심층 해석: 3대 퍼블릭 체인인 이더리움, 솔라나, 트론의 소득 지속가능성

소개

오늘날 블록체인 기술의 급속한 발전으로 퍼블릭 체인의 수익 지속 가능성은 장기적인 개발 잠재력을 평가하는 핵심 지표가 되었습니다. 이 보고서는 현재 시장의 세 가지 주요 퍼블릭 체인인 Ethereum, Solana 및 Tron에 중점을 두고 가스 수수료 수입 구성, 온체인 경제 활동 , 사용자 수입 및 지출의 지속 가능성을 분석함으로써 심층적인 토론을 제공합니다. 이러한 퍼블릭 체인의 수익 모델과 지속 가능성.

Defilama가 제공한 최신 데이터에 따르면 Ethereum은 지난 30일 동안 총 9,989만 달러의 가스 수수료로 훨씬 앞서 있으며, Solana와 Tron이 각각 4,621만 달러와 3,897만 달러의 가스 수수료를 기록했습니다. 그러나 이러한 수익 이점은 시장 인기와 사용자 활동에 완전히 반영되지 않습니다. 지난 6개월 동안 솔라나가 이더리움보다 인기가 높아진 반면, 트론은 낮은 거래 수수료로 결제 분야에서 폭넓은 인지도를 얻었다는 점은 주목할 만하다.

더욱 놀라운 점은 일일 활성 주소 데이터가 가스 수수료 수익과 완전히 다른 패턴을 보여준다는 것입니다. TRON은 일일 활성 주소 210만 개로 1위를 차지하고, 솔라나는 110만 개로 뒤를 잇고 있으며, 이더리움은 일일 활성 주소가 110만 개에 불과합니다. 이러한 현상은 가스 수수료 수입 구성, 온체인 경제 활동, 사용자 수입 및 지출의 지속 가능성 사이의 복잡한 관계를 강조하며, 또한 이 세 가지 주요 퍼블릭 체인의 수입 지속 가능성을 심층적으로 분석할 수 있는 독특한 관점을 제공합니다.

이 보고서는 Ethereum, Solana 및 Tron의 수익 구성에 대한 심층 분석을 제공하고 장기적인 개발 잠재력과 수익 지속 가능성을 탐색합니다.

이더리움

GAS 수수료 수익 구성

이더리움은 작업 증명(PoW)에서 지분 증명(PoS)으로의 전환과 가스 수수료 구조에 큰 영향을 미친 EIP-1559 제안의 구현을 포함하여 일련의 주요 업그레이드를 거쳤습니다. 새로운 가스 수수료 구조는 시스템에 의해 자동으로 소멸되는 기본 수수료(Base Fee)와 검증자에게 직접 지급되는 팁(Tips)의 두 부분으로 나뉩니다. 기본 수수료의 파괴 메커니즘은 ETH를 디플레이션 상태로 밀어 넣어 잠재적으로 가치를 높일 것으로 예상됩니다. 동시에 동적으로 조정되는 기본 수수료는 네트워크 리소스 할당을 최적화하는 데 도움이 되며, 팁은 검증자에게 추가 인센티브를 제공하고 네트워크 보안을 유지합니다. 이러한 이중 구조는 검증인의 수입원을 다양화하고 신규 통화 발행에 대한 의존도를 줄일 뿐만 아니라 기본 수수료 소멸 메커니즘을 통해 ETH에 대한 장기적인 디플레이션 가능성을 창출합니다. 전반적으로, 이러한 일련의 변화는 이더리움 네트워크의 경제적 지속 가능성과 장기적인 가치 제안을 향상시키기 위한 것입니다.

이더리움은 지난 30일 동안 기본 수수료 메커니즘을 통해 약 4,700만 달러 상당의 ETH를 소각했습니다. 이 데이터는 네트워크 활동을 반영할 뿐만 아니라 다양한 온체인 활동이 전체에 기여하는 비율을 분석하기 위한 정보를 제공합니다. 가스 소비량은 이더리움 생태계에서 다양한 애플리케이션과 거래 유형의 경제적 영향을 더 깊이 이해하기 위한 중요한 기반을 제공합니다. 파괴량에 대한 주요 기여자는 아래 그림에 나와 있습니다.

