주간 편집자 추천은 Odaily Planet Daily의 기능적 칼럼입니다. Planet Daily는 매주 방대한 양의 실시간 정보를 다루는 것 외에도 고품질의 심층 분석 콘텐츠를 다수 게재하지만, 이러한 콘텐츠들은 정보의 흐름과 화제의 뉴스에 가려져 여러분의 눈을 사로잡지 못할 수도 있습니다.
따라서 저희 편집부는 매주 토요일마다 지난 7일간 게재된 콘텐츠 중에서 시간을 들여 읽고 수집할 만한 고품질 기사를 선정하여 데이터 분석, 업계 판단, 의견 산출의 관점에서 암호화폐 세계에 대한 새로운 영감을 제공해 드립니다.
이제 와서 우리와 함께 읽어보세요:
투자와 창업
메사리: 거시경제 주기가 정점에 도달했는데, 10년 단위의 하락장이 올까요?
저자는 1939년 제2차 세계대전 발발부터 2024년 트럼프의 재선까지의 기간을 검토했다. 미국이 주도하는 세계 경제는 제2차 세계대전 이후 초강대국으로의 부상, 여성과 소수민족의 노동시장 진입, 냉전의 승리와 같은 일회성 사건에 의해 주도된 슈퍼 불마켓을 경험했다. 하지만 저자는 이 향연이 탈세계화 추세, 노동력의 반복 불가능한 확대, 금리 추가 인하의 어려움 등의 요인으로 인해 끝났다고 생각한다. 앞으로는 금융 자산의 청산, 자본 통제, 재정 억압에 직면하게 될 것이고, 기존 시장이 영광을 되찾기 어려울 것이다.
금과 비트코인은 정부가 통제하기 어려운 비전통적 자산으로서 안전자산 옵션이 될 것입니다. 특히 비트코인은 디지털 장점으로 인해 중소 규모 국가에서 상승할 수 있으며 결국 수백만 달러의 시장 가치에 도달할 수 있지만 먼저 약세장 시험을 거쳐야 합니다.
Defi Report의 연구원들은 암호화폐 시장 주기를 정성적으로 분석하여 몇 가지 주요 하락 데이터를 보여주고, 일반적인 상승 견해를 반박하며, 궁극적으로 9~12개월 동안 지속될 수 있는 상승 시장에 진입했다는 것을 확인하면서 사람들에게 반전 지표에 주의를 기울일 것을 상기시켰습니다. 반전 지표에는 재정 긴축/미국 정부 효율성 부(DOGE)의 노력 반전, 연방준비제도/양적 완화의 급격한 감소, 연방준비제도(중국뿐만 아니라)가 주도하는 엄청난 규모의 글로벌 유동성 유입, SP 500/나스닥의 주요 조정/항복이 있습니다.
미국 비트코인 준비정책, 예산 중립 전략 해석하면 과소평가될 수도
예산 중립성은 BTC 보유량을 늘릴 수 없다는 것을 의미하지 않지만 매수 및 매도와 같이 보유량을 보다 유연하게 늘려야 한다는 것을 의미합니다.
새로운 버전의 비트코인 법안이 제출되었고, 100만 개의 BTC 구매가 진행 중인가요?
100만 개의 BTC가 최소 20년간 보관되며, 재무부와 연방준비제도가 공동으로 투자할 가능성이 있습니다.
비트코인(BTC) 및 관련 생태계, USD 기반 스테이블코인, 규정을 준수하는 DeFi 프로젝트, RWA, 지불 및 국경 간 거래 프로젝트.
Jump가 암호화폐 사업을 완전히 재개: 복귀인가, 아니면 어려운 상황인가?
Jump는 이때 암호화 사업을 완전히 재개하기로 결정했습니다. Terra 사건에서 Jump의 법적 합의 외에도 더 중요한 이유는 트럼프 행정부의 암호화폐에 대한 우호적인 태도입니다.
점프는 여전히 복귀할 역량을 갖고 있다. Jump Trading은 여전히 약 6억 7,700만 달러 규모의 온체인 자산을 보유하고 있으며, 그 중 Solana 토큰은 거의 절반(47%)을 차지하여 217만 5,000 SOL을 보유하고 있습니다. 다음은 약 30%를 차지하는 스테이블코인입니다.
