1. ビットコイン市場とマイニングデータ
2025年2月10日から2月16日までのビットコインの価格動向は次のとおりです。
2月10日から2月16日まで、ビットコインは全体として不安定な傾向を示し、期間中に数回の急騰と急落がありました。 2月10日の始値は96,469ドルで、取引中に94,896ドルまで下落した後、98,077ドルの高値まで反発した。 2月11日も上昇傾向は続き、98,442ドルの高値に達したが、すぐに反落し、12日早朝には94,940ドルまで下落した。市場は調整期に入った。 2月12日、価格は94,730ドルから96,400ドルの間で変動し、夕方には日中の安値94,737ドルまで下落した。 2月13日の取引開始後、すぐに98,062ドルまで上昇し、その後95,865ドルまで下落し、全体的なボラティリティは縮小しました。 2月14日には95,500ドル前後から上昇し、15日早朝に週間最高値の98,545ドルを突破した後、97,054ドルまで下落するなど、上向きに変動した。 2月15日から16日にかけて、価格は97,000ドルから98,000ドルの狭い範囲で変動し、市場の流動性は安定した。執筆時点で、ビットコインの価格は 97,596 ドルです。全体的に市場センチメントは変動しており、短期的には依然として主にレンジ内で推移しています。今後の取引量の変化と主要な抵抗レベルの突破に注意を払う必要があります。
ビットコインの価格動向（2025/02/10-2025/02/16）
市場の動向とマクロ背景
資金の流れ
2025年2月10日から2月16日まで、ビットコイン市場における資金フローは短期的な調整と長期的な強気傾向を示しました。 ETFファンドに関しては、2月12日に2億4,300万ドルの流出があり、一部の機関投資家が利益確定していることを示しているが、JPモルガン・チェースなどの機関投資家は依然として長期配分に楽観的である。取引所におけるビットコイン保有量は減少しており、2月12日には主要取引所から12,000BTC（約11億5,000万ドル）の純流出があり、過去1週間では合計26,500BTCの流出となった。これは投資家の長期保有（HODL）志向を反映している。デリバティブ市場では、先物未決済建玉（OI）が2月10日から12日にかけて8％減少したが、2月13日以降は回復し、レバレッジファンドが依然として勢いを増していることが示された。店頭取引（OTC）市場データによると、機関投資家がビットコインの保有量を密かに増やしていることがわかる。さらに、ビットコインのネットワーク活動は大幅に減少し、取引量はピーク時のレベルから約 55% 減少しており、市場活動の弱まりを示しています。全体的に短期的なボラティリティは高まっていますが、長期的な資本フローは依然として強気の傾向にあります。全体的には、ETF資金の流出やマクロデータの影響で短期的な市場変動は激化しているが、長期的な資金流入は依然として強気傾向にある。
テクニカル分析
2025年2月10日から2月16日まで、ビットコインの価格は不安定な調整傾向を維持し、95,000ドル付近でサポートを受けましたが、98,000ドルから100,000ドルの範囲の強い抵抗を突破することはできませんでした。テクニカル指標に関しては、50日移動平均（96,800ドル）がサポートを提供し、200日移動平均（89,500ドル）が長期的な上昇トレンドを維持しており、強気構造がまだ維持されていることを示唆しています。 RSIは53～58の間で推移し、市場センチメントは中立的、取引量は前期比約12%減少し、短期的な買いの勢いが弱まったことが示された。また、2月12日にMACDがデッドクロスを形成し、短期的な調整圧力が高まったが、2月14日にモメンタムコラムが短縮し始めており、方向選択の兆しが見え始めている。全体的に、ビットコインは短期的にはレンジ内での変動を維持するだろう。98,000ドルを突破できれば、100,000ドルの水準に挑戦することが予想される。逆に、95,000ドルを下回った場合は、さらなる下落のリスクに注意する必要がある。
市場センチメント
