원저자: Daren Matsuoka Robert Hackett Eddy Lazzarin
원본 편집: Deep Chao TechFlow
2년 전, 우리가 첫 번째 연례 암호화폐 현황 보고서를 발표했을 때, 세상은 지금과는 매우 다른 곳이었습니다. 당시 암호화폐는 정책입안자들 사이에서 우선순위가 아니었습니다. 비트코인과 이더리움의 ETP(교환 거래 상품)는 아직 SEC 승인을 받지 못했고 이더리움은 에너지 효율적인 지분 증명 으로 전환 하지 않았습니다. 용량을 늘리고 거래 비용을 줄이도록 설계된 레이어 2(L2) 네트워크는 대부분 비활성화되어 있으며, 이에 대한 거래 수수료는 현재보다 훨씬 높습니다.
새로운 2024년 암호화폐 현황 보고서에서 알 수 있듯이 오늘날 상황이 바뀌었습니다. 우리의 보고는 뜨거운 정책 주제로 떠오르는 암호화폐, 블록체인 네트워크에 대한 수많은 기술 개선, 암호화폐 개발자와 사용자 사이의 최신 동향을 다루고 있습니다. 보고서는 또한:
암호화폐의 킬러 앱 중 하나로 간주되는 스테이블 코인과 같은 주요 애플리케이션의 출현에 대해 심층적으로 살펴봅니다.
AI, 소셜 네트워크, 게임 등 다른 기술 트렌드와 암호화폐의 교차점을 탐색합니다.
미국 선거를 앞두고 경합주에서 암호화폐 관심도에 대한 새로운 데이터 등.
2024년 암호화폐 현황 보고서는 또한 암호화폐 활동의 사상 최고치를 공개하고 블록체인 인프라, 특히 최근 확장 업그레이드 이후 이더리움 L2 및 기타 처리량이 높은 인프라의 성숙도를 분석하여 온체인 거래 비용을 크게 줄였습니다.
올해 우리는 a16z Crypto Builder 에너지 대시보드라는 새로운 도구도 출시했습니다. 처음으로 우리는 Builder Energy의 위치를 포함하여 고유한 관점을 기반으로 독점 데이터를 공유하고 있습니다. 대시보드는 투자 팀 연구, CSX Startup Accelerator 프로그램 및 기타 산업 추적에서 집계되고 익명화된 수천 개의 데이터 포인트를 통합합니다. 이 도구를 통해 누구나 암호화폐 빌더의 활동과 관심 사항(어떤 블록체인을 구축하고 있는지, 개발하는 애플리케이션 유형, 사용하는 기술 및 위치)을 이해할 수 있습니다. 우리는 연례 암호화폐 현황 보고서 의 일부로 이 데이터를 매년 업데이트할 계획입니다.
7가지 주요 시사점
암호화폐 활동 및 사용량이 사상 최고치를 기록했습니다.
미국 대선을 앞두고 암호화폐가 주요 정치 이슈로 떠올랐다.
Stablecoins는 제품 시장 적합성을 찾습니다.
인프라 개선으로 용량이 늘어나고 거래 비용이 크게 절감됩니다.
탈중앙화 금융(DeFi)은 여전히 인기를 누리고 성장하고 있습니다.
암호화폐는 AI의 가장 시급한 과제 중 일부를 해결할 수 있습니다
확장성이 뛰어난 인프라로 새로운 온체인 애플리케이션 잠금 해제
암호화폐 활동 및 사용량이 사상 최고치를 기록했습니다.
활성 암호화폐 주소 수는 9월에 전례 없는 수준에 도달했으며, 2억 2천만 개의 주소가 블록체인과 한 번 이상 상호 작용하며, 이는 2023년 말보다 3배 이상 증가한 수치입니다. (측정항목으로서 활성 주소는 다른 측정값보다 조작에 더 취약합니다. 이에 대한 자세한 내용은 여기에서 확인하세요.)