그림 1-1 이더리움 생태계 파괴 통계

이더리움 네트워크의 가스 소비 분포는 생태계의 활동과 경제적 가치의 흐름을 반영합니다. 차트에 표시된 가스 요금 연소 비율을 기반으로 이더리움 메인 체인의 주요 애플리케이션 카테고리와 그 상대적 중요성을 명확하게 식별할 수 있습니다. 탈중앙화 금융(DeFi)은 60%의 점유율로 선두를 달리며 이더리움 생태계에서의 핵심 위치를 강조합니다. ETH 전송(12%), MEV(최대 추출 가능 가치, 8%) 및 NFT(대체 불가능한 토큰, 8%)가 뒤를 잇고 있으며, 이 4개 범주는 총 가스 소비량의 88%를 차지하며 국가의 주요 경제 활동을 구성합니다. 이더리움 네트워크. 레이어 2 솔루션(6%)과 스마트 계약 생성(2%)이 상대적으로 작은 비율을 차지하는데, 이는 이더리움 생태계의 발전이 일시적으로 저점에 있음을 반영합니다.

현재 이더리움 네트워크는 상대적으로 낮은 기간에 있지만 가스 소비 분포는 여전히 DeFi가 주도하고 ETH 전송, MEV, NFT 및 기타 분야로 보완되는 다양한 생태 패턴을 보여 네트워크의 지속적인 활력과 활력을 보여줍니다. 광범위한 응용 시나리오는 Ethereum 네트워크의 가치 성장을 위한 견고한 기반을 마련했습니다.

체인에서의 경제 활동

디파이

이더리움 생태계의 핵심 구성 요소인 탈중앙화 금융(DeFi)은 탈중앙화 거래소(DEX), 대출 플랫폼, DEX 거래 로봇, 스테이블코인, 파생상품, 암호화폐 지갑, 유동성 담보 파생상품(LSD) 등 다양한 분야를 포괄합니다. .

Ethereum의 가스 연소 세부 사항에 대한 심층 분석을 통해 DEX, 스테이블 코인, DEX 거래 로봇 및 암호화폐 지갑과 같은 트랙이 가스 소비 측면에서 탁월한 성능을 발휘하고 상위 위치를 차지하는 것을 관찰했습니다. DeFi 생태계의 현재 지배력과 사용자 활동.

유니스왑(DEX)

이더리움 생태계에서 가장 큰 분산형 거래소(DEX)인 Uniswap은 사용자에게 효율적인 온체인 현물 거래 서비스를 제공할 뿐만 아니라 분산형 금융(DeFi) 생태계를 위한 인프라 역할을 하여 지역의 요구 사항을 충족합니다. 블록체인 네트워크 요구 사항.

지난 30일 동안 유니스왑의 수익은 미화 5,423만 달러였으며, 이 중 소각된 가스비는 미화 815만 달러로 이더리움 생태계의 약 17.3%를 차지했습니다. 통계(그림 1-2)는 Uniswap의 상위 거래 쌍이 주로 ETH와 스테이블 코인으로 구성되어 있음을 보여줍니다. 투기성이 높은 Meme 토큰 거래는 전체 거래 구성에서 매우 낮은 비율을 차지합니다. 이 현상은 정상적인 거래 행위가 지배하는 건강한 생태계를 강조합니다. 플랫폼에서.

그림 1-2 Uniswap의 상위 거래쌍(데이터 출처: https://app.uniswap.org/explore/pools)

1인치(DEX)

이더리움 생태계의 선도적인 분산형 거래소(DEX) 통합업체인 1inch는 특히 틈새 토큰 거래에서 여러 DEX의 유동성 풀을 통합하여 사용자에게 최적의 거래 경로와 가격을 제공합니다.

1inch는 이더리움 생태계의 가스비로 약 121만 달러를 기여했으며 이는 전체의 3%를 차지합니다.

전체 DEX 트랙은 DeFi 분야에서 40% 이상, 이더리움 생태계에서 25% 이상을 차지해 이더리움에서 가장 활발한 트랙으로서의 DEX의 위상을 부각시키고 있습니다. 주류 DEX 프로젝트는 정상적인 거래에 중점을 두고 Meme 토큰을 거의 포함하지 않아 건강한 생태학적 구성을 반영합니다. DEX 트랙이 가장 높은 비중을 차지하지만 이더리움 생태계에서 차지하는 비중은 25%에 불과해 가스비의 합리적인 분배를 반영합니다.

