“ME가 발행되기 전에 내가 입장을 정할 수 있었더라면…” 이런 감탄사는 암호화폐 시장 곳곳에서 볼 수 있다. 고품질 프로젝트가 공식적으로 출시될 때, 시장에 진출하기 가장 좋은 시기를 놓치는 경우가 많습니다.
요즘 PVP는 암호화폐 시장의 모든 곳에서 볼 수 있으며, 초기 레이아웃은 종종 더 큰 수익 공간을 의미합니다. 데이터에 따르면 ME와 HYPE와 같은 스타 프로젝트는 이미 시장 출시 전부터 놀라운 성장 잠재력을 입증했으며, 초기 참가자들에게 상당한 수익을 가져왔습니다. 고품질 프로젝트를 조기에 구축하려는 강력한 수요로 인해 시장 개시 전 거래라는 혁신적인 시장 형태가 생겨났습니다.
사전 시장 거래의 증가에 대한 기본 논리를 심층 분석하면 세 가지 주요 추진 요인을 찾을 수 있습니다. 첫째, 초기 투자자와 프로젝트 당사자는 투자 수익을 실현하기 위해 유동성 출구가 필요합니다. 둘째, 새로운 투자자는 창업 단계에서 프로젝트에 참여하고 미래 성장 배당금을 공유하기를 간절히 원합니다. 가장 중요한 것은 시장에 토큰의 공식 발행을 위한 가치 평가 앵커를 제공하는 효과적인 가격 발견 메커니즘이 시급히 필요하다는 것입니다.
시장 이전 시대의 진화와 재구성
장전 거래 시장의 발전은 본질적으로 시장 구조를 지속적으로 최적화하는 과정입니다. 이 과정은 거래 메커니즘에 대한 시장 참여자들의 변화하는 요구를 반영할 뿐만 아니라, 암호화폐 시장 인프라의 지속적인 개선을 보여줍니다. 장전 거래의 발전을 되돌아보면 우리는 세 가지 중요한 단계의 진화를 분명히 볼 수 있습니다.
기존의 장외 거래: 주로 중개인을 통해 매칭을 진행합니다. 이 모델은 초기 사용자의 기본적인 욕구를 충족시키지만, 중개자의 심각한 정보 비대칭과 신용위험 통제의 어려움 등의 문제로 인해 시장의 건전한 발전을 심각하게 제한합니다.
DEX 시장 전 거래: AEVO와 Whales Market으로 대표되는 DEX 플랫폼은 스마트 계약을 통해 신뢰할 필요가 없는 거래를 실현하여 신용 위험 문제를 해결합니다. 하지만 유동성이 분산되어 있고 운영이 복잡하다는 단점이 있어 개발 공간이 제한되기도 합니다.
중앙화된 거래소 사전 시장 거래: 중앙화된 주문 매칭 시스템을 통해 더 나은 유동성을 제공하고, 전문적인 위험 관리 시스템을 갖추어 시장 위험을 크게 줄입니다. 표준화된 거래 프로세스는 사용자에게 더 나은 경험을 제공합니다.
이 세 가지 모델은 아직 공존하지만, 중앙집중형 거래소는 시장 조직 효율성 측면에서 고유한 이점으로 인해 개장 전 거래 시장에서 지배적인 세력으로 부상하고 있습니다.
다양화된 중앙집중형 거래소 사전시장 거래 생태계
현재 중앙집중형 거래소의 시장 개시 전 단계는 대규모 발전 추세를 보이고 있습니다. 시장 데이터에 따르면, 주요 거래소의 레이아웃은 고유한 특성을 가지고 있습니다. 이러한 차별화된 레이아웃은 거래소의 사전 시장 전략적 위치가 다르다는 것을 반영합니다.
주요 거래소의 장전 거래량을 분석하면 몇 가지 주요 추세를 확인할 수 있습니다.
프로젝트 다양성 증가
시장 전 프로젝트의 유형은 레이어 1에서 DeFi 도구, 온체인 파생상품에서 재담보 프로젝트까지 점점 더 다양해지고 있으며, 투자자들에게 더 광범위한 선택권을 제공합니다. 예를 들어 LBank의 경우, 15개 이상의 시장 전 프로젝트 중에는 BERA, SOLV, HYPE, EIGEN 등 다양한 트랙의 대표적인 프로젝트가 많이 있습니다. 이러한 다양한 구성은 위험을 분산시키고 시장의 전반적인 안정성을 개선하는 데 도움이 됩니다.
차별화된 진입 전략
바이낸스의 시전 거래는 특정 사용자에게만 공개되고, 바이비트는 시전 거래 허가를 UTA 사용자에게만 공개하기로 했고, 게이트와 OKX는 엄격한 KYC 접근 메커니즘을 채택했습니다. 이러한 접근 방식은 참여 그룹을 제한하지만 브랜드 평판의 안정성을 유지하는 데 도움이 됩니다.
LBank와 같은 플랫폼은 보다 포괄적인 액세스 전략을 채택하고 KYC 요구 사항을 폐지했습니다. 이 유연한 액세스 메커니즘은 시장 보안을 보장할 뿐만 아니라 더 광범위한 사용자 그룹이 참여할 수 있는 기회를 제공합니다. 다양한 접근 전략은 본질적으로 각 거래소의 시장 위치와 위험 관리에 대한 이해를 반영합니다.
