원작자: TRON
1. 전망
1. 거시수준 요약 및 미래 전망
지난주 미국 주식 시장 전체는 하락세를 보였는데, 특히 기술주와 인공지능 관련 주식이 하락세를 보였습니다. 그러나 금요일에 미국 주식이 어느 정도 반등하면서 단기적 심리가 개선되었음을 보여주었습니다. 미국 거시경제는 약하지만 통제 불가능한 것은 아니며, 주식시장 하락과 국내 반등이 공존하고 있으며, 거시경제적 불확실성이 계속해서 시장 신뢰에 영향을 미치고 있습니다. 투자자들은 3월 초에 발표되는 경제 데이터(예: 2월 비농업 고용 보고서)에 주의를 기울여야 합니다. 이는 연준의 3월 회의에 대한 주요 단서를 제공할 것입니다.
2. 암호화폐 시장 변화와 경고
지난주, 거시경제적 압박과 정책적 불확실성으로 인해 암호화폐 시장이 상당히 하락했고, 투자 심리도 침체되었으며, 자본 흐름은 보수적인 경향을 보였습니다. 트럼프 대통령이 일요일 밤 암호화폐 보유에 관해 한 발언은 전환점이 되었고, BTC, ETH, SOL, ADA 등 언급된 암호화폐의 큰 반등을 촉발했으며, 시장의 신뢰를 회복했습니다. 다만 앞으로 관세정책 이행, 연방준비제도의 금리인하 기대 조정, 규제 프레임워크 진전 등에 주목할 필요가 있으며, 단기적 변동은 지속될 가능성이 있습니다. 투자자들은 이번 금요일 트럼프 대통령이 주최하는 백악관 암호화폐 회담과 그에 따른 정책 세부 사항에 주의를 기울여야 합니다.
3. 산업 및 트랙 핫스팟
Knidos는 모듈식 분산 강화 계층을 통해 지분 증명 네트워크의 진정한 분산화를 재정의하는 데 전념하고 있으며 Avalanche Foundation으로부터 강력한 지원을 받았습니다. Obol Collective는 계층 1 블록체인과 인프라 네트워크의 보안, 복원력 및 분산화를 개선하는 것을 목표로 하는 분산형 운영자 생태계입니다.
비잔틴은 허가 없이도 전략 생성을 지원하고 최근 300만 달러의 자금을 조달한 신뢰할 수 있고 효율적인 재스테이킹 계층입니다.
2. 이번 주의 시장 핫스팟과 잠재적 프로젝트
1. 잠재적인 트랙 성능
1.1. Avalanche Foundation의 강력한 지원을 받은 Depin 프로토콜인 Knidos가 정적 스테이킹 시스템을 유동적 시스템으로 전환하여 사용자 혜택을 늘리는 방법에 대한 간략한 분석
Knidos는 모듈식 분산화 향상 계층을 통해 지분증명 네트워크의 진정한 분산화를 재정의하고자 노력하는 프로토콜입니다.
이 프로토콜은 블록체인의 분산화를 촉진하는 혁신적인 솔루션 개발에 중점을 두고 있습니다. Knidos는 신뢰할 필요가 없고 네트워크에 독립적인 오케스트레이션 계층을 통해 지분증명 블록체인의 분산화에 기여하는 것을 목표로 합니다.
지분증명 네트워크는 검증자 노드를 통해 합의를 이루는데, 여기에는 많은 초기 자본과 심층적인 기술 전문 지식이 필요합니다. Knidos Labs의 분산화 강화 계층은 검증자 노드를 모듈화하고 자금 조달과 기술 설정을 분리하여 이러한 한계를 해결합니다. 이는 기술적 전문성이 부족한 유동성 공급자는 물론, 운전 자본이 부족한 개발자와 운영자에게도 기회를 창출합니다. 또한, 통합 Node-Fi 프로토콜은 진정한 보관이나 분산화를 희생하지 않고도 휴면 자본을 활성화합니다.
아키텍처 개요
Knidos 분산화 강화 계층
Knidos의 분산화 강화 계층은 지분 증명 네트워크의 분산화를 돕도록 설계된 신뢰할 수 있고 네트워크에 독립적인 오케스트레이션 환경을 제공합니다. 통합된 Node-Fi 메커니즘을 통해 검증자 노드를 모듈화하고 휴면 자본을 활성화합니다. 3부 프로토콜은 서로 협력하는 다음과 같은 하위 계층으로 구성됩니다.
자금 지원 계층
첫 번째 하위 계층은 개인 검증자 노드를 설정하는 것 외에도 가장 높은 연간 수익률(APR)을 제공하여 자본을 유치합니다. 자금 풀은 사용자의 허가 없이 시작되었으며, 풀 시작자는 검증 구성을 정의합니다. 투자자는 원하는 자금을 분할 노드에 투자할 수 있는 유연성을 갖습니다.
부분 노드 소유권은 사용자가 코인을 위임하는 것이 아니라 블록체인 노드의 일부를 실제로 소유할 수 있도록 하며, 이를 통해 노드 합의를 보다 쉽고 저렴하게 만들어 네트워크 합의에 대한 액세스를 분산시킵니다. 각 노드의 부분적 소유권은 사용자가 보유한 NFT(대체 불가능 토큰)를 통해 표현됩니다. 노드에서 생성된 모든 수수료와 보상은 NFT 보유자가 수집합니다.
모든 프로세스는 신뢰할 수 없는 프레임워크 내에서 진행되므로 Knidos 프로토콜 자체는 어떤 때에도 자금에 접근할 수 없습니다.
노드 관리 계층
두 번째 하위 계층은 노드 운영자를 위한 DePIN 시장을 만들어서 운영자가 운영 자본을 투자하지 않고도 하드웨어와 기술적 역량을 수익화할 수 있도록 합니다.
운영자는 풀에서 자본을 모아 완전히 비보관 방식으로 모든 네트워크에 지분증명 검증자 노드를 구축합니다. 모든 프로세스는 신뢰할 필요가 없으며, 노드 키는 체인상 ZK 증명을 통해 검증 엔진으로 전송됩니다.