스테이블코인 이체

스테이블코인 전송은 체인의 번영을 측정하는 주요 지표로서 이더리움 생태계에서 DEX에 이어 두 번째로 중요합니다. 이는 온체인 거래에서 법정 통화와 유사한 역할을 할 뿐만 아니라 다른 토큰에 대한 가격 벤치마크도 제공합니다. 편리성과 낮은 슬리피지의 장점은 업계의 두 가지 주류 스테이블코인인 USDT와 USDC로 주로 구성된 온체인 토큰 거래에서 선호되는 중개자가 되었으며, 이는 이더리움 생태계의 자본 수요와 활동을 효과적으로 반영합니다.

지난 달 이더리움 체인의 스테이블 코인 전송과 관련하여 소각된 가스 요금은 미화 401만 달러에 이르렀으며, 이는 같은 기간 동안 소각된 전체 가스 요금의 약 8.5%를 차지합니다. 이 데이터는 자금에 대한 강력한 수요를 반영할 뿐만 아니라 퍼블릭 체인의 지속 가능한 개발 잠재력을 측정하는 데 있어 전송의 중요성은 퍼블릭 체인이 충분한 자금과 사용자 기반을 보유하고 있는지 여부와 직접적인 관련이 있으며 이 지표에 대한 이더리움의 강력한 성능은 이더리움의 역할을 더욱 확증해 줍니다. 암호화폐 생태계의 리더십과 지속적인 발전을 위한 추진력입니다.

덱스 트레이딩 봇

Dex Trading Bot 트랙의 등장은 DEX 트레이더를 위해 특별히 설계된 자동화된 거래 도구인 Meme 코인의 인기에서 비롯됩니다. Meme 코인 프로젝트가 확산됨에 따라 사용자가 Meme 코인을 쉽게 구매할 수 있도록 하는 데 주로 사용됩니다. 시장 성과 극도로 높은 변동성과 짧은 기간(일부 활성 기간은 10분 미만)으로 인해 거래가 훨씬 더 어려워지는 경우가 종종 있습니다. Meme 코인이 출시되면 이 프로세스는 많은 양의 가스 수수료를 생성할 뿐만 아니라 높은 비율의 뇌물 수수료도 포함하게 됩니다. 목적은 블록체인 채굴자가 자신의 거래를 먼저 패키지하도록 하는 것입니다. Meme 코인 거래에서 조기 우위를 확보합니다.

그림 1-3은 Dex Trading Bot 프로젝트(주로 Banana Gun 및 Maestro)가 가스비 기여 측면에서 Uniswap 및 Ethereum/stablecoin 전송에 이어 3위를 차지하고 있음을 보여줍니다.

그림 1-3 30위 이더리움 기본 수수료 소멸 기여도 순위

크로스체인 호환 Dex Trading Bot 프로젝트인 Banana Gun은 지난 30일 동안 최대 173만 달러의 가스비를 기여했으며, 전체 Dex Trading Bot 프로젝트 중 1위를 차지했습니다. 전체 이더리움 생태계에서 가장 큰 비중을 차지하는 비율은 3.68%에 달해 자동화된 거래 도구 분야에서 압도적인 위치를 차지하고 있습니다.

Maestro는 또한 이더리움을 주요 응용 시나리오로 사용하는 다중 체인 호환 Dex Trading Bot 프로젝트로 지난 30일 동안 151만 달러의 가스 수수료를 창출하여 Dex Trading Bot 프로젝트 중 3.21%를 차지하며 2위를 차지했습니다. 이더리움 생태계의 총 가스 수수료 %로, 자동화된 거래 시장에서 중요한 영향력을 강조합니다.

이더리움 생태계에서 Dex Trading Bot 트랙의 탁월한 위치(가스비 기여도 3위, 약 6.9% 차지)는 그 중요성을 반영하며, 최고의 효과는 명백합니다(Banana Gun 및 Maestro가 시장의 90% 이상 점유) 공유) 현재 상황은 트랙의 집중을 보여줄 뿐만 아니라 이더리움 체인에서 Meme 통화 거래의 합리적인 인기를 간접적으로 반영합니다. 이 잔액은 거래 요구를 충족할 뿐만 아니라 과도한 투기가 가져올 수 있는 부정적인 영향을 방지합니다. 체인의 정상적인 생태 프로젝트에서 이더리움 생태계의 건전한 발전을 위한 강력한 지원을 제공합니다.

