원저자: @Web3 Mario
이번 주는 정말 흥미진진합니다. 트럼프가 공식적으로 대통령 취임 이틀 전인 1월 18일에 직접 동전을 발행했는데, 불과 며칠 만에 가격이 400배나 올랐습니다! 먼저, 부의 기회를 잡은 모든 친구들에게 축하의 말씀을 전하며, 미리 새해 복 많이 받으시기 바랍니다. 지난 며칠 동안 이 경이로운 사건의 잠재적 영향에 대해 많은 논의가 있었고, 저는 이 기회를 이용해 논의를 시작하고 싶습니다. 전반적으로 저자는 트럼프의 동전 발행이 미국 신자유주의의 공식적인 복귀를 의미하며, 적자생존과 야만적 성장이 이 새로운 시대의 주요 주제가 될 것이라고 믿는다. 보다 구체적으로 말하면, 규제완화의 맥락에서 Web3는 미국의 새로운 사이클에서 금융혁신의 기치를 짊어지게 될 것입니다.
미국 역사에서 주류 경제 독트린의 발전 역사 - 정부와 시장의 관계에 대한 지속적인 탐구
친구들이 이러한 변화의 영향에 대해 더 깊이 이해할 수 있도록 돕기 위해 저자는 미국 역사에서 주류 경제 교리의 변화와 발전에 대한 간단한 개요를 작성하는 것이 매우 필요하다고 믿습니다. 사실 경제이론의 발전의 역사는 정부와 시장의 관계를 탐구한 역사이다. 사회의 다양한 역사적 단계와 다양한 내부 및 외부 갈등으로 인해 현대 주권 국가는 내부 문제를 다루기 위해 다양한 경제 전략을 채택하는 경우가 많다. 내부적으로는 사회적 안정을 보장하고 외부적으로는 국제 지정학적 게임에서 상대적인 경쟁 우위를 유지합니다. 소위 주류 경제 이론은 정책 입안자들이 정책을 수립할 수 있는 이론적 기초를 제공하기 위해 특정 경제 현상에 기초하여 가장 통찰력 있는 사람들이 만든 추상적인 요약입니다. 그것은 성리학의 어떤 불변의 진리가 아니라 오히려 사회학의 범주에 속하며 특정 역사적 단계에서 특정 지역에 적용 가능하다.
위의 전제를 명확히 한 후, 미국 역사상 주류 경제 교리의 발전 역사를 살펴보겠습니다. 실제로는 대략 6단계로 나눌 수 있습니다.
1. 유럽의 맥락에서 청교도의 식민지 시대로부터의 철수: 중상주의 하의 모국에 대한 식민지 경제적 착취에 대한 저항 과정(1600-1776)
서양 역사에 익숙한 친구들은 대부분의 민족 국가와는 달리 미국이 이민자들의 나라라는 것을 알 것입니다. 이민 국가의 독특함은 그 탄생이 일반적으로 특정 맥락에서 이민자 모국의 특정 내부 화해할 수 없는 모순에 달려 있다는 점이며, 이는 취약한 이익 집단의 대규모 이주로 이어진다. 이는 이민자 국가의 결속력이 건국 초기 국민국가의 결속력보다 훨씬 높다는 것을 의미합니다. 첫째, 그들은 공통된 이념과 가치를 지닌 선택된 이익집단의 집단이라는 점입니다. 둘째, 이민국 건국 초기에는 분배 가능한 혜택이 여전히 풍부하고, 모든 계층이 혜택의 객관적인 분배를 누릴 수 있어 강한 만족감을 느꼈기 때문이다.
미국의 탄생은 영국 청교도들이 유럽대륙을 떠나 새로운 약속의 땅을 찾아 떠나던 식민지 시대로 거슬러 올라간다. 여기서 획기적인 사건은 당연히 영국의 건국을 이끈 익숙한 메이플라워 사건이다. 유럽 대륙 최초의 처녀 식민지인 버지니아에 대한 청교도의 영향력. 여기서 우리는 청교도의 배경에 대해 조금 이야기해야 합니다. 유럽 대륙의 중세는 소위 신권정치 시대였다는 것을 우리는 알고 있습니다. 이 단계의 배경은 서로마 제국이 저항하기 위해 외국 용병들을 사용했다는 것입니다. 이익과 비용의 관점에서 야만인의 침략이 이루어졌고, 이는 자국의 군사력이 쇠퇴하면서 유럽 대륙에 야만인 왕국이 탄생하게 된 것입니다. 이러한 배경에 대응하여, 서로마 제국의 통치자들은 제국의 잉여 가치를 이용하여 자신들의 정체성과 통치 모델을 변화시키기로 결정했으며, 중동에서 유래한 천주교를 장려함으로써 자신들의 통치에 대한 정당성과 권위를 찾았습니다. 군사력이 부족한 당황스러운 상황. 그 결과 대부분의 야만왕국이 개종하면서 서로마제국의 옛 지배계급이 교황청으로 변모했고, 지배모델도 강압적 탄압에서 이념적 통제로 바뀌었다.