2025年2月10日から2月16日までの期間、市場センチメントは総じて慎重ながらも楽観的でしたが、短期的には違いがありました。恐怖と強欲指数は「強欲」ゾーンの75～78の間で安定しており、市場は依然として強気であるものの、2月初旬の高値85以上と比べると冷静になっていることを示しています。ソーシャルメディアとデリバティブ市場のデータによると、BTC先物のロングショート比率は1.12〜1.18の間であり、市場は依然として強気派に偏っているものの、強気派の優位性は徐々に縮小していることを示しています。 CMEビットコイン先物ポジションに関しては、機関投資家のロング注文の割合が2月10日の62%から2月15日の58%に減少しており、一部の機関投資家が利益を確定するために高水準のポジションを減らしたことを示している。一方、USDTプレミアム指数は一時0.98まで下落し、アジア市場での短期的な買いが鈍化したものの、明らかなパニック売りは見られなかった。分析会社BCAリサーチは、ビットコイン保有者の90％以上が利益を上げており、これは通常市場のピークを示す兆候であり、市場には過剰な楽観主義があると指摘した。全体的に、市場センチメントは楽観的であるが、強気の勢いは弱まっている。投資家は98,000～100,000ドルの範囲の抵抗に対してより慎重になり、ビットコイン価格は不安定な統合段階に入ることになる。
マクロ経済の背景
2025年2月10日から2月16日まで、ビットコインの価格はマクロ経済と市場の出来事によって大きな影響を受けました。 2月13日に発表された1月の米国消費者物価指数は前年比3.1%上昇（予想の2.9%を上回る）し、市場では3月のFRBの利下げに対する期待が冷めた。10年米国債利回りは4.3%を突破し、米ドル指数（DXY）は105.2に上昇し、ビットコインは短期的には96,200ドルまで下落した。同時に、ビットコイン現物ETFへの1日当たりの資金流入額は1億2000万ドルに落ち込み、2月初旬の3億8000万ドルから大幅に減少し、機関投資家の資金は慎重に動いた。 2月14日、パウエル連邦準備制度理事会議長は「インフレ低下にはさらなる確認が必要」と強調し、6月の利下げに対する市場の期待を強めたが、ビットコインは依然として10万ドルを突破できなかった。 2月12日、中東での地政学的緊張が高まる中、リスク回避によりビットコインは98,700ドルまで上昇したが、米国債の上昇による利益は限定的だった。全体的に、ビットコインは短期的にはCPIデータ、FRBの姿勢、ETF流入の減速から圧力を受けているが、地政学的緊張がいくらかサポートを提供し、市場センチメントは慎重で様子見傾向にある。
ハッシュレートの変更
2025年2月10日から2月16日まで、ビットコインネットワークのハッシュレートは大きな変動を経験し、「最初に修正、次に修復」という全体的な傾向を示しました。 2月10日、ハッシュレートは前日の877.93 EH/sからわずかに下降し、737.95 EH/sの最低値を記録した後、すぐに825.44 EH/sまで回復しました。 2月11日、ハッシュレートは「下落-反発-再び下落」の傾向を示し、一時的に714.28 EH/sから780.39 EH/sに反発しましたが、その後さらに下落し、今週の最低値である680.48 EH/sにまで落ち込みました。
2月12日以降、コンピューティングパワーは修復段階に入り、全体的な傾向は上向きに変動しています。 2月13日にはハッシュレートは916.93 EH/sまで上昇し、その後826.70 EH/sまで低下しました。 2月14日から15日にかけて、コンピューティングパワーは引き続き成長し、826.70 EH/sから922.34 EH/sに上昇しました。860 EH/s前後まで一時的に後退した後、再び962.04 EH/sまで上昇し、力強い回復の勢いを示しました。 2月16日にはハッシュレートが972.18 EH/sを超えましたが、執筆時点では913.51 EH/sまでわずかに低下しています。
全体的に、今週のハッシュレートは激しく変動しました。短期的な低下と回復は、マイナーの収入調整、マイニング難易度の変化、市場の流動性などの要因によって影響を受ける可能性があります。コンピューティングパワー回復の持続可能性とそれが市場に及ぼす潜在的な影響を評価するには、今後の傾向を引き続き注意深く監視する必要があります。
