원저자: Crypto Ann
원문 편집: 백택연구소
비트코인, 이더리움, 인기 있는 알트코인과 같은 주요 암호화폐의 상황은 심각하지만, 온체인 세계의 깊은 곳에서는 상황이 그다지 심각하지 않습니다. 대신 아래와 같은 가격 차트를 자주 볼 수 있습니다.
온체인 투기의 여름은 여전히 진행 중이다.
그러나 그들은 견고하고 내구성이 있으며 강세장으로 확장될 것인가?
오늘은 현재 좋은 성과를 내고 있는 6개의 코인에 대해 알아보고자 합니다. 나란히 비교한 후, 그 성과를 그렇게 좋게 만드는(또는 그렇게 보이는) 공통점, 패턴 및 특성을 분석하십시오.
분석된 후보는 다음과 같으며, 이를 둘러싼 과대광고만 있기 때문에 Sh*tcoin(sh*tcoin)이라고 부르겠습니다.
• 영구 DEX HMX($HMX)
• 암호화폐 게임 Sanko Game($DMT)
• 텔레그램 봇 유니봇($UNIBOT)
• 온체인 도박 게임 WINR($WINR)
• 청산 없음, LSD 지원 대출 프로토콜 ZeroLiquid($ZERO)
• 밈코인 $MOG
목표: 시가총액
시가총액은 토큰 보유자가 따라갈 수 있는 가장 쉬운 척도이며 성과, 이정표를 나타냅니다.
Crypto Twitter에서는 로켓 이모티콘과 함께 시가총액을 X백만 달러로 늘리자!!라는 문구를 자주 볼 수 있습니다.
이 기사에서 연구한 6개 프로젝트 중 Unibot은 거의 2억 달러에 달하는 시가총액으로 선두를 달리고 있으며 다른 프로젝트도 이 목표를 달성하기를 희망하고 있습니다.
그러나 시가총액은 오해의 소지가 있는 지표입니다. 기술적 분석의 지지와 저항과 같습니다. 저항선에서 이익을 얻거나 가격이 저항선을 돌파할 때 매수할 수 있습니다. 이것은 실제로 의미가 없습니다. 일부 프로젝트의 시가총액은 최대 5천만 달러인 반면, 다른 프로젝트의 시가총액은 결코 1천만 달러를 초과하지 않습니다. 일부 프로젝트라도 쉽게 500만 달러에 도달할 수 있으며 그 이후에는 올라가기가 어려워집니다.
유동성이 더 중요하다
유동성은 실제로 필요한 유일한 비교입니다.
가장 자본 효율성이 높은 것은 $DMT와 $MOG였으며 둘 다 최소한의 유동성으로 10배의 가격 인상을 달성했습니다.
$HMX와 $WINR은 현재 수준에서 유동성을 유지한다면 여전히 상승 여지가 많습니다.
$ZERO는 시가총액과 유동성의 비율이 상당히 가깝기 때문에 덤핑될 가능성이 더 높습니다. 유니봇은 그 반대다. 시가총액이 1억7900만달러에 이르고, 720만달러의 유동성으로 매도/현금화가 어렵다.
시가총액과 유동성 사이의 격차가 클수록 더 많은 사람들이 계속 보유할 수밖에 없습니다. Unibot 구매자가 500만 달러의 수익을 올렸다고 가정해 보겠습니다. 하지만 이 수익은 서류상으로만 보장된 것입니다. 왜냐하면 Unibot을 ETH에 판매하는 동안 가격 안정성을 유지할 수 없기 때문입니다. (유동성 풀이 $3.5M 상당의 ETH와 $3.5M 상당의 Unibots로 구성된 경우 풀에 Unibots가 충분하지 않기 때문에 전혀 판매할 수 없습니다.)
정크 코인을 쫓는 이 투기적 게임에서 승리할 수 있는 유일한 전략은 유동성 풀보다 훨씬 낮은 위치를 유지하면서 초기 구매자(또는 토큰 배포자 자체)가 되는 것입니다. 토큰이 실패하고 매도가 발생하더라도 초기 자본(비용)을 절약하고 심지어 작은 이익도 얻을 수 있기 때문에 조기에 구매하는 것이 가장 좋습니다. 내부자들은 일반적으로 풀의 유동성을 상대적으로 안정적으로 유지하기 위해 가격이 상승할 때 점차적으로 매도하여 상승 모멘텀을 유지합니다.
왜 점진적으로 팔아야 하는가?