검증 엔진이 검증 프로세스를 시작하고 노드가 합의에 참여합니다. 운영자 노드는 Knidos 프로토콜 노드에 의해 검증됩니다.
노드-Fi 레이어
세 번째 하위 계층은 재담보나 진정한 보관을 희생하지 않고 스테이킹 풀에 있는 휴면 자본을 활성화합니다.
유동성 공급자는 NFT를 지분으로 보유하고(3.3. 펀딩 레이어 참조) 지속적으로 보상을 획득하여 네트워크 합의와 보안을 지원할 수 있습니다. 또한 더 광범위한 DeFi 생태계에서 사용하기 위해 통합된 Node-Fi 엔진에서 직접 빌릴 수도 있으며, 전체 구조는 완전히 신뢰할 필요가 없습니다. 대출 기관은 스마트 계약에 자본을 제공하고, 차용인이 지불한 이자는 대출 기관에게 인센티브를 제공합니다. 이는 휴면 자산에 대한 새로운 금융화 계층을 도입하여 네트워크의 TVL(총 잠금 가치)과 사용자 활동을 증가시킵니다.
수익 모델
프로토콜은 검증자 노드에서 생성된 스테이킹 보상에 수수료를 부과하고 Node-Fi 엔진을 통해 수익을 창출합니다. 거버넌스를 통해 가격을 동적으로 조정하여 유동성과 운영자를 활성화하고, 활동과 TVL을 늘리고, 분산화를 촉진할 수 있습니다.
투자자 보상 수수료: 투자자의 스테이킹 보상에서 공제됩니다.
통신사 인센티브 수수료: 통신사 수수료에서 공제됩니다.
Node-Fi 대출 수수료: 금융 준비금을 더욱 늘리고 지불 능력을 보장하기 위해 기본 금리에 추가되었습니다.
$크니도스
2025년 2분기에 출시될 예정인 $KNIDOS는 전체 프로토콜의 중추 역할을 하며 툴링, 거버넌스 및 프로토콜 수익에 대한 액세스를 제공합니다.
운영자 등록: Knidos 프로토콜의 노드 운영자로 등록하려면 사용자는 $KNIDOS 토큰을 보증금으로 묶어야 합니다.
수익 분배: $KNIDOS 스테이커는 거버넌스 승인 시 프로토콜에서 생성된 수익의 일부를 받을 수 있습니다.
거버넌스: 스테이커는 플랫폼의 미래와 관련된 주요 결정에 참여하여 수수료 조정, 인센티브 메커니즘 설계, TVL 성장 및/또는 개발자 활동을 촉진하기 위한 유동성의 전략적 배치를 포함하여 Knidos 프로토콜의 방향을 형성하는 데 있어 커뮤니티의 의견을 반영합니다.
리뷰
Knidos는 세 개의 하위 레벨을 대규모 강화 계층으로 통합합니다. 이 강화 계층의 동적 메커니즘을 통해 기존 스테이킹 모델의 수익 제한을 해방하고 노드와 노드 위임자의 수익을 무한히 증폭하며 극도의 분산화를 유지합니다.
Knidos에서 Depin 네트워크의 역할은 프로토콜의 핵심 기능이라기보다는 노드의 추가 수입을 창출하는 도구와 같습니다. 이는 데핀 사업을 수익을 창출하는 보조 사업으로 취급하기로 한 업계 최초의 계약입니다. 따라서 수익 관점에서 이 프로토콜은 큰 잠재력을 가지고 있습니다. Avalanche와의 긴밀한 협력과 더불어, 스테이킹에 관심이 있는 사용자들은 이에 주목할 수 있습니다.
1.2. Ton의 스테이블코인 거래 프로토콜인 Torch Finance의 고유성이 신규 및 기존 스테이블코인의 유동성을 되살릴 수 있을까요?
오볼 콜렉티브(Obol Collective)는 1계층 블록체인과 인프라 네트워크의 보안, 복원성, 분산화를 개선하도록 설계된 분산형 운영자 생태계입니다. Obol은 Charon 미들웨어 클라이언트와 Techne 자격 증명과 같은 모듈식 도구와 기술을 제공함으로써 노드 운영자가 슬래싱 방지 기능이 뛰어난 고성능 노드를 실행할 수 있도록 지원합니다. 이 생태계는 스테이킹 프로토콜, 노드 운영자, 홈 스테이커 간의 협업을 촉진하여 분산형 네트워크를 효율적으로 확장하는 것을 목표로 합니다.
참가자는 프로그램적 인센티브와 리베이트 자금을 통해 OBOL 토큰을 획득할 수 있으며, 이는 분산형 인프라의 성장과 지속 가능성을 촉진합니다.
인프라 네트워크 확대
오볼은 허가가 필요 없는 분산 검증기(DV)를 제공하여 합의를 확장하는 데 중점을 두고 있습니다. 이는 클라이언트 문제와 키 관리 오류를 방지할 뿐만 아니라 비잔틴 장애 허용 기능도 갖추고 있습니다. 우리는 분산 검증자가 메인넷 검증자 구성의 중요한 부분이 되어야 하며, 앞으로도 그럴 것이라고 믿으며, 이더리움 커뮤니티가 분산 검증자로 전환함에 따라 새로운 신뢰 패러다임이 열리고 있습니다.
분산형 검증 미들웨어 클라이언트인 Charon
스쿼드 스테이킹을 활성화함으로써 이더리움 검증자 네트워크의 보안, 회복성 및 분산화가 개선되었습니다. 이 생태계는 오볼의 경제 모델에 의해 주도되는데, 이는 소급적 자금 지원을 통해 생태계 프로젝트에 대한 지원을 제공하고, 긍정적인 플라이휠 효과를 만들고, DV 채택을 가속화하고, 이더리움과 같은 인프라 네트워크를 확장합니다.
핵심 요소
실행 클라이언트
실행 클라이언트는 EVM(Ethereum Virtual Machine)을 실행하고 Ethereum 네트워크의 거래 풀을 관리합니다. 이러한 클라이언트는 블록에 포함할 실행 페이로드를 합의 클라이언트에 제공합니다.
