TL;DR
- 기본 인프라가 개선되면서 기관과 개인은 암호화폐 결제에 대한 새로운 관심을 가지게 되었고, 이는 PayFi에 봄바람을 불어넣었습니다.
- PayFi는 자본 효율성 향상 등 많은 장점을 가지고 있으며, 기존 금융기관, 가맹점 네트워크, DeFi 및 RWA를 긴밀하게 연결하는 중앙 허브 역할을 합니다.
-PayFi는 국경 간 결제 및 구독 청구에 가장 확실한 한계 개선을 제공하므로 가장 먼저 움직일 가능성이 높은 영역입니다.
유동성 스테이킹으로 촉발된 2020 DeFi Summer 이후 4년 이상이 지났습니다. 공화당 대선 후보인 도널드 트럼프의 재선과 하원 및 상원 다수당의 정치적 물결이 암호화폐 시장에 다시 활력을 불어넣었습니다. 2024년에는 상대적으로 새로운 개념이자 트랙인 PayFi가 이 강세장에서 성공할 수 있을까요?
1. 암호화폐 결제 및 PayFi
1.1 블록체인의 결제 시스템 변화
2008년 11월 1일, 나카모토 사토시(Satoshi Nakamoto)는 비트코인: P2P 전자 현금 시스템이라는 제목의 기사를 게재했습니다. 이 기사는 비트코인 탄생의 원래 의도가 전통적인 결제 시스템을 완전히 혁신하는 것이라고 지적했습니다. 거래에 대한 두 당사자 간의 상호 신뢰가 필요하지 않도록 하기 위한 것입니다. 비트코인은 현재 일상적인 거래에 사용되는 통화라기보다는 가치 저장 도구로 더 많이 여겨지고 있습니다.
결제 분야에서는 블록체인 기술이 이러한 본래 의도에 더 가깝습니다. 블록체인은 중개자를 줄이고 거래 처리 속도를 높이며 비용을 절감함으로써 결제 방법에 획기적인 혁신을 가져옵니다. 기존 결제 시스템은 거래 및 결제를 완료하기 위해 은행이나 결제 처리업체에 의존하므로 거래 시간이 길어질 뿐만 아니라 수수료도 높아집니다. 특히 국경 간 결제의 경우 복잡한 대행사 뱅킹 네트워크로 인해 비용이 더욱 증가하고 비용 효율성이 감소합니다. 블록체인은 분산 원장을 통해 P2P 결제를 가능하게 하며, 사용자는 상대방의 지갑 주소만 제공하면 암호화폐를 직접 보낼 수 있습니다. 전체 결제 프로세스는 투명하고 추적 가능하므로 중개 링크가 크게 줄어들고 결제 속도가 향상되며 비용이 크게 절감됩니다.
또한 블록체인 기술은 개인 정보 보호 및 데이터 보안 측면에서 상당한 이점을 가지고 있습니다. 거래 기록은 분산 방식으로 암호화되어 저장되므로 네트워크 전체의 노드에서 거래 정보를 확인할 수 있을 뿐만 아니라 기존 결제 시스템에서 정보 유출 및 변조 위험을 효과적으로 방지할 수 있습니다. 이 분산형 분산 결제 방법은 낮은 투명성, 긴 거래 시간, 여러 중개 계층으로 인한 높은 비용 등 기존 결제 시스템의 몇 가지 핵심 문제를 해결합니다. 따라서 결제 분야에 블록체인을 적용하면 사용자의 결제 경험이 크게 향상되고 자본 흐름의 효율성이 높아집니다.
1.2 암호화폐 결제 시장의 부상은 PayFi 서사의 봄바람입니다.
2024년 말, 블록체인 결제가 갑자기 가속화되었습니다. 많은 주류 금융 기관이 블록체인 결제에 대한 지원을 늘리기 시작했습니다.
9월 26일, BlackRock은 Ethena와 제휴하여 미국 달러 스테이블코인 USDb를 발행했습니다.
10월 3일 PayPal은 Ernst Young과 협력하여 자체 발행된 PYUSD를 사용하여 최초의 스테이블코인 상업 송금을 완료했습니다.
10월 3일, VISA는 기관들이 스테이블 코인을 독립적으로 발행하고 운영할 수 있도록 지원하는 VTAP 플랫폼을 발표했습니다.
또한 10월 3일, SWIFT는 2025년에 디지털 통화 및 디지털 자산 거래 실험을 시작할 것이라고 발표했습니다.
10월 16일, 인터넷 결제 대기업인 스트라이프(Stripe)는 스테이블코인 결제를 지원하기 위해 팍소스(Paxos)와 협력할 것이라고 발표했습니다.
10월 19일, Société Générale은 유로 안정 통화인 EUR CoinVertible을 발행했습니다.
10월 21일, Stripe는 스테이블코인 결제 스타트업 Bridge를 11억 달러에 인수했다고 발표했습니다.
10월 22일 러시아 카잔에서 열린 BRICS 정상회담에서 SWIFT와 경쟁하는 BRICS Pay 결제 시스템이 발표되었습니다.
10월 24일, 코인베이스와 A16Z는 AI 기술을 통합한 블록체인 결제 회사인 스카이파이어(Skyfire)에 공동 투자했습니다.
실제 돈을 투자하는 많은 전통적인 금융 기관과 암호화폐 시장 투자자 외에도 일반 대중도 자신의 선택에 따라 암호화폐 결제를 지원했습니다. 2024년 11월 20일 현재 글로벌 스테이블 코인의 시장 가치는 올해 46% 증가해 총 시장 가치가 1,900억 달러를 넘어섰습니다. 2024년 9월 Visa가 발표한 보고서에 따르면 매달 2천만 개 이상의 주소가 퍼블릭 블록체인에서 스테이블코인 거래를 수행하고 있습니다. 2024년 상반기에만 스테이블코인 결제금액이 2조6000억 달러를 넘어섰다. Stablecoin은 온체인 프로그래밍 가능성, 강력한 감사 기능, 거래 결산, 자금 자체 관리 및 상호 운용성 등 기존 결제 시스템에 비해 상당한 이점을 가지고 있습니다.
