올해 6월 이후 BTC의 추세를 설명하기 위해 큰 상승과 하락이라는 용어를 사용한다고 해도 과언이 아니며, 정확히 말하면 첫 번째 큰 지연과 큰 상승이어야 합니다. BTC 가격은 6월 초 바이낸스의 블랙스완 사건, 미국채 유동성 문제 등 악재로 인해 처음으로 영향을 받았고, 한때 BTC는 최소 24,800까지 하락했다. 시장이 절박했던 때, 운용자산 10조달러 이상, ETF 승인실적 100%에 가까운 세계 최대 자산운용사 블랙록(BlackRock)이 비트코인 현물ETF 대포를 SEC에 신청했다. Shot, WisdomTree, Invesco, Fidelity Investments 등 전통 기관들이 속속 적용되기 시작했습니다. 동시에 기관 전용 거래소인 EDX가 미국에서 정식 출시되었습니다.
전통적인 금융 기관이 암호화된 세계에 진입했다는 일련의 소식은 투자자들의 신경을 자극했습니다. 다가오는 비트코인 반감기의 맥락에서, 이번 라운드에 참여하기 위해 지금 시장에 진입하기로 선택한 기관들이 있습니다. 이등분? 답변과 상관없이 비트코인 가격은 24,800에서 최고 31,000까지 반등하며 강세장이 돌아왔다는 듯하다.
돌이켜보면 원래 암호화폐 거래소인 바이낸스와 코인베이스가 SEC에 고소당해 시장이 얼어붙은 가운데, 블랙록과 기타 전통 금융기관들이 이 시기에 게임에 뛰어들기로 결정한 것은 우연인가, 음모인가? 이것은 정말 흥미 롭습니다.
SEC가 전통적인 금융 기관에 대한 규제 레드 카펫을 깔고 있는지 여부에 관계없이 우리가 더 알아야 할 것은 전통적인 금융 기관의 진입이 암호화된 세계에 어떤 영향을 미칠 것인가입니다. 일반 투자자라면 어떻게 대처해야 할까요?
먼저, 전통 금융기관의 진출,디지털 화폐 시장에 많은 양의 유동성이 유입될 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다.둘째,
둘째,전통적인 금융 기관의 참여는 암호화 산업의 규제 준수를 더욱 향상시키는 데 도움이 될 것입니다.SEC는 올해 초부터 암호화폐 친화적인 은행, 암호화폐 거래소, 서약 서비스 제공업체에 대한 지속적인 단속을 시작했다. 전통적인 금융 기관은 일반적으로 규제 기관의 엄격한 규제를 받으며 일련의 엄격한 규정 준수 요구 사항을 준수합니다. 이러한 기관의 참여는 암호화 산업의 발전을 보다 표준화되고 투명한 방향으로 촉진할 것입니다.
동시에, 현재의 불완전한 규제 체계와 불분명한 규제 시스템으로 인해 규제 블랙 스완 사건이 자주 발생합니다. 이는 투자 심리에 타격을 줄 뿐만 아니라, 시장의 건전한 발전에도 도움이 되지 않습니다. 전통적인 금융 기관의 리더십 하에 규제 기관은 규제 정책 및 규정을 공식화 및 조정하고 시장의 건전한 발전과 투자자 보호를 보장하기 위해 보다 포괄적인 규제 프레임워크를 구축하는 데 보다 적극적으로 참여할 수 있습니다. 이는 시장 참여자의 신뢰를 더욱 강화하고 더 많은 전통적 및 기관 투자자를 암호화폐 시장으로 끌어들일 것입니다.
다시,ETF 적용은 비트코인 가격 변동에 영향을 미칠 수 있습니다.단기적으로는 신청 승인 여부에 관계없이 뉴스의 영향으로 인해 시장 가격이 크게 변동할 수 있습니다. 지난 6월 30일 SEC가 비트코인 현물 ETF 신청 서류가 부족하다고 밝혔을 때 비트코인 가격은 1시간 만에 약 5% 정도 등락했다. 따라서 투자자들은 뉴스가 가져오는 위험에 더욱 주의를 기울여야 합니다.
