원작자: Danny Sursock
원작: 블록 유니콘
ETHDenver 2024의 가장 좋은 부분은 고전적인 왼쪽 곡선/오른쪽 곡선 토론에서 두 반대 그룹이 충돌하는 것을 보는 것이었습니다.
그 중 하나가 운반위험을 감수하고 전력을 다하라앞으로 다가올 빅사이클을 기대하는 마음으로 현장에 왔다.
다른 하나는기본을 찾으려고 노력하라오늘날의 시장 열풍을 설명하기 위해.
단기적으로는 둘 다 맞을 수도 있다고 생각합니다. 현재 상황에서 공공 및 민간 시장이 기본을 거의 확실히 잃었음에도 불구하고, 암호화폐는 여전히 막대하고 장기적인 이익을 얻을 준비가 되어 있는 것으로 보입니다.
하지만 자세히 살펴보면 이번에는 뭔가 다른 일이 일어날 수 있다는 것을 알 수 있습니다.
이전의 강세장은 사용자를 주도했지만 이러한 주기는 실제 채택이라기보다는 거시적 레버리지 베타에 더 가까운 것처럼 보입니다.
현재, 세 가지 주요 유리한 요인으로 인해 변동성이 큰 유동성 파도가 지속적인 유동성 파도로 대체될 것입니다.
마크록스 암호화폐 메인넷
공공 및 민간 시장의 폭발적인 성장은 AI에 대한 과대 광고와 경제적 낙관주의의 결합으로 인해 일어나고 있는 일상적인 변화 중 일부를 가렸습니다.
실제로, 팬데믹 이전의 규범으로 돌아가는 대신, 근본적으로 다른 지정학적 패러다임이 등장하고 있습니다. 하나는 분열과 국경 간 경쟁에 초점을 맞춘 것입니다.
이러한 새로운 개발은 기존 비즈니스에 심각한 도전 과제를 제기하지만 암호화폐가 글로벌 채택 수준으로 도약할 수 있는 세대적 기회를 제공합니다.
암호화폐의 첫 10년은 풀뿌리 성장, 번영하는 최고점, 어려운 최저점으로 특징지어지는 놀라운 테스트넷이었습니다. 이제 20년을 맞이한 암호화폐는 세계의 상호 운용성 계층, 즉 절실히 필요한 시대의 경제적 교류와 기술 혁신을 위한 중립적 본거지로서 메인넷을 구축할 준비가 되어 있습니다.
왜?
암호화폐의 경우, 완벽한 때가 오기 전에 세상의 변화는 긍정적인 원동력입니다.
실제로 지난 20년 동안 세계 무역을 지탱해 온 기본 구조는 국제 관계의 깊은 균열로 인해 가속화되고 있습니다. 2023년에는 글로벌 공급망과 무역 궤적의 재편이 가속화되어 기업과 정부의 핵심 관심사가 되었습니다.
기업들이 리쇼어링에 점점 더 관심을 기울이고 있습니다.
출처: Macrobond/맥쿼리
동시에 세계 인구의 54% 이상, 세계 GDP의 거의 60%가 선거 주기를 겪고 있으며, 여러 주요 군사 충돌이 실시간으로 진행되면서 보호주의가 주요 초점이 되었습니다.
암호화폐와 마찬가지로 국가가 더 이상 로켓과 총알에만 의존하지 않는 국제 경쟁의 진화도 관련이 있습니다.
미국은 러시아의 우크라이나 침공에 대응하여 국제 금융을 무기화했으며 OPEC과 러시아도 에너지 공급을 조작함으로써 기꺼이 같은 일을 할 것이라고 말했습니다.
한편, 반도체 및 기타 중요한 투입물을 둘러싼 기술 민족주의는 수사적 경고에서 제재 및 보조금과 같은 실제 조치로 전환되었습니다.
이러한 글로벌 상업의 세분화는 선진국의 이익에 타격을 주고 있지만, 그 영향은 저소득 및 중간 소득(LMI) 국가에 거주하는 세계 인구의 40%에게 훨씬 더 심각합니다.