Standard Chartered Bank의 디지털 자산 연구 책임자인 Geoff Kendrick과 ZodiaMarkets의 공동 창립자인 Nick Philpott는 특히 브라질에서 스테이블코인 애플리케이션이 거래 담보에서 국경 간 결제, 급여 지급, 무역 결제 및 송금으로 확대되고 있다고 지적했습니다. , 터키, 나이지리아, 인도, 인도네시아 및 기타 신흥 시장이 널리 인정을 받았습니다. 신뢰 경계를 넘나드는 능력, 크게 향상된 효율성, 비용 절감, 젊은 세대의 광범위한 지원을 통해 블록체인 결제는 글로벌 금융 시스템에서 무시할 수 없는 힘이 되고 있습니다.
암호화폐 결제는 PayFi의 기본입니다. 대중화되고 편리한 암호화폐 결제가 없다면 진정한 PayFi도 존재할 수 없습니다. 암호화폐 결제 시장의 부활은 페이파이(PayFi)의 봄바람이다.
1.3 PayFi의 새로운 서사
페이파이는 블록체인, 특히 솔라나 블록체인을 기반으로 새로운 결제금융(PayFi) 모델을 혁신적으로 제안합니다. 이 모델은 블록체인과 스마트 계약을 결합하여 디지털 자산과 탈중앙화 금융(DeFi) 도구를 통해 자본 흐름을 관리합니다. PayFi의 핵심 개념은 분산 기술의 도움으로 TVM(Time Value of Money)을 극대화하고 결제 주기를 대폭 단축하는 것입니다. 기존 결제 방식과 달리 PayFi는 결제 도구일 뿐만 아니라 개방적이고 분산된 금융 생태계를 만드는 것을 목표로 합니다.
PayFi는 지금 구매하고 결제하지 마세요라는 개념으로 파괴적인 철학을 강조합니다. 이 개념을 통해 사용자는 분산형 대출 플랫폼에 자금을 예치하고, 스마트 계약을 통해 이자를 얻은 다음, 원금을 건드리지 않고도 이 수익을 사용하여 일일 비용을 지불할 수 있습니다. 이 모델은 사용자에게 시간 가치의 혜택을 제공할 뿐만 아니라 현금 흐름 기반의 기존 결제 개념을 효과적으로 전복시킵니다. PayFi의 시간 가치 극대화 모델은 돈을 보다 효율적으로 관리하려는 사용자에게 특히 적합합니다. 유동성 관리 및 인센티브 메커니즘을 통해 PayFi는 결제 효율성과 비용 측면에서 이점을 가질 뿐만 아니라 결제 금융의 적용 시나리오를 더욱 확장하여 보다 효율적이고 지능적인 결제 경험을 보여줍니다.
1.3.1 페이파이의 장점
자본 활용 효율성 향상
PayFi의 핵심 개념은 화폐의 시간 가치(TVM)입니다. 사용자는 대출 플랫폼에 자금을 고정하여 이자를 발생시키고 원금을 건드리지 않고도 이자를 사용하여 일일 비용을 지불할 수 있습니다. 이 모델은 자금의 활용 효율성을 효과적으로 향상시켜 사용자가 자금을 사용하지 않더라도 자금에 대한 지속적인 수익을 얻을 수 있도록 합니다.
빠르고 저렴한 결제
SWIFT와 같은 기존 결제 시스템은 결제하는 데 며칠이 걸리고 수수료가 더 높은 경우가 많습니다. 블록체인 기술을 기반으로 하는 PayFi는 스마트 계약을 통해 결제 프로세스를 자동화하여 매우 저렴한 비용으로 2단계 거래 처리를 달성합니다. 빠른 현금 흐름이 필요한 기업과 개인의 경우 PayFi의 효율성으로 인해 결제 경험이 크게 향상됩니다.
실물자산의 토큰화 지원
PayFi는 전 세계 자본의 효율적인 흐름을 촉진하기 위해 부동산, 미수금 등 실물 자산을 토큰화합니다. 토큰화는 물리적 자산의 유동성을 높이고 국경 간 결제 프로세스를 단순화합니다. 특히 중소기업의 경우 매출채권을 담보로 자금조달을 함으로써 현금흐름을 보다 빠르게 확보하고 자금조달 압박을 완화할 수 있습니다.
탈중앙화와 개방성
PayFi는 전통적인 은행이나 금융기관에 의존하지 않는 개방형 분산형 금융 생태계를 구축합니다. 모든 사용자는 시스템 내에서 결제 및 금융 서비스를 이용할 수 있습니다. 이 분산형 모델은 사용자에게 더 큰 금융 자율성을 제공하고 은행 계좌가 부족한 사람들에게 금융 서비스를 제공할 수 있도록 합니다.
혁신적인 국경 간 결제 솔루션
국제 무역이 증가함에 따라 국경 간 결제에 대한 수요도 계속 증가하고 있습니다. PayFi의 탈중앙화된 해외 결제 솔루션은 번거로운 중개 과정이 필요 없고, 빠른 결제가 가능하며, 환율 변동으로 인한 위험을 줄여주며, 특히 해외 거래를 자주 하는 기업과 개인에게 적합합니다.
1.3.2 PayFi 생태계 발전
PayFi 플랫폼은 중앙 허브로서 전통적인 금융기관 (금융기관), 가맹점 네트워크/전자상거래 결제 플랫폼(가맹점 네트워크), DeFi 인프라(DeFi 인프라) 및 물리적 세계 자산(RWA)을 긴밀하게 연결합니다.
전통적인 금융 시스템의 법정 통화(Fiat Acceptance), 데이터 관리(Data), 자산 보관(Asset Trust) 및 규정 준수(Compliance) 모듈은 PayFi와 은행 및 기타 금융 기관과의 관계를 보여줍니다. 이러한 통합을 통해 PayFi는 기존 금융의 유동성을 더 잘 활용하고 명목화폐 결제 요구 사항을 충족할 수 있습니다.