그리고 이것이 어떻게 이루어지는가? 오랑캐 왕국은 힘으로는 우위에 있지만 문화에 능숙하지 못하기 때문에, 동서양을 막론하고 오랑캐 왕국이 문화가 있는 특정 지역을 무력으로 통치할 때. 지배적 위치를 차지하게 되면 하향식이든 상향식이든 동화될 것입니다. 일단 대부분의 그룹이 특정 지배 문화에 동화되면 지배 계급의 권위의 원천은 독립적이지 않고 의존해야 합니다. 외부 세력에 대한. 특히 게르만족, 갈리아족, 켈트족, 앙산족 등 대부분의 야만인 부족들이 가톨릭교로 개종했기 때문이다. 주권국가의 지배계급의 정당성은 민족의식에 달려 있는 것이 아니라, 그들에게 정당성을 부여하는 교황청의 즉위식에 달려 있을 것입니다. 이 모델은 실제로 서주나라가 주례를 통해 가신국을 통제하는 것과 유사하다.
이러한 맥락에서, 무력에 의한 위협이 있을 수 없기 때문에, 통치의 안정성을 보장하기 위해 교황청은 사람들의 생각을 절대적으로 통제하고 이러한 야만적인 군대를 완전히 제거할 수 있는 복잡한 종교 의식을 고안해야 합니다. 라는 생각에 저항하세요. 그러므로 중세를 배경으로 하면 유럽대륙의 동방문명과 같은 상향식 저항은 기본적으로 존재하지 않았음을 알 수 있다.
그러나 종교는 형이상학적인 주제이기 때문에, 서로 다른 삶의 배경으로 인해 자연스럽게 서로 다른 견해를 가지게 되며, 일단 또 다른 반대 사상이 형성되면 필연적으로 기존 주류 사상의 권위에 치명적인 영향을 미치게 되며, 이러한 반대는 필연적으로 발생하게 된다. 화해할 수 없는 일이기 때문에 중세 전반에 걸쳐 이른바 혼돈은 사회 내부 질서의 혼란이 아니라, 형이상학적 가치의 차이로 인해 서로 다른 종교적 견해를 가진 국가 동맹 간의 장기적인 무의미한 분쟁이었습니다. .
잔혹한 전쟁이 사회에 끼친 엄청난 영향과 함께 일부 진보적인 사람들은 이러한 현상에 대해 반성하기 시작했고, 이는 또한 자유주의와 합리주의를 핵심으로 하는 계몽주의와 르네상스를 탄생시켰습니다. 모든 측면에서 가톨릭 시스템에 영향을 미칩니다. 소위 청교도(Puritan)는 영국의 종교적 급진주의 집단을 지칭하며, 그들의 급진적인 사상은 성경이 유일한 권위라고 믿습니다. 성적으로는 누구나 성경을 해석할 수 있지만, 비전통적인 것은 교황청이 지정한 공식 교회에서만 해석할 수 있습니다. 당연히 이것은 가톨릭 세력에 의해 탄압되었고, 이로 인해 이들 급진적인 종교 인사들은 교회에서 추방되었으므로 그들은 청교도라고 불렸습니다. 또한, 이는 발견의 시대와 맞물려, 이들 억압된 사람들은 유럽의 항해 기술이 급속히 발전하고 있었습니다. 권위 있고 자유를 추구하는 반동적인 이익 집단이 자신들의 약속된 땅을 재건하기 위해 먼 북미 식민지로 오기로 결정했습니다. 이것이 이야기의 시작이며, 반권위, 자기인식, 자유추구가 미국의 민족정신임을 확증한 것이기도 하다.