이러한 활동 급증은 주로 약 1억 개의 활성 주소를 보유한 솔라나(Solana)에 기인합니다. 그 뒤를 NEAR(활성 주소 3,100만 개), Coinbase의 인기 있는 L2 네트워크 Base(2,200만 개), Tron(1,400만 개), Bitcoin(1,100만 개) 순입니다. 이더리움 가상머신(EVM) 체인 중 베이스 다음으로 가장 활발하게 활동하는 것은 바이낸스의 BNB 체인(1000만개)이고, 이더리움(600만개)이 그 뒤를 잇는다. (참고: EVM 체인은 공개 키를 통해 중복 제거되어 총 2억 2천만 개를 계산합니다.)
이러한 추세는 빌더 에너지 대시보드 에도 반영되어 있습니다. 건축업자의 관심이 전반적으로 가장 많이 증가한 곳은 솔라나였습니다. 구체적으로 솔라나를 구축하고 있거나 구축하는 데 관심이 있다고 답한 창업자의 전체 비율은 지난해 5.1%에서 올해 11.2%로 증가했습니다. 베이스의 전체 점유율은 지난해 7.8%에서 10.7%로 늘었고, 비트코인도 전체 점유율을 지난해 2.6%에서 4.2%로 늘렸다.
절대적으로 보면 이더리움은 여전히 20.8%로 가장 많은 빌더 관심을 끌고 있으며 솔라나(Solana)와 베이스(Base)가 그 뒤를 따릅니다. 이어 폴리곤(7.9%), 옵티미즘(6.7%), 아비트럼(6.2%), 아발란치(4.2%), 비트코인(4.2%) 등이 뒤를 이었다.
한편, 월간 모바일 암호화폐 지갑 사용자 수는 2024년 6월 2,900만 명으로 사상 최고치를 기록했습니다. 월간 모바일 지갑 사용자의 12%를 차지하는 미국은 가장 큰 시장이지만, 글로벌 암호화폐 채택이 증가하고 규정 준수를 위해 지오펜싱을 통해 미국을 제외하는 프로젝트가 늘어나면서 최근 몇 년간 그 점유율은 감소했습니다.
암호화폐의 사용과 영향력은 전 세계적으로 계속 확대되고 있습니다. 미국 이외의 모바일 지갑 사용자가 가장 많은 국가로는 나이지리아가 있습니다. 나이지리아는 규제 인큐베이션 프로그램을 통해 보다 명확한 규제 환경을 제공했으며 청구서 지불 및 소매 구매와 같은 분야에서 상당한 성장을 보였습니다. 인도는 인구가 많고 휴대폰 보급률이 높아 또 다른 중요한 시장인 반면, 아르헨티나에서는 통화 평가 절하로 인해 많은 주민들이 암호화폐, 특히 스테이블코인으로 눈을 돌렸습니다.
활성 주소 수와 월간 모바일 지갑 사용자 수는 쉽게 계산할 수 있지만, 활성 암호화폐 사용자 수를 정확하게 측정하는 것은 더 복잡합니다. 우리는 다양한 방법을 통해 전 세계적으로 월간 활성 암호화폐 사용자가 약 3천만~6천만 명에 달하는 것으로 추산합니다. 이는 2024년 6월 Crypto.com이 추정한 6억 1천 7백만 명의 전 세계 암호화폐 보유자 중 5~10%에 불과합니다. (추정 방법론에 대한 자세한 내용은 여기를 참조하세요.)
이러한 격차는 수동적 암호화폐 보유자와 소통할 수 있는 엄청난 잠재력을 보여줍니다. 주요 인프라 개선이 새롭고 매력적인 애플리케이션과 사용자 경험으로 이어짐에 따라 더 많은 휴면 암호화폐 보유자가 활성화될 가능성이 높습니다.
미국 대선을 앞두고 암호화폐가 주요 정치 이슈로 떠올랐다.
암호화폐는 이번 선거 기간 동안 전국적인 대화의 최전선에 있었습니다.
우리는 스윙 상태에서 암호화폐에 대한 관심 수준을 측정했습니다. 11월에 치열한 경쟁이 예상되는 두 주요 주인 펜실베니아와 위스콘신은 Google 트렌드의 전체 검색 점유율로 측정했을 때 2020년 마지막 선거 이후 암호화폐 검색 관심도에서 각각 4위와 5위를 차지했습니다. 미시간주는 8번째로 큰 증가세를 보인 반면, 조지아주는 그대로 유지됐다. 한편, 애리조나와 네바다에 대한 관심은 2020년 이후 소폭 감소했습니다.