스테이블코인 과 암호화폐 지갑은 규정을 준수하는 암호화폐 거래소(예: HashKey Exchange)와 온체인 DeFi/DEX를 통해 사용자에게 분산형 결제 및 거래 서비스를 제공합니다. 이 부분은 국경 간 결제와 저렴한 비용의 송금을 지원합니다.
DeFi 인프라 모듈에는 분산형 데이터 소스, 수익 집계자, 보관, 투자 등이 포함됩니다 . 이러한 구성 요소는 PayFi에 대한 기술 지원을 제공하고 플랫폼의 분산형 속성을 향상시킵니다.
RWA( Real World Asset User ) 모듈은 PayFi가 국경간 금융, 매출채권 금융, 신용대출 등 실제 시나리오에 어떻게 적용되어 사용자에게 실제 금융 서비스를 제공할 수 있는지 보여줍니다. 전반적으로 PayFi 생태계는 블록체인 기술과 기존 금융 서비스를 여러 수준에서 연결하여 사용자에게 유연하고 효율적인 결제 및 금융 솔루션을 제공합니다.
2. DeFi와 PayFi의 유사점과 차이점
PayFi는 DeFi와 정확히 동일하지 않습니다. 결제의 본질은 현실 세계에서의 가치 이전(가치 교환), 즉 상품/서비스에 대한 돈의 교환을 기반으로 합니다. 따라서 PayFi는 DeFi의 주류 거래 행위보다 디지털 자산을 보내고 정산하는 프로세스에 더 가깝습니다. 또한 블록체인 및 스마트 계약 기술을 통해 Web3 결제와 DeFi를 원활하게 연결하는 것도 결제 관련 금융 파생 서비스(예: 대출 및 자산 관리) 창출에 중요한 발전입니다.
그러나 PayFi는 DeFi 비즈니스의 모듈 개발 및 수익 흐름을 기반으로 하는 새로운 비즈니스입니다. 즉, PayFi는 DeFi 구성성과 수익 획득을 기반으로 구축된 새로운 비즈니스입니다. 단지 DeFi 사업의 유동성 풀은 유동성 공급자(LP)가 기여해야 하며 과거에는 인센티브를 토큰으로 지불해야 하는 경우가 많았지만 PayFi 사업의 유동성 풀은 현금 흐름에 의해 생성됩니다. 결제 과정에서 잠겨 있습니다.
3. PayFi의 구체적인 적용 시나리오 분석
PayFi 모델은 결제와 금융 서비스(대출, 예금, 송금 등)를 결합하여 스테이블코인과 블록체인 기술을 통해 원스톱 솔루션을 제공합니다. 주요 특징은 다음과 같습니다: (1) 저비용 및 효율적인 결제: 스테이블 코인을 통한 결제, 특히 국경 간 결제 및 송금 분야에서 기존 금융 시스템에 비해 상당한 비용 이점이 있습니다. PayFi는 안정적인 통화 결제를 통해 개인과 기업의 취급 수수료를 줄이고 자금 이체 효율성을 향상시킵니다. (2) 금융 서비스 통합: PayFi는 결제 기능 외에도 기업과 소비자에게 소액 대출(MicroLending)과 같은 더 많은 금융 서비스를 제공합니다. , 암호화폐 급여지급(Payroll), 수익창출 안정화폐 등 이러한 서비스는 더 많은 사용자를 유치하고 고객 충성도를 높일 수 있습니다.
A. 실물자산을 토큰화하고 스테이블 코인을 통한 결제 프레임워크 구축
PayFi는 스테이블코인을 핵심 도구로 사용하여 기존 결제 논리를 블록체인으로 옮기고 다양한 애플리케이션을 보유하고 있습니다. USDT, USDC, PYUSD 등 스테이블 코인은 법정화폐의 가치와 암호화폐를 결합하여 보다 안정적이고 변동성이 낮은 결제수단을 제공합니다. DeFi 플랫폼의 고수익 대출이나 유동성 채굴과 같은 투기적 활동과 달리 스테이블코인은 주로 원활한 결제와 폭넓은 적용에 중점을 둡니다.
적용 예:
Stablecoin 결제: 사용자는 특히 전 세계적으로 일일 결제에 스테이블 코인을 사용할 수 있으며, 스테이블 코인은 국경 간 결제를 위한 편리하고 저렴한 옵션을 제공합니다. 예를 들어, 스테이블코인 USDC 또는 USDT를 통해 사용자는 전 세계 어디에서나 실시간으로 저렴한 비용으로 결제를 완료할 수 있습니다. PayFi의 강점은 생태계 통합에 있습니다. 자동화된 규정 준수 도구와 투명한 블록체인 기술을 통해 PayFi는 결제 속도와 보안을 향상하고 거래 비용을 크게 절감합니다.
DeFi 통합: Stablecoin은 결제 도구일 뿐만 아니라 DeFi의 핵심 자산이기도 합니다. 유동성 풀을 위한 자금 조달원 역할을 할 수 있어 DeFi 프로토콜이 효율적인 거래 및 대출 기능을 제공할 수 있습니다. 스테이블코인을 유동성 풀에 예치함으로써 사용자는 결제 전에 거래 수수료를 얻을 수 있습니다. 이러한 시간 가치 포착은 수동적 소득을 제공할 뿐만 아니라 결제 프로세스의 유동성도 향상시킵니다.
이러한 애플리케이션 시나리오에서 스테이블코인의 가장 큰 장점은 프로그래밍 가능성과 다른 블록체인 애플리케이션과의 호환성입니다. 사용자는 스마트 계약을 통해 결제 및 보상 메커니즘을 자동화하여 결제의 지능 및 자동화 수준을 더욱 향상시킬 수 있습니다.
