원저자 : YBB Capital Researcher Ac-Core
1. 이더리움 파편화 문제를 해결하는 방법
이미지 출처: @ethereumfndn
다양한 L2와 다양한 유형의 DeFi가 등장함에 따라 이더리움의 유동성 파편화 문제가 점차 나타났으며, 주로 생태계 내 자산의 유동성을 통합하는 데 어려움이 있고 L1과 다양한 L2에 의해 여러 개의 작은 조각으로 분할되는 것으로 나타났습니다. 다양한 L2 간의 TVL 경쟁으로 인해 자산과 거래가 여러 분산형 플랫폼과 프로토콜에 분산되었습니다. 그러나 이러한 플랫폼은 효과적인 연결성과 상호 운용성이 부족하고 각 체인의 유동성은 자체 독립적인 소규모 원 내에서만 작동할 수 있어 Ethereum의 전반적인 단편화 비용 문제가 악화됩니다.
2024년에만 100개가 넘는 새로운 이더리움 체인이 출시될 예정입니다. 이는 쇼핑몰에 들어가 다양한 상품을 살펴보는 것과 같지만, 모두 다른 국가의 통화로 결제해야 합니다. 올해 2월 20일, 이더리움 재단은 진시황의 통일된 도량형과 같은 오픈 인텐트 프레임워크(Open Intents Framework)의 공개를 발표하여 이더리움이 단일 체인과 같은 원활한 거래 환경을 가질 수 있게 했고, 단 며칠 만에 50개 이상의 프로토콜의 지원을 받게 되었습니다.
openintents.xyz의 내용에 따르면 Open Intents Framework는 세 가지 핵심 구성 요소로 구성됩니다(확장 링크 1 참조):
오픈소스 솔버: 이 프레임워크는 체인상 이벤트를 모니터링하고 의도를 처리할 수 있는 TypeScript로 작성된 오픈소스 솔버를 제공합니다. 특정 인프라에 의존하는 솔버와 달리, 공유 참조 솔버는 프로토콜에 독립적이며 인덱싱, 트랜잭션 제출, 리밸런싱과 같은 기능을 지원합니다. 개발자는 필요에 따라 사용자 정의하고 조정할 수 있습니다.
구성 가능한 스마트 계약: 프레임워크는 미리 구축된 스마트 계약 세트를 제공하지만, 이러한 계약은 의도를 해석하고, 실행하고, 결제하는 방법에 대한 논리를 정의하는 ERC-7683 표준을 기반으로 합니다. 지정가 주문 거래와 Hyperlane ISM 결제가 기본적으로 지원됩니다.
UI 템플릿: 이 프레임워크는 최종 사용자가 의도 상품을 보다 쉽게 이용할 수 있도록 설계된 사전 구축된 사용자 정의 가능 사용자 인터페이스 템플릿도 제공합니다.
2. 오픈 인텐트 프레임워크 코어 ERC-7683
이미지 출처: @KanishkKhurana_
ERC-7683은 Across(@AcrossProtocol)와 Uniswap Labs(@Uniswap)가 주도하여 크로스 체인을 표준화하여 의도를 달성하기 위해 만든 이더리움의 크로스 체인 의도에 대한 보편적인 표준입니다. 이더리움과 다른 블록체인이 특히 여러 L2 솔루션과 사이드체인 간의 크로스 체인 작업을 표현하고 수행할 수 있도록 통합되고 표준화된 프레임워크를 제공하는 것을 목표로 합니다.
ERC-7683의 핵심 내용 및 구성 요소:
CrossChainOrder 구조: 다양한 블록체인과 플랫폼에서 일관성을 보장하기 위해 크로스체인 주문의 형식을 정의합니다. 이는 크로스체인 거래의 구성을 표준화하여 서로 다른 체인에서의 작업이 상호 운용될 수 있도록 합니다.
ISettlementContract 인터페이스: 결제 프로세스가 처리되는 방식을 표준화합니다. ERC-7683은 이 인터페이스를 통해 서로 다른 체인 간의 거래 정산을 처리하는 방법을 정의하여 다양한 플랫폼 간의 크로스체인 거래를 유연하게 정산하고 사용자 정의된 거래 프로세스를 지원합니다.
Fulfil: ERC-7683은 Fulfil 메커니즘을 도입하여 참가자가 공유 네트워크에서 경쟁하여 크로스 체인 의도를 완료할 수 있도록 합니다. 참여자는 이러한 네트워크에서 서비스(예: 주문 실행)를 제공함으로써 비용을 절감하고 효율성을 개선합니다. 이를 통해 크로스체인 거래를 보다 효율적으로 완료하고 사용자 경험을 최적화할 수 있습니다.
fillDeadline: 이는 크로스체인 의도의 만료 시간을 표시하는 UniX 타임스탬프입니다. 지정된 시간 내에 의도가 완료되지 않으면 의도가 무효화되므로 길고 비효율적인 거래 대기를 피할 수 있습니다.