특히 저소득 및 중간 소득 국가의 개인에게 암호화폐는 일상적인 문제에 대한 중요한 해결책을 제공하며 그 중요성은 시스템적인 문제와 함께 커질 것입니다. 데이터는 이를 뒷받침합니다. 지정학적 긴장이 고조되면 풀뿌리 암호화폐 채택이 강화될 뿐만 아니라 가속화됩니다.
출처: 체이널리시스
마찬가지로, 민간 기업의 경우 이러한 요인의 수렴으로 인해 비용이 상당히 높아지고 새로운 소비자 시장에 대한 접근이 제한됩니다. 이 모든 것이 자본 비용이 더 이상 0이 아닌 세상에서 발생합니다.
지난 몇 년 동안의 무역 전쟁과 관세는 기업과 국내 경제에 피해를 입힌 것으로 입증되었으며, 기업이 새로운 현실에 적응함에 따라 이러한 부정적인 영향은 더욱 심화될 가능성이 높습니다.
결과적으로 기업과 개인은 점점 더 선택을 해야 합니다.
이 교차점은 나에게 흥미로운 역사적 유사점을 상기시켜 줍니다.
15세기에 콘스탄티노플이 오스만 제국에 함락되자 새로운 정복자들은 실크로드를 통해 연결된 세계 무역을 통제하는 지리적 중심지를 물려받았습니다.
우리 모두 알고 있듯이, 오스만 제국은 수세기 동안 번성했던 육로 무역로를 곧 제한하기 시작했습니다. 그 결과 유럽 열강은 새로운 무역로를 찾기 위해 출항하게 되었고, 현대 세계를 형성한 탐험의 시대가 촉발되었습니다.
그리고 이번에는 용감하게 항해를 시작한 사람들이 새로운 세계의 부와 위험을 발견하게 될 블록체인이 될 것입니다.
엔터프라이즈 규모에 도달
주목해야 할 또 다른 중요한 사항이 있습니다. 암호화폐는 역사적으로 대기업이 새로운 기술을 실험할 수 있는 장이었습니다.
이 기사에서 다룬 요인으로 인해 전통적인 기업의 암호화폐 탐색은 이제 RD 수준에서 생산 수준으로 이동하고 있습니다.
기업은 새로운 시장을 개척하는 핵심 소스로서 디지털 자산과 온체인 생태계 탐색을 가속화할 것입니다. 한때 헛된 프로젝트였던 것이 점점 더 실존적인 사명이 될 것입니다.
자본 배분자는 글로벌 위험과 불확실성에 대한 베타 노출로부터 보호하기 위해 암호화폐 기본 배포 및 참여를 확대할 것입니다. 왜냐하면 옛날 세계에서는 사람들이 숨을 곳이 많지 않았기 때문입니다.
다양한 지역(인플레이션, 자본 통제, 냉온 갈등)의 체계적 문제로 인해 디지털 자산에 대한 관련성과 수요가 더욱 높아질 것입니다. 무허가형 블록체인 인프라는 풀뿌리에서 시작하여 전 세계로 확장될 것입니다.
확실히 경제적, 지정학적 문제는 특히 개발도상국 시장에서 항상 사용자를 암호화폐로 몰아가고 있습니다.
그러나 앞으로 세계가 직면해야 할 과제의 규모와 범위는 암호화폐가 사실상 자유로운 비즈니스 및 문화 시스템이 될 수 있는 독특한 기회를 제공합니다.
기관 자금 흐름
물론 이 모든 것은 퍼즐의 마지막 조각인 제도적 자본을 온체인으로 가져오는 데 달려 있습니다.
비트코인 현물 ETF의 승인은 이와 관련하여 중요한 전환점이 되며, 이더리움도 비슷한 결과를 목전에 두고 있는 것으로 보입니다.
출처: 블룸버그
비트코인 ETF는 지금까지 75억 달러 이상의 순 유입을 유치했으며, BlackRock과 Fidelity가 출시한 ETF는 지난 30년 동안 ETF 중 가장 많은 ETF입니다.
첫 달 최대 발행 부수 기록을 세웠습니다.