암호화폐 지갑

퍼블릭 체인 사용자 활동을 위한 인프라로서 지갑의 가스 수수료 기여도는 체인의 실제 사용자 활동을 반영할 뿐만 아니라 퍼블릭 체인의 생태적 건강성을 측정하기 위한 주요 지표이기도 합니다. 데이터(그림 1-4)는 가장 널리 사용되는 온체인 지갑 프로젝트로서 MetaMask가 이더리움 생태계에서 1위를 차지하고 있으며 지난 30일 동안 가스비로 291만 달러(94만 달러 소진)를 기여하여 전체를 차지함을 보여줍니다. 이더리움 체인 가스 수수료는 전체의 약 2%로 퍼블릭 체인 생태계에서 지갑 트랙의 중요한 위치를 강조합니다.

그림 1-4 MetaMask는 가스비를 기여합니다. (데이터 출처: https://defillama.com/fees/metamask)

온체인 전송

2위를 차지한 온체인 활동으로서 이더리움 체인에서의 전송은 지난달 가스비로 383만 달러를 소진했으며, 총 가스비로 약 2,550만 달러를 기여한 것으로 추산된다. 이는 전체 가스비의 약 12%를 차지한다. Ethereum 생태계의 총 가스 요금은 ETH 생태계에서의 중요한 위치와 사용자 수요의 강점을 강조합니다.

MEV

MEV는 블록체인의 거래 처리 단계에서 발생하는 독특한 현상으로, 거래 속도를 높이기 위해 사용자가 지불하는 추가 수수료로 이더리움 체인에 반영되며, 채굴자의 팁은 채굴자에게 직접 귀속됩니다. 메커니즘은 EIP-1559에서 업그레이드되었습니다. 나중에 더 명확해질 것입니다. 지나치게 높은 MEV 수요는 종종 온체인 생태계의 건강하지 못한 발전을 반영합니다. 특히 Meme 코인 프로젝트에서는 시간 민감성으로 인해 사용자가 이점을 얻기 위해 MEV 수수료를 계속 인상합니다. Meme 코인 프로젝트의 체인 활동을 어느 정도 간접적으로 반영합니다. 이더리움 체인의 MEV 소각 수수료는 약 376만 달러로 체인 전체 소각 수수료의 8%를 차지합니다. 이 데이터는 Meme 코인 프로젝트 참여가 이더리움 생태계에서 지배적이지 않음을 보여줍니다.

이더리움 생태학적 요약

이더리움 생태계는 다양하지만 여러 주요 영역에 집중되어 있는 발전 추세를 보여줍니다. DeFi 트랙은 가스비의 60%로 훨씬 앞서 있어 핵심 상태를 강조하지만 내부 하위 트랙은 합리적으로 분산되어 있습니다. ETH 전송(12%), MEV(8%) 및 NFT(8%)가 그 뒤를 쫓고 있으며, 이 4가지 범주가 전체 가스 소비의 88%를 차지합니다. 체인에서 가장 많은 가스 비용을 소모하는 세분화된 트랙은 DEX(26%), 온체인 전송 및 스테이블 코인(17%), Dex 트레이딩 봇(7%) 및 지갑 트랙(3%)으로 총 53% . 레이어 2 솔루션(6%)과 스마트 계약 생성(2%)은 상대적으로 작은 비율을 차지하며, 이는 생태계 발전이 최저 기간에 있을 수 있음을 반영합니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 탈중앙화된 가스 수수료 분배는 여전히 이더리움의 다양한 트랙이 상대적으로 균형 잡힌 발전을 반영하고 있으며 단일 트랙에 지나치게 집중되지 않고 생태계의 전반적인 건강성을 보여줍니다.

솔라나

거래수수료 구성

솔라나 체인의 수수료와 비용은 세 부분으로 나눌 수 있습니다:

• 거래 수수료 - 거래/지시를 처리하기 위해 검증인이 부과하는 수수료

• 우선 수수료 - 거래 처리 순서를 늘리는 선택적 수수료

• 임대료 - 온체인 데이터 저장소를 유지하는 예약된 잔고

솔라나 체인은 각 거래 수수료의 고정된 비율(초기 50%)을 소각하고 나머지 50%는 검증인에게 귀속되도록 규정하고 있습니다. 솔라나 스테이커들은 지난 30일 동안 2,310만 달러 상당의 거래 수수료 보상을 받았습니다.