컨센서스 클라이언트
컨센서스 클라이언트의 책임은 일반적으로 비콘 체인이라고 하는 이더리움의 지분 증명 컨센서스 계층을 실행하는 것입니다.
DV 미들웨어 클라이언트
DV 클라이언트는 모든 합의 클라이언트와 검증자 클라이언트 쌍 간의 표준화된 REST API 통신을 가로채고 클러스터 내의 다른 Charon 클라이언트와 협력하여 합의에 도달하고, 검증자가 어떤 서명을 해야 하는지 확인하고, 반환된 서명을 집계합니다.
검증 클라이언트
검증자 클라이언트는 정상적으로 작동하며 검증자 키 공유를 사용하여 Charon에서 수신한 메시지에 서명한 다음 집계를 위해 이를 Charon으로 다시 전송합니다.
Obol과 다른 DV 구현의 비교
체인에 개인키가 없습니다
오볼의 분산 키 생성(DKG) 이벤트는 DV 클러스터의 각 노드에 대한 키 공유를 생성합니다. 검증자 전체의 개인 키는 결코 한곳에 존재하지 않습니다. 키는 노드에서 로컬로 생성되며 백업할 수 있습니다. Obol DV의 개인 키는 인터넷에 업로드되거나 체인상에서 공개되지 않습니다.
또 다른 방법은 개인 키를 여러 개의 공유로 분할하고 노드 운영자의 공개 키를 사용하여 각 공유를 암호화한 다음 암호화된 개인 키를 체인에 게시하는 것입니다. 운영자의 노드 키는 이 개인 키를 해독할 수 있습니다. 하지만 우리는 이런 관행이 안전하지 않다고 믿습니다. 우리는 가장 안전한 방법은 단일 개인 키의 존재를 피하는 것이라고 믿으며, 개인 키는 결코 공개 체인에 공개되어서는 안 됩니다.
클러스터 독립성: 클러스터는 독립적으로 업그레이드될 수 있으며 공개 P2P 채팅 네트워크에 의존하지 않습니다. 
오볼의 DV 클러스터에서 노드는 직접 통신을 위해 Lib P2P를 사용하고, 통신은 TLS를 통해 종단 간 암호화됩니다. 클러스터는 서로 독립적이며 다양한 버전의 Charon을 실행할 수 있으며 함께 업그레이드할 필요가 없습니다. 즉, 오볼에서 새로운 카론 버전을 출시하면 오볼 DV 클러스터만 나머지 클러스터와 함께 업그레이드하지 않고도 자체 일정에 따라 독립적으로 업그레이드할 수 있습니다. Charon은 하드 포크나 여러 클러스터 간의 동시 업데이트를 필요로 하지 않습니다.
노드 간의 이러한 직접 통신은 지연 시간 성능을 개선하고 클러스터 통신을 서비스 거부(DOS) 공격에 더 취약하게 만듭니다. 또한, 이를 통해 Obol DV 클러스터를 개인 네트워크에서 실행할 수 있습니다. 이를 통해 여러 클라우드 공급자 위치에서 클러스터 노드를 실행하는 운영자의 데이터 유출 비용을 절감할 수 있습니다.
오볼 세그먼테이션
오볼은 분산형 검증기(DV)와 함께 사용할 스마트 계약 세트를 개발하고 유지 관리합니다. 이러한 계약에는 다음이 포함됩니다.
출금 수신자: 검증자의 출금 주소에 대한 계약.
분할 계약: Splits.org에서 개발한 여러 개체에 이더를 분배하는 데 사용되는 계약입니다.
분할 컨트롤러: 분할기 구성을 변경할 수 있는 계약입니다.
검증자 보상 관리의 두 가지 주요 목표는 다음과 같습니다.
보상 이더와 지분 이더를 구별할 수 있는 기능이 있어서, 노드 운영자에게 지분 + 보상 비율이 아닌, 지분 제공자에 대해 누적한 보상 비율에 따라 지불이 이루어질 수 있습니다.
검증기를 종료하지 않고도 지속적으로 보상을 인출할 수 있는 기능입니다.
다음 섹션에서는 이러한 두 가지 목표 중 하나 또는 둘 다를 달성하기 위한 솔루션을 형성하기 위해 결합할 수 있는 다양한 계약을 설명합니다.
인출 수취인
검증자는 합의 계층 보상과 실행 계층 보상이라는 두 가지 수입원을 갖습니다. 출금 수신자는 전자에 초점을 맞춰 32 ETH 이상을 보유한 검증자로부터 지속적으로 잔액을 받고, 검증자가 종료할 때 검증자의 원금을 받습니다.
낙관적 인출 수령자
이는 오볼이 사용하는 기본 출금 수신자이며, 보상을 원금에서 분리하고 누적된 보상을 지속적으로 출금할 수 있게 해줍니다.
리뷰
Obol의 고유한 기능인 Charon 미들웨어, 백펀딩 메커니즘, 큐 스테이킹, 분산형 협업 등은 다른 DV 구현과 차별화됩니다. Obol은 특히 이더리움이 분산형 검증자로 전환하는 맥락에서 회복성 있는 블록체인 인프라를 구축하기 위한 보다 모듈화되고 안전하며 확장 가능한 솔루션을 제공하며, 보다 강력한 내결함성과 분산화를 제공합니다. Obol은 비잔틴 장애 허용 및 분산 신뢰에 중점을 두고 있어 블록체인 인프라의 미래 개발을 위한 훌륭한 선택입니다.
1.3. 최근 300만 달러를 모금하고 어느 위치에서나 모든 자산을 담보로 제공할 수 있다고 주장하는 분산형 수익 집계기인 Byzantine Finance의 혁신은 무엇입니까?
비잔틴은 허가 없이도 전략 생성을 가능하게 하는 신뢰할 수 있고 효율적인 재스테이킹 계층입니다. 우리는 다음을 지정하여 최소한의 독립적이며 격리된 재스테이킹 전략 볼트의 배포를 지원합니다.
재스테이킹 전략은 다음과 같은 요소로 구성됩니다.
