예측 시장은 재정적 인센티브 메커니즘을 사용하여 특정 결과를 예측하는 공개 시장입니다. 이 시장은 다양한 이벤트의 결과에 대한 베팅을 거래하기 위해 설립된 거래 시장입니다. 시장 가격은 사건이 발생할 가능성에 대한 대중의 인식을 반영합니다.
일반적인 예측 시장 계약은 0%에서 100% 사이의 범위에서 거래됩니다. 예측 시장의 가장 일반적인 형태는 바이너리 옵션 시장으로, 만료 시 가격은 0% 또는 100%입니다. 사용자는 이벤트가 발생하기 전에 옵션을 판매하고 시장 가격으로 종료할 수도 있습니다.
예측 시장을 통해 우리는 이벤트 결과에 대한 참여 베팅 그룹의 성과 가치로부터 해당 이벤트에 대한 대중의 예상 미래 결과를 추출할 수 있습니다. 서로 다른 신념을 가진 트레이더는 거래 계약을 통해 가능한 결과에 대한 기대를 반영합니다. 신뢰도, 이러한 계약의 시장 가격은 집계된 믿음으로 간주됩니다.
예측 시장은 거의 인간 도박의 역사만큼이나 긴 역사를 가지고 있으며, 예측 시장과 정치의 결합은 고대부터 있었던 것으로 보입니다. 가톨릭 교황.
미국 대선이 다가오면서 7월에는 트럼프 암살, 바이든의 불출마, 민주당의 폴리마켓 대표 예측 시장 교체 등의 사건이 발생하면서 정치권에 대한 베팅 관심이 최고조에 달했다. 폭넓은 관심을 끌었습니다.
폴리마켓(Polymarket): 주문장 거래 가능한 예측 시장
Polymarket은 2020년에 탄생한 분산형 예측 시장 프로젝트입니다. Shayne Coplan이 설립했으며 Polychain Capital, Founders Fund 및 Vitalik과 같은 많은 유명 기관 및 엔젤 투자자의 지원을 받고 있습니다.
폴리마켓을 통해 사용자는 세계에서 가장 논란이 많은 주제(정치, 스포츠, 대중문화 등)에 대해 거래할 수 있으며, 사용자는 자신의 예측을 바탕으로 포트폴리오를 구축합니다.
폴리마켓은 전통적인 스포츠베팅과 달리 시장 주제가 아직 결정되지 않은 상황에서 사용자가 자유롭게 유동적인 주식 거래를 할 수 있도록 하고, 투기꾼은 확률 게임에 유연하게 참여할 수 있다.
폴리마켓의 실시간 핫마켓
Polymarket은 Gnosis를 기반으로 한 조건부 토큰 프레임워크(CTF)를 사용합니다. USDC와 같은 erc 20 토큰 1달러를 담보로 투자할 때마다 이 토큰 2개가 거래의 이벤트를 나타냅니다. 또는 부정적(일어났는지 안 일어났는지, 예 또는 아니오). 다변량 결과 시장 여러 바이너리 결과 시장에 대한 종합 통계입니다.
조건부 토큰은 거래 수요로 인해 시장에서 변동합니다. 사용자는 주문서를 통해 언제든지 구매 및 판매할 수 있으며, 이벤트 결과가 나올 때까지 기다릴 수 있으며, 올바른 토큰을 보유한 사람은 1달러 모두 혜택을 받게 됩니다. .
두 토큰은 CEX와 유사한 시장에서 독립적으로 거래되기 때문에 두 토큰의 가격의 합이 1달러가 되지 않는 경우가 발생할 수 있으므로 그 차이를 균등화하기 위해서는 마켓메이커의 참여가 필요합니다. 따라서 이벤트가 끝나기 전에 언제든지 긍정적인 토큰과 부정적인 토큰 두 개를 사용하여 언제든지 계약서에 있는 US$1의 서약금으로 교환할 수 있습니다.
폴리마켓의 예측시장은 일반적으로 다음과 같은 부분으로 구성됩니다.
시장 주제 - Polymarket의 각 예측은 하나의 주제 또는 이벤트에 초점을 맞추고 있으며 사용자가 Polymarket의 Discord를 통해 새로운 시장 창출 제안을 제출할 수 있지만 표현과 관련된 복잡성으로 인해 Polymarket은 어떤 시장이 생성될 것인지에 대한 재량권을 갖습니다.
오라클 - 이벤트의 결과를 결정하려면 일반적으로 오라클에 대한 인간의 입력이 필요합니다. Polymarket은 UMA 낙관적 오라클을 사용하여 누구나 솔루션을 제출할 수 있도록 합니다. 일정 기간 동안 아무도 해결책에 이의를 제기하지 않으면 그 해결책은 사실로 채택됩니다. 드물지만 분쟁이 발생하는 경우 오라클의 결정은 UMA 토큰 보유자가 결정합니다.