하지만 Jump는 어두운 역사를 안고 있어 회복이 어려울 것이라 우려하고 있습니다.
사용자들은 VC 코인이나 밈 코인을 원하지 않습니다. 그러면 그들은 무엇을 원할까요?
VC 코인의 주요 문제는 프로젝트 당사자의 코인이 상장된 후 계속 구축할 동기가 부족하다는 것입니다. VC와 프로젝트 당사자 모두 코인을 상장한 후 현금화하고 도망갈 것입니다.
미메코인은 초창기 엔터테인먼트 기능에서, 중기 및 후기 단계에는 PVP(플레이어 대 플레이어)로, 나중에는 PVB(플레이어 대 봇)로 발전하여 일부 전문가가 소매 투자자로부터 이익을 얻는 도구가 되었습니다. 미메코인은 효과적인 가치 주입이 이루어지지 않았다는 심각한 문제입니다.
이 프로젝트에는 보다 합리적인 자금 관리 메커니즘과 지속 가능한 외부 가치 주입이 모두 필요합니다.
저자는 AI와 결합된 Web3 네이티브 분야와 애플리케이션에 대해 낙관적입니다.
이 기사에서는 몇 가지 고전적 프로토콜의 수익 모델과 규칙을 분석하고, 최근 토큰 재매수나 파기를 발표한 몇몇 팀도 살펴봅니다.
Aave 외에도 어떤 다른 주류 DeFi 프로토콜이 토큰의 가치를 적극적으로 높이고 있나요?
Aave, Ethena, Hyperliquid, Jupiter는 모두 자사 토큰의 가치를 투기적 성격에서 벗어나 더욱 높이기 위해 환매 프로그램, 수수료 전환, 새로운 인센티브 구조를 가속화하고 있습니다.
관점: 암호화 내러티브는 성능 이후 시대에 접어들었으며 인프라 성능을 과도하게 최적화하는 것은 의미가 없습니다.
우리는 과도한 최적화의 전환점에 빠르게 접근하고 있습니다. 2025년 말쯤 되면 블록 공간이 풍부해지고 성능이 상품화될 것입니다. 거의 즉각적이고 무료인 거래가 일반화되면, 단순한 속도만으로는 더 이상 두각을 나타내기 어려울 것입니다.
개발자들은 사고방식을 바꿔야 합니다. 크로스체인 커뮤니케이션 또한 중요합니다. 표준화되고 공유되는 유동성 및 메시징 도구는 여전히 중요합니다.
최전선 마켓 메이커의 고백: 프로젝트 소유자가 어둠의 숲에서 자신을 구하기 위한 가이드
전통적인 시장 조성자는 IPO 기간 동안 양자 간 입찰 및 매도 호가를 제시하여 시장 유동성과 비교적 안정적인 가격을 유지합니다. 하지만 엄격한 규정 준수 감독으로 인해 그린슈 사업은 기름과 물이 별로 없는 매우 표준적인 트레이딩 데스크 지점 사업입니다.
암호화폐 세계에서 활동적인 시장 조성자 대부분은 규제를 준수하지 않아 이름이 없으며, 활동 규모가 매우 작습니다. 업계가 점차 표준화되면서, 이전에 주목받는 방식으로 활동했던 ZMQ와 Gotbit은 FBI에 의해 지명되어 심각한 규정 준수 문제에 빠졌습니다.
수동적 시장 조성자의 주된 임무는 중앙 거래소의 주문장 양쪽에 메이커 주문을 넣어 시장 유동성을 제공하는 것입니다. 두 가지 주요 사업 모델이 있습니다. 토큰 대출(화폐 대출)과 리테이너(월 수수료)입니다.
