금융 시장에서 변동성과 불확실성은 종종 감정이 시장 참여자의 선택에 영향을 미치게 합니다. 공황과 탐욕이 번갈아 가며, 이는 쉽게 비이성적인 결정으로 이어질 수 있습니다. 그렇다면 시장 심리는 어떻게 측정할 수 있을까요? 특히 극단적인 상태일 때는 어떨까요? 전통적인 금융 시장에서는 감정 지표가 오랫동안 널리 사용되어 왔으며, 암호화폐 분야에서는 공포와 탐욕 지수가 시장 감정 변동을 측정하는 가장 일반적인 도구입니다. 이번 TRON Knowledge Bureau에서는 암호화폐 시장의 두려움과 탐욕 지수가 무엇인지 알아보겠습니다.
Fear Greed Index(FGI)는 암호화폐 시장의 심리를 측정하는 지표입니다. 값은 0에서 100 사이에서 변동합니다. 값이 낮을수록 시장 심리가 더 공황 상태에 있고, 값이 높을수록 시장 심리가 더 탐욕스럽습니다. 4가지 특정 수준이 있습니다.
0-24(극도의 공황): 시장은 완전히 공황 상태에 있습니다.
· 25~49세 : (패닉) 시장에는 아직 두려움이 일부 존재하지만 정도는 제한적이다.
50~74: (탐욕), 시장 참여자들이 탐욕스러워지고 대량 매수가 발생합니다.
75~100 : (극심한 탐욕) 시장은 극심한 탐욕 단계에 있으며 매우 뜨겁습니다.
이 지수는 alternative.me에서 만들었으며, 2018년 2월 1일에 처음 발표되었으며, 그날 지수 값은 30이었습니다. 이 계산은 변동성(25%), 시장 모멘텀 및 거래량(25%), 소셜 미디어 감정(15%), 설문 조사 데이터(15%, 현재 중단됨), 비트코인 지배력(10%), Google 트렌드(10%) 및 기타 데이터 소스를 포함한 비트코인의 몇 가지 주요 요소를 기반으로 합니다. 이 방법의 장점은 측정 가능한 데이터 포인트를 통해 시장 심리를 정량화하여 시장 참여자에게 비교적 객관적인 심리 분석 도구를 제공하고, 순전히 가격 동향에만 의존하는 감정적 판단을 피할 수 있다는 것입니다. 동시에 일일 업데이트와 과거 데이터를 통해 시장 참여자는 감정 추세를 더 잘 이해하고 현재 상황을 과거 시장 주기와 비교할 수 있습니다.
다양한 데이터 소스나 플랫폼에 따라 지수 수준이 조정될 수 있다는 점에 유의하세요. 일부 플랫폼은 중립을 위한 별도 구역을 두고 있고, 다른 플랫폼은 공황과 탐욕 구역에 이를 통합합니다. 이러한 차이점은 인덱스의 핵심 기능에는 영향을 미치지 않지만, 사용자는 다양한 플랫폼에서 인덱스를 어떻게 구분하는지 알고 있어야 합니다.
Alternative.me 데이터에 따르면 암호화폐 시장 공황과 탐욕 지수는 역사상 여러 번 극단적인 순간을 겪었으며, 이는 종종 격렬한 시장 변동을 동반합니다. 예를 들어, 2020년 3월, 코로나19 팬데믹으로 인해 글로벌 금융시장은 유동성 위기를 겪었고, FGI 지수는 급격하게 극심한 공황 수준으로 떨어져 1개월 이상 25 이하를 유지하였고, 최저값은 8에 달하기도 했습니다. 이 기간 동안 시장 심리는 극도로 비관적이었고 시장 참여자들은 대체로 당황했습니다. 반면, 가장 최근의 극단적인 탐욕 범위는 2024년 11월에 발생했는데, 당시 FGI 지수는 여러 날 동안 75 이상을 유지하다가 최고치인 94에 도달했고, 이 기간 동안 시장은 계속해서 돌파구를 찾았습니다.
흥미로운 점은 FGI 지수의 지속적인 극단적인 성과는 일반적으로 시장 반전을 동반한다는 것입니다. 극심한 공황 상황에서는 시장이 지나친 두려움으로 인해 저평가된 기회를 만들어낼 수 있지만, 극심한 탐욕 상황에서는 과열된 시장에서 조정이 나타나는 경우가 많습니다. 이러한 현상은 시장 참여자들에게 중요한 참고 자료를 제공하여, 시장 심리의 변화를 더 잘 관찰하고 감정적 편견을 없애는 데 도움이 됩니다.
암호화폐 시장의 두려움과 탐욕 지수는 널리 사용되었지만, 여전히 어느 정도 한계가 있습니다. 주로 비트코인 데이터에 초점을 맞추었기 때문에, 업계가 계속 발전함에 따라 지수가 더 광범위한 암호화폐 시장 감정을 완전히 반영하지 못할 수도 있습니다. 동시에 공공 데이터 소스에 의존한다는 것은 기관 및 외부 트래픽과 같은 중요한 요소를 간과할 수 있다는 것을 의미합니다. 또한, 과거 데이터를 기반으로 한 분석은 갑작스러운 시장 상황에 느리게 반응하고 주요 시장 신호를 실시간으로 포착하지 못하는 경우가 많습니다. 예를 들어, 중요한 뉴스가 발표된 후 시장 심리는 급격하게 바뀔 수 있으며, 지수 업데이트는 일반적으로 실제 시장 반응보다 뒤처집니다.
따라서 시장 참여자는 이를 참고 도구로 간주하고, 지수를 해석할 때 더 광범위한 시장 맥락을 고려해야 하며, 다른 지표나 방법과 결합하여 보다 포괄적이고 합리적인 분석을 실시해야 합니다.
