原作者: Viee、Biteye
あらゆる強気相場は富を生み出すだけでなく、無数の富の幻想も生み出します。市場が興奮しているとき、冷静さを保ち、優雅に「頂点から逃れる」ことができる人はほとんどいません。好況または不況の市場に直面して、高値付近で適切なタイミングで市場から撤退し、大幅な調整による資産の縮小を回避するには、複数の市場指標を総合的に分析する必要があります。
この記事では、Biteye が一般的に使用される 15 個のエスケープ トップ指標を分析し、ビットコインの Rhodl 比率、USDT の現在の財務管理、およびアルトコインの季節指数など、指標の 5 分の 1 が 24 年間でエスケープ トップ範囲に到達したことを発見しました。この場合、その後の市場動向にはどのように対応すればよいのでしょうか?
1. 指標の紹介
1. AHR 999 買いだめ指数
このインジケーターは、ビットコインの定期投資ユーザーがタイミング戦略に基づいて投資決定を下すのを支援するために、Weibo ユーザーの ahr 999 によって作成されました。この指標は、ビットコインへの短期固定投資の収益率と、ビットコイン価格の予想評価からの偏差を示します。
インデックス範囲:
>4: ポジションを大幅に減らすことを推奨します
1.2-4: 様子見エリア、警戒を怠らない
0.45-1.2: 固定投資エリア、徐々にポジションを構築できます
<0.45: 底釣りが盛んなエリア
現状：指標値は1.21で、まだ上限に達しておらず、様子見の範囲にあります。引き続き慎重に行動することをお勧めします。
リンク: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999
2. AHR 999 エスケープトップインジケーター
AHR 999 トップ エスケープ インジケーターは、Hodl インジケーターの姉妹インジケーターであり、市場のトップ領域を識別するために特別に設計されています。この指標は、価格が長期的なトレンドラインからどれだけ逸脱しているかを観察することで、市場が過熱しているかどうかを判断します。これは、2017年と2021年の2つの主要な強気相場の頂点で正確な早期警告シグナルを発しており、高値を追いかけるのを避けるための重要なツールです。
インデックス範囲:
<= 0.45: 過熱がひどいので、避難を検討してください
現在の状況: 指標値は 2.48 であり、この期間にピーク信号は出現していません。
リンク: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999-escape
3. 円周率トップインジケーター
Pi Cycle Top インジケーターは、111 日移動平均と 350 日移動平均の関係を比較して、潜在的な市場の最高値を予測します。歴史的に、移動平均線が交差すると、ビットコインの価格は通常サイクルの最高値付近になり、市場の反転の可能性を示しています。
信号特性:
2線クロスオーバー：トップシグナルトリガー
· 急速な乖離：弱気な見通し
· 段階的なアプローチ：注意
現状: 2つの移動平均線はまだ離れており、上値シグナルはまだ現れていません。次のクロスオーバーは2025年10月になると予想されます。
リンク: https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/pi-cycle-top-prediction/
4. ビットコインレインボーチャート
レインボー チャートは、ビットコインの価格帯を 9 つの異なる色のバンドに分割する直感的な長期評価モデルです。このモデルは対数回帰に基づいており、ビットコインの長期的な成長特性と周期的な特徴を考慮に入れています。過去数回の市場サイクルにおいて、レインボーチャートは、特に極端な領域を特定する上で優れた指針を示してきました。
インデックス範囲:
赤: バブルエリア、売りシグナル
黄色: 過熱エリア、注意が必要
緑: 健康ゾーン、ホールディングゾーン
青: バリューゾーン、購入のチャンス
現在の状況: 価格はグリーンゾーンにあり、評価が比較的妥当であり、上限シグナルは現れていないことを示しています。
リンク: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-rainbow-chart
5. ビットコインのターミナル価格インジケーター
最終価格は譲渡価格に 21 を掛けた値になります。転送の価格は、コインが破壊されるまでにかかる日数を、既存のビットコインの供給量と流通期間で割ることによって決定されます。この指標は、市場の投機要因を効果的に排除し、ビットコイン ネットワークの真の価値を反映することができます。