저는 프로젝트나 토큰의 연령이 중요하지 않다고 생각했는데, 제가 틀렸다는 것을 깨달았습니다. 본 논문에서는 6개의 프로젝트만 조사했지만 표본 크기는 작지만 공통된 패턴을 식별할 수 있습니다. 최고 성과 항목은 너무 어리거나 너무 늙지도 않으며, 최적의 연령은 몇 개월 된 것입니다.
최근에는 토큰을 빨리 판매하는 것보다 일정 기간 동안 토큰의 상승을 유지하는 것이 더 낫다는 것을 점점 더 많은 프로젝트 당사자들이 알고 있습니다. 그들은 프로젝트가 사라지지 않을 것이라고 사람들을 설득할 만큼 오랫동안 가격을 유지하는 방법을 알고 있지만, 관심이 흔들리고 사람들이 천천히 흥미를 잃을 정도로 오래 유지하지는 않습니다.
유동성을 낮게 유지하는 것도 전략 중 하나라고 확신합니다. 위의 프로젝트와 유사한 쓰레기 코인을 체인에서 구매하는 경우 가장 먼저 주목해야 할 것은 유동성이 증가했는지 여부입니다.
몇 주 전 $BALD 토큰에 일어난 것처럼 유동성이 강세라고 생각할 수도 있습니다. 유동성은 3,100만 달러로 증가하여 점점 더 많은 구매자를 유치했으며 얼마 지나지 않아 토큰이 완전히 폭락했습니다.
반대로, 포지션이 크다면 유동성 증가를 매도 신호로 받아들여 점진적으로 매도할 수 있습니다.
밈코인의 허브, 유니봇(Unibot)
또한 협상 가능성에 있어 품목 유형이 중요하다고 생각하지 않습니다. 일반적으로 “똥코인”은 일반적으로 코인의 사용 사례나 내러티브가 독특하면 이를 둘러싼 과대광고가 다른 코인보다 오래 지속된다는 원칙에 따라 작동합니다.
여기서는 Unibot을 언급하고 있습니다. 그러기 위해서는 유니봇(Unibot)이 정확히 무엇인지 이야기해야 할까요?
지지자들은 Unibot이 어떻게 사용자 경험에 혁명을 일으킬 수 있는지 논쟁합니다. 나는 단지 그것들이 쓰레기라고 말하고 싶습니다.
대신 Unibot의 진정한 매력은 memecoin 거래 기능입니다. 이를 통해 새로운 토큰 출시에 대한 알림을 받을 수 있으며 토큰이 상장되자마자 토큰을 구매할 수 있습니다. 온체인 거래자에게 이것은 물론 좋은 사용자 경험이며, cracking the dog(변장한 도박)이 매력적인 이유이기도 합니다.
간단히 말해서, Unibot은 단순한 밈코인 그 자체가 아니라 밈코인 세계의 중심입니다.
Unibot은 독특함에서 레이스 트랙 리더로 발전하면서 오랫동안 과대 광고를 유지했습니다. 다른 프로젝트가 성공적인 운명을 재현하는 것은 어려울 것입니다.
Unibots에 대한 과대광고가 언제 끝날지는 온체인 투기와 암호화폐 시장 전체에서 어떤 일이 일어나는지에 달려 있습니다. (Unibot은 계단식 가격 하락을 방지하기 위해 유동성 풀을 낮게 유지합니다.)
이러한 정크코인은 자본 회전에 취약합니다.
거래자들이 더 넓은 암호화폐 시장에서 유동성의 변화를 알아차리면 그들은 “똥코인” 과대광고에서 멀어집니다.
비트코인과 이더리움이 대부분의 유동성을 통제하는 사이클이 다시 올 것입니다. 이는 일반적으로 강세장의 초기 및 중간 단계에서 발생합니다.
$UNI 및 $SUSHI와 같은 DeFi 블루칩 토큰은 2021년에 정체된 반면 신규 진입자(레이어 1 - 이더리움 킬러)는 강세장을 정상으로 끌어올리고 있습니다. 이 글에서 언급된 6개의 “정크코인”의 상황도 다르지 않습니다.
그러나 실제 상승장 천 배 프로젝트는 여전히 어딘가에 숨어 있습니다. 그들의 토큰은 2개월 안에 10배 증가하지 않을 것이며, 이는 확실히 끝없는 스트림의 또 다른 영구 DEX가 아닙니다. 현재 이러한 토큰의 가격과 프로젝트 자체의 혁신/품질 사이에는 큰 격차가 있습니다. 적어도 2019~2020년의 체인 투기 붐 속에서 UniSwap 및 Curve와 같은 DeFi 우량 프로젝트는 참으로 새롭고 선구적이며 현재의 쓰레기 코인에는 이러한 기능이 없습니다.
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