중간 가격대 토큰은 지난 24년 동안 어려움을 겪었으며, 유동성을 확보하는 것이 시장 조성자에게 가장 귀중한 자원이 되었습니다. 시장 조성자들 사이에서는 나쁜 돈이 좋은 돈을 몰아낸다. 한편으로는 시장 조성자가 점점 더 많아지고 호가도 터무니없이 내향적이다. 다른 한편으로는 서비스 품질과 전문적 역량이 크게 다르고 다양한 애프터서비스 문제가 자주 발생하는데, 그 중 가장 흔한 것은 유동성 인출과 채무 불이행이다. 업계에 대한 규제가 부족하고 프로젝트 당사자들의 인식도 부족합니다.
저자는 또한 프로젝트가 시장 조성자를 선택할 때 고려해야 할 요소도 설명합니다.
GPS와 SHELL의 붕괴 뒤에는 암호화폐 수확기의 완전한 운영 체인이 있다
시장조성자들의 일방적 매도로 인해 통화 가격이 폭락했습니다. 프로젝트 당사자와 거래소를 특별히 타겟으로 하는 아비트라지 파이프라인에는 Spark Digital Capital(VC 위장) → Web3Port 인큐베이터(무료 토큰 교환 서비스) → Whisper 시장조성자(현금 출구)가 포함됩니다.
GoPlus와 MyShell 사건으로 인한 혼란은 암호화 산업의 깊이 뿌리박힌 이해 상충과 감독 부족을 드러냈습니다. 시장 혼란에 대한 책임을 개별 시장 조성자에게 돌리는 것은 너무 단순한 생각이며, 거래소, VC, 프로젝트 당사자, KOL 등 이해관계 사슬에 있는 여러 당사자의 역할을 무시합니다.
암호화폐 사기 운영자 자백: 합법적 절도로 돈 벌고 있어
이 독점 인터뷰에서 내셔널 지오그래픽 채널의 Trafficked 진행자 마리아나 반 젤러는 암호화폐 세계의 잘 알려지지 않은 측면, 즉 매년 일반 투자자로부터 수십억 달러를 사기하는 사기 행위를 공개합니다. 사기를 기획한 사람부터 재산을 잃은 피해자, 이런 범죄를 퇴치하기 위해 노력하는 FBI 요원에 이르기까지 이러한 탁 트인 시각은 거의 규제되지 않는 디지털 부의 시대 뒤에 숨은 잔인한 현실을 보여줍니다.
또한 추천: 트럼프의 경제 게임: 경기 침체는 이자율 인하에 대한 통과인가? 》 경험 많은 사람들이 바닥에서 성급히 매수하지 말라고 조언하는 4가지 이유 주권 기금이 암호화폐 시장에 깊숙이 뛰어들었는데, 다음에 거머쥘 헤비급 플레이어는 누가 될까? 》 암호화폐 산업을 기본 원칙부터 살펴보기: 허무주의의 딜레마를 깨는 방법 a16z: 단계별로 안전하고 효율적인 zkVM을 구현하는 방법(개발자라면 꼭 읽어야 함) .
에어드롭 기회 및 상호 작용 가이드
에어드랍 주간 보고서 | Zora는 2025년 봄에 토큰을 발행할 것이라고 공식 발표했습니다. MegaETH는 테스트넷 상호작용에 대한 에어드랍을 제공하지 않습니다(3.3-3.9)
대화형 튜토리얼 | YZi Labs가 투자한 KiloEx가 토큰을 발행하려 합니다. 에어드랍을 얻는 방법은?
Zora와 상호 작용하려면 5분이 걸립니다. Zora는 코인을 발행하려고 합니다.
밈
Pump.fun의 새로운 DM 기능: 사회적 변화가 밈 시장을 되살릴 수 있을까?
3월 13일, Pump.fun은 새로운 DM(개인 메시지) 기능을 공식적으로 출시했습니다. 이는 돈에 대해서만 이야기하고 마음에 대해서는 이야기하지 않는 토큰 거래 도구에서 인간적인 접촉이 가득한 소셜 생태계로의 플랫폼의 변화를 의미합니다.
또한 추천합니다: P 젊은 플레이어는 GMGN을 통해 지갑 유형을 확인하는 방법을 배워야 합니다 .
이더리움과 스케일링
L2와 L1 간의 비밀 전쟁, dApp 수익의 승자는 누구일까?