AVS / 네트워크 세트
하나 이상의 재약속 계약
모기지 자산
포트폴리오 유연성(변경 불가능한 전략 또는 변경 가능한 전략)
투자자 허가(공개 또는 허용 목록에 있는 스테이커)
(선택) 유동성 토큰
비잔틴 프로토콜은 신뢰할 필요가 없고 다른 모든 분산형 재스테이킹 플랫폼보다 더 효율적이고 모듈식이며 유연하도록 설계되었습니다. 모든 금고는 서로 완전히 독립적입니다. 자금은 금고 간에 완전히 분리되어 있으며 위험도 완전히 독립적입니다. 재무부는 거버넌스의 영향을 받지 않습니다.
인프라에서 위험 관리 분리
Strategy Vault는 비잔틴을 기반으로 한 허가 없는 위험 관리의 한 예일 뿐입니다. 어떤 프로토콜이나 DAO, 또는 개인이든 비잔틴 인프라 계층을 기반으로 구축하면 사용자가 위험을 관리하거나 기존 서비스에 재스테이킹 수익을 통합하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
가장 중요한 점은 위험 관리가 비잔틴 밖에서 수행된다는 것입니다. 따라서 비잔틴은 어떤 특별한 투자 결과와도 연관이 없습니다.
기본 구성 요소
비잔틴은 허가 없이도 별도의 프로토콜 간 재스테이킹 전략 볼트를 생성할 수 있는 분산형 프로토콜입니다.
이는 투자자(스테이커), 위험 관리자(전략 관리자) 및 인프라 계층의 역할을 분리합니다. 사용자는 필요에 따라 허가 없이 정책 볼트를 만들 수 있으며, 이러한 볼트를 다른 스테이커에게 선택적으로 공개할 수 있습니다.
ByzVault Factory: ByzVaults를 허가 없이 배포하기 위한 스마트 계약입니다.
ByzVault: 특정 재스테이킹 전략을 갖춘 배포된 볼트입니다. PoS 보상(ETH가 담보인 경우)에 대한 보상 정산과 재스테이킹 보상을 처리합니다.
AVS와 네트워크 전략: 특정 전략 볼트가 다시 스테이킹되는 AVS/네트워크와 프로토콜의 조합입니다.
운영자 레지스트리: 기관 노드 운영자의 허가된 레지스트리로, 허가 없는 볼트 배포자가 이들 중 한 명 이상을 선택할 수 있습니다.
이더리움 검증자: ETH 스테이킹을 위한 이더리움 검증자입니다.
재담보 운영자: 재담보 전략의 운영자입니다.
신뢰할 수 있는 마켓플레이스 프로토콜: EigenLayer, Symbiotic 또는 Babylon과 같은 프로토콜.
네이티브 vs. 유동성 재스테이킹
비잔틴 프로토콜은 네이티브 및 유동성 재스테이킹 전략을 모두 고유하게 지원합니다.
유동성 재담보
유동성 재스테이킹을 통해 스테이커는 유동성 스테이킹 토큰(LST), 스테이블코인 또는 기타 ERC-20 토큰을 스테이킹하고 재스테이킹을 통해 추가 보상을 받을 수 있습니다. 이는 기본 토큰의 유용성과 자본 효율성을 높이며 재스테이킹의 가장 쉬운 방법입니다.
Byzantine Strategy Vault는 다양한 ERC-20 자산을 기본 담보 토큰으로 배포할 수 있습니다.
네이티브 재스테이킹
기본 재스테이킹을 통해 스테이커는 동일한 작업으로 ETH를 스테이킹하고 재스테이킹할 수 있습니다. 과정은 다음과 같습니다.
ETH 약속: 약속자는 비잔틴 볼트를 통해 ETH를 약속합니다. 검증은 정책 관리자가 선택할 수 있는 운영자 파트너에 의해 처리됩니다.
지분이 있는 ETH 위임: Byzantine의 스마트 계약을 통해 지분이 있는 ETH를 보유한 검증자는 전략 관리자가 선택한 신탁 시장에 자동으로 위임됩니다. 이렇게 스테이킹된 ETH는 전략 관리자가 필요로 하는 AVS와 네트워크를 확보합니다.
재스테이킹 보상을 받으세요!
Byzantine Strategy Vault는 허가된 Ethereum 운영자 그룹을 통해 기본 재담보화 전략을 처리합니다. 볼트 배포 시점에 정책 관리자는 원하는 경우 특정 통신사 파트너를 선택할 수 있습니다.
네이티브 리스테이킹의 장점
2중 보상: 스테이커는 스테이킹 보상과 재스테이킹 보상을 모두 받습니다.
위험 분리: LST가 예치된 자산을 풀링하는 반면, 기본 비잔틴 볼트는 볼트에 맞게 특별히 설정된 검증기를 사용합니다. 따라서 담보제공과 재담보제공의 위험은 완전히 분리되어 있습니다.
더 높은 투명성: 전략 관리자와 스테이커는 전담 검증자에 대한 명확한 가시성과 통제력을 갖습니다.
더 높은 수익 가능성: 하나의 프로토콜에 스테이킹과 리스테이킹을 반복함으로써 스테이커는 여러 프로토콜에 대해 수수료를 내지 않아도 됩니다. 또한, 프로토콜 간 통합의 필요성을 없애면 마찰이 줄어들고 자본 효율성이 향상될 수 있습니다.
리뷰
비잔틴에서는 사용자가 원하는 리스테이킹 프로토콜, 네트워크, 운영자 및 담보 자산을 선택하고 전략을 즉시 배포할 수 있습니다.
Byzantine Vault는 DeFi에 쉽게 통합됩니다. Byzantine의 유연한 아키텍처를 기반으로 볼트 지분을 거래하고 활용할 수 있으며, 맞춤형 서비스, 제품 또는 자산을 직접 구축할 수도 있습니다.
예금자는 언제든지 자금을 인출할 수 있습니다. 예금자는 금고의 주식을 소유하므로 예금자는 자신의 자산에 대한 완전한 통제권을 갖습니다. 볼트 소유자는 정책을 변경할 수 있지만 사용자의 자산을 인출할 수는 없으므로 보안이 한층 강화됩니다.