주문 데이터 유형(orderDataType): EIP-712 유형 해싱을 사용하여 의도 데이터의 구조와 형식을 지정합니다. 이러한 유형의 해싱을 통해 개발자와 플랫폼은 데이터 형식을 지정하여 서로 다른 체인 간에 데이터를 전달하고 해석할 수 있습니다.
주문 데이터: 주문 데이터에는 크로스체인 거래의 핵심 매개변수(토큰, 수량, 체인, 수신자 등)가 포함되어 있으며, 이는 크로스체인 거래의 예상 결과를 정의합니다. 이를 통해 거래 참여자가 크로스체인 작업을 정확하게 이해하고 실행할 수 있습니다.
ERC-7683의 가장 큰 장점 중 하나는 원활한 크로스체인 상호작용이 가능하다는 것입니다. 크로스체인 의도를 표현하는 방식을 표준화함으로써 사용자는 복잡한 설정 없이도 토큰 스왑이나 NFT 전송과 같은 서로 다른 블록체인 간의 작업을 수행할 수 있습니다. 이를 통해 운영 과정의 표준화된 프레임워크가 간소화되고, 크로스체인 운영에 대한 기술적 문턱이 크게 낮아지며, 사용자가 크로스체인 거래를 보다 편리하게 진행할 수 있습니다.
둘째, ERC-7683은 거버넌스 기능도 향상시킵니다. 이는 서로 다른 블록체인 간의 거버넌스 프로세스, 특히 분산형 자율 조직(DAO)의 거버넌스 프로세스를 단순화하여 여러 체인에 대한 제안과 결정을 보다 쉽게 관리할 수 있도록 해줍니다. ERC-7683의 통합으로 DAO는 여러 플랫폼에서 크로스체인 거버넌스를 수행할 때 효율성을 높이고, 거버넌스의 유연성과 투명성을 향상시킵니다.
3. Intent와 DeFAI의 추상화의 끝은 어디인가
이미지 출처: Homemade
Intent이든 DeFAI이든, 이는 본질적으로 DeFi의 재정적 속성에서 파생된 것입니다. 하지만 DeFi가 실제로 해결해야 할 문제는 두 가지 뿐입니다. 확장성과 유동성입니다. UNI와 ERC-7683을 통해 유동성을 집계하려는 의도는 더 실용적인 듯 보이지만, DeFAI는 AI 이야기와 Hey Anon(@HeyAnonai)이 달성한 자동화된 AI 거래의 물결을 타고 더욱 흥미로워집니다. Intent와 DeFAI의 솔루션은 주로 DeFi의 사용자 경험 개선, 거래 실행 최적화, 프로토콜의 안정성과 보안 강화에 초점을 맞추고 있지만 차이점도 있습니다.
Intent의 핵심 목표는 의도 기반 거래 메커니즘을 통해 사용자 상호작용 프로세스를 단순화하는 것입니다. 사용자는 거래 의도와 전략을 설정할 수 있으며, 사용자가 각 단계에 수동으로 개입할 필요 없이 시스템이 자동으로 이를 실행합니다. 이를 통해 DeFi의 활용성이 향상될 뿐만 아니라, 전략 실행이 최적화되고 거래 효율성도 향상될 것입니다. 또한, Intent는 크로스체인 기술을 통해 DeFi의 유동성 병목 현상을 해결할 수도 있습니다. Intent는 크로스체인 유동성을 향상시켜 서로 다른 체인 간의 장벽을 허물고 유동성 풀을 최적화하는 데 도움을 주며, 이를 통해 분산형 거래소의 시장 심도와 거래 효율성을 개선합니다.
AI 기반의 분산형 금융 프로토콜인 DeFAI는 DeFi의 규정 준수 및 위험 관리 문제를 해결하는 데 중점을 둡니다. DeFAI는 AI 기술을 사용하여 시장 동향을 분석하고 예측하고, 프로토콜이 잠재적인 위험을 식별하도록 돕고, 이를 통해 프로토콜의 안정성을 보장하는 동시에 운영상의 위험을 줄입니다. AI는 대량의 시장 데이터를 처리하고, 사용자에게 보다 정확한 의사결정 지원을 제공하고, 시장 운영과 위험 관리를 최적화할 수 있습니다.
유동성 단편화 문제를 해결하기 위해 우리는 계정 추상화, 체인 추상화에서 의도와 DeFAI로 전환했습니다. 궁극적으로 추상화는 끝이 없으며, 기술과 시장 수요도 더 많은 수준의 추상화를 탄생시키고 있습니다. 추상화가 필요하지만, 적당히 해야 합니다. 유동성 파편화 문제 자체는 단순히 추상화 수준의 증가에만 의존하지 않고 기존 프로토콜을 최적화하는 방법에 더 의존하는 생태계 통합 문제와 더 유사합니다.
