원본 편집: Peyton(7 UPDAO 분석가)
게스트: 원장
호스트: 데이비드 호프만
팟캐스트 출처: Bankless
원제: Bull Market Price Targets... 이것은 큰 일이 될 것입니다
방송일: 2024년 8월 17일
강세장이 시작됐나요? 아직 그렇지 않다면, 이는 미래 가격에 어떤 의미가 있습니까?
David Hoffman은 Ledger를 초대하여 일부 차트에 대해 논의하고 시장의 미래에 대한 자신의 견해를 설명했습니다.
Bankless Channel은 암호화폐와 탈중앙화 금융(DeFi)에 초점을 맞춘 미디어 플랫폼입니다. David Hoffman과 Ryan Sean Adams가 설립한 이 회사는 암호화폐, 블록체인 기술 및 분산 금융에 대한 뉴스, 교육 콘텐츠 및 분석을 제공합니다. Bankless 채널은 사용자가 분산형 금융 생태계를 이해하고 참여할 수 있도록 돕는 것을 목표로 심층적인 시장 통찰력, 실용적인 투자 전략 및 산업 동향 분석으로 주목을 받았습니다.
원장
Ledger Status는 소셜 미디어, 특히 X(이전의 Twitter) 플랫폼에서 활동하는 개인입니다. 그의 콘텐츠는 암호화폐 시장의 최신 개발, 업계 뉴스 및 시장 분석에 중점을 두고 있습니다.
Ledger Status는 암호화폐 시장에 대한 깊은 이해와 시기적절한 시장 업데이트로 유명합니다. 그가 공유하는 콘텐츠에는 시장 동향, 기술적 분석, 미래 동향 예측 등이 포함되며 종종 리뷰, 기사 또는 비디오 형식으로 이루어집니다. 이러한 콘텐츠는 암호화폐 시장의 역학을 따라가려는 투자자와 매니아에게 높은 참고 가치를 제공합니다. 글을 쓰는 시점에서 그는 233.5K의 트위터 팔로워를 보유하고 있습니다.
그는 2017년 9월 암호화 및 블록체인 애호가를 위한 웹사이트인 Ledger Status를 설립했습니다. 이 웹사이트에는 암호화 및 블록체인 기술에 관심이 있는 사람들에게 서비스를 제공하기 위해 암호화 산업에 대한 일련의 기본 리소스, 기술 분석 및 흥미로운 이야기가 포함되어 있습니다. 관심 있는 모든 분들에게 목표는 다양한 암호화폐 자산과 그 뒤에 있는 조직에 대한 기본적, 기술적 분석은 물론 업계에 대한 생각을 제공하는 것입니다.
차트 4개(지표 4개)
데이비드 호프만:
● 그는 Ledger와의 논의를 소개하고 비트코인 지배율, ETH/BTC 비율, ETH/Solana 비율, Solana/USD 가격의 네 가지 차트를 보여주었습니다. 그는 이 차트가 시장의 현재 상태를 반영하고 Ledger의 해석을 포착하기 위한 것이라고 믿습니다.
● 그는 최근 일본 엔화 거래 동결 해제로 인한 시장 변동성 증가를 언급하며 지금이 더 넓은 암호화폐 시장을 평가할 좋은 시기라고 제안했습니다.
원장:
● 비트코인 지배력: Ledger는 비트코인의 강력한 지배력을 인식하고 현재 시장 단계가 주기의 끝이라기보다는 긴 시장 주기의 초기 단계에 더 가깝다고 믿습니다. 그는 이를 2019년 단계와 비교하면서 최근의 변동성은 단지 실험적인 단계일 수도 있고 새로운 주기의 시작일 수도 있다고 지적했습니다.
● 시장 심리: 그는 암호화폐의 빠른 이익과 손실에도 불구하고 암호화폐나 주식 구매에 대한 대중의 관심이 널리 퍼져 있지 않다는 점을 관찰했습니다. 이는 열광적인 상태라기보다는 시장이 차분하다는 것을 반영합니다.
● Solana의 지위: Ledger는 어려움에도 불구하고 Solana의 상당한 진전, 탄력성 및 긍정적인 개발 활동을 강조했습니다. 그는 솔라나가 이전 주기의 이더리움과 유사한 최고 리그에 진입했다고 설명하고 솔라나의 강력한 네트워크 효과와 커뮤니티 참여를 강조했습니다.