B. 결제 토큰 - 토큰화된 금융 자산
화폐의 시간가치가 발생하는 과정으로 인해 상품이나 서비스의 판매자는 구매자를 상대로 청구권을 형성하고, 이 청구권은 상환되기 전에 다시 금융화될 수 있어 점유와 자금수요를 최소화하고 자산의 흐름을 촉진합니다. (이 점에 대해서는 할인되지 않은 은행 수락 청구서 참조). 할인되지 않은 은행 인수 어음과 유사한 금융 상품을 형성하기 위해 청구를 패키지화하고 다시 거래하면 Payfi 생태계의 금융 속성과 유동성이 더 크게 활성화됩니다. 결제 토큰 모델은 전통적인 금융 상품(예: 미국 국채, 머니마켓 펀드 등)의 토큰화와 투자자에게 새로운 소득 기회를 제공할 뿐만 아니라 결제 시나리오에 대한 자본 효율성을 제공하는 블록체인의 도입을 나타냅니다.
적용 예:
Ondo Finance는 단기 미국 국채와 같은 위험도가 낮고 안정적인 수익을 내는 금융 자산을 토큰화하여 Ondo US Dollar Yield Token (USDY)을 만들었습니다. 이 토큰화된 제품을 통해 사용자는 안정적인 수익으로 투자에 참여할 수 있을 뿐만 아니라 이러한 토큰을 사용하여 DeFi 플랫폼에서 더 많은 자본 운영을 수행할 수 있습니다. 온도파이낸스(Ondo Finance)는 또한 국채, 회사채 등 위험 등급 금융 자산을 블록체인에 제공하므로 투자자는 자신의 위험 선호도에 따라 자금을 할당할 수 있습니다.
USDY 토큰화: USDY는 단기 미국 국채와 은행 예금을 통해 보장되는 토큰입니다. 투자자는 USDY를 구매하고 토큰화된 지폐의 혜택을 누릴 수 있습니다. 전통적인 은행 예금이나 저위험 투자에 비해 USDY는 사용자에게 높은 유동성을 제공하며 사용자는 이를 DeFi 플랫폼의 자본 포트폴리오 및 부가가치에 사용할 수 있습니다. 예를 들어, USDY 보유자는 USDY를 담보로 사용하여 대출 플랫폼에서 대출을 받고 자금 유동성을 높일 수 있습니다. 이러한 자산 토큰화 방식은 높은 유동성과 결제 편의성을 제공합니다.
USDY의 APY: Ondo Finance는 시장 상황에 따라 토큰의 연간 수익률(APY)을 조정합니다. USDY를 예로 들면, 투자자는 보유하고 있는 USDY의 수익률에 따라 지속적인 수익을 얻을 수 있습니다. 기존 금융 상품과 달리 USDY는 스마트 계약 형태로 DeFi 프로토콜에 내장되어 투자 수익을 자동화하고 프로그래밍할 수 있습니다. 사용자는 결제하는 동안에도 안정적인 연간 수익률(APY)을 받을 수 있습니다. 투자수익과 결제기능을 결합한 방식으로 사용자는 자본이득과 거래의 유연성을 동시에 얻을 수 있습니다.
이런 방식으로 온도파이낸스는 투자자에게 미국 국채를 토큰화할 수 있는 기회를 제공할 뿐만 아니라 DeFi 통합을 통해 자본 효율성과 유연성을 더욱 향상시켜 사용자가 분산형 금융 생태계에서 자본 운용을 수행할 수 있도록 돕습니다.
C. DeFi 대출 및 실물자산(RWA) 파이낸싱
Huma Finance는 DeFi 대출을 통해 실제 자산(RWA)에 자금을 조달하고 블록체인에서 투명하고 효율적인 결제를 가능하게 하는 방법을 보여줍니다. 이 모델에서 Huma Finance는 기업 매출채권과 같은 실물 자산을 토큰화하여 기업이 국경 간 결제를 통해 자금 조달을 확보하고 자본 흐름 문제를 해결할 수 있도록 합니다.
적용 예:
자산 토큰화: Huma Finance는 미수금, 미래 수익 등 RWA를 토큰화하여 자산 유동성을 향상시킵니다. 이러한 방식으로 기업은 더 낮은 비용과 더 높은 투명성으로 투자자로부터 자금을 조달할 수 있습니다. 이러한 토큰화된 자산은 대출 담보로 사용될 수 있어 자본 흐름을 더욱 촉진할 수 있습니다.
국경 간 결제: Huma Finance는 Arf 플랫폼과의 통합을 통해 글로벌 비즈니스의 국경 간 결제의 문제점을 해결합니다. 기업은 토큰화된 미수금 계정을 담보로 사용하여 USDC 신용 한도를 신청할 수 있으므로 사전 잠금 자금을 피할 수 있습니다. 해외 결제가 완료된 후 기업은 이를 단기적으로 상환해야 하므로 자금 사용의 효율성이 향상될 뿐만 아니라 해외 거래 프로세스도 단순화됩니다.
저위험, 고수익 대출 모델: Huma는 Arf와 제휴하여 저위험, 고수익 대출 모델을 제공합니다. 이 모델에서 투자자는 기업의 국경 간 결제를 지원하기 위한 자금을 제공함으로써 상대적으로 높은 연간 수익을 얻을 수 있으며, 기업은 이 메커니즘을 사용하여 유동성 부족 문제를 해결할 수 있습니다.
투자자 보호: 휴마파이낸스는 위험을 감수할 의지가 있는 투자자에게 고위험 자산을 할당하는 등 위험 등급 모델을 도입하고, 보다 보수적인 투자자를 유치하기 위해 저위험 자산을 제공하는 등 위험 등급 모델을 도입하여 투자자의 권리를 보호합니다.
이 RWA 토큰화된 대출 모델은 DeFi 플랫폼의 실제 적용을 향상시킬 뿐만 아니라 안정적이고 효율적인 금융 솔루션을 제공합니다. 이는 특히 중소기업 및 국경 간 결제에 중요합니다.
