원작자: Viee, Biteye
모든 강세장은 부를 창출할 뿐만 아니라, 부에 대한 수많은 환상도 만들어냅니다. 시장이 들떠 있을 때는 술을 끊고 우아하게 정상권에서 탈출할 수 있는 사람은 거의 없습니다. 시장이 호황이거나 침체되는 상황에서 최고점 근처의 적절한 시기에 시장을 마감하고 심각한 하락으로 인한 자산 감소를 피하려면 여러 시장 지표를 종합적으로 분석해야 합니다.
이 기사에서 Biteye는 흔히 사용되는 15개의 이스케이프 탑 지표를 분석하고 지표의 1/5이 24년 만에 이스케이프 탑 범위에 도달했다는 것을 발견했습니다. 여기에는 비트코인 로들 비율, USDT 현재 재무 관리, 알트코인 계절 지수가 포함됩니다. 이런 경우, 우리는 이후의 시장 동향에 어떻게 대응해야 할까?
1. 지표 소개
1. AHR 999 호딩 지수
이 지표는 Weibo 사용자 ahr 999가 비트코인에 정기적으로 투자하는 사용자가 타이밍 전략에 따라 투자 결정을 내리는 데 도움을 주기 위해 만들었습니다. 이 지표는 비트코인에 대한 단기 고정 투자의 수익률과 비트코인 가격이 예상 가치 평가와 얼마나 차이가 있는지를 나타냅니다.
인덱스 범위:
>4: 위치를 크게 줄이는 것이 좋습니다.
1.2-4: 관망 구역, 경계 유지
0.45~1.2 : 고정 투자 영역, 점진적으로 포지션을 구축할 수 있습니다.
<0.45: 강한 바닥 낚시 구역
현재 상태: 지표 값은 1.21로, 아직 정점에 도달하지 않았으며 관망 범위에 있습니다. 주의하는 것이 좋습니다.
링크: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999
2. AHR 999 이스케이프 탑 인디케이터
AHR 999 상단 이스케이프 지표는 Hodl 지표의 자매 지표로, 시장 상단 영역을 식별하기 위해 특별히 설계되었습니다. 이 지표는 가격이 장기 추세선에서 얼마나 벗어났는지를 관찰하여 시장이 과열되었는지 여부를 판단합니다. 이 지표는 2017년과 2021년의 두 주요 강세장의 정점에서 정확한 조기 경고 신호를 제공했으며, 최고가를 쫓는 것을 피하기 위한 중요한 도구입니다.
인덱스 범위:
<= 0.45: 심각한 과열, 탈출을 고려하세요
현재 상태: 지표 값은 2.48이며, 이 기간 동안 피크 신호가 나타나지 않았습니다.
링크: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999-escape
3. 파이 사이클 상단 표시기
Pi Cycle Top 지표는 111일 이동 평균과 350일 이동 평균 간의 관계를 비교하여 잠재적인 시장 정점을 예측합니다. 역사적으로 이동 평균선이 교차할 때 비트코인 가격은 대개 사이클 정점 근처에 있었으며, 이는 잠재적인 시장 반전을 예고합니다.
신호 특성:
2라인 크로스오버: 상단 신호 트리거
· 빠른 분기: 하락 전망
· 점진적 접근: 주의
현재 상태: 두 이동 평균은 여전히 멀리 떨어져 있으며, 아직 최고 신호가 나타나지 않았습니다. 다음 교차는 2025년 10월에 있을 것으로 예상됩니다.
링크: https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/pi-cycle-top-prediction/
4. 비트코인 레인보우 차트
레인보우 차트는 비트코인 가격 범위를 9가지 색상 대역으로 구분한 직관적인 장기 가치 평가 모델입니다. 이 모델은 대수 회귀 분석을 기반으로 하며 비트코인의 장기적 성장 특성과 주기적 특성을 고려합니다. 지난 몇 차례의 시장 주기에서 레인보우 차트는 특히 극단적인 영역을 식별하는 데 좋은 지침을 보여주었습니다.
인덱스 범위:
빨간색: 버블 영역, 매도 신호
노란색: 과열된 지역, 주의하세요
녹색: 건강 구역, 유지 구역
파란색: 가치 구역, 매수 기회
현재 상태: 가격이 녹색 영역에 있어 평가가 비교적 합리적이며 최고 신호가 나타나지 않았음을 나타냅니다.
링크: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-rainbow-chart
5. 비트코인 터미널 가격 지표
최종 가격은 이전 가격에 21을 곱한 값입니다. 이체 가격은 비트코인의 기존 공급량에 따라 코인이 파기되는 데 걸리는 일수와 비트코인이 유통된 기간을 나누어 결정됩니다. 이 지표는 시장 추측 요소를 효과적으로 걸러내고 비트코인 네트워크의 실제 가치를 반영할 수 있습니다.