● ETH/솔라나 비율: 그는 솔라나가 이더리움 및 기타 자산에 비해 더 나은 성과를 냈다고 언급했습니다. 그러나 그는 또한 솔라나와 이더리움 모두 사상 최고치를 달성하지 못했고, 이더리움의 상대적인 성과가 저조한 것은 새로운 플레이어의 부족 때문일 수 있다고 언급했습니다.
● 시장 역학: Ledger는 비트코인, 이더리움 및 솔라나에 대해 낙관적이며 상대적 가치의 변화를 부정적인 것이 아닌 기회로 봅니다. 그는 이러한 역학이 가치를 식별할 수 있는 기회를 제공하여 현재 시장 상황이 분석 및 잠재적 거래에 도움이 된다고 강조했습니다.
시장심리체크
데이비드 호프만:
● 비트코인 시장 점유율: 비트코인의 지배력은 1년 동안 증가한 반면 ETH/BTC 비율은 2년 동안 감소하는 것으로 관찰됩니다.
● 솔라나의 추세: 솔라나의 상승 추세가 거의 1년 동안 지속되었으며 FTX 폭락 당시 과도한 매도와 밈 코인 추세에 따른 후속 랠리가 원인이라고 지적했습니다.
● 시장 주기 관점: 그는 현재 기간이 전통적인 시장 주기가 아니라 암호화폐 활동의 고립된 단계를 반영한다고 믿습니다. 그는 전통적인 시장 주기에는 새로운 소매업체와 NFT 또는 ICO와 같은 주요 트렌드가 포함될 것이라고 믿지만 현재는 부족합니다.
● 현재 시장 상태: 비트코인의 시장 점유율이 상승하고 솔라나의 상대적 성과가 눈에 띄는 반면, 새로운 플레이어가 다음 주기를 정의하기를 기다리는 정체 상태에 있는 것처럼 느껴집니다.
원장:
● 솔라나의 상승: 이러한 정서에 동의하며 솔라나의 상승은 밈 코인 트렌드에 의해 주도되었으며 이더리움의 DeFi 상승과 유사할 수 있다고 덧붙였습니다. 그는 또한 분산형 물리적 인프라 네트워크나 준현실적 자산과 같은 시장 부문을 포착하는 솔라나의 능력에 대해서도 언급했습니다.
● 이더리움의 역할: 이더리움은 내구성과 대규모 대출 플랫폼을 호스팅하는 주요 금융 시장에서의 역할에 중점을 두고 있음을 지적합니다.
● 생태계 차이점: 솔라나가 속도와 특정 시장 틈새 시장에서 뛰어난 반면, 이더리움은 신뢰성과 대규모 금융 애플리케이션에 중점을 두고 있다는 점을 강조합니다. 두 생태계 모두 번성하고 있지만 목적은 다릅니다.
● DeFi의 탄력성: Curve의 청산이나 컴파운드와 같은 플랫폼에 대한 공격과 같은 어려움에도 불구하고 크로스체인 DeFi의 탄력성에 깊은 인상을 받았습니다.
● 시장주기 관점: 극단주의적 견해에 회의적이며 우리가 시장주기의 끝이 아닌 통합 단계에 있다고 주장합니다. 그는 새로운 주요 내러티브가 부족하거나 외부 자본이 시장에 진입하지 않는다는 점을 지적하며, 이는 사이클의 종말에 대한 비관론이 잘못되었음을 시사합니다.
가격 발견
데이비드 호프만:
● 비트코인 및 이더리움 가격 수준: 비트코인은 2021년 3월 72,000달러, 5월 71,000달러로 사상 최고치를 잠깐만 넘긴 것으로 관찰되었지만 이러한 최고치를 유지하지 못했습니다. 이더리움은 또한 3,000달러 이상을 유지하는 데 실패하여 이전 최고치인 4,000달러에 도달하기 위해 고군분투하고 있으며 현재는 사상 최고치를 달성할 수 없을 것으로 보입니다.
● 솔라나 성과: 솔라나도 역대 최고치를 달성하지 못했다는 점과 ETF(상장지수펀드) 뉴스에도 불구하고 암호화폐 공간에서 신규 사용자가 부족하다는 점은 의미 있는 새로운 가격 발견이 일어나지 않고 있음을 시사합니다.