비트코인과 이더리움 ETP(교환 거래 상품)의 출시로 인해 올해 암호화폐에 대한 관심이 높아졌을 수 있습니다. 이러한 ETP는 투자자 참여를 확대하고 미국 내 암호화폐 보유자의 수를 늘릴 수 있습니다. 현재 비트코인과 이더리움 ETP는 이미 650억 달러의 온체인 자산을 보유하고 있습니다. (참고: 종종 ETF라고 불리기도 하지만 이러한 상품은 실제로 SEC 양식 S-1을 사용하여 ETP로 등록되어 있으며 이는 기본 포트폴리오에 증권이 포함되어 있지 않음을 나타냅니다.)
SEC의 ETP 승인은 암호화폐 정책에 있어 중요한 이정표가 됩니다. 11월 선거에서 어느 정당이 승리하든 많은 정치인들은 양당의 암호화폐 법안이 진전될 것으로 기대합니다. 양측의 점점 더 많은 정책 입안자와 정치인이 암호화폐에 대해 긍정적인 시각을 갖고 있습니다.
암호화폐 산업은 또한 올해 정책 분야에서 다른 중요한 발전을 보였습니다. 연방 차원에서 하원은 208명의 공화당 의원과 71명의 민주당 의원이 찬성 투표를 하는 등 초당적인 지지를 받아 21세기 금융 혁신 및 기술(FIT21) 법안을 통과시켰습니다. 이 법안이 상원에서 승인되면 암호화폐 기업가들에게 꼭 필요한 규제 명확성을 제공할 수 있습니다.
주 차원에서 와이오밍주는 분산형 자율 조직(DAO)에 법적 지위를 부여하는 법률인 분산형 비법인 비영리 조직(DUNA)법을 통과시켜 블록체인 네트워크가 합법적으로 운영되는 동시에 분산형을 유지할 수 있도록 했습니다.
유럽연합과 영국은 암호화폐 정책 및 규제 문제에 대해 대중과 가장 적극적으로 소통해 왔습니다. 다양한 유럽 기관이 미국 증권거래위원회보다 더 많은 권유를 발행했습니다. 동시에 유럽연합의 암호화폐 시장법(MiCA)은 최초로 입법을 통과한 암호화폐 관련 포괄적인 정책으로, 연말까지 본격 시행될 것으로 예상된다.
스테이블코인은 가장 인기 있는 암호화폐 상품 중 하나가 되었으며 정책 논의에서 뜨거운 주제가 되었습니다. 이미 의회에서는 여러 법안이 논의되고 있습니다. 미국에서 이러한 추세를 이끄는 요인 중 하나는 스테이블 코인이 미국 달러의 글로벌 준비 통화 상태가 하락하더라도 미국 달러의 국제적 지위를 강화할 수 있다는 것입니다. 현재 스테이블코인의 99% 이상이 미국 달러로 표시되어 있으며, 이는 0.20%에 불과한 두 번째로 큰 표시 통화인 유로를 훨씬 능가합니다.
스테이블코인은 전 세계적으로 미국 달러의 위력을 입증하는 것 외에도 국내에서도 국가의 금융 기반을 강화할 수 있습니다. 스테이블코인은 설립된 지 10년밖에 되지 않았음에도 불구하고 독일과 같은 국가보다 앞서 미국 부채 보유자 상위 20위에 올랐습니다.
일부 국가에서는 중앙은행 디지털 통화(CBDC)를 모색하고 있지만 미국에서는 스테이블코인 기회가 무르익었습니다. 이러한 논의와 현재 암호화폐 문제에 대해 발언하고 있는 유명 정치인의 수 사이에서 우리는 더 많은 국가가 암호화폐 정책과 전략을 진지하게 개선하기 시작할 것으로 기대합니다.
Stablecoins는 제품 시장 적합성을 찾습니다.