이러한 배경을 소개한 후에 우리는 미국인들이 자유주의에 대해 편집증을 갖고 있는 것처럼 보이는 이유를 이해할 수 있습니다. 본국에 가까울수록 종교의 자유가 보장되는 환경이 있었지만, 경제적으로는 당시 북미 식민지들은 여전히 모국의 식민지 경제 체제 하에 있었습니다. 이때 영국은 중상주의를 추구하고 있었는데, 중상주의의 핵심 사상은 국가가 정책과 무력을 동원하고, 금과 은이라는 두 가지 귀금속을 기준으로 수입보다 수출을 많이 하여 국력을 달성해야 한다는 것이었다. . 개선. 이러한 이론적 근거에 따르면 영국은 대개 식민지에서 농업, 광업 등 원자재 산업에 집중하고 제조업의 발전을 억제함으로써 원자재를 수입하고 부가가치가 높은 공산품을 수출할 수 있었습니다. 식민지에서의 경제 발전, 약탈과 통제, 항해법을 통한 식민지의 무역 자유 제한 등이 바로 식민지 경제라고 불리는 것입니다. 따라서 이때 북미 식민지에서는 농업을 기반으로 한 지주계급이 점차 형성되었고, 수도권 국가의 경제적 통제를 탈피하기 위해 산업 발전을 옹호하는 진보적 집단이 형성되었다. 이 단계에서는 보스턴 차 사건(Boston Tea Party)과 같은 진보주의자들과 주권국가 사이의 갈등을 중심으로 한 획기적인 사건들이 많이 있었습니다. 결국, 일련의 투쟁과 당김, 그리고 프랑스의 강력한 북미사무 개입의 영향으로 미국은 상징적으로 독립전쟁에서 승리하여 정식으로 미국이 탄생하게 되었다.
2. 주체민족이 통합된 중화인민공화국 건국 초기: 중공업자와 중공업자의 민족투쟁(18세기 말~19세기 중반)
독립된 주권을 얻은 후에도 미국은 사실 여전히 매우 약했고, 어느 정도 안정감을 얻기 위해 프랑스와의 동맹에 의존해야 했습니다. 이때 미국에서는 두 가지 주류 경제 독트린이 점차 등장했습니다. 위에서 언급한 바와 같이, 진보주의자와 전통적 지주라는 두 계급의 형성을 살펴본 결과, 이 두 집단의 사람들은 각각 두 가지 경제이론을 지지하고 있다.
그 중 미국 남동부의 뛰어난 농업 발전 이점으로 인해 경제 시스템은 주로 노예 농업과 농장을 기반으로 하며 당연히 지주 계급은 지역 사회 계급 중에서 분명한 이점을 가지고 있습니다. 더욱이 이는 미국과 프랑스의 밀월 기간과 맞물려 당시 프랑스는 영국과의 식민 경쟁에서 불리했기 때문에 중상주의에 대한 견해를 바꾸고 중공주의를 내세웠다. 중농주의자와 중상주의자 사이에는 큰 차이가 있다. 우선 중농주의자들은 농업이 가치를 창출하는 유일한 산업이라고 믿는다. 왜냐하면 농업의 원자재는 햇빛, 비, 토지 등 자연적이고 자유롭기 때문이다. 원자재의 산출물에는 가치가 있습니다. 이는 처음부터 진행되는 프로세스인 반면, 산업계에서는 원자재를 가공만 하고 형태만 변경하는 과정에서는 가치가 생성되지 않습니다. 그러므로 한 나라의 국력을 가늠하려면 그 나라의 농업생산량을 평가해야 하는데, 이는 귀금속의 축적이 국력을 대표한다는 중상주의 개념과는 매우 다르다. 둘째, 시장에 대한 태도에 있어서 중농주의자들은 공산품이 가치를 생산하지는 않지만 경제운영의 윤활유로서 가치순환의 효율성에 영향을 미치며 상대적으로 자유시장체제는 회전율을 높이는 데 유리하다고 믿는다. 또한 중상주의가 장려하는 수출이나 수입을 억제하는 관행과도 매우 다릅니다. 물론 돌이켜보면 당시 영국에 비해 산업 기술이 상대적으로 뒤떨어졌을 때 중핵주의자들이 최적의 선택이었으나 인구통계학적 배당이 있었다는 것도 알 수 있다. 미국 남부의 지주계급은 당연히 이 교리를 지지할 것이라고 생각할 수 있습니다.