비잔틴 프로토콜의 모든 부분은 공개되기 전에 여러 번 감사합니다. 아무도 사용자의 자산에 접근하거나 이를 어떻게 처리할지 결정할 권한이 없습니다. 배포된 모든 볼트는 볼트 소유자만 업그레이드할 수 있습니다. 즉, 본인 외에는 아무도 볼트의 기능을 변경할 수 없습니다. 귀하의 금고 유동성은 다른 금고와 혼합되지 않으며 보상도 공유되지 않습니다.
2. 이번 주 관심 프로젝트에 대한 자세한 설명
2.1. Ton의 주요 스테이블코인 스왑 프로토콜인 Torch Finance의 고유성이 체인의 정체된 유동성을 재활성화할 수 있습니까?
소개
토치 파이낸스(Torch Finance)는 TON 블록체인을 위해 특별히 설계된 최첨단 분산형 거래소(DEX)입니다. 혁신을 핵심으로 하는 Torch Finance는 스테이블코인 거래를 활성화하는 데 중점을 두고 있으며, 사용자가 탁월한 편의성과 효율성으로 Liquid Staking Tokens(LST), 스테이블코인, 수익 창출 토큰(YBT)을 거래할 수 있도록 합니다.
주요 특징
StableSwap: 스테이블코인, 유동적 스테이킹 토큰(LST), 수익형 토큰(YBT)에 대한 효율적이고 낮은 슬리피지 거래를 제공하여 자본 효율성을 극대화하도록 최적화합니다.
크로스 체인 거래(곧 제공): 서로 다른 체인의 자산을 원활하게 연결하여 진정으로 상호 연결된 DeFi 생태계를 구축합니다.
기술 분석
1. Torch Finance의 솔루션
Torch Finance: 스테이블코인 허브
토치 파이낸스는 TON 블록체인을 기반으로 하는 최고의 스테이블코인 거래소로, 기존 플랫폼의 비효율성을 해결하도록 설계되었습니다. 업계를 선도하는 StableSwap 알고리즘을 활용하여 Torch Finance는 다음을 제공합니다.
맞춤형 가격 곡선: 각 풀에 맞게 조정되어 최고의 유연성을 보장합니다.
자본 효율성 극대화: 슬리피지를 줄여 특히 거래량이 많은 기간 동안 사용자 자금을 절약합니다.
Torch Finance를 통해 사용자는 원활하고 효율적인 거래 경험을 즐길 수 있으며, 이는 TON에서 스테이블코인을 거래하는 방식에 혁명을 일으킬 것입니다.
스테이블코인을 넘어서: LST와 YBT 탐색
TON 블록체인은 스테이블코인의 허브일 뿐만 아니라 Liquid Staking Token(LST) 및 Yield-Bearing Token(YBT)과 같은 자산을 포함하는 성장하는 생태계이기도 합니다. 이러한 자산 클래스는 DeFi 수익률 경험을 단순화하고 9억 명의 Telegram 사용자를 DeFi 생태계로 유치할 수 있는 잠재력을 가지고 있으며, Torch Finance는 이러한 자산 클래스의 가치를 끌어올리도록 설계되었습니다.
LST의 즉각적인 유동성
유동적 스테이킹 토큰은 일반적으로 TON으로 다시 전환되기 전에 검증 과정을 완료하는 데 최대 36시간이 소요됩니다. 즉각적인 유동성이 필요한 사용자에게 Torch Finance는 완벽한 솔루션을 제공합니다.
Torch를 사용하면 사용자는 최소한의 슬리피지로 LST를 TON으로 즉시 교환할 수 있으므로 가장 필요할 때 유동성에 빠르게 접근할 수 있습니다.
YBT 전문가 시장
수익 창출 토큰(YBT)은 기초 자산의 수익을 통해 수동 소득을 제공하는 DeFi의 주요 혁신입니다. 그러나 YBT는 독특한 가치 역학과 수익 전략에 대한 의존성으로 인해 유동성 문제에 직면하는 경우가 많습니다.
Torch Finance는 StableSwap 인프라를 활용하여 YBT 거래에 최적화된 맞춤형 유동성 풀을 생성합니다. 이 풀은 다음을 제공합니다:
효율적인 가격 책정 메커니즘: 점진적인 편익 축적을 고려합니다.
향상된 유동성: 사용자가 상당한 슬리피지 없이 거래하면서도 YBT에서 수익을 축적할 수 있도록 보장합니다.
Torch Finance는 YBT를 위한 맞춤형 거래 환경을 제공함으로써 접근성을 개선할 뿐만 아니라 공정하고 경쟁력 있는 가격을 보장합니다. 이러한 접근 방식은 YBT의 거래 경험을 단순화하고 더 많은 사용자가 TON의 광범위한 DeFi 생태계에 참여하도록 유도합니다. Torch Finance를 통해 TON 블록체인은 더 이상 기존 거래 메커니즘의 비효율성으로 인해 제한을 받지 않습니다. Torch Finance는 스테이블코인, LST, YBT에 집중하여 거래를 최적화하는 최적의 플랫폼으로 자리매김하고 사용자가 TON에서 자산의 잠재력을 최대한 활용할 수 있도록 돕고 있습니다.
2. 토치파이낸스 아키텍처
TON 가상 머신(TVM): 확장성의 기초
TON 가상 머신(TVM)은 TON 블록체인에서 스마트 계약을 구동하며, 동적 확장성과 초고속 거래 처리를 가능하게 하는 무한 샤딩 패러다임과 같은 최첨단 기능을 갖추고 있습니다. 이러한 독특한 접근 방식을 통해 TON은 증가하는 수요에 대처할 수 있으며, Torch Finance와 같은 혁신적인 DeFi 플랫폼을 위한 강력한 기반을 제공합니다.
그러나 TVM은 또한 고유한 과제를 안고 있습니다.
거래 롤백 없음(주소 간): 실패한 거래는 여러 주소 사이에서 롤백할 수 없으므로 계약을 설계할 때 더 많은 주의가 필요합니다.
계약 간 상태 접근 불가: 계약은 다른 계약에서 상태 정보를 직접 검색할 수 없으므로 복잡한 상호 작용을 처리하기 위한 혁신적인 솔루션이 필요합니다.
