本レポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨などに関する情報、意見、判断は参考目的のみであり、いかなる投資アドバイスも構成するものではありません。
今週、BTCは96,481.47ドルで始まり、96,119.88ドルで終了しました。週全体では0.37%下落し、振幅は5%に縮小し、取引量は大幅に減少しました。 BTC 価格は「トランプボトム」（89,000 ドルから 110,000 ドルの間のボックス）内に留まっています。
事前の反応により、今週予定されていた1月の米国CPIの発表、米国による相互関税の導入、パウエル議長の議会への半期ごとの金融政策報告など、いくつかの主要イベントは、米国株式市場とBTC暗号市場に大きな影響を与えませんでした。
米国が「ロシア・ウクライナ戦争」を和平交渉へと推し進める中、市場心理は楽観的になりつつあるようだ。米ドル指数は急落し、米国債利回りは引き続き低下し、一方、米国株価指数は再び上昇して過去最高値に近づきました。トランプ合意によるマイナスショックの影響は薄れつつあるようだが、市場からのさらなる確認が必要だ。
BTCは依然「トランプボトム」（89,000～110,000米ドル）内で推移している。価格は第2上昇トレンドラインを下回り、97,000付近で小幅に推移。まもなく方向選択を行うと予想される。
マクロ金融経済データ
今週米国が発表した1月のCPIデータは、前年比3％増、前月比0.5％増と全般的に予想を上回り、市場予想の2.9％増、0.3％増を上回った。コアCPIは前年比3.3%上昇し、予想の3.1%を上回った。
データは経済が引き続き好調であり、インフレがいくらか回復したことを示しています。このデータにより、今年の利下げ期待はさらに低下し、市場は現在、12月頃の1回の利下げのみを予想している。
パウエル議長は議会に対する半年ごとの金融政策に関する証言で、経済が成長を続け、インフレがすぐに目標の2％水準まで低下しない場合、FRBは当面現在の政策を維持する可能性があると述べた。逆に、労働市場が予想外に軟化したり、インフレが予想以上に低下したりした場合、FRBは引き続き金融政策を緩やかに緩和する可能性があります。
同様の発言は何度もなされており、新しいことは何もありません。しかし、トランプ政権が連邦準備制度理事会と暗黙の了解を結んでいることを考えると、この発言は米国政府に暗黙の了解とみなすことができ、景気が好調なときに金利を引き下げることはほぼ不可能だ。
さらに、「カナダ・メキシコ関税」の劇的な変化以降、トランプ大統領の関税政策が市場に与える影響はますます小さくなっている。今週、トランプ大統領はすべての国に「相互関税」を課すと発表したが、開始時期は明らかにしなかったため、市場に実質的な影響はなかった。
市場にさらに大きな影響を与える可能性があるのは、「ロシア・ウクライナ紛争」が大きく進展しそうだということだ。トランプ大統領は双方の対話と交渉を促しており、報道でも双方の状況が明らかになった。ミュンヘン安全保障会議でトランプ大統領は紛争を終わらせる必要性を強調した。
世界経済に影響を与える重要な出来事として、「ロシア・ウクライナ紛争」が終結することができれば、世界経済と金融市場に間違いなく大きなプラスの要因をもたらすことになるだろう。この影響を受け、米ドル指数は1.22%下落して106.813となり、10年国債利回りは4.48%まで低下したが、米国の主要3株価指数はいずれも週間上昇を記録し、ナスダックは2.58%上昇、SP500は1.47%上昇、ダウは0.55%上昇となった。ロンドン金は0.75上昇し、1オンス当たり2,942.60ドルの新たな日中最高値を記録した。
トランプ大統領の関税と連邦準備制度理事会による金利予想の下方修正によって引き起こされた市場の強気な信頼感の抑制は、消えつつあるようだ。もちろん、より明確な方向性は、市場からのさらなる確認を待つ必要がある。
売り圧力と売り
売り圧力の面では、ロングとショートの売りの合計は1億3,717万8,000枚で、先週より大幅に減少しました。同期間の取引所の取引量も大幅に減少しており、短期的なパニック売りが大幅に弱まったことを示しています。現在、短期取引の平均利益水準は6％に低下しているため、ストッププロフィットやストップロスを設定する必要はありません。
長期保有者は今週売却を止め、保有枚数は8,000枚増加した。
ステーブルコインとBTCスポットETF
ステーブルコインとBTCスポットETFおよびETHスポットETFチャネルでは、週を通して合計2億5,200万ドルの流出が見られ、そのうちステーブルコインには3億6,200万ドルの流入が見られ、BTCスポットETFとETHスポットETFからはそれぞれ5億8,400万ドルと2,900万ドルの流出が見られました。
ETF市場からの資金流出が、先週BTCが米国株式市場よりも弱いパフォーマンスを示した主な理由だった。
サイクルインジケーター
eMerge エンジンによると、EMC BTC Cycle Metrics 指標は 0.75 であり、市場は上昇局面にあります。
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