그러나 미국 북부는 영국의 중요한 북미 무역 중계 중심지로서 당연히 영국 경제 개념의 영향을 많이 받기 때문에 자연스럽게 무역과 1차 산업을 기반으로 하는 산업 구조를 형성하게 되었다. 조작. 그리고 식민지 경제 체제의 위험성에 깊은 영향을 받았기 때문에 미국 북부의 진보적인 사람들은 산업에 대한 선호가 뚜렷했기 때문에 독립적인 경제적 지위를 얻은 후에는 자연스럽게 산업의 그림자를 없애기 위해 활발히 발전하게 되었다. 이 중상주의 시대와 식민지 경제의 이중적 영향 하에 미국 북부에서는 산업이 국력의 차이를 가져온다고 믿었다. 공산품과 원자재는 국력을 키울 수 있는 유일한 방법이기 때문에 국가는 보호관세 등 정책을 마련해 지역산업의 발전을 최대한 장려해야 한다.
시간이 지남에 따라 미국 북부와 남부에는 점차 차이가 큰 두 문화 집단이 형성되었습니다. 북부는 원래 미국 북부 뉴잉글랜드 지역 주민들의 후손을 의미했습니다. 그 민속적 의미는 미국 북동부(뉴잉글랜드, 대서양 중부, 오대호 상류 등)의 모든 거주자뿐만 아니라 미국 남북 전쟁 중과 이후의 북미 지역까지 확장되었습니다. 남부는 스스로를 딕시(Dixie)라고 부르는데, 이는 미국 남부 주와 이 지역 주민들을 지칭합니다. 문화적 차이는 결국 완전한 분열로 이어졌고, 결국 미국에서 남북전쟁이 발발했고, 이는 지금까지 중공업 교리를 주창했던 북부 양키 문화 집단의 절대적인 승리로 끝났습니다. 미국은 중공업주의가 지배하고 있다. 획기적인 사건은 해밀턴 대통령의 제조업 보고서(1791)로, 이 보고서는 보호주의 관세와 연방 은행을 제안하고 미국 산업 정책의 토대를 마련했습니다. 그리고 물론 1816년 관세법은 값싼 수입품으로부터 국내 제조업을 보호했습니다.
3. 운명의 팽창시대와 광란의 20년대: 자유방임주의와 고전경제학(19세기 중반~20세기 초)
미국은 북미 대륙의 풍부한 원자재 공급에 의존하고 산업화가 급속히 시작되면서 미국의 국력이 크게 발전하게 되었고, 이때 기독교에 내재된 엄청난 우월감과 사명감이 출현하게 되었다. 미국 국민들에게는 제국주의의 전반적인 분위기가 생겨났고, 이제 미국은 매니페스트 데스티니(Manifest Destiny)의 서부 확장 시대에 들어섰습니다. 당시 북미의 중서부 지역은 원주민 부족에 의해 지배되었고, 이들 대부분은 원주민이었습니다. 부족은 서부 식민지 개척자, 특히 스페인, 프랑스 및 영국과 장기적인 거래를 했습니다. 미국은 홈스테드법(Homestead Act)과 같은 정책을 통해 시민들이 원주민 땅을 점령하기 위해 독립적으로 서쪽으로 행진하도록 장려했습니다. 이러한 활발한 서쪽 이동으로 미국 영토는 미시시피 강에서 시작하여 타이핑 양을 인도하여 전 세계에 걸쳐 팽창하는 속도를 멈추게 했습니다. 북미 대륙 전체.
이때 유럽 대륙에서 고전 경제학의 발흥은 미국 사회에도 깊은 영향을 미쳤다. 소위 고전경제학은 18세기 후반부터 19세기에 걸쳐 형성된 경제사상체계이자 현대경제학의 기초이론이기도 하다. 이는 시장의 자발적인 규제, 자유 경쟁, 경제적 자유를 강조하며 자본주의 경제 체제의 이론적 토대를 마련합니다. 이 사고 학교는 주로 생산, 분배 및 성장과 같은 핵심 경제 문제를 탐구합니다.
사실 고전 경제학의 탄생은 우연이 아니다. 그 대표 인물들의 경험을 참고하면 어렵지 않게 알 수 있다. 아담 스미스는 스코틀랜드에서 태어나 자연스럽게 중상주의의 영향을 받았다. , 중상주의 하에서 아담 스미스 국가는 산업에 대한 강력한 개입과 식민 체제를 유지하기 위해 증가하는 재정적 압력과 관련하여 프랑스 교환 기간 동안 법률 시스템의 영향을 크게 받았습니다. 중농주의자에게서 영감을 받아 자유시장의 의미, 시장개입에 대한 정부의 태도, 상품가치 분석논리, 수학적 모델을 통한 정부의 경제상황 분석 등 중농주의자의 핵심사상을 흡수했다. 예를 들어, 고전 경제학에서는 농업만이 상품 가치의 진정한 원천이 아니라고 믿습니다.