조건부 토큰 - 위에서 언급한 대로 1달러를 잠그면 예와 아니오에 대한 2개의 조건부 토큰을 얻게 되며, 시장이 안정되면 승리 결과를 보유한 사람이 전체 1달러를 받게 됩니다. 예 및 아니오 토큰은 확률을 나타내는 가격으로 시장에서 자유롭게 거래됩니다. Polymarket은 ERC 1155 토큰 표준을 기반으로 구축된 Gnosis 프로토콜로 개발된 조건부 토큰 프레임워크(CTF)를 사용합니다.
주문서 시장 - Polymarket의 시장은 dYdX v3와 유사한 하이브리드 온체인 주문서 거래 메커니즘입니다. 즉, 사용자는 서명으로 승인을 받고 운영자가 오프체인과 일치시키며 궁극적으로 체인의 계약과 상호 작용합니다. 결제는 바이너리 결과 토큰과 담보 자산 간의 원자 교환을 통해 계약에 따라 비수탁 방식으로 진행되므로 운영자는 스테이크된 1달러를 통제하지 않습니다.
유동성 공급자 - 스포츠 베팅과 달리 Polymarket은 결과 없이 조건부 토큰의 무료 거래를 허용합니다. 가격은 메커니즘이 아닌 공급과 수요에 따라 결정됩니다. 토큰 가격은 다를 수 있습니다(두 토큰 가격의 합은 합산되지 않습니다). 미화 1달러와 동일). 따라서 누구나 지정가 주문을 하고 입찰-호도 스프레드를 통해 수수료를 받을 수 있으며, 폴리마켓에서는 추가 USDC 인센티브도 제공합니다.
Polymarket 시스템 아키텍처, 출처: https://dune.com/blog/polymarkets-rise-a-new-era-in-prediction-markets
폴리마켓은 현재 토큰을 발행할 계획이 없으며, 사용자에게 적극적으로 인센티브를 제공할 포인트 계획도 없습니다. 그럼에도 불구하고, 폴리마켓은 플랫폼의 전반적인 유동성 깊이를 높이는 것을 목표로 시장 조성 활동을 장려하기 위해 유동성 보상 프로그램을 통해 올해 지금까지 300만 달러 이상의 USDC를 분배했습니다. 현재 거래량이 가장 많은 시장은 유동성 공급자에게 하루 약 600 USDC의 보상을 지급합니다.
SX Bet: 단일 베팅 예측 플랫폼
SX Bet은 2019년에 설립된 이더리움 기반의 스포츠 베팅 플랫폼입니다. 현재 프로젝트는 Arbitrum Orbit Rollup이 구축한 SX 체인을 기반으로 합니다.
현재 SX Bet이 지원하는 베팅 시장은 여전히 스포츠 주제에 중점을 두고 있으며, 테니스, 축구, 야구, 농구 등 주요 이벤트의 승자에 대한 베팅에 중점을 두고 있습니다. 최근에는 Crypto 및 Degen Crypto도 베팅에 추가되었습니다. 섹션과 정치에서는 주류 암호화폐 자산과 온체인 밈 코인의 가격 동향과 각각 미국 선거의 승자와 관련된 주제를 중심으로 베팅이 진행됩니다.
Polymarket과의 차이점은 SX Bet은 전통적인 스포츠 베팅 모델을 따르며 단일 베팅만 지원하며, 예측된 이벤트의 결과가 결정되기 전에는 베팅을 자유롭게 거래할 수 없다는 점입니다.
SX Bet의 혁신은 처음으로 결합 베팅 시스템을 구현한다는 것입니다. 즉, 사용자는 일련의 이벤트에 대해 예측을 하고, 모두 정확할 경우에만 보너스를 받을 수 있습니다. 결합 베팅의 보너스 수입은 종종 매우 높습니다. 이는 예측 시장의 지렛대로 간주될 수 있습니다. SX Bet의 시장 조성은 거래의 상대방이 됩니다.
이러한 유형의 결합 베팅은 복권과 비슷하며 최대 10,000배에 달하는 엄청난 수익을 가져올 수 있습니다. 이점 스토리는 쉽게 입소문을 낼 수 있습니다. 이는 전통적인 스포츠 예측 시장에서 가장 흥미로운 부분이기도 합니다.