이 놀라운 모멘텀은 결국 미국인 5,200만 명 이상, 전 세계적으로 5억 명이 넘는 대규모 기관이 온체인 경제에 합류할 수 있게 해줄 것입니다. (Crypto.com의 이전 보고서에 따르면 2023년 말까지 전 세계 암호화폐 소유자가 5억 8천만)이 그랜드 이벤트에 참여했습니다.
거시경제적 구조적 변화가 촉발된다면 제도적 자본 흐름은 암호화폐 황금시대를 촉발한 연료가 됩니다.
미들웨어 및 인프라 업그레이드로 성장 촉진
외부 환경이 훌륭하게 구축되어 있는데, 우리는 이 기회를 잡을 준비가 되어 있습니까?
나는 대답이 예라고 믿습니다.
2022년 붕괴로 투자자들이 도망친 후, 암호화폐 원주민들은 애초에 거품을 초래한 과잉과 결함에 대해 반성하기 시작했습니다.
포괄적인 시스템 업그레이드를 중심으로 자본과 인재가 합쳐지면서 스택의 모든 계층에서 엄청난 발전이 이루어졌으며 다가올 대량 채택 주기의 발판이 마련되었습니다.
일년 내내 개인 자금 흐름이 이를 반영했습니다. 올해는 금융 인프라가 자금 조달의 가장 큰 부분을 차지하면서 시작되었고 지갑이 그 뒤를 이었습니다. 마침내 금융 인프라가 다시 지배하게 되었으며 L2/상호 운용성 프로젝트도 그리 멀지 않았습니다.
이 모든 것 속에서 특히 눈에 띄는 점은 인프라 애플리케이션의 전진 주기가 그 어느 때보다 더 집중적이고 목적이 명확해지기 시작했다는 것입니다.
출처: USV(인프라 단계의 신화)
암호화폐 기반 소비자의 수요 증가는 기술 스택에 대한 방향성 있고 집중적인 개선을 주도하고 있으며, 이는 결국 새로운 사용 사례와 애플리케이션을 탄생시키고 있습니다.
훌륭한 UI/UX가 채택을 주도하고 있습니다.
블록 유니콘 참고: UI/UX는 사용자 인터페이스 디자인(User Interface Design)과 사용자 경험 디자인(User Experience Design)을 의미합니다.
ERC-4337 표준은 2023년 1분기에 출시되었으며, 외부 계정(EOA)을 스마트 계약 지갑으로 변환하여 사용자 정의 가능성, 더 나은 개인 키 복구 메커니즘 및 보다 간소화된 사용자 경험을 지원하는 것을 목표로 합니다.
더욱 영향력 있는 것은 Privy*와 같은 팀이 내장형 지갑의 온보딩 프로세스를 단순화하고 사용자 마찰을 최소화하는 동시에 개발자가 보다 상황에 맞는 경험을 설계할 수 있도록 함으로써 큰 발전을 이루고 있다는 것입니다.
Privy의 노력으로 Friend.Tech는 몇 주 만에 100,000개의 주소를 빠르게 유치할 수 있었으며 지난 13개월 동안 OpenSea, Zora, Blackbird 등과 같은 플랫폼에 대한 온보딩 프로세스를 지원하여 150개 이상의 국가에서 200개 이상의 주소를 유치했습니다. 사용자 10,000명.
한편, 사람들이 Cast에 직접 대화형 경험을 삽입할 수 있게 해주는 새로운 기본 기능인 Farcaster*의 Frames 출시는 플랫폼에서의 활동을 크게 향상시킨 혁신적인 계획입니다.
Farcaster는 400만 개가 넘는 Cast 중 800만 개가 넘는 응답을 얻었습니다. 이는 암호화 기반 소비자 애플리케이션이 곧 탈출 속도에 도달할 것이라는 초기 신호일 가능성이 높습니다.
출처: Messari(Farcaster Framework)
새로운 디자인 공간이 더 넓어지고 좋아집니다.
이더리움이 비트코인의 기능적 한계를 초월하려고 노력한 것처럼, 이제 새로운 세대의 프로젝트는 이더리움 자체의 구조적 결함을 목표로 삼고 모듈성을 통해 이를 해결하고 있습니다.