이런 종류의 경제 이론은 분명히 새로운 시대에 계몽주의를 완성한 계몽된 서구에 더 적합합니다. 더욱이 인권운동이 가속화되면서 정부개입에 대한 혐오감이 점차 사회적 합의를 형성하고 있는 단계이다.
우리는 최소한의 정부 개입, 보다 개방적인 국제 무역 정책을 추구해야 하며, 경제가 자유롭게 발전할 수 있도록 시장의 힘에 의존해야 합니다. 이 정책은 자유방임주의라고도 알려져 있습니다. 이는 또한 자본가계급의 급속한 성장을 가져왔다. 리카도의 비교우위 이론에 영향을 받은 국가들은 자국의 산업적 우위를 바탕으로 자국의 유리한 산업을 지원하기도 한다. 현 단계에서는 서구 세계 대부분의 국가와 마찬가지로 미국의 다양한 산업이 전방위적으로 발전하고 번영하는 추세를 보이고 있습니다. 그러나 산업화의 발전으로 인해 야기된 노동계급과 기업주 간의 모순은 점차 심화되었고, 유럽대륙의 하늘에는 붉은 구름이 뒤덮였습니다.
마르크스주의 경제학의 제안은 고전 경제학의 계승이자 변증법적 비판이며, 그 핵심 사상은 고전 경제학의 노동 가치 이론을 이어간다. 그는 또한 생산관계를 탐구하기 위해 유물론을 사용했고, 자본주의적 착취 메커니즘을 밝히기 위해 잉여가치 이론을 발전시켰다. 그 본질은 정치 체제의 변화입니다. 마르크스주의 경제학이 지적한 고전 경제학의 일부 현상에 대한 비판에 대응하여 고전 경제학도 진화했으며, 예를 들어 상품 가치 분석은 한계 이론을 도입하여 개선되었습니다. 노동가치론, 한계가치론으로의 전환, 시장이 가격을 규제하는 방식 등 이를 신고전주의 경제학이라고도 합니다. 그러나 사실 두 사상 모두 독립적인 발전 단계에 들어섰고, 마카우스 경제학은 동양에서 보급의 기반을 찾은 반면, 신고전파 경제학은 서양의 발전에 침투했다.
4. 격동의 대공황 시대: 큰 정부와 케인즈주의(1929-1980)
산업의 급속한 발전과 함께 금융혁신의 속도도 멈추지 않았다. 그 중 미국 주식시장의 호황이 가장 대표적이다. 고전경제학에서 강조하는 자유시장 개념으로 인해 정부의 개입은 그만큼 줄어들었다. 가능한 한 자본 개발은 다음과 같이 나타납니다. 통제력 상실 상태.
광란의 20년대(Roaring 20년대)라고도 알려진 1920년대 미국 경제는 급속한 성장을 겪었고 주식 시장도 크게 번영했지만 그 성장의 대부분은 투기와 과도한 신용 팽창에 기반을 두고 있었습니다. 더욱이, 산업이 급속히 발전하면서 대부분의 산업이 어느 정도 공급과잉을 보이고 있으나, 주민들의 소득증가율은 뒤처지고 구매력도 부족하다. 이 두 가지 상황에 힘입어 미국 주식시장은 대부분의 기업 주식 가치가 실제 가치보다 훨씬 높고 투기 비중이 매우 높은 비합리적 과열 단계에 진입했다.
이 자본잔치는 결국 대공황으로 끝났다. 소위 대공황은 1930년대 미국을 중심으로 발생했지만 세계 경제와 사회에 막대한 영향을 끼친 글로벌 경제 위기를 말한다. 깊은 영향. 이 시기는 경제 불황, 실업률 급증, 광범위한 사회 불안이 특징이었습니다. 1929년 10월 24일(검은 목요일)에 주식 시장이 붕괴되기 시작했고 수많은 투자자들이 파산했습니다. 하락세는 10월 29일(검은 화요일)에 가속화되어 대공황이 시작되었습니다. 1933년까지 미국의 실업률은 25%에 달했고 산업 생산은 거의 50% 감소했습니다. 수천 개의 은행이 무너졌고 예금자들은 예금을 잃었으며 신용 시장은 얼어붙었습니다. 주택담보대출과 기본생활비를 감당하지 못하는 가구가 많아 노숙인이 대거 등장했다.