D. 지급 인센티브 및 창작자 소득
적용사례 : SOEX
SOEX는 전통적인 거래소 거래 행위를 토큰화하여 사용자가 거래소(예: Binance, OKX 등)에 참여할 때 소액 거래를 통해 리베이트를 얻을 수 있도록 합니다. 이 소셜 메커니즘은 일반 사용자의 참여를 유도하고, 거래소의 거래량을 늘리며, 리베이트 분배를 최적화합니다.
사회적 리베이트: 전통적인 거래소는 일반적으로 기관 투자자에게 더 높은 리베이트를 제공하지만 소매 사용자는 동일한 혜택을 얻기가 어렵습니다. SOEX는 개인 투자자의 거래 행동을 통합하여 더 큰 거래 풀을 형성함으로써 더 높은 수수료를 얻고 각 사용자의 기여도에 따라 수수료를 분배합니다. 이 메커니즘은 일반 사용자의 거래소 참여 및 수익 기회를 크게 향상시킵니다.
적용 사례: DePlan
DePlan은 사용하지 않는 구독 서비스를 토큰화하여 사용자에게 유연한 구독 결제 옵션을 제공합니다. 사용자는 사용하지 않은 구독 시간을 임시 사용이 필요한 다른 사용자에게 임대하고 이를 통해 수익을 얻을 수 있습니다. 이 혁신적인 모델은 기존 구독 시스템의 자원 낭비 문제를 해결할 뿐만 아니라 사용자에게 보다 효율적인 결제 방법을 제공합니다.
구독 시간의 토큰화: DePlan을 사용하면 사용자는 구독의 실제 사용 시간을 추적하여 구독의 사용되지 않은 부분을 토큰화할 수 있습니다. 각 토큰은 일정량의 사용되지 않은 시간을 나타내며, 사용자는 이 토큰을 다른 사용자에게 임대하고 그에 따른 수입을 얻을 수 있습니다.
종량제: 앱이나 서비스에 일시적으로만 액세스해야 하는 사람들을 위해 DePlan은 종량제 옵션을 제공합니다. 이 유연한 결제 방법을 통해 사용자는 기존 구독 시스템의 장기 고정 수수료를 피하면서 실제 필요에 따라 가장 적절한 결제 계획을 선택할 수 있습니다.
DePlan은 혁신적인 Web3 결제 방식을 통해 소비자에게 더 큰 결제 유연성을 제공하고, 블록체인 기술을 통해 기존 구독 서비스의 낭비와 비효율성 문제도 해결합니다.
4. PayFi의 잠재적 선점 지역
뉴턴의 제3법칙에 따르면 작용이 클수록 반응도 커집니다. PayFi가 발생할 가능성이 가장 높은 분야는 암호화된 결제 서비스가 뿌리를 내린 후 막대한 비용 절감과 분산화 이점을 가져올 비즈니스 부문입니다.
국경 간 결제
현재 Payfi는 블록체인 결제를 기반으로 하며, 그 생명력은 결제에 가장 먼저 있습니다. 현재 블록체인 결제에서 가장 활발하게 활동하고 있는 분야는 크로스보더 결제이다. 실제로 소위 국경간 지급은 단순히 서로 다른 국민국가나 행정 경계를 넘어선 지급 및 결제로 이해되는 것이 아니라 서로 다른 금융 시스템, 서로 다른 국민국가, 심지어는 서로 다른 조직을 가로지르는 결제 장벽에 더 가깝습니다. 거시적 관점에서 추상화하면 원래의 국경 간 지급 결제 시스템은 개별 거래 요구를 중앙 집중식 시스템으로 집계한 다음 서로 다른 중앙 집중식 시스템을 사용하여 정보 흐름 및 자본 흐름과 상호 작용하는 시스템입니다. 거래 요구 사항을 개인에게 하나씩 다시 제공하는 프로세스입니다.
국경 간 결제 분야에서 전통적인 금융 시스템은 특히 통화 통제, 자본 흐름 제한, 긴 결제 주기 등 많은 문제에 직면해 있습니다. 해외 결제는 여러 단계의 검토와 중개 확인이 필요한 특파원 은행, SWIFT 등의 시스템에 의존하는 경우가 많아 결제 시간이 길어지고 비용이 증가합니다. 이 과정에서 기존 금융기관은 실시간 결제 경험을 제공하기 위해 주로 선불 계좌를 사용하지만, 이 모델에서는 많은 양의 자본이 락업되어 자금의 시간 가치가 제한됩니다. Arf의 연구에 따르면 2022년에는 전 세계적으로 4조 달러 이상의 사전 자금 조달 계정이 비유동적일 것으로 예상됩니다. 이는 많은 시간 낭비를 초래할 뿐만 아니라 국경 간 결제를 더욱 비싸고 비효율적으로 만듭니다.
블록체인 결제는 블록체인 기술을 사용하여 거시적으로 중앙화된 금융 결제 및 결제 시스템을 미세한 개인 간의 거래 결제 시스템으로 완전히 해체합니다. 이러한 해체 과정에서 원래의 거래 비용(계약 비용, 시간 비용, 임대료 추구 공간, 시뇨세 포함)이 모두 사라지고 얻은 것은 분산되고 균일한 거래 지불 시스템이었습니다. 국경간 결제의 계약비용과 시간비용이 극도로 높고, 전통적인 금융중개기관이 확고하며, 시뇨리지가 높은 분야에 이 시스템을 도입한다면, 큰 한계 개선을 가져올 수 있을 뿐만 아니라 국경간 결제의 잠재력도 발휘될 것입니다. 국제결제시스템에는 많은 양의 침전자금이 존재합니다. PayFi는 블록체인 기술을 사용하여 국경 간 결제에서 중개자의 필요성을 줄여 결제가 더 빠르고 저렴한 비용으로 완료되도록 합니다. PayFi 시스템은 기존 시스템과 같은 복잡한 중개 처리 없이 분산형 자금 흐름을 가능하게 하여 결제 속도를 높이고 자금 사용 비용을 절감합니다. 단순히 중개인이 추출한 수수료를 줄이고 국경 간 청산 계좌에 갇혀 있는 유동성을 방출함으로써 Payfi에 막대한 자금 풀을 제공할 것입니다.