대체 L1과 사이드체인은 이전 주기의 특징이었지만 사용자, TVL, 개발자 및 활동 측면에서 Ethereum(메인넷) 지배력을 성공적으로 방해한 것은 없습니다.
이더리움 외부에서 계산을 오프로드하여 더 높은 처리량과 더 낮은 수수료를 달성하는 것을 목표로 하는 프로젝트인 Arbitrum 및 Optimism과 같은 롤업이 출시되면서 이러한 상황이 바뀌었습니다.
출처: 토큰터미널
이러한 새로운 레이어의 규모는 이미 이더리움 자체와 경쟁하거나 어떤 경우에는 초과하지만, 빌더는 L1 스택을 더욱 최적화하기 위해 더 큰 꿈을 꾸고 있습니다.
그 이유는 L2의 일일 활성 사용자 수가 작년에 8배 증가했음에도 불구하고 사용자가 실제로 수행하는 작업의 대부분이 과거 L1 활동과 매우 유사해 보이기 때문입니다. 따라서 트랜잭션을 더 저렴한 실행 환경으로 오프로드하는 것만으로는 진정으로 새로운 온체인 경험을 구현하기에 충분하지 않다는 것이 새로운 합의입니다.
실제로 데이터 가용성(DA)부터 상태 액세스 병목 현상 및 병렬 실행에 이르기까지 블록체인을 뒷받침하는 구성 요소를 다시 설계해야 합니다.
Web2 성능 패리티(예: EigenDA, Celestia, Avail)로 확장하도록 구축된 독립형 데이터 가용성(DA) 계층은 업그레이드된 VM과 함께 출시될 예정이며, 일부는 EVM을 기반으로 하고 다른 일부는 Move(Movement Labs*) 또는 Solana 가상 머신(Eclipse를 사용)을 사용합니다. ). 또 다른 사람들은 단지 최적화된 실행을 위해 L2를 구축하고 있는 반면(MegaETH), 다른 사람들은 처음부터 완전히 새로운 L1을 출시하고 있습니다(Monad).
동시에 EigenLayer의 임무는 재담보화를 통해 공유 보안 계층을 제공하여 차세대 프로젝트가 최소한의 방식으로 출시될 수 있도록 함으로써 로컬 유동성 출시의 필요성을 줄여 이더리움의 핵심 보안에서 벗어나지 않는 것입니다. 모델 .
이 모든 것은 Web3 빌더가 사용할 수 있는 기본 인프라, 도구 및 디자인 옵션이 전례 없는 수준의 성숙도와 성능에 접근하고 있음을 의미합니다.
암호화폐의 가치가 인프라, 도구 및 미들웨어의 업그레이드와 함께 점점 더 반향을 일으키면서 우리는 데이터가 암호화폐의 가장 중요한 선행 지표인 개발자 트래픽을 뒷받침하는 것을 보고 있습니다. 우리는 암호화폐에 대한 중요한 선행 지표인 개발자 트래픽을 뒷받침하는 데이터에서 유망한 이야기를 봅니다.
출처: Power Capital 개발자 보고서
블록체인을 기반으로 구축하는 것은 더 의미 있는 활동일 뿐만 아니라 기술적으로 더 성능이 좋은 활동이어야 하며 개발자가 미래의 개방형 인터넷을 설계할 수 있도록 효과적으로 지원해야 합니다. 기존 개발자의 유지율을 크게 향상시키고 어려운 시장 상황에 새로운 개발자를 합류시키는 것은 이 분야에서 수행되는 작업에 대한 많은 것을 말해줍니다.
오픈 소스 인공 지능 및 암호화 인프라
궁극적으로 우리는 암호화폐와 인공 지능의 교차점(개별적으로 파괴적인 두 가지 패러다임 전환)이 현대 역사에서 가장 변혁적인 순간 중 하나를 대표한다고 믿습니다.
블록체인의 인프라 시스템은 수년간의 스트레스 테스트를 통해 디지털 시대, 특히 생성 인공 지능에 의해 형성된 무허가 시스템으로 성공적으로 설계되었습니다.