이번 위기는 유럽, 라틴 아메리카, 아시아 국가의 경제에도 심각한 타격을 주는 등 전 세계적으로 심각한 영향을 미쳤습니다. 국제 무역은 붕괴 직전에 있으며, 전체 세계 무역은 약 2/3로 감소합니다. 제2차 세계대전의 도화선이 여기에 기인한다고 해도 과언이 아니다.
이러한 위기에 대응하여 케인즈주의 경제학은 20세기 가장 영향력 있는 경제이론 중 하나로 1936년 영국 경제학자 존 메이너드 케인즈에 의해 발전되었다. 그리고 돈은 2006년에 출간됐다. 이 이론은 주로 정부개입을 통해 완전고용과 경제성장을 달성하는 방법에 초점을 맞추고 있으며, 이는 고전경제학의 시장 자율규제에 대한 비판과 개정이다.
이번 위기의 원인은 수요부족과 과도한 투기로 인한 주식시장 거품이기 때문에 케인스주의의 핵심이론은 주로 이 두 가지 측면을 중심으로 세워져 있는데, 그 중 하나는 경기침체의 근본원인이 케인즈라고 믿는 것이다. 유효수요 부족이지 생산능력의 문제는 아니다. 유효수요는 총소비(C) + 총투자(I) + 정부지출(G) + 순수출(NX)의 4가지 측면으로 구성됩니다. 따라서 소비, 투자, 순수출 등 민간 행위가 약화되면 경제가 침체됩니다. 경기침체 조짐이 보이면 정부가 개입해 정부 지침을 통해 효과적인 사회적 수요를 촉진할 수 있다. 둘째, 금융시장의 과도한 투기로 인해 시스템적 리스크가 발생하지 않도록 정부는 자본확대에 대한 강력한 모니터링을 실시해야 한다.
루즈벨트의 뉴딜은 케인스주의가 공식적으로 미국의 주류 경제 독트린이 되었다는 것을 의미한다. 루즈벨트 대통령은 뉴딜을 통해 대규모 경제 개입 조치를 채택했다. 예를 들어, 많은 공공 인프라 투자는 국내 수요를 자극하고, 금융 신용 시스템을 재건하고, 금융 시스템 개혁을 촉진하고, 금융 시장 통제를 강화하기 위해 새로운 규제 체제(예: 증권거래위원회)를 수립합니다. 이는 SEC라고도 합니다.
루즈벨트의 뉴딜정책의 도입으로 미국은 빠르게 대공황에서 벗어났고, 두 차례의 세계대전의 도움으로 세계의 양극 중 하나를 형성하게 되었다. 케인즈주의는 또한 역사적 입장을 확립했다.
5. 양극냉전 하의 스태그플레이션 시대: 신자유주의와 공급중시학파
시간이 계속 발전하면서 제2차 세계대전 이후 세계는 철의 장막 아래 양극성 냉전 단계에 돌입했다. 이때 세계 정치와 경제의 주요 화두는 좌파와 우파의 대립이었다. 사회주의 진영과 자본주의 진영. 미국과 소련은 직접적인 충돌은 없었지만 대리전이 자주 발생했다. 전후 재건을 통해 급속한 발전을 이룬 뒤 1970년대 미국은 가장 먼저 병목 현상을 겪었다. 이것이 사회주의 진영의 지배적 단계였다. 베트남전에서 패배한 후 미국은 전략적 수축과 방어 단계에 진입했다. 이때, 첫째, 브레튼우즈 체제의 붕괴(1971년)가 있었다. ) 미국이 금에 대한 달러 고정제를 포기하면서(닉슨 쇼크), 고정환율제도가 무너졌고, 이는 자본주의 진영의 국제경제체제의 불안정성을 증가시켰다. 둘째, 중동전쟁으로 인한 석유파동으로 인해 유가가 급등하여 인플레이션이 더욱 상승했습니다.
이러한 배경에서 미국은 심각한 스태그플레이션에 직면했고, 경제성장은 정체되었으며, 인플레이션과 실업률은 계속해서 상승했습니다. 케인즈주의가 해결할 수 없는 이러한 딜레마를 해결하기 위해 경제계는 또 다른 해결책을 제안했습니다. 시카고 학파와 오스트리아 학파로 대표되는 경제학자들은 소위 신자유주의를 제안했는데, 전자는 주로 경제 이론의 구축에 전념한 반면, 후자는 정치 체제 비판에 중점을 두었습니다. 신자유주의의 핵심 사상은 스태그플레이션의 원인이 과도한 정부 개입으로, 이는 기업 혁신의 활력에 심각한 영향을 미치며, 이는 결국 공급 측면에서 기업의 생산 비용을 높이고 시장이 침체 상태에 진입하지 않는다는 것이다. 완전한 경쟁. 따라서 작은 정부로의 복귀, 과도한 규제 지양, 법인세 인하, 정부 지출 통제를 통해 공급 측면을 활성화하겠다는 뜻을 내세워 공급학교라고도 불린다. 물론 이론적 차원에서 신자유주의와 케인스주의의 가장 큰 차이점은 재정 개입보다는 통화정책을 통해 경제를 규제한다는 점이다.