ビットコインネットワークハッシュレートデータ
鉱業収入
2025年2月10日から2月16日の間、ビットコインマイナーのマイニング収益は、ハッシュレートの変動、マイニング難易度の調整、ビットコイン価格の変動の影響を受けました。 2月9日、ビットコインネットワークの7日間の移動平均ハッシュレートは809 EH/sに達し、その後の難易度調整で約5％上昇し、計算能力あたりのマイニング収益が減少しました。 YChartsのデータによると、鉱山会社の1日当たりの総収益は2月10日に4,352万ドルに落ち込み、前日比10.48%減、前年比7.3%減となった。一方、この期間中、ビットコインの価格は 96,103 ドルから 97,648.59 ドルの間で変動しました。これはマイナーの平均的な採掘コスト (約 26,000 ドルから 28,000 ドル) よりもまだ高いですが、難易度の上昇とエネルギー コストの上昇により、利益率はさらに圧迫されています。全体的に、今週はマイナーの収入が圧迫されています。今後は、ビットコイン市場の動向と次回の難易度調整がマイニング収入に与える影響に注目する必要があります。
エネルギーコストと採掘効率
CloverPool のデータによると、2025 年 2 月 16 日現在、ネットワーク全体の計算能力は約 823.37 EH/s、ネットワーク全体のマイニング難易度は 114.17 T です。次のビットコインのマイニング難易度は6日間で0.10%減少し、114.06 Tになると予想されています。
Cointelegraphによると、ビットコインネットワーク上の平均取引確認時間は2025年に19分に達し、過去最高を記録した。この現象は主に、ネットワークの輻輳、ブロック サイズの制限、取引手数料の動的な変化によって影響を受けます。確認時間が長くなると、マイニングマシンが新しいブロックを獲得するために長時間稼働する必要があり、単位時間あたりのブロック出力が減少してマイニング効率が低下するため、マイナーのエネルギーコストが直接的に増加します。同時に、取引手数料の上昇により、マイナーは収益の損失を補うために手数料の高い取引のパッケージ化を優先するようになりますが、手数料の上昇が追加のエネルギー消費をカバーするのに十分でない場合、全体的な収益性は依然として圧迫されます。さらに、コンピューティング能力をめぐる競争が激化するにつれて、電気代が上昇するのに伴い、コンピューティング能力の利用を最適化するために、一部のマイナーは運用戦略を調整したり、より効率的なマイニング機器にアップグレードしたりする可能性があります。長期的には、この傾向により、ビットコイン ネットワークは、メイン ネットワークの混雑によって引き起こされるコスト圧力に対処するために、より効率的なマイニング機器と第 2 層の拡張ソリューションへと向かう可能性があります。
ビットコイン採掘難易度データ
2. 政策と規制に関するニュース
米国各州におけるビットコイン法制化の進捗状況の概要
現在、米国の21州が戦略的ビットコイン準備金（SBR）に関連する法案を提案しています。主要州における立法動向は次のとおりです。
テキサス州：同州は戦略的ビットコイン準備法案を再提出した。この法案が可決されれば、州政府は購入上限なしで時価総額5000億ドル以上のビットコインまたは暗号資産に投資できるようになる。この法案は上院財政委員会に付託されており、2025年の上院優先法案トップ40の1つに挙げられている。
ノースカロライナ州: 戦略的なビットコイン準備法案を提案。米国で初めてビットコインを正式に購入する州となる可能性がある。
フロリダ: フロリダ州下院議員は、州の2番目のビットコイン準備法案を提出し、州の資金の10%をビットコインに投資することを許可することを提案した。
オクラホマ州：同州のビットコイン準備法案が委員会を通過し、全会一致で採決される予定。
ユタ州: 最も速い進捗状況で、ユタ州のビットコイン準備法案は下院経済開発委員会を通過し、現在は上院による審査を待っている。法案が可決されれば、早ければ今年5月7日から施行される。
ジョージア州: 2月14日、ジョージア州は州財務長官がビットコインに投資することを許可する法案を提出した。