스테이블코인은 빠르고 저렴한 글로벌 결제를 가능하게 함으로써 암호화폐 공간에서 가장 주목받는 킬러 앱 중 하나가 되었습니다. 뉴욕주 하원의원 Ritchie Torres가 9월 New York Daily News에 다음과 같이 썼습니다. https://www.nydailynews.com/2024/09/22/op-ed-for-the-ny-daily-news-by-congressman -리치-토레스-ny-15/
에서 언급한 바와 같이, 미국 달러 스테이블코인의 인기는 스마트폰의 인기와 블록체인의 암호화 기술 덕분에 금융 역량 강화에 대한 인류의 가장 큰 실험이 될 수 있습니다.
대규모 확장 업그레이드를 통해 암호화폐 거래, 특히 스테이블코인 거래 비용이 경우에 따라 99% 이상 크게 절감됩니다. 예를 들어, 이더리움에서 USDC(인기 있는 미국 달러 고정 스테이블코인) 거래의 평균 가스 수수료는 2021년 12달러에 비해 이번 달 1달러입니다. Coinbase의 L2 네트워크 Base에서 USDC를 보내는 데 드는 평균 비용은 1센트 미만입니다.
이에 비해 국제 전신 송금의 평균 비용은 $44입니다.
스테이블코인은 가치 이전 과정을 단순화합니다. 2024년 2분기(6월 30일 기준) 거래량은 8조5000억 달러에 이르렀고, 거래 건수는 11억 건에 이르렀다. 스테이블코인 거래량은 같은 기간 비자(Visa)의 3조9000억 달러 거래량의 두 배 이상이다. 스테이블코인은 Visa, PayPal, ACH 및 Fedwire와 같은 잘 알려진 결제 서비스와 함께 순위를 매기며 그 유용성을 입증합니다.
스테이블코인은 단순히 지나가는 유행 그 이상입니다. 스테이블코인 활동을 암호화폐의 변동성이 큰 시장 주기와 비교해 보면 상관관계가 없는 것으로 보입니다. 실제로 현물 암호화폐 거래량이 감소하더라도 매달 스테이블코인을 보내는 주소의 수는 계속 증가하고 있습니다. 즉, 사람들은 단순한 거래 이상의 용도로 스테이블코인을 사용하고 있는 것으로 보입니다.
이러한 활동의 결과는 사용 통계에 반영됩니다. 스테이블코인은 일일 암호화폐 사용량의 거의 3분의 1을 차지하며 32%로 일일 활성 주소 점유율로 측정했을 때 탈중앙화 금융(DeFi)에 이어 34%로 두 번째입니다. 나머지 암호화폐 사용은 인프라(예: 브리지, 오라클, 최대 추출 가능 가치, 계정 추상화 등), 토큰 전송 및 게임, NFT 및 소셜 네트워크와 같은 새로운 애플리케이션을 포함한 기타 여러 영역에 분산됩니다.
인프라 개선으로 용량이 늘어날 뿐만 아니라 거래 비용도 대폭 절감됩니다.
스테이블코인이 인기를 얻고 사용하기 쉬워진 이유 중 하나는 인프라의 발전입니다. 첫째, 블록체인 용량이 증가하고 있습니다. Ethereum L2 네트워크 및 기타 처리량이 높은 블록체인의 증가로 인해 블록체인은 4년 전보다 초당 트랜잭션 수를 50배 이상 처리하고 있습니다.
이더리움의 올해 가장 주목할만한 업그레이드인 Dencun ( protodanksharding 또는 EIP-4844라고도 함)은 2024년 3월 구현 시 L2 네트워크의 수수료를 크게 줄였습니다. 그 이후로 L2에서 ETH로 표시된 가치가 지속적으로 상승했음에도 불구하고 L2가 이더리움에서 지불하는 수수료는 크게 감소했습니다. 이는 블록체인 네트워크가 대중화될 뿐만 아니라 효율성도 높아지고 있음을 의미합니다.