암호화폐 연구자 @TheCryptoLark가 제공한 데이터에 따르면 장기적으로 거래소에서 유통되는 비트코인(BTC)에 비해 BlackRock 단독으로 10조 달러의 자금을 관리한다고 합니다. 10%, 즉 약 500억 달러에 BlackRock은 0.5%만 필요합니다. 거래소에서 유통되는 모든 BTC를 구매하기 위한 자금입니다.마침내,
마침내,전통적인 금융기관의 진입은 전체 산업의 발전을 촉진하는 데 일정한 역할을 할 것입니다.Nomura Securities의 암호화폐 책임자인 Nicolas Bertrand는 다양한 상품과 많은 경쟁업체가 업계 발전의 원동력이라고 믿습니다. 암호화자산 분야에 전통적인 금융기관이 진입하는 것은 단기적으로는 경쟁을 형성할 뿐이며, 업계에 진입하는 기업이 많아지면 시장 규모 확대가 촉진될 것입니다. 암호화된 시장에서 전통적인 금융 기관의 추가 탐색과 참여는 금융 산업에서 비트코인 및 기타 암호화된 자산의 인식과 채택을 촉진하고 전통 금융과 암호화된 세계의 통합을 가속화할 것입니다.
블랙록의 ETF 신청 소식이 비트코인 가격 급등세를 촉발한 이후 현재 BTC 가격은 3만~3만1000선 사이를 오르내리고 있다. 중기 충격이 20일 이상 지속돼 구매자 3만명 전후, 판매자 3만1천여명의 세력이 매우 강한 것으로 나타났다. 단기적으로는 비트코인의 가격 행태에 더 많은 관심을 기울여야 하며, 충격 이후 미국 거시 CPI 및 기타 데이터가 가져온 뉴스 부양책으로 인해 비트코인 가격의 추세 방향이 점차 명확해질 수 있습니다. 현물 ETF가 통과할 수 있다면 가격 행동에도 영향을 미칠 수 있다는 중요한 소식입니다. 장기적으로 볼 때 과거의 관습에 따르면 반감기를 배경으로 비트코인은 큰 강세장을 맞이할 것으로 보입니다.
비트코인의 설계에 따르면 채굴자가 블록을 성공적으로 해결할 때마다 일정량의 새로운 비트코인으로 보상을 받게 됩니다. 그러나 비트코인 공급을 통제하기 위해 비트코인 프로토콜은 비트코인의 블록 보상이 약 4년마다 절반으로 줄어들도록 규정하고 있으며, 이 절반으로 인해 블록 보상은 3.125 BTC로 감소합니다.
비트코인의 반감기 메커니즘은 비트코인의 총 공급을 제한하고 시간이 지남에 따라 성장률을 늦추도록 설계되었습니다. 반감기 메커니즘을 통해 비트코인의 희소성과 인플레이션 방지를 유지합니다.
4차 비트코인 반감기까지 300일도 채 남지 않았습니다.비트코인 반감기의 역사를 되돌아보면 매 반감기에는 비트코인 가격의 상승이 동반되는 것 같습니다.
2012년 11월 28일 - 첫 번째 반감기, 블록 보상이 25 BTC로 떨어지고 비트코인 가격이 $12에서 $1217로 상승합니다.
2016년 7월 8일 - 두 번째 반감기에는 블록 보상이 12.5 BTC로 떨어졌고 비트코인 가격은 647달러에서 19,800달러로 상승했습니다.
2020년 5월 12일 - 세 번째 반감기에서는 블록 보상이 6.25 BTC로 떨어졌고, 비트코인 가격은 $8,787에서 최대 $64,507로 상승했습니다.
비트코인 역사상 세 번의 반감기 사건을 통해반감기마다 비트코인 가격의 급등이 동반되는 것을 볼 수 있는데, 이는 반감기가 실제로 비트코인 가격에 긍정적인 영향을 미칠 것임을 증명하는 것으로 보입니다.
수요 측면에서 볼 때, 최근 BRC-20의 인기로 인해 비트코인 생태계는 철나무 꽃피움을 불러일으키는 것으로 보입니다. 과거에는 가치 저장 수단으로 디지털 금만을 대표했던 비트코인도 풍부한 생태계로 인해 비트코인에 대한 수요가 늘어날 것입니다. 또한 기관의 진입과 거래수요 역시 비트코인 수요의 증가로 이어질 것입니다.