원장:
● 시장 주기 가정: 반감기에 기초한 4년 주기 가정에 도전하며 ETF가 수요에 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 주장합니다. 또한 글로벌 시장 및 선거와 관련된 불확실성이 암호화폐 시장에 영향을 미칠 수 있다고 지적했습니다.
● 통합 추세: 역사적 최고치에 도달한 후의 통합은 정상적인 것으로 간주되며 인내심을 갖는 것이 좋습니다. 그는 비트코인이 통합되는 동안 시장의 다른 영역이 성장하여 더 넓은 시장으로 자금이 재분배될 수 있다고 믿습니다.
● DXY 대 암호화폐: 하이라이트 DXY(USD 지수)는 미국 달러의 강세를 측정하며, 그 하락은 일반적으로 암호화폐에 긍정적입니다. 장기간의 통합은 정상이며 USD 약세는 종종 암호화폐 강세 단계와 관련이 있습니다.
● 경제적 배경: 연착륙 가능성에 대해 David의 의견에 동의합니다. 인플레이션이 관리 가능하고 경제가 과도한 돈 인쇄 없이 균형을 이룰 경우 비트코인 및 이더리움과 같은 자산에 긍정적일 수 있다는 점을 지적합니다.
● 이더리움의 위상: 이더리움은 비트코인에 비해 약하며 이를 뛰어넘기 위해서는 상당한 진전이나 채택이 필요할 것임을 지적합니다. 그는 이더리움의 기술이 금융이나 정부에 의해 대규모로 사용될 경우 잠재적인 상승 가능성이 있다고 믿습니다.
데이비드 호프만:
● 이더리움의 미래: 이더리움이 이전 최고치를 회복하고 능가하려면 실제 애플리케이션과 상당한 진전이 필요하다는 데 동의합니다.
ETH/BTC 비율
데이비드 호프만:
● ETH/BTC 비율: ETH/BTC 비율이 한때 비트코인의 시가총액과 거의 같았음을 지적합니다. 이는 플립핑(flipping)이라는 개념을 반영하여 이더리움이 시가총액에서 비트코인과 동등할 가능성이 있음을 시사합니다.
원장:
● 플립(Flip) 논의: 한때 비트코인의 시가총액을 뛰어넘는 이더리움을 일컫는 플립(flip)이라는 용어가 중요한 논의 포인트였다는 점을 인식하는 것은 이제 더 이상 흔하지 않습니다. 이더리움이 비트코인을 능가할 것으로 기대하지는 않지만 Ledger는 여전히 이더리움이 힘을 회복할 가능성을 보고 있습니다.
● 목표 범위: 보다 현실적인 목표를 설정하면 ETH가 비트코인에 비해 0.075~0.08 범위에 도달할 것으로 예상되며, 0.1에 도달할 가능성도 있습니다. 이는 이더리움이 강력하지만 비트코인을 능가하지는 않음을 나타냅니다.
● 성능 대 이동 평균: 최근 몇 년 동안 ETH/BTC 비율이 감소하고 있다는 점을 지적하면 이더리움은 지난 주기에서 비트코인과 솔라나보다 낮은 성능을 보였습니다. 역사적으로 약세장에서 비트코인을 지지해 온 이더리움의 200주 이동평균은 ETH를 덜 지지했습니다. 이더리움은 현재 이 이동 평균보다 낮으며 이는 상대적 약세를 나타냅니다.
● 미래 전망: 현재의 어려움에도 불구하고 Ledger는 이더리움이 여전히 투자 가능한 자산이며 이더리움의 기술이 대규모 금융 또는 정부 사용을 수용할 경우 사상 최고치를 경신할 수 있다고 믿습니다. 생태계에서 Grayscale ETH를 제거하면 시장 역학이 개선될 수 있다고 언급했습니다.
● ETF 영향: ETF가 퇴직 계좌와 대규모 투자 풀에 상당한 구매력을 제공할 수 있다는 믿음은 비트코인과 이더리움에 도움이 될 것입니다. 그러나 이러한 이점을 완전히 실현하려면 기존 과제를 해결하는 것이 중요합니다.