시장 전략 차별화
바이낸스, 바이비트 등 주요 거래소는 브랜드 효과와 재무적 이점으로 인해 높은 진입 장벽을 유지하고 있으며, 이는 플랫폼의 전문성 이미지와 시장 안정성을 유지하는 데 도움이 됩니다. 데이터를 보면 바이낸스는 프리마켓 자산을 상장하는 데 엄격한 기준을 가지고 있음을 알 수 있습니다. 2월 0일 현재 프리마켓 자산은 2개(SCR과 USUAL)에 불과하며, 거래 규모는 엄격히 제한되어 각 통화의 최대 보유 한도가 제한됩니다. 바이비트는 프리마켓 자산을 상장하는 데 있어 이전보다 약간 더 느슨하며, ZERO, HMSTR, CATI, HYPE를 포함한 32개 자산을 상장했지만, 참여 임계값은 매수자와 매도자 모두 플랫폼에서 자산을 담보로 제공하도록 요구함으로써 제어됩니다.
동시에, 새로운 거래소들은 보다 유연한 경쟁적 사고방식을 보여주고, 혁신적인 사용자 인센티브 메커니즘을 통해 시장 점유율을 확대했습니다. 예를 들어, DOGS 프로젝트에서 LBank가 시작한 가격 보호 캠페인은 전형적인 사례입니다. 사용자에게 잠재적 하락에 대한 보호를 제공함으로써 사용자 참여에 대한 심리적 임계값이 낮아집니다. 시장 점유율을 위해 이익을 교환하는 이러한 전략은 현재 경쟁이 치열한 사전 시장에서 상당히 매력적입니다.
주목할 점은 이러한 가격 보조 메커니즘이 실제로는 2선 거래소의 시장 경쟁 전략을 반영한다는 것입니다. 2선 거래소는 시장 경쟁에서 사용자 경험과 실제적 이익에 더 많은 주의를 기울이고, 단기 이익을 희생하여 장기적 시장 점유율을 확보하려 합니다.
이러한 차별화된 경쟁 전략을 실천하면서, LBank가 시작한 여러 가지 시장 출시 전 프로젝트가 좋은 시장 성과를 보였습니다. 데이터에 따르면 이 플랫폼은 여러 고성장 프로젝트를 성공적으로 구축한 것으로 나타났습니다.
TON 게임 트랙의 HMSTR과 CATI는 각각 91배와 71배라는 놀라운 증가를 달성했습니다.
온체인 파생상품 프로젝트 HYPE도 19.62배의 우수한 성과를 달성했습니다.
리스태킹 분야에서도 EIGEN은 16.49배 성장을 달성했습니다.
이외에도 NFT 플랫폼 ME(14,625배)와 Layer 2 프로젝트 SCR(14.18배) 등의 프로젝트도 강력한 시장 성과를 보였습니다.
중앙집중형 거래소 간의 치열한 경쟁 속에서도 LBank는 최근 몇 년간 뛰어난 성과를 거두며 급속한 성장을 이루었습니다. 특히 Meme 트랙에서 2025년 초에 LBank는 예리한 시장 감각으로 TST와 TRUMP와 같은 인기 있는 Meme 토큰을 성공적으로 배치했습니다. 이러한 프로젝트는 각각 68.42배와 56.54배의 상당한 수익을 달성하여 투자자가 베타 수익을 얻는 데 선호하는 플랫폼으로서 플랫폼의 입지를 더욱 공고히 했습니다. Meme 트랙에서의 이러한 성공적인 경험은 다른 트랙에서도 성공적으로 복제되었습니다. 다양한 사전 시장 자산의 전략적 레이아웃을 통해 LBank는 항상 프로젝트 구조에서 신중한 균형을 유지해 왔으며, 이는 사용자에게 더 풍부한 투자 옵션을 제공할 뿐만 아니라 투자 위험을 효과적으로 분산시킵니다.
시판 전 진화
비전통적인 거래 방식으로서, 시장 전 거래에 대한 투자자 심리는 플랫폼의 한계를 뛰어넘어 전체 암호화폐 시장의 집단 심리에서 중요한 부분이 되었습니다. 앞으로 대규모 기관의 점진적인 참여와 점차 개선되는 규제 환경으로 인해 이 시장은 투명성, 유동성, 위험 관리 측면에서 계속해서 반복되고 빠르게 발전할 것이며, 점차 더 성숙하고 합리적인 가치 발견 메커니즘으로 발전할 것입니다.
빠르게 발전하는 시장에서 기회를 포착하는 능력은 중앙 집중형 거래소의 핵심 경쟁력이 되고 있습니다. 최근 바이낸스가 Solayer 프로젝트 출시를 발표한 후, LBank는 신속히 대응하여 프로젝트의 시전 거래를 주도하고 제한적 가격 보호 활동을 시작했습니다. 시장에 신속하게 대응하고 투자 기회를 포착하기 위한 이러한 전략적 배치를 통해 LBank는 끊임없이 변화하는 암호화폐 시장에서 자신만의 이점을 구축할 수 있었습니다.
확실한 것은 사용자 경험에 집중하고, 위험 관리에 주의를 기울이고, 시장에 대한 예리한 감각을 갖춘 LBank와 같은 거래소가 향후 시장 경쟁에서 중요한 위치를 차지할 것이라는 것입니다. 투자자에게 있어서는 열린 마음을 유지하고, 합리적 판단을 내리고, 올바른 플랫폼을 선택하고, 시장의 구조적 변화를 면밀히 추적하는 것이 초과수익을 얻는 열쇠가 될 것입니다.