분명히 이중 토큰 조건부 프레임워크를 기반으로 하는 Polymarket과 모든 예측 시장은 결합된 베팅을 구현할 수 없습니다. 왜냐하면 계약이 각 결과 조합에 대해 조건부 토큰을 발행하고 충분한 유동성이 있을 때 사용할 수 있도록 보장하는 것이 불가능하기 때문입니다. 자유 무역. 두 가지 결과만 있는 예측 시장은 확률이 제한되어 있으며 사용자에게 충분히 매력적이지 않을 수 있습니다.
Pred X: AI 푸시 주제 기반 예측 시장
Pred X는 Sei 블록체인을 기반으로 한 예측 시장으로, 정치, 암호화폐 가격 예측, 인기 이벤트 등 다양한 주제를 다루고 있습니다. 현재 플랫폼은 Base, Linea, Sei 및 Bitlayer와 같은 여러 블록체인에 베팅하기 위해 USDC를 지원하며 해당 Telegram 애플릿을 출시했습니다. Pred 공식 웹사이트에서 유사한 주제에 베팅하는 실제 모델입니다.
주로 Discord에서 사용자의 제안에 의해 생성되는 Polymarket의 예측 시장 주제와 달리 Pred의 대부분은 자발적으로 거래 시장을 형성합니다. Pred X는 여러 블록체인을 지원하지만 완전히 분산된 예측 시장 애플리케이션은 아닙니다. 다양한 예측 주제의 다양한 결과에 해당하는 가격은 플랫폼의 중앙 집중식 주문장에 의해 결정되며, 각 예측 주제에 대한 주문 프로세스와 시장은 스마트 계약 규칙을 기반으로 구현됩니다.
객관적으로 말하면 Pred X는 다른 예측 시장에 비해 아직 미성숙한 플랫폼입니다. 사이트 내 예측 가능한 주제에 대한 주문서 깊이와 베팅 볼륨은 Polymarket 및 Sx Bet보다 훨씬 낮습니다. 예측 시장으로서 이벤트가 공개되기 전에 사용자가 다양한 결과로 토큰을 자유롭게 거래할 수 있도록 지원해야 합니다. 그러나 안타깝게도 Pred X의 주문서는 사용자가 직접 주문하는 것을 지원하지 않습니다. 대부분의 시장에 시장 조성자가 없으면 사용자는 결과적으로 생성된 토큰을 자유롭게 거래할 수 없습니다. 또한 이 문서에서는 멀티 체인 베팅 지원을 구현할 때 다양한 체인에서 주제 시장 계약의 일관성을 보장하는 방법과 모든 확률 결과 토큰이 각 체인에서 충분한 유동성을 갖도록 보장하는 방법 등에 대해 자세히 설명하지 않습니다. 텔레그램 애플릿의 리얼 모드에서 거래를 위해 지갑에 연결할 때 동일한 주제의 예측 시장과 공식 웹 사이트의 베팅 가격에 차이가 있습니다.
다양한 현재 상황으로 인해 Pred X의 실제 유용성과 신뢰성이 의심됩니다. 전반적으로 이 제품은 현재 반제품에 가깝습니다.
Azuro: 유동성 풀을 기반으로 하는 베팅 프로토콜
Azuro는 예측 시장 자체가 아니라 온체인 예측 시장을 만들기 위한 기본 프로토콜입니다. 이 액세스 없는 인프라 세트에는 온체인 스마트 계약 및 웹 구성 요소가 포함되어 있으며 Azuro 애플리케이션을 기반으로 여러 예측 시장을 구축할 수 있습니다. 모든 Azure 기반 베팅 플랫폼은 https://azuro.org/ecosystem 에서 찾을 수 있습니다.
Azuro는 싱글 베팅만 할 수 있으며 폴리마켓처럼 예 또는 아니요를 자유롭게 거래할 수 없으며 결과가 발표된 후에만 수익을 얻을 수 있습니다.
생태계에서 Azuro의 역할, 출처: https://gem.azuro.org/hub
Azure의 시스템은 유동성 풀을 핵심으로 구축되었으며 누구나 Azure 공장 계약과 상호 작용하여 자신의 유동성 풀을 배포할 수 있습니다. 하나의 유동성 풀 아래에 여러 베팅 플랫폼을 생성할 수 있으며, 각 베팅 플랫폼 아래에는 다양한 예측 주제에 대해 여러 가능한 이벤트를 설정하고 별도로 베팅할 수 있습니다.
Polymarket과 같은 바이너리 분할 모델에서는 유동성이 격리되어 여러 예측 이벤트로 나뉩니다. Azuro는 유동성 트리라는 아이디어를 제안했습니다. 즉, 하나의 예측 테마 아래 여러 이벤트 베팅 또는 심지어 여러 테마와 여러 베팅 플랫폼이 동일한 유동성 풀을 공유할 수 있다는 것입니다.