블록체인 확장성, 개인 정보 보호 및 상호 운용성에 중요한 영향을 미치는 기술인 영지식(ZK) 증명에서도 비슷한 추세가 나타납니다. 이더리움에서 ZK 증명을 검증하기 위한 월별 수수료가 감소하는 반면, ETH로 표시된 ZK 롤업의 가치는 증가하고 있습니다. 즉, ZK 증명의 비용이 감소하고 인기가 높아지는 것입니다. (여기서는 롤업 네트워크에 오프로드된 계산이 올바르게 수행되었음을 간결하게 증명하는 암호화 기술에 대한 일반적인 용어로 영지식을 사용합니다.)
ZK 기술은 큰 잠재력을 갖고 있으며 개발자에게 블록체인 컴퓨팅에 대한 저렴하고 검증 가능한 새로운 접근 방식을 제공합니다. 그러나 ZK 기반 가상 머신(zkVM)이 기존 컴퓨터의 성능을 따라잡으려면 아직 갈 길이 멀고 이는 겸손한 관찰입니다.
인프라가 개선됨에 따라 블록체인 인프라는 개발자에게 가장 인기 있는 카테고리 중 하나가 되었으며, L2는 우리가 추적하는 인기 있는 상위 5개 개발 하위 카테고리 중 하나가 되었습니다.
DeFi의 인기는 계속 높아지고 있습니다.
블록체인 인프라보다 더 많은 개발자를 끌어들이는 유일한 카테고리는 탈중앙화 금융(DeFi)으로, 일일 활성 주소의 34%를 차지해 암호화폐 사용량에서 가장 큰 비중을 차지합니다. 2020년 여름 DeFi가 등장한 이후 분산형 거래소(DEX)는 현물 암호화폐 거래 활동의 10%를 차지했지만, 4년 전에는 이 모든 활동이 중앙형 거래소에서 발생했습니다.
현재 스테이킹 및 대출을 포함한 일부 주요 DeFi 하위 범주를 포함해 수천 개의 DeFi 프로토콜에 1,690억 달러 이상이 묶여 있습니다.
이더리움이 지분 증명 으로의 전환을 완료한 지 불과 2년 만에 네트워크의 에너지 소비와 환경 영향이 크게 감소했습니다. 이후 이더리움 스테이킹 비중은 2년 전 11%에서 29%로 늘어나 네트워크 보안이 대폭 강화됐다.
아직 초기 단계에 있지만, DeFi는 1990년 이후 은행 수가 3분의 2로 감소하고 자산을 지배하는 대형 은행이 줄어든 미국 금융 시스템의 중앙집권화 및 권력 집중 추세에 대한 유망한 대안을 제공합니다.
암호화폐는 AI의 가장 시급한 과제 중 일부를 해결할 수 있습니다
AI는 광범위한 기술뿐만 아니라 암호화폐 분야에서도 올해 가장 뜨거운 트렌드 중 하나입니다.
AI는 암호화폐 영향력 있는 사람들이 소셜 미디어에서 널리 논의하는 트렌드 중 하나입니다. 더욱 놀랍게도 chatgpt.com은 최고의 암호화폐 웹사이트 방문자 수가 높은 수준으로 중복되어 암호화폐와 AI 사용자 사이의 긴밀한 연결을 나타냅니다.
암호화폐 개발자도 AI와 긴밀하게 연결되어 있습니다. Builder Energy 대시보드 에 따르면 암호화폐 프로젝트의 약 3분의 1(34%)이 구축 중인 카테고리에 관계없이 AI를 사용하고 있다고 답했습니다. 이는 1년 전의 27%보다 증가한 수치입니다. AI 기술을 적용하는 가장 인기 있는 카테고리는 블록체인 인프라 프로젝트이다.
최첨단 AI 모델을 훈련하는 데 드는 비용이 지난 10년 동안 매년 4배 증가했다는 점을 고려하면 AI가 인터넷에 권력을 더욱 집중시킬 수 있다고 믿습니다. 선택하지 않으면 가장 큰 기술 회사만이 최신 AI 모델을 교육할 수 있습니다.
