원작자: Poopman
Odaily Planet Daily( @OdailyChina ) 에서 편집
번역자: CryptoLeo( @LeoAndCrypto )
최근 몇 달 동안 암호화폐 시장은 Meme, Meme, Meme이 주도했지만, 2024년 말과 비교하면 Meme 열풍의 핫스팟은 극도로 왜곡된 코너로 돌아섰습니다. 트럼프의 코인 발행에서 최근의 Libra 스캔들에 이르기까지, 시장에서 Meme 감정도 하락했습니다. 자세한 내용은 아래 그림을 참조하세요.
데이터 수준에서 LIBRA 토큰이 출시된 이후 pump.fun의 일일 거래량(새로 발행된 토큰의 매수 및 거래 포함)은 1억 8,400만 달러에서 1억 2,200만 달러로 33.7% 감소했습니다. 거래량을 제외하면 pump.fun은 다른 분야에서도 침체기를 겪고 있습니다. 화요일에 해당 플랫폼은 단 59,000개의 새로운 지갑을 등록했는데, 이는 2024년 11월 17일 이후 가장 낮은 수치입니다. 비교해 보면 지난달 트럼프 대통령 취임식 당일 해당 플랫폼에는 약 11만 개의 활성 지갑이 있었습니다. 현재의 뒤틀린 밈 단계에 비하면 몇 달 전의 AI Agent Meme Seventeen이 그리워지지만 PvP가 블록체인의 끝은 아닙니다. 실용성과 혁신은 이 산업의 장기적인 주제입니다.
최근에 제가 낙관적으로 생각하는 실용성과 혁신성을 결합한 프로젝트 중 하나는 오라클 프로젝트 RedStone입니다. 이 프로젝트는 2024년 7월에 1,500만 달러 규모의 시리즈 A 펀딩을 완료했고 일주일 전에 토큰 경제학을 발표했습니다. DeFi KOL Poopman이 어제 RedStone에 대해 글을 썼습니다. 이 기사는 모듈식 장점, 시장 점유율, 토큰 경제학을 포함한 여러 관점에서 RedStone의 장점과 잠재력을 분석합니다. Odaily Planet Daily는 다음과 같이 정리했습니다.
요약
-RedStone의 모듈형 아키텍처, AVS 확장성, 강력한 보안 및 초저 지연 시간은 이를 생태계에서 가장 신뢰받고 가장 빠른 오라클 중 하나로 만듭니다.
- 2024년에 RedStone은 38억 달러의 TVS와 100개 이상의 파트너를 확보하면서 해당 분야에서 두 번째로 큰 오라클 공급업체가 되었습니다.
-RedStone은 2024년 20억 달러 규모의 청산 및 Renzo(ezETH) 분리 기간 동안 다른 오라클과 비교해 가격 업데이트 속도가 빠르고 지연 시간이 짧으며 안정성과 정확성이 높습니다.
- RED 토큰은 데이터와 가격 피드 서비스로부터 가치를 창출하는 수익 기반 유틸리티 토큰입니다. 자본 효율성을 높이기 위해 RED는 LRT로 패키징되어 다양한 DeFi 프로토콜에 배포되어 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
- Pyth의 20억 달러 FDV를 기준으로, RED USD는 약 2달러에 거래될 것으로 예상됩니다. 토큰 경제는 커뮤니티 성장에 더 중점을 두고 있으며, 토큰의 70%가 처음 12개월 이내에 잠깁니다.
현재 시장 주기는 얼마 전부터 근본적인 틀에서 벗어났으며, 이것이 산업의 장기적 발전에 좋지 않다는 것은 누구나 알고 있습니다. 오늘날 우리가 알고 있는 토큰의 대부분은 단지 거품이나 밈일 뿐이며, 실제 수요와 대중적 도입을 갖춘 혁신적인 프로토콜은 여전히 무시당하고 있습니다.