암호화폐의 솔루션 툴킷은 자원 및 유동성 조정, 자산 소유권, 데이터 출처, 증명 등을 포함한 다양한 중요한 문제를 해결합니다. 결정적으로, 생태계와 기술 스택의 성숙도가 AI 혁명의 요구를 충족시키기 위해 제때 따라잡고 있습니다.
블록체인이 기존 기계 학습(ML) 프로세스를 최적화할 여지는 충분하지만, 암호화폐와 AI가 결합하여 완전히 새로운 결과를 달성하는 경우 가장 흥미로운 기회가 발생할 것입니다.
가장 흥미롭고 새로운 디자인 공간은 다음 영역을 다룰 것입니다:
분산형 스토리지는 RAG(Retrieval Augmented Generation) 기술을 통해 더 나은 훈련이나 고성능 모델을 지원하도록 설계된 공유된 무허가형 데이터 웨어하우스의 기반 역할을 합니다.
영지식 증명은 모델 또는 콘텐츠 검증, 교육 또는 사용자 데이터 개인 정보 보호에 사용되거나 에지 및 로컬(클라이언트 측) 추론을 활성화하는 데 사용됩니다.
새로운 정보 시장과 더 높은 품질의 데이터를 수집하기 위한 더 나은 메커니즘. 기본 모델이 계속해서 발전하려면 더 전문적인 데이터 입력이 필요하기 때문입니다.
자율 에이전트는 스마트 계약을 통해 거래를 수행하므로 기계로 작동되는 개인 키를 사용하여 자원, 지식 및 자산을 축적할 수 있습니다.
암호화 인프라가 컴퓨팅 리소스 공급, 데이터 시장, 강력한 기본 모델의 집단적 생성 및 수익화에 영향을 미치기 때문에 오픈 소스 AI/ML은 암호화폐에 의해 강력하게 촉진되어 향후 몇 년 동안 인간 생산성과 개방형 협업을 촉진할 것입니다.
암호화폐는 이더리움(ETH)과 같은 우량 자산에 대한 프록시를 통해 또는 프록시, 모델, 네트워크 및 데이터 세트에 대한 직접 보유 또는 추측을 통해 인공 지능의 부상에 노출될 수 있는 가장 좋은 방법이 될 것입니다.
무엇 향후 계획?
우리는 이 업계에서 변곡점에 있습니다. 시장, 기존 기업 및 규제의 저항에도 불구하고 수년간 추진해 온 끝에 마침내 흐름이 바뀌기 시작했습니다.
궁극적으로 분산화된 미래를 안내하는 몇 가지 중요한 순풍의 합류 덕분에 암호화폐의 순간이 도래했습니다. 온체인 경험 측면에서 비약적으로 발전한 인프라와 미들웨어의 르네상스 맥락에서 우리는 중요한 점을 기억해야 합니다.
완벽한 세상에서 모듈화는 전문화를 가능하게 할 뿐만 아니라 여러 기여자 사이에 제어 및 실패 지점을 분산시킵니다. 그러나 각각의 새로운 구성 요소에는 서로 다른 기술 및 보안 가정, 인센티브, 토큰 확산 로드맵, 벤처 캐피털, 재단 설정 및 내부 정치가 포함됩니다.
저는 특히 극심한 경기 침체에 직면한 지난 한 해 동안 업계 전반에 걸쳐 건축업자들의 노력을 과소평가하고 싶지 않습니다. 그러나 활동과 입소문이 다시 활발해짐에 따라 우리는 사람들이 그 토큰을 믿도록 유도할 수 있는 것과 같은 신호를 통해 우리를 오도하는 잘못된 정보뿐만 아니라 동일한 아이디어를 계속해서 반복해서 토해내는 좁은 환경에서 벗어나야 합니다. 발행은 작동하는 진정한 파트너십이고, 옹호는 지역사회의 인정 또는 유기적 입양 과정 대신 행동에 대한 인센티브를 제공하는 것입니다.
앞으로 몇 년 동안 우리는 점점 더 많은 프로젝트가 기술 설계 선택, 토큰 배포, 가치 전파, 이념 및 거버넌스 측면에서 책임을 지도록 할 책임이 있습니다.
이것이 암호화폐가 궁극적으로 승리하는 방법입니다.