솔라나 체인에서 Meme 코인 프로젝트의 인기로 인해 거래 시간 민감도가 매우 높아졌고, 사용자는 우위를 확보하기 위해 우선순위 수수료를 크게 인상하게 되었으며, 이로써 솔라나 서약자의 처리 수수료와 뇌물 수수 수수료 수익이 크게 증가했습니다.

그림 2-1 솔라나 체인에서 30일 이내 각 트랙의 상호 작용량 비율

솔라나 체인의 상호 작용량은 체인의 거래 빈도를 직접적으로 반영하며, 이는 솔라나의 수수료 수입과 밀접한 관련이 있습니다. 그림 2-1의 데이터를 통해 솔라나 체인의 활동 분포가 다음과 같다는 것을 명확하게 알 수 있습니다.

• DEX(탈중앙화 거래소) 활동이 86%의 점유율로 절대적으로 지배적입니다.

• 런처(토큰 발행 또는 기타 특정 기능을 의미할 수 있음)는 4%를 차지합니다.

• 기타 활동은 10%를 차지합니다.

DEX 활동은 솔라나 생태계에서 중심적인 역할을 합니다.

체인에서의 경제 활동

덱스

그림 2-2 솔라나 체인의 DEX 상호 작용량 비율

그림 2-2의 데이터를 보면 Raydium과 Orca가 70%를 차지하여 솔라나 체인에서 활동이 일어나는 주요 장소가 되고 있음을 알 수 있습니다.

솔라나 생태계에서 가장 큰 탈중앙화 거래소인 Raydium은 지난 30일 동안 거래 수수료로 5,237만 달러를 창출했습니다. 그림 2-3 통계에 따르면 이 수익은 주로 Meme 통화 거래 쌍에서 발생하며 투기적 Meme 통화 거래의 역할을 강조합니다. . DeFi 시장에서 Solana의 현재 지배적 위치와 플랫폼 수익에 대한 상당한 기여.

그림 2-3 Raydium 수익 순위 상위 거래 쌍 (데이터 출처: https://raydium.io/liquidity-pools/?tab=allsort_by=fee)

솔라나 생태계에서 두 번째로 큰 탈중앙화 거래소인 Orca는 지난 30일 동안 1,225만 달러의 거래 수수료를 창출했으며, 그 중 50% 이상이 Meme 통화 거래 쌍에서 발생했습니다. 이는 Solana DeFi 시장의 투기적 Meme 통화 거래를 반영합니다. .플랫폼 수익에 상당한 기여를 합니다.

그림 2-4 Orca의 상위 소득 순위와 거래 쌍 (데이터 출처: https://www.orca.so/pools)

솔라나 생태계의 최근 데이터에 따르면 DEX 트랙은 온체인 상호 작용의 86%를 차지하고 예상 처리 수수료는 80% 이상을 차지하며 Raydium과 Orca는 DEX 시장의 70%를 차지합니다. Meme 화폐 거래가 이 두 주요 DEX에서 각각 90%와 60% 이상을 차지하고 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. Meme 화폐 거래는 전체 솔라나 생태계의 가스 수수료의 55% 이상을 차지하는 것으로 추정됩니다. 구체적으로 지난 30일 동안 솔라나의 가스 수수료 수익 4,621만 달러 중 Meme 통화 거래가 약 3,000만 달러를 기여했지만 Meme 통화 거래는 단기적으로 온체인 활동과 수익을 증가시켰지만 그 본질은 투기 행위입니다. 지속적으로 참여 또는 자금을 추출합니다. 따라서, 인상적인 데이터 성능에도 불구하고 Meme 화폐를 주요 동인으로 삼는 이 개발 모델은 지속 가능성이 부족하다고 생각하며, 솔라나 생태계는 보다 균형있고 건강한 성장 경로를 시급히 모색해야 합니다.