최근 RedStone Oracle은 자사 토큰 RED가 곧 TGE를 실시할 것이라고 발표했습니다. 토큰 경제는 사용자나 토큰 보유자에게 더 많은 가치를 제공하도록 설계되었습니다.
이 글에서 저자는 RedStone의 장점과 잠재력을 5가지 관점에서 분석할 것입니다.
- RedStone의 특징
-RedStone 시장 채택
- 다른 오라클과의 비교
-RED 토큰 경제
-RED 잠재 가치 평가
왜 RedStone이 더 낫나요?
우리 모두가 알다시피 오라클은 블록체인의 가장 중요한 구성 요소 중 하나입니다. 오라클이 없다면 블록체인은 외부 소스의 데이터에 접근할 수 없는 폐쇄된 생태계일 뿐입니다. 오늘날의 시장에서는 모든 체인과 dApp에 비용 효율적이고 안전하며 유연한 오라클이 필요합니다.
그리고 저는 RedStone이 그 격차를 성공적으로 메웠다고 믿습니다.
최근 몇 년 동안 RedStone은 수백 개의 주류(1계층) 프로토콜에 대한 가격 오라클을 처음부터 통합하여 제공해 왔습니다. USDe, Pendle, Morph Blue, Berachain, EtherFi, Lombard BTC 등이 포함됩니다. 그렇다면 RedStone이 많은 프로젝트에서 선호되는 이유는 무엇일까요?
그 이유는 간단합니다. 보안과 모듈성 때문입니다.
AVS 하의 보안
다른 오라클과 달리 RedStone은 EigenLayer AVS 프레임워크를 사용하여 가격 피드 데이터의 정확성과 유효성을 검증함으로써 보다 효율적인 가스 비용과 확장성을 달성할 수 있습니다.
Odaily 참고: AVS는 Eigenlayer 생태계에서 가장 중요한 개념인 Actively Validated Service의 약자입니다. AVS는 단순히 작업을 검증하기 위해 담보가 필요한 프로토콜, 서비스 또는 시스템입니다. AVS 서비스 자체는 가격을 얻고 보고하는 일을 담당합니다. 동시에 AVS는 또한 Eigenlayer 계약과 통신하고 서비스를 운영하는 운영자 및 서비스를 보호하는 데 사용된 보증금 금액과 같은 서비스 기능과 관련된 상태를 포함하는 서비스 관리 계약인 Service Manager와도 대응합니다.
기존 오라클 가격 푸시 모델은 다양한 소스에서 데이터를 수집하고 DDL(데이터 정의 언어) 및 데이터 소비 모듈을 통해 이를 검증하는 방식으로 작동합니다. 온체인 검증 과정에는 많은 가스 수수료가 필요하기 때문에 비용이 상당히 많이 듭니다. RedStone의 AVS를 활용하여 RedStone은 오프체인으로 데이터를 처리하여 고도로 최적화된 검증 가스를 제공할 수 있습니다.
프로세스는 다음과 같습니다. AVS 운영자는 데이터 소스 모듈을 통해 시장 가격과 TWAP 비율을 얻고, 정확성을 검증한 후 검증 결과를 체인에 다시 제공합니다.
대부분의 계산 작업은 AVS를 통해 신뢰성과 검증 가능성을 유지하면서 오프체인으로 수행되므로, RedStone은 이 분야의 다른 솔루션에 비해 비용 효율적인 오라클 솔루션을 제공합니다.
모듈성
확장성 외에도 모듈성은 RedStone의 주요 장점 중 하나입니다. 플랫폼의 모듈은 풀 모드와 푸시 모드의 두 가지 모드를 제공합니다. 특정 요구 사항에 따라 관리형 또는 원시 Oracle 데이터 소스를 선택할 수 있는 프로젝트의 유연성을 높입니다. 프로젝트에서는 신중하게 필터링되고 검증된 가격 피드와 사용자 정의 가능한 원시 데이터 스트림 중에서 선택하여 자산을 보호할 수 있습니다.