Torch Finance Architecture의 장점
Torch Finance의 아키텍처는 이러한 과제를 극복하고 TVM의 역량을 극대화하도록 설계되었습니다. 이 아키텍처는 여러 가지 주요 이점을 제공합니다.
고속거래
Torch Finance는 초고속 거래 처리를 위해 TVM의 Infinity Sharding을 활용하여 최대 수요 기간에도 확장성을 보장합니다.
일방적 유동성 공급
사용자는 토큰 쌍을 사용하지 않고도 단일 토큰을 통해 유동성을 제공할 수 있습니다.
준원자 스왑은 다중 토큰 풀을 지원합니다.
다중 토큰 풀을 지원하므로 풀 내 모든 토큰 간의 원활한 교환이 가능합니다. 전환 속도가 빨라지고 라우팅 복잡성이 감소합니다. 거의 원자적인 실행으로 신뢰할 수 있는 거래 결과가 보장됩니다.
메타 풀 유동성 집계
유동성을 소규모 상품으로 통합하면 유동성 공급자에게 더 높은 수익을 창출하는 동시에 활용성이 높아집니다.
연료 최적화
DeDust를 기반으로 구축하고 추가적인 최적화를 도입함으로써 Torch Finance는 단일 풀과 교차 풀 운영 모두의 가스 비용을 줄여줍니다.
3. 핵심 요소
Torch Finance의 아키텍처는 Factory, Vault, Pools, LP Account, Oracle이라는 5가지 핵심 구성 요소를 중심으로 구성됩니다. 각 구성 요소는 유동성을 관리하고 원활한 자산 교환 및 거래를 촉진하는 데 중요한 역할을 하며, 프로토콜이 안정적이고 효율적으로 유지되도록 보장합니다.
a. 공장
Factory는 Torch Finance의 핵심 코디네이터로, 금고, 풀, LP 계정을 포함한 모든 계약의 배포를 담당합니다.
공장은 슈퍼마켓의 매장 관리자에 비유할 수 있습니다. 어느 체크아웃 카운터(금고)를 설치해야 할지, 어느 금전 등록기(풀)를 활성화하여 할인 및 교환을 처리해야 할지, 모든 구매 상품을 중앙에서 사용자에게 배송하기 위한 배송 서비스(LP 계좌)를 마련해야 할지 결정하여 더 빠르고 효율적인 거래를 보장합니다.
새로운 자산이 시스템에 들어오면 Factory는 새로운 Vault(결제 데스크)를 배포하여 해당 자산을 관리하고 보관하고, 처리할 전담 공간을 확보합니다.
새로운 유동성 풀이 필요한 경우 Factory는 자산 교환, 할인 계산, 거래 처리를 담당하는 해당 풀(계산원)을 설정합니다.
다양한 사용자의 요구에 따라 Factory는 특별한 LP 계정(배송 서비스)을 만듭니다. 이러한 계정은 모든 거래가 완료된 후 한 번에 사용자에게 자산을 효율적으로 배송하여 보다 원활하고 간단한 거래를 보장합니다.
새로운 유동성 풀이나 LP 계좌를 배포하는 경우, Factory는 Torch 시스템의 원활한 운영을 보장하고 구성 요소 간의 원활한 조정을 보장하기 위해 신속하게 리소스를 할당하고 배포할 수 있습니다.
b. 금고
Vault는 Torch Finance의 핵심 구성 요소로, 사용자 자산을 관리하고 TON의 샤딩 메커니즘을 활용하는 역할을 합니다.
각 Vault는 특정 유형의 자산을 저장하고 관리하고, 사용자 자금을 보호하며, Torch 계약의 지시에 따라 이체 작업을 수행합니다.
Torch에서는 TON과 Jetton이 서로 다른 자산 유형으로 처리됩니다.
TON은 TON Vault가 관리하는 고유한 자산 유형으로, 사용자의 TON 자산을 저장하고 처리하는 데 사용됩니다.
Jetton은 Jetton Vaults에서 관리하는 또 다른 자산 유형을 나타냅니다. 각 Jetton에는 USDT Vault나 tsTON Vault와 같은 전용 Vault가 있습니다.
Vault 계약의 주요 기능은 사용자 자산을 저장하고 사용자가 시스템과 상호작용할 때 입금, 교환, 인출 작업을 처리하는 것입니다.
c. 풀
Torch의 설계에서 자산 관리는 Vault 계약을 통해 처리되며, 이를 통해 Pools에 사용자 자산의 유형과 양을 직접 알립니다. 이러한 분리를 통해 풀은 자산의 저장이나 검색을 처리하지 않고도 거래 및 유동성 알고리즘에 집중할 수 있습니다.
이 디자인은 풀과 볼트를 분리하여 Torch가 유동성 풀을 생성할 때 뛰어난 유연성과 확장성을 제공합니다.
d. LP 계정
TON의 비동기적 특성으로 인해 자산 입금은 Vault로 자산을 이체하기 위해 별도의 거래가 필요합니다.
사용자가 자산을 일괄적으로 입금할 때 LP 계정은 배달 서비스처럼 작동합니다. 모든 항목이 체크아웃되고 포장될 때까지 자산 교환 또는 유동성 제공을 위해 모든 자산을 한 번에 사용자의 집(풀)으로 배달하지 않습니다.
사용자가 자산을 하나만 예치하는 경우 LP 계정은 필요하지 않습니다. Vault는 해당 자산을 처리를 위해 풀로 직접 보내므로 거래 프로세스가 간소화됩니다.
e. 오라클
Torch Finance에서는 일반 스테이블 풀에 오라클이 필요하지 않습니다. 그러나 풀에 시간이 지남에 따라 가치가 상승하는 자산이 포함되어 있는 경우 이러한 자산을 직접 사용하면 시간이 지남에 따라 슬리피지가 증가합니다.
이 문제를 해결하기 위해 Torch Finance는 블록체인 산업의 선도적 오라클인 Pyth와 협력하여 Yield Bearing Stable Pool을 출시했습니다. Pyth를 활용하여 수익을 창출하는 자산의 상환율을 참조함으로써 환율을 기초 자산을 기준으로 계산할 수 있어 사용자의 거래 경험이 크게 향상됩니다.