데이비드 호프만:
● 시장 환경: 이더리움이 현재 시장 환경에서 도전과 기회가 혼합되어 있다는 점을 인정하는 것은 Ledger의 분석을 반영합니다.
서술 방향
데이비드 호프만:
● 시장 역학 속에서 ETH의 어려움: 최근 이더리움이 직면한 어려움, 특히 상당한 매도 압력을 초래한 엔 캐리 트레이드 청산 과정에서 직면한 어려움을 생각해 보세요. 그는 Jump Capital이 관련되어 있다는 오해를 인정했지만 Three Arrows Capital의 청산에서 일어난 일과 유사하게 상당한 레버리지를 가진 특정 플레이어가 사라져야 한다고 강조했습니다. 그는 이더리움이 담보로 사용되는 경우가 많기 때문에 체인 청산 과정에서 더 많은 영향을 받는 경우가 많아 ETH/BTC 환율에 큰 영향을 미친다고 강조했습니다. 그는 이더리움의 반등에도 불구하고 현재 시장 추세는 비트코인(BTC)과 솔라나(SOL)가 더 강한 모멘텀을 보이고 있는 등 이더리움에 유리하지 않다고 지적했습니다.
원장:
● 시장 타이밍 및 강점 평가: ETH가 200주 이동 평균을 다시 테스트할 수 있다는 데 동의하고 시장 타이밍의 어려움, 특히 ETH/BTC 타이밍 문제에 대해 논의했습니다. 그는 부분적으로는 밈 코인의 하락으로 인해 비트코인의 강점과 솔라나의 상대적인 약점을 강조했습니다. 그는 많은 밈 코인이 상당한 손실을 입어 보유자들이 흩어지거나 항복하게 되었으며, 이는 솔라나에 부정적인 영향을 미쳤다고 지적했습니다.
● 솔라나 잠재력 대 위험: 솔라나는 특히 심층적인 프로젝트가 진행되는 경우 잠재력이 있다고 생각하지만, 더 약해질 가능성도 있다고 봅니다. 그는 만약 솔라나가 저점을 굳건히 하거나 반등할 수 없다면, 특히 시장 상황이 개선될 수 있는 올해 말까지 어려움에 직면할 수 있다고 언급했습니다. 그는 일반적으로 선거 후에 강력한 시장 움직임이 있기 때문에 2025년에는 암호화폐 자산의 가격 발견이 가능할 것이라고 제안했습니다.
● 현재 시장 우선순위: 솔라나와 이더리움보다 비트코인을 우선시하는 것이 좋습니다. 비트코인은 여전히 200일 이동 평균 아래의 변동성 범위에 머물고 있지만 세 가지 중 가장 강력한 것으로 보이기 때문입니다. 그는 비트코인이 40,000달러로 떨어지면 솔라나는 100달러 아래로, 이더리움은 2,000달러 아래로 떨어질 수 있으며, 이는 특히 밈 코인들 사이에서 레버리지와 투기의 청산으로 이어질 수 있다고 예측했습니다.
● 전략적 포지셔닝: 연말 이전에 잠재적인 시장 하락세를 활용할 수 있도록 포지셔닝하는 것이 좋습니다. 그는 시장 역학이 변화함에 따라 발생할 수 있는 기회를 포착할 준비를 하는 것이 중요하다고 강조했습니다.
상대적으로 약한
데이비드 호프만:
● 솔라나의 상대적 약점, 이더리움의 뚜렷한 하락 추세, 비트코인의 돌파 실패에 대한 우려스러운 패턴이 논의됩니다. 그는 비트코인이 오랫동안 사상 최고치 이하로 하락해 왔으며 이는 참을성 없는 암호화폐 시장에 우려를 낳고 있다고 지적했습니다. 그는 암호화폐 공간에서 가격이 오르지 않으면 가격이 하락하기 시작할 위험이 있으며 이는 사이클 종료에 대한 두려움을 촉발하고 매도세로 이어질 수 있다고 언급했습니다.
원장:
● 주식 시장 대비 저조한 성과: 주식 시장에 비해 암호화폐 시장의 암울한 성과, 특히 주식과 비트코인 간의 성과 차이를 강조합니다. 그는 금과 같은 다른 자산이 가격 발견 단계에 돌입해 지난 몇 달 동안 좋은 성과를 거두며 비트코인의 뒤처진 위치를 더욱 부각시켰다고 덧붙였습니다. 그는 경기 침체가 없는 경우 10년 만기 국채 수익률이 평균으로 복귀하는 것은 암호화폐에 긍정적인 반면 경제에 대한 연착륙은 이상적인 결과가 될 것이라고 언급했습니다.