Odaily Note: 풀 모델과 푸시 모델은 다음과 같습니다.
RedStone 인프라는 모듈형 아키텍처 덕분에 시스템 성능이나 안정성에 영향을 주지 않고도 다양한 시스템의 구성 요소를 원활하게 교체할 수 있습니다. 플러그 앤 플레이 기능의 모듈성으로 인해 RedStone은 오늘날의 DeFi 혁신과 새로운 체인 시스템을 위한 가장 다재다능한 오라클 솔루션 중 하나가 되었습니다.
시장 지표
고객 성장
RedStone의 모듈식 플러그 앤 플레이 아키텍처는 해당 프로젝트의 사용자 수를 늘려 블록체인 분야에서 가장 빠르게 성장하는 오라클 솔루션 중 하나가 되었습니다.
2024년 내내 RedStone은 사업 영역을 크게 확대하고, 100개 이상의 신규 고객과 파트너십을 맺고, 30개 이상의 체인에 진출했습니다. 68억 달러가 넘는 TVS를 보유한 RedStone은 업계에서 두 번째로 큰 멀티체인 오라클 공급업체가 되었고, Chainlink는 주로 ETH 생태계에 초점을 맞추고 있습니다.
이 플랫폼의 신뢰성에 대한 평판은 DeFi의 주류 플레이어들을 계속해서 끌어들이고 있습니다. 주목할 만한 파트너십으로는 Spark(Maker의 대출 프로토콜)를 위한 30억 달러의 TVS 확보, Pendle, Ethena, 다양한 BTC 스테이킹, 수익률 스테이블코인, LST 및 LRT와 같은 DeFi 리더를 위한 가격 피드 제공이 있습니다. 고객 목록은 또한 RedStone의 안정적이고 사용자 정의 가능한 오라클 솔루션에 대한 업계의 확신을 반영합니다.
가격 피드백 시간(낮은 지연 시간)
RedStone은 분산화를 유지하면서도 가장 빠르고 안정적인 오라클 중 하나인데, 이는 트릴레마로 간주됩니다. 속도 측면에서 RedStone은 대부분의 중앙 집중형 오라클보다 빠르게 업데이트합니다(Redstone보다 약간 빠른 곳은 Binance뿐입니다). RedStone이 분산화를 유지하면서도 CEX와 경쟁할 수 있다는 것은 대단한 일입니다.
안정
RedStone은 시장 변동성 속에서도 신뢰성을 입증했으며, 가장 중요한 시기에 일관되고 정확한 가격 정보를 유지했습니다. 2024년 2월에 발생한 20억 달러 규모의 청산 사건 당시, Redstone은 24시간 만에 119,000건의 업데이트를 성공적으로 푸시했으며, ETH/USDC 가격 업데이트는 Chainlink보다 30포인트 높은 수준으로 최신의 더 정확한 가격을 제공했습니다.
RedStone은 2024년 4월 Renzo(ezETH) 분할 당시 Chainlink보다 가격 변화에 더 잘 대처하는 것으로 입증되었습니다. 이 기간 동안 RedStone은 단 3개 블록만에 약 40개의 가격 업데이트를 공개한 반면, Chainlink는 같은 기간 동안 약 20개의 업데이트만 공개했습니다. 이는 RedStone이 실제로 시장을 선도하는 오라클 공급업체보다 빠르다는 것을 보여줍니다. 자세한 내용은 Chaos Labs 보고서 를 참조하세요.
비교 우위: 각 오라클 프로젝트는 고유한 장점을 가지고 있지만, RedStone은 모든 장점을 활용하여 모든 기능을 통합합니다.
RedStone과 다른 오라클의 비교
다음은 시장에 출시된 주요 오라클 프로젝트에 대한 간략한 소개입니다.