신호 특성: 비트코인 가격이 빨간색 선에 가까울수록 시장이 정상에 가까워진다는 것을 의미합니다.
현재 상태 : 아직 도달하지 않음
링크: https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/terminal-price/
6. 비트코인 시가총액
시가총액 점유율 지표는 비트코인이 전체 암호화폐 시장에서 차지하는 지배력을 반영합니다. 이 지표는 종종 시장 주기와 자본 흐름을 판단하는 데 사용됩니다. 비트코인의 시가총액 점유율이 감소하면 일반적으로 자금이 알트코인으로 이동하기 시작한다는 것을 의미합니다. 역사적 데이터에 따르면 비트코인의 시가총액 점유율 변화는 종종 전체 암호화폐 시장의 전환점을 예고합니다.
인덱스 범위:
65%: 비트코인 강세 기간
40-65% : 잔액기간
<40%: Altcoin이 활성화되어 있습니다.
현재 상황: 시장가치는 약 60%를 차지하며, 비교적 균형 잡힌 범위에 있습니다.
링크: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarketCap
7. 비트코인 CBBI 지수
CBBI(Combined Bitcoin Binary Index)는 여러 기술 지표와 온체인 데이터를 통합한 포괄적인 지수로, 강세와 약세 주기의 전환점을 더 잘 식별할 수 있습니다. 이 방법의 장점은 다차원 데이터를 통해 단일 지표의 한계를 줄일 수 있다는 것입니다.
지표 범위: 90보다 큰 경우 시장이 정점에 도달했음을 의미합니다.
현재 상황: 지수 값은 79로, 시장이 약간 뜨겁지만 아직 정점에 도달하지는 않았음을 나타냅니다.
링크: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/cbbi-index
8. 비트코인 MVRV Z 지수
MVRV Z지수는 시장 가치와 실현 가치의 편차 정도를 비교하여 시장 주기를 판단하는 중요한 온체인 분석 지표입니다. 해당 지표가 너무 높으면 비트코인의 시장 가치가 실제 가치에 비해 과대평가되어 있다는 것을 의미하며, 이는 비트코인 가격에 불리합니다. 그렇지 않으면 과소평가됩니다. 과거의 역사적 경험에 따르면, 이 지표가 역사적 고점에 있을 때 비트코인 가격이 하락 추세를 보일 확률이 높아지며, 고점을 쫓는 위험에 주의해야 합니다.
지표 범위: 5보다 큰 경우 시장이 정점에 도달했음을 의미합니다.
현재 상태: 지수는 2.5이며 아직 정점에 도달하지 않았습니다.
링크: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-mvrv-zscore
9. 비트코인 로들 비율
로들 비율은 다양한 기간 동안 코인 보유자의 행동 특성을 비교하여 시장의 잠재적인 전환점을 결정하는 복합적 온체인 지표입니다. RHODL 비율이 빨간색 대역에 접근하기 시작하면 시장이 과열되었음을 나타낼 수 있습니다. 역사적으로 이는 투자자들이 각 주기에서 이익을 실현하기에 좋은 시기였습니다.
지표 범위: 빨간색 대역에 접근하면 시장이 과열되었음을 나타낼 수 있습니다. 비율이 10000 이상이면 시장은 정점에 가까워진다는 의미입니다.
현재 상태: 현재는 위험 수준에는 이르지 않지만, 2024년 11월에 최고 수준에 도달할 것으로 예상됩니다.
링크: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/r-hodl-ratio
10. 비트코인 마이어 멀티플
비트코인 메이어 멀티플은 트레이스 메이어가 제안한 비트코인 시장 상황을 분석하는 데 사용되는 기술 지표입니다. 비트코인의 현재 가격을 200일 이동평균(200 DMA)과 비교하여 시장의 상대적 가치 수준을 평가합니다.
인덱스 범위:
Mayer Multiple > 1: 현재 비트코인 가격이 200일 이동 평균보다 높고 시장이 과매수 상태일 수 있음을 나타냅니다.
Mayer Multiple < 1: 현재 비트코인 가격이 200일 이동 평균보다 낮으며 시장이 매도 과열 상태일 수 있음을 나타냅니다.
마이어 멀티플 ≈ 1: 현재 비트코인 가격이 200일 이동평균에 가깝고 시장이 비교적 균형 잡힌 상태일 수 있음을 나타냅니다.
역사적으로, 마이어 배수가 2.4를 초과하면 일반적으로 시장이 과열되고 조정 또는 하락장이 올 수 있다는 신호입니다. 마이어 배수가 0.8 미만일 경우 시장이 저평가되어 있을 수 있으며 매수하기 좋은 시점일 수 있습니다.
현재 상태: 지수는 1.26이며, 시장은 매수 과열 상태이지만 아직 정점에 도달하지는 않았습니다.