ウェストバージニア州：2月15日、ウェストバージニア州のクリス・ローズ上院議員は、インフレリスクをヘッジするために州財政が資金の最大10％をビットコインまたは貴金属に投資することを許可することを提案する法案を提出した。この法案は、国家財政が時価総額7,500億ドル以上のデジタル資産に投資できることを規定している。現在、この基準を満たしているのはビットコインだけだ。資産はオンチェーンで保有することも、ETF を通じて投資することもできます。
タイ元首相、プーケットをビットコインサンドボックスゾーンに開発することを提案
Bitcoin Newsによると、2月11日、タイの元首相タクシン・シナワット氏はプーケットをビットコイン・サンドボックス地域として開発し、外国人観光客が現金に制限されることなくビットコインを使って不動産や観光関連の費用を支払えるようにすることを提案した。
3. 鉱業ニュース
独立したマイナーが30万ドル相当のビットコインブロック報酬を受け取った
2月11日、独立したビットコインマイナーが一等賞を獲得し、ブロックのマイニングに成功し、3.125ビットコイン、30万ドル以上の価値がある報酬を受け取りました。ビットコインブロックブラウザMempool.spaceのデータによると、2月10日に採掘された883,181ブロックには3071件のトランザクションが含まれ、総報酬は3.15ビットコインで、マイナー情報は不明と表示された。
ビットコインマイナーのマーシャル・ロング氏は2月10日のX-Platformの投稿で、このマイナーはCKPOOLの実装を使用しているが、「CKPOOLから直接取得したものではないようだ」と述べた。彼は、幸運な鉱夫がBitaxeを使用したのではないかと推測している。
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マレーシアの都市で爆発が発生、違法なビットコイン採掘が発覚
Decryptによると、2月13日、マレーシアのバンダル・プンチャック・アラムで爆発が発生し、違法なビットコイン採掘活動が発覚した。これは、同国における仮想通貨関連の電力盗難の新たな事例である。
火曜日の午前11時41分、家から煙と炎が上がり、地元住民が助けを求めた。午後4時45分。鎮火後、捜査官らは高度な違法設備を発見した。ビットコインマイナー9台、送風機、Dリンクルーターがすべて無許可の電源に接続されていた。
マレーシアではビットコインのマイニング自体は違法ではないが、電力供給ラインの改ざんは電力供給法第37条に違反する犯罪であり、最高10万マレーシアリンギット（23,700ドル）の罰金と最高5年の懲役刑が科せられる。
4. ビットコイン関連ニュース
世界の企業と国のビットコイン保有量（今週の統計）
エルサルバドル：今週、保有量が17BTC増加し、現在の総保有量は6,072.18BTCに達した。国家のビットコイン戦略は前進し続けている。エルサルバドルの現在のビットコイン保有額は約5億9,200万ドルである。
メタプラネット：ビットコイン保有による未実現利益は3,500万ドルに上る。2026年までに保有量を21,000BTCに増やし、債券ファイナンスなどを通じて保有量を拡大する計画。メタプラネットは、ビットコインをさらに購入するために40億円の普通債を発行し、ビットコイン投資戦略をさらに強化すると発表しました。
HOLO: 資本準備金を増強するためにビットコインおよび関連デリバティブに投資し、2億ドルを調達する計画。
日本のゲーム会社GUMIは、6,600万ドル相当のビットコインを購入し、バビロンステーキングプロトコルを通じて追加収入を得る計画だ。
KULR: BTC の保有量が平均価格 1,039.05 ドルで 1,000 万ドル増加し、総保有量は 610 BTC に増加しました。
MicroStrategy: 2024年の金融業務では18,527 BTCが蓄積され、株主に約18億ドルの利益をもたらしました。
ゴールドマン・サックス：ビットコインETFの保有額は2024年第4四半期に15億米ドルに増加し、ブラックロックIBITでは88%、フィデリティBTCファンドでは105%増加した。最新の開示によると、ゴールドマン・サックスは現在、グレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）を360万ドル分しか保有していない。