L2는 단일 분류기의 비용만 지불하면 되는 반면, L1은 모든 검증기의 보안 비용을 지불해야 하기 때문에 운영 비용 측면에서 L1보다 유리합니다. L2는 속도와 MEV 감소 측면에서 독보적인 장점을 가지고 있으며, 혁신적인 경제 모델을 통해 dApp 수익 극대화를 지원할 수 있습니다. L2는 유동성 측면에서 L1과 경쟁할 수 없지만, dApp 경제에서의 L2의 잠재력은 암호화폐 산업이 인프라에서 수익 중심의 장기적 비즈니스 모델로 전환되는 것을 촉진할 것입니다.
또한 추천: 이더리움 프라하 업그레이드에 대한 심층 연구 보고서: 기술 혁신, 생태적 영향 및 미래 전망 모방의 왕에서 기관의 낙원으로? Pectra 업그레이드가 Ethereum 생태계를 재편할 수 있을까 ?
다중 생태 및 크로스 체인
상위 5개 AI Layer 1 프로젝트에 대한 심층 분석
비텐서, 바나, 카이트 AI, 닐리언, 사하라.
슈퍼 에이전트 또는 비즈니스 마법사? 지난 1년간 V1부터 V2까지 크로스체인브릿지 리더 LayerZero를 살펴보자
V1이 도입한 초경량 노드와 보안 위험은 블록 동기화 및 검증 계산의 무거운 작업 부하를 오라클과 릴레이어로 전가하여 온체인 계약을 매우 단순하게 유지합니다. 효율성 측면에서는 이점이 있지만, 기존 위험, 불분명한 책임 경계, 체인 수준의 위험, 실용적인 언어 및 릴레이 중앙 집중화 등 명확한 보안 위험도 있습니다.
V2의 DVN 메커니즘의 장점은 소스가 다양하고, 다양한 크로스체인 솔루션이 공존할 수 있으며, 사용자가 독립적으로 선택할 수 있다는 것입니다. 단점은 보안 전략이 단편화되어 최종 선택이 애플리케이션에 달려 있고 시스템의 복잡성이 증가한다는 것입니다.
사업적 관점에서 볼 때, 멀티체인 추세에 따라 크로스체인 브릿지의 정체성은 독립적인 서비스 제공자에서 기반 서비스(2B의 2차 당사자)로 바뀌었습니다. v2의 출시로 DVN 역할 간의 경쟁이 심화되었고, 이로 인해 layerZero가 Party A로 바뀌었고, 실제로 브리지 검증 기능을 수행하는 사람은 Party B가 되었습니다. 더 나은 추천 위치를 얻기 위해 Party B는 자연스럽게 Party A와 수익 분배 논리를 변경할 것입니다. 또한 LayerZero는 독특한 위치를 가지고 있습니다. 크로스체인 커뮤니케이션을 위한 공공 시설이지만, 사업의 궁극적인 사업자(entry)는 아닙니다.
많은 인프라 프로젝트는 신청을 유치하기 위해 인센티브 프로그램이나 보조금을 제공합니다. LayerZero는 이해관계를 구속하는 경향이 더 큽니다(다른 당사자의 프로젝트에 투자하거나 다른 당사자가 스스로 투자하도록 하는 등).
프로젝트 가치 평가 측면에서는 코인 발행 이후 에어드랍에 대한 기대감이 대부분 소진되었고, 최종 가치 평가는 수익으로 돌아갈 것입니다. 계산에 따르면, 적절한 총이익 수입은 300~600W 사이입니다. 미래에 크로스체인 충전에서 자산 관리 충전으로의 변화가 즉시 많은 양의 수익화를 가져올 가능성도 있습니다. 결국, 어느 시대에나 트래픽은 항상 왕이고 독점은 항상 높은 수익성을 가지고 있습니다.
디파이
고위험 거래자의 천국? 고래들이 Hyperliquid에서 주문을 하는 이유는 무엇일까요?
분산형 파생상품 플랫폼인 하이퍼리퀴드는 최대 50배 레버리지, 가스 수수료 0원, 전체 체인에서 완벽하게 투명한 주문장부를 제공하는 등 고위험 거래자의 천국이 되었습니다.