요약하다
Torch Finance는 원활하고 사용자 중심적인 경험을 제공하여 분산형 거래에 혁신을 일으키고 있습니다. Curve Finance와 Balancer의 혁신적인 풀 추상화 모델에서 영감을 받은 Torch Finance는 안정적인 자산의 효율적이고 미끄러짐이 적은 거래를 가능하게 하는 동시에 크로스 체인 상호 운용성의 길을 개척합니다.
3. 산업 데이터 분석
1. 전체 시장 성과
1.1 스팟 BTCÐ ETF
11월 1일 EST 기준, 이더리움 현물 ETF의 총 순 유출액은 1,092만5,600달러였습니다.
1.2. Spot BTC vs ETH 가격 추세
비트코인
분석
지난주 BTC는 전체 거래일 주기에서 18% 이상 하락했습니다. 불리한 기본적 요인이 항상 통화 가격을 억제했지만, 부정적인 요인은 일요일 밤 트럼프의 연설로 거의 모두 산산이 조각났습니다. 이번 주에 여러 주요 경제 지표가 발표된 것을 감안할 때 반등이 계속될지 예측하기는 여전히 어렵습니다. 그러나 비농업 및 신규 실업 수당 신청이 예상과 일치한다고 가정하면 BTC의 풀백은 9만 달러 이상에서 안정될 수 있습니다. 이번 주말에도 반등이 하락 쐐기 패턴의 상단 가장자리를 계속 돌파할 것으로 예상할 수 있습니다. 돌파가 효과적이라는 것이 확인되면 단기 하락 추세가 반전되었다고 할 수 있습니다. 이후의 반등 지점은 그림의 세 가지 주요 저항 범위에 계속 집중될 수 있습니다.
반대로, 위의 두 경제 지표가 기대에 미치지 못하고 자본시장의 하락을 촉발한다면, BTC가 90,000달러 또는 심지어 88,000달러의 지원 범위를 다시 밑돌 가능성도 있습니다. 물론, 트럼프 행정부의 암호화폐 시장 보호에 대한 긍정적인 태도를 볼 때, 이는 낮은 확률의 사건이지만, 시장은 빠르게 변화하고 있으며 사용자는 여전히 경계해야 합니다.
이더리움
분석
ETH의 경우, 2,000달러에 근접한 이후의 반등도 2월 통합 범위의 바닥인 2,550달러에 의해 억제되었습니다. 지금은 수정 시장에 진입했지만, 현재의 수정 강도로 판단하면 가격이 2,400달러 위에서 안정될 가능성이 높습니다. 그러나 그 위에는 많은 저항 범위가 있으며, 특히 검은색으로 표시된 대형 사이클 하락 추세선이 있습니다. 이 추세선은 1월 말에 한때 무효화되었지만, 2월 25일에 시장에서 그 효과가 다시 검증되었습니다. 따라서 1월 말의 돌파는 어느 정도 거짓 돌파로 판단할 수 있습니다.
따라서 ETH의 추세는 비교적 명확합니다. ETH가 효과적으로 돌파하여 하락 추세선 위로 다시 안정되기 전에는 ETH의 추세가 약할 것입니다. 그렇지 않으면 다시 3,000달러를 치거나 돌파할 가능성이 매우 높습니다.
1.3. 두려움과 탐욕 지수
분석
이번 주 지수는 22로 떨어져 시장이 극도의 두려움 상태에 있음을 나타냈습니다. 하락세는 투자자들의 불안감을 반영하는데, 그 이유는 주로 다음과 같습니다.
시장 변동성 증가: 비트코인, 이더리움 등 주요 암호화폐의 가격이 급락하면서 하락 추세에 대한 우려가 커지고 있습니다. 이렇게 높은 변동성은 투자자들을 더욱 조심스럽게 만들고, 시장에 대한 두려움을 심화시킵니다.
거래량 감소: 최근 거래 활동이 눈에 띄게 감소했는데, 이는 투자자들의 신뢰가 부족함을 보여줍니다. 거래량이 감소하면 가격 변동이 커져 시장이 급격한 하락에 취약해지고 투자자들의 공황 상태가 더욱 심화될 수 있습니다.
거시경제적 불확실성: 통화 정책, 이자율, 지정학적 긴장에 대한 우려를 포함한 글로벌 경제 불안정성으로 인해 투자자들은 암호화폐와 같은 위험한 자산에 대한 투자를 재평가하게 되었습니다. 이런 위험 회피로 인해 시장에서는 두려움이 고조되었습니다.
현재, 가격이 안정되면서 패닉 감정이 감소하고 있습니다. 이번 주에는 비트코인 반등의 강도에 집중할 것입니다. 반등이 강하면 22의 지수가 역사가 될 수 있습니다. 그렇지 않으면 계속 하락할 수 있습니다.
2. 퍼블릭 체인 데이터
2.1. BTC 레이어 2 요약
분석
2025년 2월 24일부터 2월 28일 사이에 비트코인 레이어 2 생태계는 상당한 발전과 어려움을 겪었습니다.
Bitlayer의 BitVM 구현 및 전략적 파트너십
3월 1일, Bitlayer는 BitVM 구현에 있어 상당한 진전을 발표했습니다. BitVM은 포크가 필요 없이 비트코인의 프로그래밍 가능성과 확장성을 향상시키는 기술입니다. 이러한 진전은 다음 블록체인 플랫폼과의 전략적 파트너십을 통해 뒷받침됩니다.
Base: Bitlayer의 BitVM 브릿지는 비트코인을 Base 생태계 내에서 전송할 수 있게 하여 비트코인 보유자가 분산형 금융(DeFi) 애플리케이션에 참여할 수 있게 합니다.
Arbitrum: 이 통합을 통해 사용자는 비트코인과 Arbitrum 간의 자산을 연결하여 분산형 금융의 유동성과 기회를 향상시키는 동시에 신뢰가 최소화된 프레임워크를 유지할 수 있습니다.