구독 청구 모델
기존 구독 서비스에서는 사용자가 실제 사용량에 관계없이 정기적으로 비용을 지불해야 합니다. 전통적인 구독 서비스 모델에서 사용자는 일반적으로 실제 사용량에 관계없이 반복적으로 고정 요금을 지불합니다. 이 모델은 유연성이 부족할 뿐만 아니라 실제 사용자 요구에 따라 조정할 수도 없습니다. PayFi는 혁신적인 DePlan 프로젝트를 통해 사용자가 실제 서비스 사용량에 따라 비용을 지불할 수 있는 종량제 결제 모델을 도입함으로써 보다 유연한 소비 방식을 실현했습니다.
유동성 관리
공급망 금융은 글로벌 상거래에서 중요한 부분이지만 전통적인 공급망 금융은 복잡한 법적 절차와 승인 링크로 인해 자본 회전율이 느려지는 경우가 많습니다. 기업의 경우 이러한 비효율적인 자금 조달 방법은 유동성을 제한하고 운영 비용을 증가시킵니다. PayFi는 분산된 유동성 풀을 통해 기업이 더 빠르게 자금을 확보하고, 자본 흐름 속도를 향상시키며, 기존 은행에 대한 의존도를 줄일 수 있도록 해줍니다. 공급망 금융에서 PayFi의 분산형 모델을 통해 기업은 자본 회전율을 가속화하고 긴 지불 주기로 인한 자본 점유 문제를 줄이며 소규모 스타트업의 자금 조달 압력을 완화할 수도 있습니다.
5. PayFi의 광범위한 적용 및 운영 효율성을 방해하는 현재 과제
5.1 해외 결제의 복잡성
PayFi는 국경 간 거래를 단순화하는 것을 목표로 하고 있지만 여전히 규제 장애물, 통화 통제 및 기업 수준 통합과 관련된 해결되지 않은 문제에 직면해 있습니다.
첫 번째는 규제 장벽입니다. 국가마다 통화 흐름과 국경 간 거래에 대한 규제 정책이 다르기 때문에 국경 간 자금 흐름이 복잡해지고 시간이 많이 걸립니다. 일관되지 않은 감독과 다양한 지역의 다양한 규정 준수 요구 사항으로 인해 발생하는 높은 비용과 비효율성은 거래 복잡성과 관리 어려움을 증가시켰습니다. 두 번째는 통화 통제 문제입니다. 예를 들어, 많은 국가에서는 자금 유입 및 유출에 대해 엄격한 외환 통제를 하고 있습니다. PayFi가 전 세계적으로 사업을 확장하려면 다양한 국가 및 지역의 정책에 적응해야 합니다. 이로 인해 자금 정산 과정에 대한 요구가 높아지고 현지 외환 규정 준수도 보장됩니다. 그렇지 않으면 막대한 벌금이 부과되거나 운영이 금지될 수도 있습니다.
국경 간 결제에는 기술적인 문제도 수반됩니다. 예를 들어 실시간 결제 기술(RTP)은 브라질의 PIX 시스템, 동남아시아의 ASEAN 저가형 국경 간 시스템 등 여러 국가에서 구현되었습니다. 그러나 여러 국가의 결제 시스템이 완전히 상호 운용되지 않기 때문에 국경 간 결제 네트워크가 단편화되어 즉각적인 자금 유동성에 영향을 미칩니다. 많은 핀테크 기업들이 결제 라우팅을 최적화하고 운영 비용을 절감하기 위해 인공지능과 실시간 처리 기술을 활용하고 있지만, 서로 다른 시스템 간의 호환성 문제는 여전히 두드러집니다. 마지막으로, 기업 수준 통합의 어려움으로 인해 PayFi의 추가 채택도 방해됩니다. 기업 사용자는 비즈니스 요구 사항을 충족하기 위해 기존 ERP 시스템, CRM 시스템 등과 원활하게 통합해야 하는 경우가 많습니다. 그러나 이러한 통합에는 시간이 많이 걸리고 기술적으로 까다로운 경우가 많습니다. 국경 간 결제에서 기업은 특히 결제의 정확성과 적시성을 보장하기 위해 시스템 간의 효율적인 통합에 의존합니다. 그러나 이러한 심층적인 통합은 중소기업에게는 큰 부담이므로 PayFi에 대한 수요가 완전히 해제됩니다.
5.2 구독 과금 모델 채택
PayFi는 혁신적인 종량제 모델을 제공하지만 기술적 한계와 사용자 인식 부족으로 인해 시장 침투력이 낮습니다.
PayFi의 구독 과금 모델을 채택하는 데 있어 주요 장애물 중 하나는 기술적인 한계입니다. 기존 결제 시스템은 종량제 모델에서는 유연성이 부족합니다. PayFi와 같은 블록체인 결제 솔루션의 경우 실시간 청구 및 결제를 자동화하는 것은 복잡합니다. 특히 기존 은행 시스템이나 기존 금융 인프라와의 통합이 필요한 경우 더욱 그렇습니다. 이는 일반적으로 시스템의 더 큰 안정성과 정확성이 요구되는 소규모 거래의 고주파 처리가 필요한 소액 결제(즉, 소액 반복 결제)를 처리할 때 특히 중요합니다. 이를 위해 PayFi는 보안, 정확성 및 적시성 측면에서 시장 요구를 충족하기 위해 기술 아키텍처를 최적화하는 데 상당한 리소스를 투자해야 합니다.