● 금리 및 거시경제적 영향: 암호화폐 시장의 금리 인상 압력과 암호화폐 시장의 추가적인 저조한 성과를 피하기 위해 더 넓은 경제에 대한 연착륙의 중요성에 대해 논의합니다. 그는 몇 가지 약점에도 불구하고 나스닥이 지난 1년 동안 암호화폐에 비해 상대적으로 강한 성과를 보여 암호화폐 투자자들 사이에 좌절감을 더했다고 지적했습니다.
데이비드 호프만:
● ETF가 전통적인 주기에 미치는 영향: ETF가 전통적인 4년 주기를 혼란에 빠뜨려 보다 폭발적인 성장 모델을 기대했던 암호화폐 거래자와 투자자를 실망시켰을 수 있다는 데 동의합니다. 그는 ETF가 꾸준하고 신뢰할 수 있는 성장의 원천을 제공하지만 많은 투기꾼들이 기대하는 아드레날린 분출이 부족하여 시장의 열정을 약화시킨다고 지적했습니다.
원장:
● 꾸준한 성장 vs. 빠른 상승: ETF로 인해 느린 성장 속도를 인정하지만, 특히 젊은 세대가 암호화폐 투자에 더욱 개방적일수록 이러한 금융 상품에 대한 수요의 중요성을 강조합니다. 그는 밀레니얼 세대가 최고 소득 시대에 진입하고 있으며 암호화폐 시장의 미래 성장을 위한 강력한 원동력을 제공한다는 점을 언급하면서 장기적인 사고의 중요성에 대해 논의했습니다. 그는 주요 암호화폐 자산 전반에 걸쳐 상당한 이익을 얻을 수 있는 잠재력을 강조하면서 10년 투자 관점을 옹호합니다.
● 가치 평가 및 신념: “이더리움은 $2,000 정도, 솔라나는 $100 정도, 비트코인은 $100,000 미만으로 저평가되어 있다고 생각합니다. 저에게는 비트코인이 250,000~500,000달러, 이더리움이 10,000달러, 솔라나가 500달러 정도가 모두 완벽하게 합리적입니다. 목표이며 저는 이것이 지나치게 공격적인 예측이라고 생각하지 않습니다. “현재 이더리움, 솔라나 및 비트코인에 대한 강한 의견은 상당한 장기적 가치 상승 가능성이 있습니다. 그는 투자자들에게 단기적인 변동에 현혹되지 말고 미래에 10배 이상의 기회를 가져올 수 있는 장기 투자에 집중하라고 조언하며 현물 포지션을 유지하는 데 있어 확신의 중요성을 강조했습니다.
데이비드 호프만:
● 장기적인 실수를 피하세요. Chris Burniske의 말을 인용하면 너무 공격적이거나 조급해하지 않는 것이 중요하다는 점을 강조합니다. 그는 장기적인 성공을 위해서는 인내심과 평온함이 필요하다는 점을 지적하면서, 상당한 이익을 실현하기 위해 비현실적인 시간 프레임을 기대하지 말라고 경고했습니다.
원장:
● 낮은 레버리지 및 장기 전략: 낮은 레버리지를 옹호하고 주요 암호화폐 자산 보유에 중점을 두며 대부분의 사람들이 레버리지에 대처하는 데 어려움을 겪고 종종 손실을 입는다는 점을 지적합니다. 그는 순자산의 상당 부분을 암호화폐 현물 포지션에 투자하고 통합 기간이나 약세장 동안 점진적으로 구매할 것을 권장합니다. 그는 레버리지와 거래를 통해 빠른 수익을 얻는 것에 대해 비관적이며 일일 추세 코인을 쫓지 말라고 조언합니다.
● 시장 변화 식별: 과거 시장 주기를 되돌아보면서 2020년 DeFi 붐이나 2021년 NFT 급증과 같은 주요 변화가 이미 시장에 있는 사람들에 의해 식별되었다는 점에 주목합니다. 그는 암호화폐 투자에서 실시간으로 발생하는 이러한 시장 변화를 식별하는 데 있어 장기적인 참여와 인내심의 중요성을 강조합니다.