Chainlink: 주로 EVM, OG DeFi에 적용되며 주로 푸시 모델을 채택하고 CCIP를 사용한 브리징과 값비싼 통합 설정을 통해 신뢰할 수 있는 데이터를 제공하며 소수의 블록체인만 지원합니다.
Pyth: 주로 EVM이 아닌 Perps 시장을 타겟으로 하며, 주로 풀 모델을 채택하고, 웜홀을 크로스 체인 릴레이로 사용하며, 데이터 푸시 품질에 중점을 둡니다.
RedStone: 모든 체인, 모든 시장, 푸시 모델 및 풀 모델, 고유 계층 AVS를 사용한 비용 효율적인 온체인 검증, 래핑된 BTC 자산의 예비 증명 등.
다음 그림은 시장에 있는 세 가지 주요 오라클 공급업체의 차이점을 비교한 것입니다.
다가오는 TGE에서의 RED 토큰 경제
RedStone이 수천 개의 온체인 프로토콜로 확장됨에 따라 RED 토큰은 오라클을 분산시키고 모든 통합 프로젝트에서 가치를 확보하는 데 중요한 역할을 하게 될 것입니다. RedStone의 데이터 제공자(운영자)는 완전한 유연성을 갖추고 있어, 어떠한 담보도 설정하고, 어떠한 수수료(모든 토큰)도 청구하고, 원하는 요구 사항도 설정할 수 있습니다.
RED는 보유자가 지분을 보유하고 데이터 제공자에게 위임하여 수수료와 보상의 일부를 획득할 수 있는 유틸리티 토큰 역할을 합니다.
이 외에도 RED는 재스테이킹 버전도 허용해 LRT를 모든 DeFi 프로토콜에서 사용하여 추가적인 경제적 가치를 창출할 수 있도록 할 예정입니다(stETH와 유사).
공식 데이터에 따르면 RED 토큰의 총 공급량은 10억 개입니다. 초기 유통량이 30%인 RED 는 ERC-20 토큰으로 발행되지만 이후 Wormhole 기본 전송 표준을 통해 Solana, Base 및 기타 모든 지원 네트워크에 브리지될 수 있습니다.
RED는 커뮤니티 중심으로 설계되었습니다. 토큰 공급의 대부분(48.3%)은 에어드롭, 향후 기부 프로그램, 인센티브를 포함한 커뮤니티 성장 이니셔티브에 할당되고 20%는 핵심 기여자에게 할당됩니다.
RED의 장기적 지속 가능성을 보장하기 위해, RED 토큰의 70%는 TGE 후 12개월 이내에 완전히 잠기고, 그 후 36개월 동안 점진적으로 잠금 해제됩니다.
RedStone의 고객 기반이 성장함에 따라 운영자는 더 많은 수수료를 획득하게 되고, 이는 RED 토큰 보유자의 수익도 증가시킬 것입니다. 수익률이 높아지면 토큰 스테이킹 비율도 높아지고, 궁극적으로 긍정적인 피드백 루프가 형성됩니다.
RED 토큰 평가
시장의 선두 오라클 프로젝트인 FDV는 수십억 달러에 도달했습니다. 선두 오라클 프로토콜로서 RedStone을 Chainlink 및 Pyth와 비교하면 RED 토큰의 가격을 더 잘 유추할 수 있습니다.
총 10억 개의 토큰 공급으로 초기 가격 1달러는 RedStone에 10억 달러의 FDV를 제공하지만 프로젝트의 현재 시장 위치를 고려하면 1달러는 보수적인 것으로 보입니다.
가치를 외삽하는 더 나은 방법은 Pyth의 20억 달러 FDV와 비교하는 것입니다. 이는 초기 유통 공급량이 30%일 때 토큰당 2달러의 가격을 제시하는데, 이는 제가 RED 토큰 가격도 이와 같을 것으로 예상합니다.
시장 상황이 개선된다면 RED가 Chainlink의 FDV에 도달할 가능성이 있고, 이 경우 토큰 가격은 코인당 20달러까지 상승할 수 있습니다.