1979년부터 1980년까지 미국의 인플레이션율은 역사적 평균보다 훨씬 높은 14%에 가까웠습니다. 실업률은 1980년 7.8%, 1982년 10.8%로 대공황 이후 최고치를 기록했다. 공화당 후보인 레이건 대통령은 미국 대선에서 승리해 신자유주의를 국정의 근간으로 삼고 레이거노믹스를 적극 추진하며 볼커 연준 의장의 긴축 통화 정책과 일치시켰다. 미국은 마침내 스태그플레이션의 곤경에서 벗어나기 위해 고군분투했고 마침내 냉전에서 승리했습니다. 여기에 조금 덧붙이자면, 트럼프의 정책은 항상 레이건의 정책과 비교되어 왔습니다.
6. 포스트 서브프라임 위기 시대 대규모 물 방출 시대: 양적완화와 포스트케인즈주의
이러한 역사의 시기는 누구에게나 친숙한 것입니다. 통화정책 완화와 규제정책 완화로 인해 미국 경제는 금융 및 기술 혁신을 주도하여 급속한 세계화 확장 단계에 진입했습니다. 자산유동화증권)은 전 세계적으로 위험을 분산시키며, 글로벌 금융 시스템은 상호 연결성이 높습니다. 한편 미국 부동산 시장은 2000년대 초반 지속적인 가격 상승을 겪으며 많은 자금이 유입되는 안전한 투자지역으로 꼽혔다.
이러한 이중 공명 속에서 미국은 수많은 금융 파생 상품 설계와 결합된 고위험 주택 모기지 대출로 대표되는 서브프라임 대출을 기반으로 거대한 자산 거품을 만들었습니다. 그러나 이야기의 끝은 이미 우리에게 분명합니다. 서브프라임 대출 채무 불이행이 급증하면서 담보 가치가 하락하여 수많은 자산 담보 증권의 가치가 하락했습니다. 도미노가 무너지기 시작했고, 결국 미국 4위 투자은행인 리먼브라더스가 파산보호를 신청하면서 위기가 최고조에 달해 세계 금융시장에 혼란이 촉발됐다.
이번 금융 위기의 영향은 광범위합니다. 미국 국민들은 공화당 정부의 자본에 대한 자유방임적 태도에 극도로 불만을 품고 있으며, 이는 이러한 위기를 초래했으며 이는 미국의 주류 경제 독트린의 재조정에도 영향을 미쳤습니다. 그리고 포스트케인즈주의가 복귀를 선언했습니다. 신자유주의 경제학자들이 케인즈주의를 비판하는 핵심 주장은 항상 합리적인 경제인의 주장에 기초를 두고 있습니다. 통화 및 재정 정책이 예측 가능하다면 경제 주체는 정책 효과를 상쇄하기 위해 미리 행동을 조정할 것입니다. 그래서 경기를 부양하기 위한 재정정책은 효과가 없다.
이러한 의문에 대응하여 케인즈주의도 새로운 수정을 가했는데, 그 중 가격 및 임금 경직성(Price and Wage Stickiness)과 불완전 경쟁 시장이 가장 영향력이 큰 이유는 전자가 재정 정책이 경제에 지체적인 영향을 미치는 이유를 설명합니다. 후자는 시장에 과점 문제가 있고, 독점 시장 유형에서 불완전 경쟁 하에서 균형 가격에 영향을 미친다는 점을 명확히 합니다. 물론 포스트케인즈주의는 통화정책과 재정정책을 통해 경제에 공동으로 영향을 미친다는 신자유주의의 가장 중요한 이론을 수용하는 동시에, 한 단계 더 나아가 시차를 해결하기 위한 합리적 기대관리를 제안한다. 즉, 신자유주의 합리적 경제인의 판단에 따라 관련 관료들의 전향적 지도를 통해 시장에서 합리적 경제인의 기대에 영향을 미치고 개입하는 효과를 갖는다. 시장을 선제적으로 활용함으로써 통화재정정책의 효율성을 제고한다. 따라서 인플레이션을 2%로 통제하고 연방준비제도이사회(FRB) 관계자가 예측을 관찰하는 것과 같은 친숙한 특징은 모두 이러한 배경의 산물입니다.
