원저자: Karen, Foresight News
지난 밤, 코인베이스는 이더리움과 베이스에서 래핑된 비트코인 토큰인 코인베이스 래핑 BTC(cbBTC)를 공식 출시했습니다. 출시 다음날 cbBTC의 시장 가치는 미화 1억 달러에 이르렀으며, 그 중 42%의 공급이 Base에서, 58%의 공급이 이더리움에서 나왔습니다. Nansen 데이터에 따르면 Wintermute는 현재 cbBTC에서 가장 큰 시장 메이커입니다.
cbBTC는 어떻게 작동하나요?
cbBTC는 Coinbase가 관리하는 Bitcoin이 1:1 비율로 지원하는 ERC 20 토큰이며 현재 Ethereum과 Base에 상장되어 있습니다. Coinbase는 향후 cbBTC를 더 많은 네트워크로 확장할 계획입니다.
운영 메커니즘 측면에서 cbBTC는 높은 수준의 자동화와 편의성을 보여줍니다. 구체적으로, 사용자가 Coinbase에 저장된 BTC를 Base 또는 Ethereum 네트워크로 전송하면 이 프로세스가 자동으로 BTC와 cbBTC 간의 1:1 교환을 시작하고 해당 토큰이 대상 주소에서 발행됩니다. 그러면 시스템은 이러한 토큰을 파기하고 Coinbase 보유량에서 동일한 양의 BTC를 사용자의 비트코인 계정으로 릴리스합니다. 사용자는 관련된 주조 및 파괴 작업을 알 필요가 없습니다.
보안 측면에서 Coinbase는 cbBTC를 지원하는 BTC가 절대로 다른 목적으로 판매, 양도 또는 사용되지 않을 것이라고 약속합니다. 유통되는 모든 cbBTC에는 Coinbase에서 제공하는 보안 보관 솔루션(콜드 스토리지 포함)에 동일한 양의 BTC가 저장되어 있습니다. 또한, Coinbase는 보안과 안정성을 보장하기 위해 cbETH 스마트 계약(링크)을 감사하기 위해 OpenZeppelin을 고용했습니다.
수수료 구조에 있어서 Coinbase는 생성(캡슐화) 또는 파기(해제)에 대해 수수료를 부과하지 않습니다. 그러나 사용자는 Coinbase에서 자금을 인출할 때 네트워크 수수료를 지불해야 합니다.
cbBTC의 생태학적 효과
cbBTC의 출시는 비트코인 사용자와 전체 DeFi 생태계에 강력한 원동력이 되었습니다. 첫 번째는 휴면 상태였던 이러한 자산이 이제 더 넓은 무대에서 빛을 발하고 추가 수익을 얻을 수 있다는 것입니다. Arkham 데이터에 따르면 Coinbase 거래소의 비트코인 잔액은 현재 980,000개가 넘고 거의 570억 달러에 달하며 이더리움 잔액의 3억 7천만 배에 달하는 가치가 있습니다. 기존 비트코인 자산을 활성화하는 것의 중요성은 자명합니다.
더 중요한 것은 cbBTC가 비트코인 사용자가 DeFi 애플리케이션 및 서비스에 참여할 수 있는 기준을 낮추어 사용자가 더 나은 생태적 발전을 통해 네트워크에서 비트코인을 DeFi 프로토콜에 유동성으로 쉽게 제공하거나 이를 사용하여 다른 암호화폐 담보 자산을 빌릴 수 있도록 한다는 것입니다. 이러한 변화는 비트코인의 적용 시나리오를 풍부하게 할 뿐만 아니라 이더리움, Base 및 기타 네트워크의 금융 생태계에 새로운 활력을 불어넣습니다.