또한 사용자 인식 부족은 PayFi의 구독 청구 모델 채택에도 영향을 미칩니다. 블록체인 및 암호화폐 결제 개념은 일반 대중에게 상대적으로 새로운 것이기 때문에 많은 소비자와 판매자는 여전히 이 모델에 대한 이해와 수용이 낮습니다. 기존 결제 방법과 비교하여 종량제 구독 모델에서는 사용자가 수수료 구조와 결제 프로세스에 대해 더 깊이 이해해야 합니다. 그러나 현재 시장에서의 관련 교육 및 홍보 부족으로 인해 사용자는 결제 수단을 선택할 때 친숙하고 전통적인 결제 수단을 선택하는 경향이 있습니다. 이 문제를 해결하기 위해 PayFi는 종량제 모델에 대한 사용자의 이해와 수용을 높이기 위해 마케팅에 더 많은 리소스를 투자해야 합니다.
낮은 시장 침투율은 판매자 통합의 어려움과도 밀접한 관련이 있습니다. 대부분의 판매자에게 종량제 모델을 채택한다는 것은 결제 시스템을 업데이트하고 개선하는 것을 의미합니다. 이는 가맹점의 기술 투자 및 유지 관리 비용을 증가시킬 뿐만 아니라 기존 고객 경험에도 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 판매자마다 종량제에 대한 요구가 크게 다릅니다. 예를 들어 일부 기존 기업은 연간 또는 월간 구독 모델을 선호하지만 즉시 청구에 대한 수요는 낮습니다. 따라서 PayFi가 종량제 모델을 홍보할 때 시장의 다양한 요구를 더 잘 충족하기 위해 다양한 판매자의 요구에 따라 제품 디자인과 서비스 계획을 조정해야 합니다.
5.3 유동성 및 자본 흐름 문제
PayFi가 공급망 금융을 단순화하는 반면, 기존 금융과의 유동성 통합(RWA)은 여전히 발전하고 있어 기업의 현금 흐름이 느려지고 있습니다.
유동성 통합에서 PayFi가 직면하는 주요 과제는 기존 금융 기관과의 실제 자산(RWA) 통합이 아직 성숙되지 않았다는 것입니다. RWA는 부동산, 원자재, 주식 등 실물경제에 존재하는 물리적 자산을 말하며, 디지털 금융과의 연계가 비교적 복잡합니다. PayFi는 현재 공급망 금융 프로세스를 단순화하지만 기존 금융과의 유동성 통합은 아직 초기 단계에 있어 기업의 자본 회전율 효율성에 직접적인 영향을 미칩니다. RWA의 불완전한 통합은 회사의 자본 회전율 비용을 증가시킬 뿐만 아니라 결제 시간이 길어져 회사가 유동성이 부족할 위험에 노출됩니다.
블록체인 금융 시스템의 자본 효율성 문제도 PayFi의 유동성을 제한합니다. 블록체인 자체의 분산된 특성으로 인해 서로 다른 온체인 프로토콜 간의 자금 유동성이 다르고 서로 다른 거버넌스 메커니즘 및 토큰 표준이 관련되어 서로 다른 프로토콜 간의 자본 순환이 제한됩니다. 이는 사용자가 PayFi 플랫폼에서 크로스체인 운영을 시도할 때 유동성에 큰 영향을 미쳐 유동성이 기업의 역동적인 요구를 충족할 만큼 유연하지 않게 될 수 있음을 의미합니다.
동시에 PayFi가 크로스체인 및 멀티체인 운영에 유동성 풀과 스테이킹을 통합하는 것도 어렵습니다. 유동성 풀은 사용자에게 재정적 지원을 제공할 수 있지만 크로스체인 유동성 풀을 구현하려면 아직 완전히 성숙되지 않은 서로 다른 블록체인 간의 상호 운용성 문제를 해결해야 합니다. 크로스체인 유동성 관리의 기술적 복잡성으로 인해 운영 비용이 증가하고 유동성 풀을 사용할 때 사용자가 더 높은 위험에 노출됩니다. 이 유동성 풀의 불안정성은 PayFi의 유동성 공급 능력을 제한할 뿐만 아니라 플랫폼에 대한 사용자의 신뢰도 감소시킵니다.
자본 흐름에 대한 제한은 블록체인 인프라 자체의 성능과도 관련이 있습니다. 블록체인 시스템은 빈도가 높은 트랜잭션을 처리할 때, 특히 유동성 요구 사항이 높은 시나리오에서 성능 병목 현상에 직면하는 경우가 많습니다. 예를 들어 이더리움 네트워크의 높은 거래 수수료, 네트워크 정체 등의 문제는 대규모 자금의 효율적인 흐름을 제한합니다. 일부 신흥 블록체인(예: Solana 및 Polygon)은 이러한 성능 문제를 해결하기 위해 노력하고 있지만 PayFi는 서로 다른 블록체인 간의 상호 운용성을 조정해야 하기 때문에 유동성 관리는 여전히 인프라 성능에 영향을 받습니다.
5.4 유용성과 통합 장벽
일반 사용자는 여전히 여러 블록체인에서 지갑을 관리하는 데 어려움을 겪고 있으며 유동성 풀 및 스테이킹에 어려움을 겪고 있습니다.
PayFi 홍보에는 많은 유용성 및 통합 제한 사항이 적용됩니다. 특히 크로스체인 지갑을 관리하고 유동성 풀 및 스테이킹을 사용하는 사용자의 경우 더욱 그렇습니다. 플랫폼은 단순화된 결제 솔루션을 제공하는 것을 목표로 하지만 크로스체인 운영의 복잡성으로 인해 일반 사용자가 여러 블록체인에서 자산을 관리하기가 어렵습니다. 서로 다른 블록체인의 프로토콜과 운영의 큰 차이로 인해 사용자는 실제 운영 중에 기술적 장벽과 불편을 겪는 경우가 많습니다. 크로스체인 기술의 발전에도 불구하고 보안 문제가 여전히 존재하므로 사용자는 자산 관리에 대해 걱정하게 됩니다.