シグナル特性: ビットコインの価格が赤い線に近いほど、市場は頂点に近づいています。
現在の状況: まだ到達していない
リンク: https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/terminal-price/
6. ビットコインの時価総額
時価総額シェア指標は、暗号通貨市場全体におけるビットコインの優位性を反映しています。この指標は、市場サイクルや資本の流れを判断するためによく使用されます。ビットコインの時価総額のシェアが減少すると、通常、資金がアルトコインに移行し始めていることを意味します。過去のデータによれば、ビットコインの時価総額シェアの変化は、暗号通貨市場全体の転換点を予兆することが多いことが分かっています。
インデックス範囲:
65%: ビットコインの好調期
40-65% : 残高期間
<40%: アルトコインがアクティブ
現状：時価総額は約60％を占めており、比較的バランスの取れた範囲にあります。
リンク: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarketCap
7. ビットコイン CBBI インデックス
CBBI（Combined Bitcoin Binary Index）は、複数のテクニカル指標とオンチェーンデータを統合した包括的なインデックスであり、強気サイクルと弱気サイクルの転換点をより正確に特定できます。その利点は、多次元データを通じて単一の指標の制限を軽減することです。
指標の範囲: 90 より大きい場合、市場が最高値に達したことを意味します。
現在の状況: 指数値は 79 で、市場はやや活況を呈しているものの、まだピークには達していないことを示しています。
リンク: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/cbbi-index
8. ビットコインMVRV Zインデックス
MVRV Z 指数は、市場価値と実現価値の乖離度合いを比較することで市場サイクルを判断する重要なオンチェーン分析指標です。指標が高すぎる場合、ビットコインの市場価値が実際の価値に比べて過大評価されていることを意味し、これはビットコインの価格にとって不利です。そうでない場合は、過小評価されています。過去の経験によれば、この指標が史上最高値にある場合、ビットコインの価格が下落傾向を示す可能性が高くなり、高値を追いかけるリスクに注意する必要があります。
インジケーターの範囲: 5 より大きい場合、市場が最高値に達したことを意味します。
現状：指数は2.5であり、まだピークに達していません。
リンク: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-mvrv-zscore
9. ビットコインのRhodl比率
Rhodl 比率は、さまざまな期間のコイン保有者の行動特性を比較することで、市場の潜在的な転換点を決定する複合オンチェーン指標です。 RHODL 比率が赤い帯に近づき始めると、市場が過熱していることを示している可能性があります。歴史的に、これは投資家が各サイクルで利益を上げるのに良い時期でした。
インジケーターの範囲: 赤いバンドに近づくと、市場が過熱していることを示している可能性があります。比率が 10000 以上のとき、市場は最高値に近づいています。
現在の状況: 現在はレッドゾーンではありませんが、指標は2024年11月に上限範囲に入りました。
リンク: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/r-hodl-ratio
10. ビットコイン・メイヤー・マルチプル
Bitcoin Mayer Multiple は、Trace Mayer によって提案された、ビットコイン市場の状況を分析するために使用されるテクニカル指標です。これは、ビットコインの現在の価格を 200 日移動平均 (200 DMA) と比較することで、市場の相対的な評価レベルを評価します。
インデックス範囲:
マイヤー倍数 > 1: 現在のビットコイン価格が 200 日移動平均を上回っており、市場が買われ過ぎている可能性があることを示します。
マイヤー倍数 < 1: 現在のビットコインの価格が 200 日移動平均を下回っており、市場が売られ過ぎになっている可能性があることを示します。
マイヤー倍数 ≈ 1: 現在のビットコインの価格が 200 日移動平均に近く、市場が比較的バランスの取れた状態にあることを示します。
歴史的に、メイヤー倍率が 2.4 を超えると、通常、市場が過熱し、調整または弱気相場になる可能性があることを示します。マイヤー倍率が 0.8 を下回る場合、市場は過小評価されている可能性があり、購入するのに良いタイミングである可能性があります。