물론 이번 사이클에서 포스트케인지안주의의 집행자로서 민주당 정부는 금융위기의 여파를 다루기 위해 주로 세 가지 화살, 즉 대규모 재정지출과 비전통적 양적완화 정책, 극도의 느슨한 통화정책, 그리고 금융 규제 조치를 강화합니다. 미국이 금융위기의 충격에서 벗어날 수 있도록 도왔습니다. 그 이야기는 현재에도 이르렀다.
트럼프 리더십 하의 미국 신자유주의 귀환, Web3는 미국의 새로운 사이클에서 금융 혁신의 기치를 들게 될 것입니다.
미국의 주류 경제 독트린의 진화 역사를 통틀어 이것이 다양한 역사적 사건의 영향을 받아 정부와 시장 사이의 관계를 지속적으로 탐구하는 과정임을 발견하기는 어렵지 않습니다. 정부와 시장. 전자를 강조하는 이론은 정부개입이 경제에 미치는 영향을 강조하는 반면, 후자를 강조하는 이론은 자원배분에 있어서 시장이 더 효율적이라는 것을 강조한다. 트럼프 자신의 인생 경험으로 볼 때, 그의 중요한 인생관이 형성된 단계는 1970년대 케인즈주의의 몰락과 일치했다. 그러므로 유사한 전략을 통해 미국을 다시 위대하게 만들려는 트럼프의 원래 의도는 이해하기 쉽습니다.
트럼프의 주장 틀에서 민주당의 경제 정책은 세 가지 치명적인 문제를 야기했다.
l 대규모 재정 부양 법안과 양적 완화 정책으로 인해 미국은 부채 위기에 빠졌습니다.
l 실리콘 밸리의 하이테크 산업에 대한 보호 정책은 자원의 잘못된 배분, 하이테크 산업에 대한 과잉 할당, 전통 산업의 완전한 포기, 미국 산업의 약화로 이어졌습니다.
l 정부의 적극적인 개입으로 인한 막대한 정보격차는 산업 간 수평적 자본 재분배로 이어져 산업 간 빈부격차가 확대되고 불평등이 심화되고 있습니다.
따라서 이러한 맥락에서 저자는 트럼프가 공식적으로 대통령 취임 이틀 전 코인을 발행한 것은 단순히 돈을 벌기 위한 목적이 아니라 신호를 보내기 위한 것이라고, 즉 Web3에 공급을 제공하기를 희망한다고 본다. 규제하지 않겠다는 측면을 개혁 과정에서 새로운 금융혁신의 핵심으로 삼겠다는 기조를 마련했다. 이렇게 하면 다음과 같은 이점도 분명합니다.
1. 민주당이 수년간 전통 금융 분야에서 형성한 복합 이익집단의 제약을 우회할 수 있다.
2. Web3 기술 패러다임의 개방적이고 투명하며 신뢰할 수 없는 특성은 모든 권위 있는 조직의 개입을 제거하고 시장 메커니즘에 따라 이익 분배를 완전히 조정함으로써 신자유주의 구현에 더욱 도움이 될 것입니다.
3. 현재 Web3 세계의 대부분의 자산은 여전히 미국 달러로 가격이 책정되므로 관련 자산을 홍보하는 것도 미국 달러의 패권을 유지하는 데 긍정적인 의미가 있습니다.
4. Web3의 검열 방지 기능은 자본 흐름을 보다 효율적으로 만들고, 다른 주권 국가의 금융 정책 제한을 우회하고 미국의 금융 이점을 최대한 활용할 수 있습니다.
물론 이로 인한 영향도 명백하다. 가장 직접적이고 부정적인 영향은 2008년과 유사할 것이며, 2008년 금융위기보다 더 크고 더 광범위할 것이다. , 그리고 부자와 가난한 사람 사이의 수직적 부의 재분배는 불가피합니다. 그러나 이러한 위험이 발생하는 기간은 중장기적이어야 합니다. 정리하자면, 저자는 향후 2년 동안 Web3와 전통적인 미국 산업을 기반으로 한 금융 혁신의 방향에 큰 관심을 갖고 있으며 앞으로도 계속 주목해 나갈 것이다. 관심 있는 친구들도 저자와 토론할 수 있습니다.