유동성 트리는 계층 구조를 제공하며 다양한 가능한 이벤트가 유동성 범위를 설명합니다. 예를 들어 축구 경기에서 두 팀은 여러 점수 가능성을 갖습니다.
이러한 유동성 자금은 플랫폼이 잠재적인 보너스(LP의 손실)를 지불하기 위해 적합한 시장에서 베터에게 대항할 수 있는 능력을 갖도록 보장합니다. 베터가 일반적으로 돈을 잃으면 LP는 이익을 얻을 수 있습니다. 유동성 트리는 동시에 여러 예측 테마에 유동성을 제공하고 거래 상대방 역할을 하여 이익/손실을 생성합니다.
Azuro 하의 각 이벤트에 대한 확률은 전체 예측 테마의 전체 유동성 범위에 대한 각 이벤트에 베팅된 자금의 비율로 계산됩니다. 초기 배당률은 특정 데이터 제공업체에 의해 설정되며 이에 따라 초기 유동성이 추가됩니다. 데이터 제공자는 베팅 과정에서 배당률을 조정할 수도 있으며, 이러한 배당률의 지불 능력은 초기 유동성에 의해 보장됩니다.
Azuro 유동성 공장 시스템 설계, 출처: https://gem.azuro.org/contracts/factory
Azuro는 또한 여러 dapp 플랫폼의 구현을 지원합니다. 베팅 플랫폼은 자체적으로 절차적 배당금을 설정할 수 있으며 베터는 자유롭게 선택할 수 있으며 유동성 풀의 생성자도 풀의 배당률을 설정할 수 있습니다. 모든 풀의 수익 중 일정 부분은 Azuro의 자체 DAO로 들어가며, Azuro는 자체 기본 토큰인 $AZUR도 발행했습니다.
마침내
예측 시장의 철학은 흥미롭습니다. 참가자들은 이익을 창출하고 자유 시장을 인류가 실제 사물을 예측하는 가장 효과적인 정보 수집 시스템으로 간주하는 것을 목표로 합니다. 이러한 결과는 의외로 정확할 때가 많다. 추천 알고리즘이 정보를 독점하는 현대 사회에서 예측 시장은 효과적으로 진실을 복원하고 의견을 반영할 수 있는 것처럼 보인다. 이는 폴리마켓의 정치적 시간에 대한 예측에도 반영된다.
많은 암호화폐 사용자들이 처음으로 예측 시장을 열었던 것은 아마도 지난 대선 당시 FTX에서 출시된 Trump-Biden 지수였을 것입니다. SBF의 강력한 시장조성 역량을 활용하면 고배율 레버리지로도 경쟁할 수 있습니다. 정말 매우 흥미로운 경험이었습니다.
물론 암호화폐는 예측 시장에서 거래 마찰을 크게 줄여 더 좋고 효율적인 시장 메커니즘을 제공합니다. 그리고 스마트 계약과 AMM의 아이디어를 기반으로 예측 시장에 더 나은 시장 메커니즘을 제공합니다. 즉, 접근이 불가능하고 유동성이 향상됩니다. 많은 AI AgentFi 프로젝트조차도 예측 시장을 모델 그룹 지능을 활용하고 능력을 연마하기 위한 싸움터로 간주합니다.
물론 결함도 매우 분명합니다. Polymarket은 조건부 토큰의 무료 거래를 개방했지만 유연한 베팅 메커니즘을 구현하기 어렵고 높은 수익을 기대하지 않으며 일부 일반 플레이어의 재미도 잃었습니다. Azure와 같은 유동성 풀 계획은 분명히 여전히 약간 복잡하고 베팅 후 거래할 수 있는 능력이 부족합니다.
메커니즘과 기술 혁신을 논하기보다는, 현재 예측 시장의 인기는 또 다른 암호화 문화의 대중화와 그 이면에 있는 자유 시장 문화의 승리라고 해야 할 것입니다. 알고리즘 권위주의가 점차 정보를 독점하고 있는 지금, 이는 특히 가치가 있습니다. . 결국 시장보다 더 똑똑한 것은 없으며, 자유 시장보다 더 효과적인 정보 시스템도 없습니다.
참조하다
https://learn.polymarket.com/
https://messari.io/report/yes-or-no-on-polymarket
https://docs.polymarket.com/
https://legacy-docs.polymarket.com/polymarket-+-uma
https://sx.bet/
https://docs.sx.technology/
https://help.sx.bet/en/articles/6233471-parlay-betting-rules
https://predx.ai/
https://predxai.medium.com/
https://azuro.org/#build
https://gem.azuro.org/concepts
https://gem.azuro.org/hub