Hyperliquid의 제품 매트릭스에는 영구 계약 DEX, 현물 거래소, HLP(유동성 볼트), Vaults(복제 거래) 및 두 가지 혁신적인 토큰 표준이 포함됩니다.
토큰 배포는 커뮤니티를 우선시하며, 확립된 지원 기금은 선순환을 형성합니다. 더 많은 거래 → 더 많은 수수료 → 더 많은 환매 → 토큰 가치 증가.
또한 추천: 게으른 사람들에게 더 적합한 U 기반 금융 관리 전략(3호) , 신용대출 게임 플레이 소개, DeFi 프로토콜 3 Jane을 한 편의 기사로 이해하기 , 연간 22.6%, DWF 파트너의 지원을 받은 Falcon Finance가 높은 수익을 달성하는 방법 .
이번 주의 핫 토픽
지난주, 하이퍼리퀴드 고래는 스스로 포지션을 마감했습니다 ( 운영 검토 ).
또한, 미국 재무부 장관은 미국 의회가 IRS 암호 화폐 세금보고 규칙을 뒤집는 데 투표했다 S 는 Cryptocurrency 거래 세금을 반대합니다 . David Sacks는 예산 중립적 인 방식 으로 더 많은 비트 코인을 구매합니다. 내각의 승인 후; 한국 은 3 분기에 암호화 자산 에 투자하는 기관 투자자 에 대한 금지령을 해제 할 계획이다.
Trump는 의도적으로 연준이 금리를 삭감하기 위해 시장에 추락했다 Ereum의 목표는 결코 불분명 하지 않았으며, Ethereum은 많은 사용자를 유치하는 것입니다 ER은 Melania와 Libra의 거래를 공개 한 기사 를 발표 한 후 Bybit CEO 는 Bloomberg 보고서에 대한 설명에 응답 했다 Lianchuang은 이전의 부실 경영에 대한 소문에 답했다; CZ는 시장 조성자 Web 3 Port에 대한 Kuai Dong의 공개 기사를 전달했다; CZ: 월스트리트 저널 기사는 사실을 왜곡했고 Binance US 거래에 대해 논의하지 않았지만 WSJ가 그가 사면되어야 한다고 믿는 것을 보고 기쁩니다.
기관, 대기업 및 주요 프로젝트 측면에서 MGX는 Binance에 20억 달러를 투자하여 암호화폐 산업에서 새로운 기록을 세웠습니다( MGX 공개 ); Amber는 Nasdaq에 상륙했습니다; Grayscale은 대형 디지털 자산에 초점을 맞춘 디지털 대형주 펀드 GDLC를 출시했습니다; Wang Xiaowei는 Ethereum Foundation 이사회에 합류했습니다( 캐릭터 소개 ); Solana SIMD-0228 제안( 소개 )은 찬성 43.6%로 실패했습니다 ; Backed는 이제 토큰화된 Coinbase 주식 wbCOIN을 출시했습니다( 아비트라지 기회 소개 ); WLFI는 토큰 판매를 완료하여 총 자금 조달 금액이 5억 5천만 달러였습니다; Movement는 퍼블릭 메인넷 베타 버전을 출시했습니다; Nillion은 NIL 토큰 에어드롭 할당 쿼리를 시작했습니다; Yescoin 팀 분쟁은 형사 사건으로 확대되었습니다; GoPlus 및 MyShell 시장 제작자 계정은 Binance에 의해 금지되었습니다( 해석 );
밈과 관련하여, DOGE 프로토타입 시바견 카보스의 주인이 새로운 개 코코로를 입양했다고 발표했습니다.
보안 측면에서, Cosine: Safe와 같은 다중 서명 지갑을 여전히 사용한다면, 모든 서명 단계는 검증 가능해야 하며 하드웨어 지갑과 페어링되어야 합니다 . 3월 11일, X는 대규모 사이버 공격을 받았습니다... 글쎄요, 기복이 심한 또 다른 주네요.
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다음에 또 만나요~