カナダ国立銀行：200万ドル相当のビットコインETFを購入し、機関投資家はビットコイン市場への投資を増やし続けています。
Hive Digital：2024年末までにビットコイン保有量は2,805 BTCに増加し、前年比263％増加し、ビットコインマイニングの利益は大幅に増加しました。
SBCメディカル：インフレに対処するための長期資産配分の一環として、670万ドル相当のビットコインを購入する計画。
カナダのバンク・オブ・モントリオール（BMO）：ビットコインETFの購入に1億5000万ドルを費やし、そのうち1億3900万ドルをブラックロックiShares BTC ETFに投資した。
テザー：78億ドル相当のビットコインと53億ドル相当の貴金属を保有しており、戦略アドバイザーはこれが史上最高の商品ヘッジ取引の1つになる可能性があると考えています。
ファミリーオフィスAvenir Group：ブラックロックのビットコインETFを5億9,900万ドル保有。
アブダビ政府系ファンド：第1四半期にビットコインETFの保有額が4億3,600万米ドル増加。
カナダ国立銀行：最近ビットコインに対して弱気な姿勢を示しており、130万ドル以上の価値があるブラックロックiShares Bitcoin Trust ETFの保有株を売却するプットオプションの行使を申請した。
ウィスコンシン投資委員会: ブラックロック IBIT の保有株数を 600 万株に増やし、現在の株価 1 株あたり 56.10 ドルに基づくと時価総額は 3 億 4,000 万ドルを超えます。
ミレニアム・マネジメント：ビットコインETFに26億ドル、イーサリアムETFに1億8200万ドルを保有。
デビッド・サックス：ビットコインは政府ではなく数学によって支えられている
コインテレグラフによると、2月10日、トランプ大統領の暗号化およびAIコンサルタントであるデビッド・サックス氏は最近、「ビットコインは政府ではなく数学によって裏付けられた異なるタイプの通貨を提供する」と述べた。
視点：ビットコインは10万ドルを下回って変動を続け、市場は徐々に悲観的になる
2月10日、Greeks.liveのマクロ研究者アダム氏は、今週は重要なマクロイベントがたくさんあると書いている。今週は連邦準備制度理事会と米国の経済データがより目立つだろう。半年ごとの金融政策とCPIデータは注目に値する。
新しいEU規制では、仮想通貨取引所にトラベルルールガイドラインの遵守とマネーロンダリング対策の強化を求めています。デリビットなどの取引所は、通常通り使用できるようになる前にKYCを改善する必要があります。
EU暗号資産市場指令（MiCA）が全面的に発効し、Krakenなどの準拠取引所は、ヨーロッパの店頭からUSDTなどのステーブルコインを徐々に撤去しています。暗号資産市場は低迷が続いており、ビットコインは10万ドルを下回る変動を続け、アルトコインは過去1か月で全体的に急落しました。市場の富の創出効果は相対的に弱まり、市場の熱狂は徐々に悲観に変わりました。
オプションについては、フルタームIVは引き続き低下しており、月次アット・ザ・マネーIVは50％を下回り、四半期アット・ザ・マネーIVは55％を下回っています。市場競争は激しくありません。最近、大口投資家のポジション調整を主因として、大規模なコールオプション取引が多数発生しています。
ポリマーケットは、米国が2025年に国家ビットコイン準備金を設立する確率は41％であると予測している。
2月11日、ポリマーケットは、米国が2025年に国家ビットコイン準備金を設立する確率は41％であると予測した。以前は1月17日に65％まで上昇した。記事執筆時点で、予想される累計取引量は722,000米ドルに達した。
キャシー・ウッド：ビットコインの価格は2030年までに150万ドルに達すると予想されている
2月12日、米国と中国が新たな輸入関税を発表したことを受けて、世界的な貿易戦争への懸念が投資家心理を圧迫し、ビットコインは2月4日以来、重要な価格水準である10万ドルを下回って取引されている。 ARKインベストのCEO兼最高投資責任者であるキャシー・ウッド氏によると、一時的な市場の低迷にもかかわらず、ビットコインが1コインあたり150万ドルを突破する可能性は高まっているという。