MEV

그림 2-5 솔라나 체인의 MEV 일일 수수료 (데이터 출처: https://dune.com/ilemi/jitosol)

그림 2-6 솔라나 체인의 MEV 비율 (데이터 출처: https://beta-analytic.solscan.io/public/dashboard/06d689e1-dcd7-4175-a16a-efc074ad5 ce 2)

Solana 체인의 MEV(Maximum Extractable Value) 메커니즘은 Meme 코인 거래에 대한 수요 급증으로 인해 새로운 개발 추세를 채택했으며 온체인 거래의 주요 특징 중 하나가 되었습니다.

지난 30일 동안 솔라나 체인의 우선 수수료(MEV) 거래량은 전체 거래량의 82.45%를 차지해 대다수의 거래가 MEV 메커니즘을 사용하고 있음을 보여줍니다. MEV 수수료는 취급 수수료의 최대 80%를 차지하며 솔라나 생태계에서 MEV 수수료의 중요성이 부각됩니다. 구체적인 데이터에 따르면 지난 30일 동안 솔라나의 수수료 수익은 4,621만 달러였으며, 그 중 MEV 수수료는 3,000만 달러를 초과했습니다. 이러한 데이터는 Solana의 현재 생태계에서 Meme 화폐 거래의 지배적인 위치를 더욱 확증해 주며, Meme 화폐 거래 기회를 포착하기 위해 사용자가 MEV 메커니즘을 광범위하게 사용하는 현상도 반영합니다.

덱스 트레이딩 봇

그림 2-7 Dex Trading Bot 순위 (데이터 출처: https://dune.com/whale_hunter/dex-trading-bot-wars)

Dex Trading Bot 거래량 순위 분석을 통해 상위 3개 Dex Trading Bot 프로젝트(Photon, Bonkbot 및 Trojan)가 이 체인 거래 점유율의 90% 이상을 차지하는 것으로 나타났습니다.

• 지난 30일 동안 Photon의 수익은 1,896만 달러였습니다.

• 지난 30일 동안 Bonkbot의 수익은 335만 달러였습니다.

• 트로이 목마는 지난 30일 동안 1,136만 달러를 벌었습니다.

위 데이터를 바탕으로 솔라나 체인에서 Dex Trading Bot 프로젝트의 30일 수익은 약 3,367만 달러였습니다.

솔라나 생태학적 요약

Solana 체인 거래의 약 80%는 Meme 통화 거래를 통해 이루어집니다. Meme 통화 플레이어의 월별 비용은 다음과 같습니다.

• MEV 우선 수수료: 3천만 달러

• Dex Trading Bot 로열티: 3천만 달러

• DEX 거래 수수료: 5천만 달러

• Meme 코인 플레이어의 월별 예상 손실액: 1억 1천만 달러

위의 데이터 분석을 바탕으로, Meme 코인을 기반으로 하는 솔라나의 현재 생태적 번영 모델은 상당한 지속 가능성 위험을 안고 있습니다. Meme 코인 거래는 단기적으로 솔라나에 상당한 온체인 활동과 수익을 창출했지만, 이 모델은 참가자들에게 상당한 재정적 부담을 줍니다. 매달 1억 달러가 넘는 고정 플레이어 손실(연간 13억 달러)은 현재 모델의 지속 불가능성을 강조합니다.

Meme 코인 프로젝트는 본질적으로 장기적인 가치 지원이 부족하며, 그 번영은 지속적인 자본 유입과 사용자 참여에 크게 의존합니다. 그러나 참가자들 사이에 손실이 계속 누적되면서 시장의 열정을 유지하기 어려울 수 있습니다. 솔라나 생태계는 심각한 도전에 직면해 있으며 보다 균형있고 지속 가능한 개발 경로를 모색하고, 위험도가 높은 단일 트랙에 대한 의존도를 줄이고, 건강한 개발과 장기적인 가치를 보장하기 위해 장기적인 가치를 창출할 수 있는 애플리케이션과 프로젝트를 육성해야 합니다. 생태계의 장기적인 발전.

솔라나 생태계 참여자와 의사결정자는 현재 개발 모델을 신중하게 평가하고 Meme 통화 거래에 대한 의존도를 줄이기 위한 전략을 수립하는 동시에, 보다 강력하고 지속 가능한 블록체인 생태계를 구축하기 위해 실질적인 가치와 장기적인 개발 잠재력을 지닌 프로젝트를 적극적으로 탐색하고 지원합니다. .