DeFi 여름 브레이크아웃
데이비드 호프만:
● DeFi 여름 브레이크아웃: 이더리움이 330달러에서 425달러로 급등했다가 1,100달러로 빠르게 상승했을 때의 흥분을 떠올려 보세요. 그는 당시에는 존재했지만 이후에는 느낄 수 없는 강한 공감대와 특유의 에너지감을 강조한다.
원장:
● DeFi Summer 및 시장 역학: DeFi Summer가 발생했을 때 이더리움은 대부분의 시간을 횡보 거래에 소비한 것으로 관찰되었습니다. 초기 브레이크아웃으로 인해 DeFi Summer가 잠시 중단되었지만 비트코인이 상승하고 이더리움이 안정적으로 유지되면서 계속됩니다. 그는 이러한 돌파구에는 종종 시장 변화와 점진적인 힘의 축적이 수반되어 궁극적으로 강력한 가격 변동으로 이어진다고 지적했습니다.
● 현재 시장 심리: 현재는 당시와 같은 시장 에너지나 모멘텀을 느끼지 못하고 있다는 점을 나타냅니다. 그는 시장이 이런 식으로 계속될 것으로 예상하며 대규모 돌파가 임박했다고 생각하지 않습니다. 그는 시장이 선거를 앞두고 하락하고 더 광범위한 거시경제적 요인을 반영하더라도 놀라운 일이 아닐 것이라고 예측했습니다.
● 인내심과 시장 타이밍: 인내심과 시장 타이밍이 중요하다고 권장됩니다. 진정한 모멘텀과 중요한 시장 움직임은 시장 역학을 관찰하고 이해함으로써 본능적으로 느껴집니다. 그는 밈 코인과 같은 일부 사소한 트렌드가 움직이긴 했지만 주요 시장 움직임만큼 혁신적인 영향을 미치지는 못했다는 점을 인정했습니다.
● 시장 열기 및 기회: 시장이 뜨거워지고 적극적인 조치를 취하기 시작하면 상당한 시장 기회가 발생할 것임을 지적합니다. 그는 인내심을 갖고 시장이 그러한 모멘텀을 발전시킬 때 기회를 포착할 수 있을 것으로 기대합니다.
미래를 바라보며
데이비드 호프만:
● Ledger와 콘텐츠 제작의 미래: Ledger가 초점의 변화를 인식하면서 팟캐스트나 다른 콘텐츠 형식으로 돌아갈지 궁금합니다. 암호화폐 외부에서 균형과 이익을 찾아야 한다는 그의 커뮤니티 내 일반적인 정서를 언급합니다.
원장:
● 현재 접근 방식: 계속해서 시장에 참여할 계획이지만, 좀 더 신중하게 접근할 계획입니다. 그는 속도를 늦추고 보다 전략적으로 운영해야 할 필요성을 인정했습니다. 고주파 거래를 줄였음에도 불구하고 그는 여전히 암호화폐에 대한 관심을 유지하고 있습니다.
● 트레이딩 스타일 및 경험: 트레이딩 경험을 공유하고 빈번한 트레이딩에서 장기적인 시세차익 경험으로 전환하는 과정을 지적했습니다. 그는 자신의 트레이딩 스타일이 주요 아이디어 사이를 오가는 것이라고 설명하며 최근 거래 건수를 줄였지만 상당한 이익을 얻었습니다.
● 장기 이익: 유동성 암호화폐에서 장기 자본 이득을 얻을 수 있는 경우가 드물다는 점을 반영하고 그 경험을 소중히 여겼습니다. 그는 전통적으로 스윙 트레이딩을 선호했지만 최근에는 좀 더 인내심을 갖고 접근하는 것이 가치가 있다는 것을 발견했다고 말했습니다.
데이비드 호프만:
● 시장 업데이트: 암호화폐 시장의 둔화 속도와 ETF 및 연방준비은행 정책과 같은 기타 요인이 이러한 변화에 미치는 영향에 주목하세요. 강렬한 4년 주기에서 보다 지속 가능한 시장 리듬으로의 전환을 확인하세요.
원장:
● 변화 수용: 더 느리고 지속 가능한 시장 역학을 수용한다는 뜻입니다.