4. ERC-7683 개발을 진정으로 홍보할 수 있는 유일한 곳은 Uniswap인 이유는 무엇입니까?
이미지 출처: @Uniswap
의도는 거대한 내러티브 개념이기는 하지만, 제 개인적인 의견으로는 ERC-7683의 핵심 지원은 Uniswap에 의해서만 이루어질 수 있습니다. 그 이유는 Intent와 DeFAI는 모두 본질적으로 DeFi에 더 나은 서비스를 제공하는 것과 관련이 있으며, DeFi의 건강한 발전을 유지하는 데 있어 핵심 요소는 시장 유동성이며, 이러한 종속성은 효율적인 유동성 공급과 깊이 통합된 유동성이라는 두 가지 조건에 기반해야 하기 때문입니다.
1. 유니스왑 V4의 유동성 이점
Uniswap V4의 도입으로 유동성 풀 관리가 보다 유연하고 효율적으로 이뤄질 수 있으며, 특히 다양한 가격대에서 중앙화된 유동성을 제공하는 데 큰 도움이 될 것입니다. 이 메커니즘은 자본 효율성을 최적화하고 크로스 체인 거래를 더 원활하게 만듭니다. V3 버전에서 각 새로운 풀은 별도의 스마트 계약을 배포해야 하므로 높은 가스 수수료가 발생합니다. V4는 이를 단일 PoolManager 계약으로 대체하여 모든 채굴 풀의 관리를 중앙화하고 배포 비용을 99% 절감하며 교환 비용을 낮춥니다. 동시에 Hooks는 사용자 지정 AMM 풀을 개발할 수 있으므로 ERC-7683 프로토콜을 다양한 시장 요구에 맞게 조정하고 다양한 거래 쌍과 자산 유동성을 더 잘 매치할 수 있습니다.
2. 유니스왑 X의 잠재력
Uni X는 크로스 체인 상호 운용성을 더욱 강화할 것으로 기대됩니다. 새로운 크로스 체인 브리징 메커니즘을 추가하거나 ERC-7683과 깊이 통합하여 보다 효율적인 크로스 체인 자산 교환 채널을 제공할 수 있습니다. Uni X가 크로스 체인 유동성 솔루션을 제공할 수 있다면 ERC-7683이 크로스 체인 의도를 실행하는 중요한 플랫폼이 될 것입니다. 따라서 ERC-7683은 Uni X의 유동성 풀과 기술적 최적화를 활용하여 더 큰 규모로 원활한 크로스체인 거래를 달성할 수 있습니다.
3. 크로스 체인 프로토콜의 구현 종속성
ERC-7683은 표준화된 크로스체인 거래 구조와 결제 메커니즘에 의존하기 때문에, 유니스왑은 분산형 거래소에서 중심적인 위치를 차지합니다. 이 프로토콜은 Uniswap이 제공하는 유동성 풀, 자동화된 시장 조성 및 크로스체인 거래 기능, 특히 Uniswap X와 Unichain의 지원에 의존할 가능성이 높습니다. Uniswap은 ERC-7683의 효율적인 실행을 지원할 수 있을 뿐만 아니라 가장 중요한 것은 크로스체인 및 다중 자산 거래의 안정성과 보안을 보장할 수 있다는 것입니다.
5. 의도의 실제적 의미는 무엇입니까?
우리가 의도에 대한 추상적인 정의를 넘어서면, 그것은 실제로 명확한 거래 목표 또는 추진력으로 이해될 수 있습니다. 의도라는 개념은 2023년 6월 1일에 Paradigm에서 발행한 의도 기반 아키텍처와 그 위험이라는 논문에서 유래되었으며, 여기서 의도라는 개념을 설명하고 있습니다. 그러나 그것은 항상 개념적 단계에 있었고, 단편화된 유동성과 솔버의 솔루션 경로의 문제는 해결되지 않았습니다. 그러나 ERC-7683의 출시는 단편화된 유동성 문제에 대한 더 나은 솔루션에 대한 희망을 우리에게 준 것 같습니다.
궁극적인 목표는 유니스왑에 새로운 활력을 불어넣고, 유니스왑이 새로운 DeFi 열풍을 촉발하기를 바라는 것입니다. 따라서 ERC-7683의 의도는 단순히 L2 확장을 지속하는 것이 아니라 Uniswap을 통해 더 효율적인 거래를 달성하고, 더 풍부한 기능과 더 강력한 크로스체인 상호운용성을 만들고, 심지어 더 많은 사용자와 유동성을 유치하기 위해 새로운 인센티브 메커니즘이나 거래 모델을 도입하는 것입니다.
Uniswap V4 또는 Uniswap X가 프로토콜 수준에서 ERC-7683을 통해 새로운 스마트 계약 로직 또는 거래 모델을 도입하면 Uniswap은 크로스 체인 유동성을 더욱 개선하고 거래 비용을 줄이며 기존 AMM 모델을 기반으로 더 많은 거래 쌍과 유동성 풀을 추가할 수 있습니다. 그러면 Uniswap은 더 이상 분산형 유동성을 갖춘 AMM이 아닐 것입니다. 이러한 개선 사항도 의도의 중요한 부분이 될 것입니다.
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