트론

Tron 체인은 독특한 디자인을 가지고 있습니다. 온체인 처리 수수료는 주로 노드 뇌물 수수보다는 네트워크 에너지 및 대역폭 소비를 보상하는 데 사용됩니다.

• 컴퓨팅 에너지 수수료: 거래를 처리하고 확인하는 데 사용되는 컴퓨팅 리소스입니다.

• 대역폭 수수료: 블록체인 네트워크에서 거래 데이터를 전파하는 데 사용됩니다.

사용자가 대역폭이나 에너지가 부족한 경우 TRX 디플레이션을 촉진하기 위해 TRX 결제 거래 리소스를 소모해야 합니다.

그림 3-1의 데이터를 보면 2021년 10월 29일 이후 TRX 유통량이 지속적인 디플레이션 추세를 보이고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 현상은 주로 Tron 네트워크에서 USDT가 널리 채택되고 거래량이 크게 증가했기 때문입니다. 스테이블 코인 이체 활동의 지속적인 확장은 TRX의 디플레이션 메커니즘에 대한 강력한 지원을 제공하고 TRX 경제 모델의 지속 가능성을 보장합니다.

그림 3-1 TRX 총 유통량 통계 차트 (자료 출처: https://tronscan.org)

그림 3-2는 2024년 7월 22일 데이터를 예로 들면 USDT 전송이 Tron 체인 활동의 94.51%를 차지하여 Tron 생태계에서 절대적인 지배력을 강조한다는 것을 보여줍니다. Tron 체인의 설계 장점은 1U의 고정된 낮은 전송 수수료(금액에 영향을 받지 않음), 3초의 빠른 블록 시간(이더리움의 16초 대비), 추가 우선 순위 수수료가 없어 결제가 가능하다는 점입니다. 체인은 현장에서 상당한 경쟁 우위를 갖고 있습니다. 이러한 특성은 효율적이고 저렴한 결제 솔루션에 대한 시장의 요구를 충족할 뿐만 아니라 결제 공개 체인으로서의 Tron의 초기 위치를 확인합니다. Tron의 이러한 유리한 기능은 특히 스테이블 코인 전송 시나리오에서 많은 수의 사용자를 효과적으로 유치하여 온체인 활동의 지속적인 성장을 촉진하고 디지털 결제 인프라에서 핵심 위치를 강화했습니다.

그림 3-2 2024년 7월 22일 트론 체인의 각 프로젝트가 소비한 에너지 비율 세부 정보 (데이터 출처: https://tronscan.org/#/data/charts/contracts/top-contracts)

트론 네트워크의 일일 거래 수는 특히 2024년 이후 강력한 성장 추세를 보였습니다. 이는 Tron 생태계의 확장과 사용자 채택 증가를 반영할 수 있습니다. 2024년 7월부터 8월 사이에 거래량은 새로운 최고치를 기록하여 여러 번 800만 건을 초과하고 거의 900만 건에 달하는 거래로 정점을 찍었습니다. 이는 Tron 퍼블릭 체인으로 확장되기 시작한 Meme 토큰 과대광고 때문입니다.

그림 3-2 TRX 전송 추세 통계 (자료 출처: https://tronscan.org)

2024년 8월, Tron 창립자 Justin Sun은 전략적으로 Meme 트랙 진출을 발표했습니다. 이러한 움직임으로 인해 수많은 Meme 프로젝트가 Tron 생태계에 정착하게 되었습니다. 데이터에 따르면 8월 20일 현재 Tron 체인의 에너지 소비 구조가 크게 변경되었습니다. USDT 전송이 여전히 1위를 차지하지만 그 비율은 52%로 떨어진 반면, 탈중앙화 거래소(DEX) 활동의 비율은 47%로 급증했습니다. 이전 3%에서. 이 데이터 변경은 Meme 프로젝트의 대규모 진입으로 단기적으로 Tron의 온체인 활동이 크게 성장했음을 강력하게 확인하며, 이는 Justin Sun의 전략적 배포의 초기 결과를 반영하고 Tron 생태계가 어려움을 겪고 있음을 나타냅니다. 구조적 변화.

