원작자: Thor Hartvigsen
원곡: 루피, 포사이트 뉴스
며칠 전 저는 트위터에 “제 개인 온체인 포트폴리오의 50% 이상이 솔라나에 있습니다.”라는 글을 올렸습니다. 이 트윗은 제가 처음에 예상했던 것보다 더 논란이 많았고, “저는 솔라나에 속하지 않습니다.”와 같은 일련의 흥미로운 답변을 촉발했습니다. 나는 하나님을 두려워하고 이것이 두렵습니다.
저는 온체인/생태계 최대주의자가 아니며 수익에 중점을 둡니다. 이제 솔라나 생태계는 훌륭한 수익원이 되었습니다. 많은 사람들이 저에게 묻습니다. 솔라나에서 주목할만한 수익 창출 기회는 무엇입니까? 오늘은 이 글에서 자세히 분석해 보고자 합니다.
올해부터 솔라나 스테이블코인의 총 공급량은 꾸준한 증가세를 보여왔습니다.
스테이블코인
카미노
Kamino는 Solana에서 선호하는 통화 시장이자 Jito 다음으로 두 번째로 큰 TVL 애플리케이션입니다. Kamino의 TVL은 15억 달러를 초과하며 솔라나 전체 유동성의 거의 30%를 차지합니다.
페이팔 PYUSD
PayPal은 자체 스테이블코인 PYUSD(PayPal USD)를 10억 달러 이상 공급하고 솔라나 및 이더리움 메인넷에서 65/35 지분을 차지하는 등 올해 암호화폐 분야에서 큰 발전을 이루었습니다. PayPal은 Solana에서 인센티브 프로그램을 시작한 이후 지난 두 달 동안 급속한 성장을 경험했습니다. 이러한 인센티브의 가장 큰 수혜자 중 하나는 Kamino입니다. 6월부터 Kamino의 PYUSD 대출 기관은 연간 10~20%의 수익을 PYUSD로 지불하고 있습니다. Kamino에는 PYUSD Ethena Market(10.85% APY)과 PYUSD Main Market(13.01% APY)이라는 두 가지 시장이 자금을 지원합니다.
Drift and Save(이전의 Solend)를 포함하여 PYUSD 보상을 받은 다른 앱도 몇 가지 있습니다.
솔라나 앱에 대한 PYUSD 보상
솔
홀딩 스팟 SOL은 올해 좋은 전략이었으며 BTC와 ETH를 능가했습니다. SOL 보유자의 경우 현물 자산에 대한 노출을 유지하면서 추가 수익을 얻을 수 있는 여러 가지 방법이 있습니다. 가장 낮은 위험 전략은 생태계의 유동성 스테이킹 솔루션 중 하나를 사용하여 단순히 SOL을 스테이킹하는 것입니다. 이러한 유동 스테이킹 토큰(LST)은 TVL, 즉 jitoSOL(Jito), mSOL(Marinade), INF(Sactum), JupSOL(Jupiter) bSOL(Blaze Stake), LST(MarginFi) 등의 순서로 배열됩니다. APY의 약 7~8%가 SOL 인플레이션에서 발생한다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이는 실질 수익률이 연간 1~2%에 가깝다는 것을 의미합니다.
그러나 대부분의 LST는 다양한 솔라나 머니마켓에 통합되어 담보로 사용될 수 있으므로 SOL 스테이킹 전략은 한 단계 더 나아갈 수 있습니다. Kamino에서 사용자는 스테이킹 수익을 높이기 위해 다음과 같은 방법으로 작업을 순환할 수 있습니다.
SOL LST를 담보로 예치하세요
이에 대해 SOL 대출
SOL을 더 많은 SOL LST로 변환
위의 작업을 반복하세요.
현재 JupSOL LST를 사용하면 APY 8.3%로 가장 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 위의 작업을 5회 반복하면 최대 16.4%의 APY를 얻을 수 있습니다. 이 전략은 Kamino Multiply를 사용하여 자동화할 수 있으며 사용자는 SOL 또는 JupSOL만 입금하면 됩니다.
순환 스테이킹은 사용자를 더 큰 청산 위험에 노출시킨다는 점을 명심하세요. JupSOL의 가치가 크게 하락하면 포지션이 청산될 수 있으며 레버리지가 높을수록 위험도 커집니다.
5배 레버리지에서 JupSOL의 디커플링 비율이 11%를 초과하면 포지션이 청산됩니다.
4배 레버리지에서 JupSOL의 디커플링 비율이 16%를 초과하면 포지션이 청산됩니다.
3배 레버리지에서 JupSOL의 디커플링 비율이 25%를 초과하면 포지션이 청산됩니다.
2배 레버리지에서 JupSOL의 디커플링 비율이 44%를 초과하면 포지션이 청산됩니다.
JLP
우리는 최근 기본 설계, 수익 흐름 및 고려해야 할 위험을 다루는 Jupiter의 JLP에 대한 포괄적인 분석을 수행했습니다. 여기에서 보고서를 찾을 수 있습니다.
간단히 말해서 JLP는 SOL, ETH, BTC, USDC 및 USDT로 구성된 토큰 바구니인 Jupiter의 유동성 솔루션입니다. JLP의 성과는 기본 자산의 가격, 거래자의 손익, Jupiter의 무기한 거래자에게 발생하는 수수료에 따라 달라집니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 지난 2주 동안의 거래량 감소와 JLP 풀로 유입되는 예금의 증가로 인해 JLP의 APY가 약 22%로 떨어졌습니다.
최근 JLP로 유입되는 수수료가 감소했지만 BTC, ETH 및 SOL에 비해 여전히 더 나은 성능을 발휘할 수 있습니다. 시장이 뜨거워지면 Jupiter의 거래량도 증가하여 JLP 보유자에게 더 높은 수익을 안겨줄 수 있습니다. 참고: JLP 보유자의 소득은 JLP 가격 상승을 통해 얻습니다.
SOL LST와 마찬가지로 JLP도 Kamino에서 주기적으로 작동할 수 있습니다. 이 회전 전략의 차입 금리는 20% 내외이므로 그다지 수익성이 좋은 전략은 아닙니다.
결론적으로
솔라나의 모든 측면은 꾸준히 성장하고 있습니다. 더 많은 애플리케이션이 출시되고 유동성이 추가됨에 따라 새롭고 흥미로운 기회가 계속해서 나타날 것입니다.