공급측면에서 비트코인의 총량은 초기에 2,100만 개로 정해져 있으며, 4년마다 반감기를 하게 되면 비트코인의 인플레이션율이 낮아지고 공급량이 줄어들게 됩니다. 비트코인처럼 공급탄력성이 낮은 품목은 수요가 늘어나고 공급이 줄어들면서 가격이 오를 확률이 높다.
과거 비트코인 강세장과 약세장을 살펴보면 거시적 유동성이 비트코인 가격에 중요한 영향을 미쳤음을 알 수 있습니다. 구체적으로 2012년 비트코인 강세장은 연준의 3차 양적완화 시행과 유럽중앙은행의 완화정책을 배경으로 발생했고, 2016년 강세장은 브렉시트와 관련되어 채권매입 프로그램을 출시해 추가적인 완화를 꾀했다. 유동성. 동시에 비트코인 선물의 출시로 많은 양의 장외 자금이 시장으로 유입되었고 2020년 강세장은 글로벌 전염병의 영향을 받았으며 미국은 무제한 통화 정책을 포함한 대규모 완화 통화 정책을 채택했습니다. 양적완화를 통해 시장에 많은 양의 유동성을 투입합니다. 이로 인해 비트코인과 같은 암호화폐 시장에 막대한 자금이 유입되어 비트코인 가격이 상승했습니다. 반대로 약세장은 일반적으로 글로벌 유동성 압박과 동시에 발생합니다. 2014년, 2018년, 2022년 하락장에서는 글로벌 유동성 위기로 인해 비트코인 시장에서 돈이 빠져나가 비트코인 가격이 하락했습니다.
이러한 결과는 글로벌 중앙은행의 통화정책과 유동성 상황이 비트코인 시장에 큰 영향을 미친다는 것을 시사합니다. 느슨한 통화 정책과 풍부한 유동성은 비트코인 가격을 상승시키는 경향이 있는 반면, 긴축 통화 정책과 유동성 긴축은 비트코인 가격에 하향 압력을 가할 수 있습니다.
그리고 2022년 말에는 글로벌 유동성이 바닥을 친 것으로 보이며, 이는 비트코인이 바닥에 도달했을 수도 있음을 의미합니다. 한편, 미국의 인플레이션은 끝났고, 연준은 6월에 금리 인상을 일시 중단하겠다고 발표했습니다. 이 경우 투자자들은 수익률을 추구해 주식시장과 암호화폐 시장으로 자금이 유입될 가능성이 높아 향후 자산가격의 지속적인 상승이 예상된다.
Financial Associated Press의 통계에 따르면, 올해 상반기 각종 자산의 성과를 수평적으로 비교한 결과, 비트코인은 83.81%의 증가율로 각종 자산을 크게 앞서고 있습니다. R3PO는 승리 추구이든 드럼 중단이든, 비트코인 현물 ETF의 채택이 비트코인 강세장의 다음 단계를 위한 촉매가 될 가능성이 높다고 믿습니다. 또한 비트코인 가격은 여러 차례 반등했으며 가격 추세의 바닥 특성도 더욱 분명해졌습니다.
그러나 우리는 낙관주의와 확고한 자신감을 유지하면서도 여전히 위험에 주의를 기울여야 합니다. 첫째, 불분명한 규제 프레임워크와 불건전한 시스템으로 인해 비트코인 현물 ETF의 적용이 여전히 SEC에 의해 거부될 수 있습니다. 유동성에 영향을 미치는 통화정책은 미국의 인플레이션과 고용지표를 지속적으로 주시하고 향후 금리인상 가능성을 평가할 필요가 있다.
면책조항: 시장에는 위험이 있으므로 투자는 신중해야 합니다. 독자들은 이 글의 의견, 관점, 결론을 고려할 때 현지 법률 및 규정을 엄격히 준수해야 하며, 위 내용은 투자 조언을 구성하지 않습니다.
참고자료:
https://www.defi4fun.com/bitcoin-halving-understanding-the-phenomenon/
https://www.theblockbeats.info/news/37141
https://xueqiu.com/1903522932/250655586
https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/ujg4cufl.html
https://mp.weixin.qq.com/s/_VVM_ewVgpDcWhPfaKdcyg
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