그림 3-3 2024년 8월 20일 트론 체인의 각 프로젝트가 소비한 에너지 비율 세부 정보 (데이터 출처: https://tronscan.org/#/data/charts/contracts/top-contracts)

전체 생태계에서 USDT 전송 비율이 크게 감소했지만 실제 에너지 소비량은 80B~90B 범위에 머무르며 안정적으로 유지되었습니다. 이러한 현상은 Meme 프로젝트의 도입으로 온체인 활동이 크게 증가했지만 Tron 생태계의 핵심 비즈니스인 USDT 전송에는 큰 영향을 미치지 않았음을 보여줍니다. 이는 사용자의 엄격한 요구로서 USDT 전송의 중요성을 강조할 뿐만 아니라 Tron 생태계의 초석으로서의 위상을 확인합니다. 이러한 관찰은 향후 밈 코인 열풍이 수그러들더라도 트론 생태계의 기본 운영 및 안정성에는 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨을 의미합니다. 이러한 구조적 탄력성은 Tron의 장기적인 개발을 위한 강력한 지원을 제공합니다.

Tron 체인의 수수료 수입은 USDT 전송에 매우 집중되어 있지만, 이러한 집중은 스테이블 코인 전송에 대한 사용자의 엄격한 수요를 반영하며, 이는 막대한 스테이블 코인 전송 수입과 함께 Tron 네트워크에 대한 사용자의 높은 의존도를 강조할 뿐만 아니라 확인합니다. Tron 생태계의 가스비 수익 구조의 건전성과 지속 가능성.

요약

이 보고서는 세 가지 주요 퍼블릭 체인인 Ethereum, Solana 및 Tron의 수익 구조와 지속 가능성에 대한 심층 분석을 제공하고 다음과 같은 주요 결론을 도출합니다.

이더리움: 가장 균형 잡히고 지속 가능한 개발 모델을 보여줌

• 수입원은 다양합니다. DeFi(60%), ETH 전송(12%), MEV(8%), NFT(8%)가 균형있게 발전하고 있습니다.

• 생태계 건강: DEX 및 스테이블 코인 전송과 같은 핵심 애플리케이션은 실제적이고 지속적인 사용자 요구를 반영하여 합리적인 비율을 차지합니다.

• 혁신 및 업그레이드: EIP-1559와 같은 업그레이드는 충전 메커니즘을 최적화하고 ETH 파괴를 통해 장기적인 가치를 창출합니다.

• 장기적 잠재력: 다양한 애플리케이션 시나리오와 지속적인 기술 혁신은 이더리움에 강력한 장기적 개발 모멘텀을 제공합니다.

솔라나: 급속한 성장, 하지만 지속가능성 문제

• 수익은 매우 집중되어 있습니다. DEX 활동은 86%를 차지하며, 그 중 Meme 통화 거래가 가스 수수료의 55% 이상을 차지합니다.

• MEV 사용은 광범위합니다. 거래의 82.45%가 MEV를 사용하며 이는 투기성이 매우 높은 환경을 반영합니다.

• 사용자 비용이 높습니다. Meme 코인 플레이어는 매달 약 1억 1천만 달러, 연간 13억 달러의 손실을 입습니다.

• 지속 가능성 위험: Meme 통화 거래에 너무 많이 의존하는 모델은 장기적으로 유지하기 어렵고 전략적 조정이 필요합니다.

트론: 결제 분야에 집중해 차별화된 장점 보여줘

• 스테이블코인의 지배력: USDT 전송은 온체인 활동의 94.51%를 차지하며 결제 분야에서의 강력한 입지를 반영합니다.

• 기술적인 장점은 분명합니다. 낮은 수수료, 빠른 확인 및 고정 수수료 모델은 대규모 결제 애플리케이션에 적합합니다.

• 구조적 탄력성: 밈 코인 열풍 속에서도 핵심 USDT 이체 사업은 안정적으로 유지됩니다.

• 장기적인 지속 가능성: 엄격한 수요에 따른 Stablecoin 전송은 Tron에 안정적인 장기 수익원을 제공합니다.

종합평가

이더리움은 다양한 생태계와 지속적인 기술 혁신으로 인해 가장 강력한 장기 지속 가능성을 입증했습니다.

솔라나는 빠르게 성장하고 있지만, 밈 통화 거래에 지나치게 의존하는 모델은 상당한 위험을 수반하며 장기적인 발전을 보장하려면 전략적 변화가 필요합니다.

트론은 결제 분야, 특히 스테이블코인 이체에 중점을 두어 독특한 시장 지위와 지속 가능한 수익 모델을 구축했습니다.