유동성 풀과 스테이킹 메커니즘은 초보 사용자에게 기술적 장벽과 불확실성으로 가득 차 있습니다. 이러한 기능에는 더 복잡한 메커니즘과 작동 단계가 포함되는 경우가 많습니다. 예를 들어, 사용자는 유동성 풀에 참여할 때 유동성의 잠재적인 위험과 이점을 이해해야 하며, 스테이킹 작업에는 토큰 잠금 및 소득 분배와 같은 비교적 복잡한 경제 구조가 포함됩니다. 많은 사용자들은 블록체인 지식이 부족하고, 이해 부족으로 금전적 손실을 입기 쉽습니다. 따라서 이러한 높은 장벽 기능은 일반 사용자의 참여 열정을 더욱 감소시키고 더 넓은 사용자 그룹에서 PayFi의 매력을 제한합니다.
기업 애플리케이션 측면에서 PayFi는 기존 기업 시스템과 연결하는 데에도 상당한 어려움을 겪었습니다. 블록체인의 분산형 데이터 구조는 기존 기업의 중앙집중형 시스템과 완벽하게 호환되기 어렵습니다. 특히 ERP 등 기존 기업 시스템과 연결할 때 데이터 형식 및 보안 문제가 특히 두드러집니다. 기업은 이러한 호환성 문제를 해결하기 위해 많은 기술 자원을 투자해야 하는 경우가 많으며, 이로 인해 PayFi 시스템의 통합 비용과 기술 난이도가 사실상 증가하여 전통 산업에서의 적용 및 홍보가 방해를 받습니다.
이러한 문제를 해결하기 위해 PayFi는 사용자 친화성, 운영 단순성 및 시스템 호환성과 같은 측면에서 시작할 수 있습니다. 사용자 경험을 개선하는 한 가지 방향은 보다 직관적인 사용자 인터페이스를 제공하고 크로스체인 운영 프로세스를 단순화하는 것입니다. 또한 PayFi는 기업 통합 비용을 줄이기 위해 기존 금융 시스템과의 심층적인 협력을 통해 적응 인터페이스를 개발할 수도 있습니다. 이러한 개선은 PayFi의 시장 경쟁력을 강화하고 인기를 더욱 높이는 데 도움이 될 것입니다.
6. 요약
6.1 PayFi는 결제, RWA 및 DeFi의 통합입니다.
PayFi는 혁신적인 독립적 개념이 아니라 Web3 암호화 결제의 세 가지 주요 부문인 RWA 및 DeFi를 통합하는 혁신적인 애플리케이션입니다. 이 새로운 사업에는 디지털 자산과 오프체인 상품 및 서비스의 결제 및 거래가 포함되며, 대출, 재무 관리, 투자 등 다양한 금융 활동도 다루며 새로운 자산 유동성을 촉진합니다. 블록체인과 스마트 계약을 기반으로 하는 PayFi 생태계는 글로벌 결제 시스템을 재구성하는 동시에 전통적인 금융 시장의 중개자에 의해 발생하는 마찰과 비용을 줄입니다.
6.2 PayFi는 고성능 결제 시스템과 비교적 안정적인 APY를 기반으로 합니다.
6.2.1 고성능 결제 시스템
낮은 대기 시간, 낮은 거래 수수료, 높은 컴퓨팅 속도를 갖춘 블록체인 거래 결제 시스템은 암호화폐 세계의 모든 사람들이 공통적으로 기대하는 것입니다. 암호화폐 결제의 세 가지 주요 부문인 RWA와 DeFi를 심층적으로 통합하는 비즈니스로서 PayFi는 체인 안팎에서 두 세계를 연결하는 거래 브릿지 중 하나이기도 합니다. 고성능 결제는 PayFi 생태계의 전제 조건입니다. 즉, PayFi는 대기 시간이 짧고 거래 수수료가 낮으며 컴퓨팅 속도가 빠른 블록체인 시스템을 사용합니다. 또한 PayFi 자체의 결제 특성에는 거래 금액이 낮고 실시간 요구 사항이 높은 처리 요구 사항이 많이 포함되어 있어 결제 시스템의 낮은 대기 시간, 낮은 거래 수수료 및 높은 컴퓨팅 속도에 대한 요구 사항이 더욱 높아졌습니다.
6.2.2 비교적 안정적인 APY
수익 공유 측면에서 PayFi 생태계는 기반으로 막대한 자본 풀을 보유하고 있으며, 돈의 시간 가치를 실현하려면 상대적으로 안정적인 수익 현금 흐름이 필요합니다. 자본 풀에 필요한 투자 목표는 상대적으로 안정적이어야 합니다. 왜냐하면 예비 상품이나 서비스가 물리적 거래를 완료하고 거래 비용을 지불하기에 충분한 자금이 준비되기를 기다리고 있기 때문입니다. 따라서 투자 대상의 수익률은 환매를 완료하는 데 걸리는 시간에 큰 영향을 미칩니다. 따라서 상대적으로 수율이 안정적인 제품을 선택할 필요가 있습니다. RWA의 등장으로 금, 국채 등 상대적으로 안정적인 수익률을 지닌 오프라인 자산의 토큰화는 결제 과정에서 집계된 자본 풀에 상대적으로 안정적인 투자 상품 포트폴리오를 제공할 것입니다.
참고 기사
https://mp.weixin.qq.com/s/RlExUSYAGtxcnwGXGRgxPQ
https://www.techflowpost.com/article/detail_21806.html
https://www.panewslab.com/zh/articledetails/t6d5 7ner.html
https://www.aicoin.com/en/article/423326
https://www.bitget.com/news/detail/12560604205937
https://blog.huma.finance/payfi-the-new-frontier-of-rwa
https://www.chaincatcher.com/en/article/2148511
https://x.com/web3 caff_zh/status/1849653789126697088
https://www.panewslab.com/applyforcolumn/articledetails/ne7ekpvt.html
https://www.chaincatcher.com/upload/image/20241031/1730356285255-258770.webp