링크: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/mayer-multiple
11. ETF 순유출 연속일수
이 지표는 비트코인 ETF로 유입되는 자금을 추적하며, 순 자금 유출이 연속으로 나타나는 것은 기관 투자자의 신뢰를 반영하는 경향이 있습니다. 이는 현물 ETF가 출시된 이후 점차 시장의 관심을 끌고 있는 비교적 새로운 지표입니다.
신호 특성:
10일: 상당한 하락 신호
5~10일 : 각별한 주의가 필요함
<5일: 정상 변동
현재 상황: 1일간 순 유출이 지속되고 있으며, 이는 정상적인 시장 변동 범위 내에 있습니다. 이 주기는 최대 8일 연속으로 지속되고, 10일 동안 지속된 적은 없습니다.
링크: https://www.coinglass.com/en/bitcoin-etf
12. ETF의 BTC 점유율
이 지표는 ETF가 보유한 비트코인이 전체 유통량에서 차지하는 비율을 나타내며, 기관 참여를 평가하는 데 사용됩니다. 이 지표는 비트코인에 대한 기존 금융 기관의 수용도와 참여 깊이를 반영할 수 있습니다.
신호 특성: <= 3.5%는 상위권 탈출 지표로, 기관 참여도가 낮음을 의미
현재 상태: 약 6%를 차지하며, 이는 기관 참여가 건강한 성장 단계에 있음을 나타냅니다.
링크: https://www.coinglass.com/en/bitcoin-etf
13. USDT 당좌예금 관리
USDT 경상수지 이자율은 시장 자본비용을 측정하는 중요한 지표입니다. 이 지표는 암호화폐 시장의 전반적인 유동성 상태를 반영합니다.
신호 특성: >= 29%는 이스케이프 범위입니다.
현재 상태: 이자율은 6.68% 정도로 정상 수준입니다. 그러나 2024년 3월에는 지표가 최고치 범위에 도달하여 65%에 도달했습니다.
링크: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarginFeeChart
14. Altcoin 계절 지수
이 지표는 시장이 알트코인의 활발한 기간에 접어들었는지 여부를 판단하는 데 사용됩니다. 비트코인의 성과를 주요 알트코인과 비교함으로써, 자금이 위험성이 더 높은 소규모 통화로 이동하기 시작했는지 여부를 확인할 수 있습니다.
인덱스 범위:
75: Altcoin 시즌, 75 이상은 시장이 정점에 가까워졌음을 의미합니다.
25-75: 균형 기간
<25: 비트코인 지배 기간
현재 상태: 지수는 41이지만, 2024년 12월에는 88에 도달하여 상위권에 진입했습니다.
링크: https://www.coinglass.com/en/pro/i/alt-coin-season
15. MicroStrategy 비용 지표
이 지표는 MicroStrategy의 평균 비트코인 보유 비용을 추적하며 기관 투자자를 위한 벤치마크 역할을 합니다. 마이크로스트레티지는 최대 규모의 기업용 비트코인 보유 기업 중 하나이므로, 이 기업의 가격은 종종 시장에서 중요한 심리적 가격 포인트가 됩니다.
인덱스 범위:
현재 가격이 비용보다 높음: 기관 수익 범위
현재 가격은 비용에 가깝습니다: 지원 수준
현재 가격은 비용보다 낮습니다. 잠재적인 매수 기회입니다.
현재 상태: MicroStrategy의 평균 비용은 약 60,000으로, 기관 수익 범위에 속합니다.
링크: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/micro-strategy-cost
2. 결론
하락장세는 당신을 파산하게 만들고, 상승장세는 당신을 다시 가난하게 만들 것이다. 시장이 광란에 빠져 있을 때 합리적으로 행동하고, 시장이 미친 듯이 흔들릴 때 안전하게 빠져나오는 것은 바닥에서 사는 것보다 훨씬 더 어렵다. 현재 일부 지표만이 정점에서 벗어나는 신호를 보이고 있으며, 이는 전체 시장이 확실히 정점에 도달했다는 것을 의미하지 않습니다. 시장이 정점에 도달할 위험이 있다고 생각되면 다음 사항도 고려해 보세요.
배치별로 포지션을 줄이기 위한 포인트를 설정하고 완벽한 탑을 기대하지 마세요.
위험한 알트코인으로 옮기는 대신, 수익을 스테이블코인이나 법정화폐로 현금화하세요.
가격이 높을 때 판매하는 것보다는 일찍 판매하는 것이 낫습니다. 이익 실현은 끝이 아니라, 다음 라운드를 위한 탄약을 모으는 것입니다.
기억하세요. 모든 탑은 어떤 사람들에게는 돈을 버는 기회이지만, 대부분의 사람들에게는 부의 함정입니다. 시장은 모든 사람에게 동등한 기회를 제공하지만, 기회를 잡을 수 있는 사람은 대개 준비가 된 사람입니다.