Coinbase가 cbBTC를 출시했을 때 주류 DEX, 대출 프로토콜, 소득 금고 등을 포함한 여러 주류 DeFi 프로토콜 및 플랫폼과 긴밀한 협력 관계를 구축했습니다. 이러한 협력은 cbBTC에 광범위한 생태학적 지원을 제공할 뿐만 아니라 사용자에게 체인에서 비트코인을 사용할 수 있는 더 많은 방법을 제공하여 비트코인과 DeFi 생태계의 심층적인 통합을 달성합니다. 구체적인 파트너십은 다음과 같습니다:
DEX: 비행장, 커브, 말차, 유니스왑.
대출 프로토콜: Aave,Compound, Morpho, Moonwell, Spark.
이익 금고: Mellow, Veda.
xChain 스왑: DeBridge, DeFinitive.
오라클: Chronicle Labs.
리스크 큐레이터: Block Analitica, Gauntlet, Steakhouse.
RWA: 메이플.
cbBTC: 기회와 위험이 공존합니다
중앙집권화와 준비금 투명성의 결여는 cbBTC에 대한 논란과 의문의 초점이 되었으며 심지어 중앙은행 비트코인이라는 논란의 여지가 있는 라벨까지 붙어 있었습니다. 이 제목은 조롱적이지만 cbBTC의 분산 기능에 대한 시장의 의구심을 드러냅니다. 결국, 무신뢰성과 탈중앙화를 강조해야 하는 암호화폐 세계에서 cbBTC의 설계 특성과 예비 증명의 단점으로 인해 사람들은 이를 전통적인 금융 시스템의 중앙화와 비교할 수밖에 없습니다.
cbBTC 백서에서는 코인베이스가 관리하는 cbBTC 캡슐화 계약이 블랙리스트 관리자 역할을 하며, 이는 일부 주소를 블랙리스트에 추가하고 해당 주소의 전송, 발행 및 작업 파괴를 금지할 수 있음을 지적합니다. 이는 정부 또는 기타 당사자가 소환장을 통해 체인에서 비트코인을 직접 동결할 권리가 있을 수 있음을 의미하며, 이는 정부 또는 기타 권위 있는 기관이 법적 수단을 통해 체인에서 비트코인의 유동성을 직접적으로 방해할 수 있다는 우려를 불러일으킵니다.
또한, cbBTC의 온체인 가격은 전적으로 시장 공급과 수요에 따라 결정되며, Coinbase는 가격 책정 과정에 직접 개입하지 않습니다. 그러나 초기 단계의 비유동성 문제로 인해 cbBTC의 가격 안정성은 생태계의 확장과 성숙도에 크게 좌우됩니다. cbBTC의 유동성과 시장 수용도가 특정 수준에 도달한 경우에만 가격이 안정되고 투자자에게 보다 신뢰할 수 있는 가치 앵커를 제공할 수 있습니다.
요약
Coinbase의 비전은 10억 명 이상의 사람들에게 경제적 자유를 제공하는 것입니다. 그리고 cbBTC는 이 청사진의 핵심 부분입니다. 오프체인 비트코인 유동성과 Base 및 Ethereum과 같은 네트워크 사이에 다리를 구축하고 비트코인 세계를 신흥 DeFi 생태계와 연결함으로써 cbBTC는 자산의 효율적인 흐름과 가치 방출을 촉진할 뿐만 아니라 글로벌 유저들에게 새로운 금융세계로의 문을 열어드립니다.
cbBTC가 더 많은 블록체인 네트워크에서 적용을 확장하고 심화함에 따라 더욱 개방적이고 포용적이며 효율적인 금융 생태계가 점차 형성되고 있습니다. 이 시스템에서 비트코인은 더 이상 섬이 아니라 모든 금융 코너를 연결하는 다리이자 링크가 될 것입니다. 그러나 이러한 도전과 의심은 cbBTC의 향후 개발 경로에서 무시할 수 없는 변수이기도 합니다.
참조: https://coinbase.bynder.com/m/1303c2f4d78fc966/original/cbBTC-White-Paper.pdf