AI가 직면한 중앙화 문제는 블록체인이 제공하는 분산화 기회와 거의 정반대입니다. 현재 Gensyn(AI 컴퓨팅 사용의 민주화), Story(지적 재산 추적을 통한 창작자 보상), Near(오픈 소스, 사용자 소유 프로토콜에서 AI 실행), 및 Starling Labs(디지털 미디어의 진위성과 출처를 확인하는 기관) 등이 있습니다.
암호화폐와 AI는 앞으로 더욱 긴밀하게 통합될 가능성이 높습니다.
확장성이 뛰어난 인프라로 새로운 온체인 애플리케이션 잠금 해제
거래 비용이 감소하고 블록체인 용량이 증가함에 따라 암호화폐에 대한 많은 잠재적인 소비자 애플리케이션이 가능해졌습니다.
예를 들어 NFT 시장은 크게 변화했습니다. 몇 년 전, 사람들은 높은 암호화폐 거래 수수료로 인해 2차 시장에서 수십억 달러에 NFT를 거래했습니다. 거래 수수료가 떨어지면서 이러한 활동은 줄어들었고 대신 Zora 및 Rodeo와 같은 소셜 앱에서 저렴한 NFT 수집품을 발행하는 새로운 추세가 나타났습니다.
소셜 네트워크도 그 예입니다. 현재는 일일 온체인 활동의 작은 부분만을 차지하고 있지만 개발자의 많은 관심을 끌고 있습니다. Builder Energy 대시보드 에 따르면 2024년 암호화폐 프로젝트의 10.3%가 소셜 관련 프로젝트일 것입니다. 실제로 Farcaster와 같은 소셜 네트워킹과 관련된 프로젝트는 올해 가장 인기 있는 개발자 하위 카테고리 상위 5개에 속합니다.
개발자와 소비자가 더 많은 소셜 경험을 탐색함에 따라 온체인 게임은 블록체인의 확장성에 도전하고 있습니다. 예를 들어 Proof Of Play의 해상 모험 롤플레잉 게임 Pirate Nation에서 사용되는 롤업은 항상 이더리움 롤업 중에서 가장 많은 가스를 소비합니다.
11월 선거가 다가옴에 따라 미국에서는 불법임에도 불구하고 암호화폐 기반 예측 시장이 성장세를 보이고 있으며, 예측 시장 전반에 탄력이 붙고 있습니다. 예를 들어, 미국 상품선물거래위원회에 등록된 비암호화폐 예측 시장인 Kalshi는 최근 선거 계약 상장을 모색하는 연방 소송에서 하급 법원의 지원을 받았습니다. (현재 등록된 거래소는 전통적인 선거 기반 선물 계약을 제공할 수 있습니다.)
소비자들은 새로운 행동 패턴을 보이기 시작했습니다. 이러한 새로운 경험은 블록체인 인프라가 복잡하고 거래 비용이 높을 때 달성하기 어렵습니다. 블록체인이 기존 기술의 가격 대비 성능 곡선을 향상함에 따라 이러한 애플리케이션이 번성할 것으로 예상됩니다.
이것이 우리를 어디로 떠나게 합니까? 지난 한 해 동안 암호화폐는 정책, 기술, 소비자 채택 등에서 상당한 진전을 이루었습니다. 정책 개발에는 비트코인 및 이더리움 ETP의 신속한 승인 및 목록뿐만 아니라 중요한 초당적 암호화폐 법안 통과도 포함됩니다. 인프라의 주요 개선 사항에는 업그레이드 확장, Ethereum L2 및 기타 처리량이 높은 블록체인의 증가가 포함됩니다. 스테이블 코인과 같은 주류 제품의 성장부터 AI, 소셜 네트워크, 게임과 같은 신흥 영역의 탐색에 이르기까지 새로운 애플리케이션도 지속적으로 개발되고 사용되고 있습니다.
우리가 가격 혁신 사이클 의 다섯 번째 물결에 진입했는지 여부는 아직 알 수 없습니다. 그럼에도 불구하고 업계로서 암호화폐는 지난 한 해 동안 부인할 수 없는 발전을 이루었습니다. ChatGPT에서 알 수 있듯이 전체 산업을 변화시키는 데는 단 하나의 획기적인 제품만 있으면 됩니다.