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ヴァンエックのアナリスト：20州でのビットコイン準備法案は230億ドルの追加資金をもたらす
2月12日、ヴァンエックのデジタル資産調査責任者マシュー・シーゲル氏はソーシャルメディアに、同機関が20州が発行したビットコイン準備金紙幣を分析したと投稿した。法案が成立すれば、年金基金の割り当てとは別に230億ドルの購入を促す可能性があり、議員らが法案を進めればさらに増加する可能性がある。
分析：ビットコインの強気相場はまだ終わっていないかもしれない、200週移動平均のトレンドは強気のシグナルを示している
2月14日、TradingViewのデータによると、ビットコイン（BTC）の200週単純移動平均（SMA）は現在44,200ドルとなっている。史上最高値に達したものの、2021年の強気相場のピークである69,000ドルをまだはるかに下回っている。過去のデータによれば、強気相場は通常、200週移動平均が前回の強気相場の高値まで上昇すると終了します。たとえば、2021 年の強気相場は、200 週移動平均が 2017 年の高値 19,000 ドルに達したときに終了しましたが、2017 年の強気相場は、移動平均が 2013 年の高値 1,200 ドルに達したときに終了しました。
現在の BTC 価格は 90,000 ドルから 110,000 ドルの間で変動していますが、歴史的傾向が続くと強気の動きによってこの範囲が突破される可能性があります。さらに、Deribit オプション市場データもこの見解を裏付けています。アンバーデータによれば、満期が3か月以上のコールオプションはプットオプションよりも高価であり、これは価格上昇に対する市場の期待を反映している。現在の市場価格は 96,700 ドルで、最も人気のあるオプションは 120,000 ドルの行使価格のコール オプションであり、その名目未決済残高は 18 億ドルを超えています。
ビットワイズ欧州リサーチディレクター：ビットコインと金は米ドルの弱体化と中央銀行による米国債保有の削減から恩恵を受けると予想される
ビットワイズの欧州調査責任者アンドレ・ドラゴッシュ氏は2月14日、マクロ経済環境が米ドルの優位性に変化が生じる可能性を示唆しているため、ビットコインと金が市場の注目を集めていると述べた。
米国債の海外最大保有国である中国と日本は米国債の保有を減らしており、米国債の長期需要に対する懸念が高まっている。ドラゴッシュ氏は、海外の中央銀行の一部がビットワイズUSに対し、米国債投資の一部をビットコインETFに移す可能性について問い合わせており、チェコ国立銀行も同様の措置を検討していることを明らかにした。
CZ: パウエルFRB議長のビットコインに対する見方は徐々に改善している
2月15日、パウエル連邦準備制度理事会議長はビットコインはデジタルゴールドであると述べた。ビットコインは米ドルに取って代わったわけではないが、金の強力な競争相手である。これに対して、バイナンスの共同創設者CZ氏は、パウエル氏のビットコインに対する見方は徐々に改善していると述べた。
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元CFTC委員長：ビットコインの希少性が急激な値上がりにつながる
コインテレグラフによると、2月16日、米商品先物取引委員会（CFTC）の元委員長クリス・ジャンカルロ氏は「ビットコインの設計がその希少性を決定づけている。一定量以上のビットコインを保有することはできない。ビットコインは急速に値上がりしている」と述べた。
チェーン上の米国スポットビットコインETFの総保有量は120万BTCを超えた。
2月16日、Duneデータによると、米国のスポットビットコインETFのオンチェーン保有総額は120万BTCを超え、現在約120万5000BTCに達し、現在のBTC供給量の6.08％を占め、オンチェーン保有額は約1177億ドルに達した。