現在の状況: 指数は 1.26 で、市場は買われ過ぎですが、まだピークには達していません。
リンク: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/mayer-multiple
11. ETFの純流出日数
この指標はビットコインETFへの資金の流れを追跡しており、連日の純流出は機関投資家の信頼を反映する傾向がある。これは、スポット ETF の発売以来、徐々に市場の注目を集めている比較的新しい指標です。
信号特性:
10日間: 重要な弱気シグナル
5～10日: 警戒が必要
<5日: 通常の変動
現在の状況: 1日間連続で純流出しており、通常の市場変動範囲内です。このサイクルは最大 8 日間連続して続きますが、10 日間続いたことはありません。
リンク: https://www.coinglass.com/en/bitcoin-etf
12. ETFのBTCシェア
この指標は、ETF が保有するビットコインの総流通量に対する割合を反映し、機関投資家の参加を評価するために使用されます。この指標は、従来の金融機関によるビットコインの受け入れと参加の深さを反映することができます。
シグナル特性: <= 3.5%はトップを脱出する指標であり、機関投資家の参加が低いことも意味します。
現状: 約 6% を占めており、機関投資家の参加が健全な成長段階にあることを示しています。
リンク: https://www.coinglass.com/en/bitcoin-etf
13. USDT当座口座管理
USDT 当座預金金利は、市場資本コストを測定するための重要な指標です。この指標は、暗号通貨市場全体の流動性の状態を反映しています。
信号特性: >= 29% が脱出範囲
現状：金利は約6.68％で正常水準です。しかし、2024年3月には指標はピーク範囲に入り、65％に達しました。
リンク: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarginFeeChart
14. アルトコイン季節指数
この指標は、市場がアルトコインの活発な期間に入ったかどうかを判断するために使用されます。ビットコインのパフォーマンスを主要なアルトコインと比較することで、資金がよりリスクの高い小規模通貨に移行し始めているかどうかを判断することができます。
インデックス範囲:
75: アルトコインシーズン、75を超えると市場がピークに近づいていることを意味する
25-75: バランス期間
<25: ビットコイン優勢期
現在の状況: 指数は 41 ですが、2024 年 12 月には指標が上限範囲に入り、88 に達しました。
リンク: https://www.coinglass.com/en/pro/i/alt-coin-season
15. MicroStrategy コスト メトリック
この指標は、MicroStrategy のビットコインの平均保有コストを追跡し、機関投資家のベンチマークとして機能します。 MicroStrategy はビットコインを保有する最大手の企業の一つであるため、そのコストラインは市場において重要な心理的価格ポイントとなることがよくあります。
インデックス範囲:
現在の価格はコストより高い: 機関投資家の利益範囲
現在の価格はコストに近い：サポートレベル
現在の価格は原価を下回っています: 購入のチャンスです
現状：MicroStrategyの平均コストは約60,000で、機関投資家の利益範囲内です。
リンク: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/micro-strategy-cost
2. 結論
「弱気相場では破産し、強気相場では再び貧乏になる。」市場が狂乱状態にあるときに理性を保ち、狂乱状態にあるときに安全に市場から抜け出すことは、底値で買うことよりもはるかに難しい。現在、一部の指標のみが天井脱出のシグナルを示しており、市場全体が確実に天井に到達したことを意味するものではありません。市場が天井に到達するリスクがあると思われる場合は、次のことも検討してください。
ポジションを減らすポイントをバッチで設定し、完璧なトップを期待しないでください。
リスクの高いアルトコインに移行する代わりに、利益をステーブルコインまたは法定通貨に換金します。
価格が高いときは遅く売るよりも早く売ったほうがいい。利益を得ることは終わりではなく、次のラウンドのための弾薬を蓄積することです。
覚えておいてください、すべての頂点は、一部の人にとっては金儲けのチャンスですが、ほとんどの人にとっては富の罠でもあります。市場は誰にでも平等な機会を与えますが、機会をつかむことができるのは、準備ができている人であることが多いです。