Starknet: Bitlayer와 Starknet의 협력은 비트코인 사용자에게 빠른 거래와 낮은 수수료를 제공하고, STARK 증명을 통해 보안을 보장하며, 비트코인의 DeFi 센터 개발을 촉진하는 것을 목표로 합니다.
Plume Network: Plume Network와의 파트너십을 통해 Bitlayer는 실제 자산(RWA) 사용 사례에 대한 유동성을 최적화하고 비트코인 생태계에 기관급 제품을 제공하는 데 전념하고 있습니다.
2.2. EVM 및 비 EVM 레이어 1 요약
분석
2025년 2월 24일부터 2월 28일 사이에 여러 EVM 및 비 EVM Layer 1 블록체인과 관련된 중요한 개발이 업계의 관심을 끌었습니다.
EVM Layer 1 관련 진행 상황:
Autonomy Labs 개발자 동기화 회의: 2월 24일, Autonomy Labs는 ETH Denver 행사에서 2주에 한 번씩 개발자 회의를 개최하여 커뮤니티 내 다양한 업데이트와 혁신을 논의했으며, 특히 분산형 자율 조직(DAO) 거버넌스 모델의 진행 상황에 초점을 맞췄습니다.
EVM 및 비 EVM 네트워크의 크로스 체인 통합: 최근 통합을 통해 EVM과 비 EVM Layer 1 네트워크(예: Solana) 간에 신뢰할 수 있는 크로스 체인 메시징이 가능해져 서로 다른 블록체인 생태계 간의 안전한 상호작용이 용이해졌습니다.
비 EVM 레이어 1 관련 진행 상황:
Stacks 스마트 계약의 잠재력에 대한 논의: 한 연구에서 Stacks가 비트코인 레이어 2 솔루션으로서 스마트 계약의 잠재력을 심층적으로 조사했으며, 앵커 거래를 제출하여 비트코인 메인 체인과 통합하고, 불변성을 보장하며, 거래가 비트코인 메인 체인에서 결제될 수 있도록 한다는 점을 강조했습니다.
2.3. EVM 레이어 2 요약
분석
다음은 2025년 2월 24일부터 2월 28일까지의 EVM Layer 2 생태계 헤드 프로토콜의 주요 개발 및 추세에 대한 포괄적인 요약입니다.
1. MetisDAO: 출금 속도 최적화 및 거버넌스 혁신
레인저 메커니즘 적용: MetisDAO는 레인저 역할을 도입하여 낙관적 롤업을 기반으로 자산 인출 시간을 더욱 단축합니다. Ranger는 레이어 2에서 로컬로 거래를 검증하여 거래 신뢰성을 높이고, 사용자가 레이어 2에서 이더리움 메인넷으로 자산을 인출할 때 기다리는 기간을 줄입니다.
DAC 생태계 확장: MetisDAO는 탈중앙화 자율 기업(DAC)의 개념을 강조하고 특정 애플리케이션 시나리오에 대한 맞춤형 실행 계층을 제공하여 기업 수준의 사용자와 개발자가 생태계 구축에 참여하도록 더욱 유도하기 위해 노력하고 있습니다.
거버넌스 실험: 이 기간 동안 팀은 보다 분산화된 네트워크 운영 모델을 촉진하기 위해 DAO 거버넌스와 Layer 2 기술의 긴밀한 통합을 모색할 수 있습니다.
2. 낙관주의: 공공재 자금 조달 및 생태계 접근
공공재 자금 할당: Optimism 팀은 이 기간 동안 새로운 라운드의 공공재 자금 조달 계획을 발표하여 오픈 소스 프로젝트와 인프라를 지원하고 커뮤니티 개발자의 참여를 유치하는 데 수익을 사용하겠다는 약속을 계속할 수 있습니다.
생태적 접근 메커니즘 조정: DApp 배포에 대한 검토 프로세스를 최적화하고, 개방성과 보안성의 균형을 맞추며, 새로운 거버넌스 도구를 도입해 생태 프로젝트의 질을 향상시킬 수 있습니다.
크로스 체인 브릿지 통합: Hop Protocol과 같은 크로스 체인 브릿지와 협력하여 사용자가 서로 다른 레이어 2 간에 자산을 전송할 때의 효율성을 높이고 유동성 단편화 문제를 완화합니다.
3. Rollux(Syscoin): 비트코인 기반 보안 혁신
병합 채굴 기술: Rollux는 비트코인의 컴퓨팅 파워와 보안을 결합하여 고성능 EVM Rollup으로서의 입지를 더욱 공고히 합니다. 이 기간 동안 비트코인 병합 채굴에 대한 추가 파트너나 기술적 세부 정보가 발표될 수 있습니다.
낮은 비용과 높은 처리량: 팀은 고빈도 트레이딩 DApp이 네트워크로 이전되도록 유치하기 위해 거래 수수료(최소 $0.07/회)와 TPS(최대 576)를 지속적으로 최적화하고 있습니다.
AI와 블록체인의 통합: SuperDapp과 같은 AI 강화 소셜 플랫폼을 통해 사회 금융(SocialFi)과 같은 새로운 분야에서 레이어 2의 적용을 모색합니다.
4. 다음 주 거시 데이터 검토 및 주요 데이터 공개 노드
지난주 발표된 1월 미국 핵심 PCE 물가지수는 연간 2.6%를 기록했는데, 이는 인플레이션이 예상대로 서서히 하락하고 있으며 6개월 만에 최저치를 기록했음을 나타냅니다. 하지만 월간 증가율이 0.3%라는 것은 인플레이션 압력이 완전히 가라앉지 않았음을 보여줍니다. 미국 경제는 개인 소득은 높고 지출은 약해서 복잡한 모습을 보입니다. 거시 환경은 트럼프의 정책 불확실성이 지배적이며, 시장의 인플레이션 데이터에 대한 민감도는 감소했습니다. 앞으로는 3월 연방준비제도이사회 회의의 실제적 영향과 관세 정책의 실행에 주의를 기울여야 합니다.
이번 주(3월 3일~3월 7일)의 중요 거시 데이터 노드는 다음과 같습니다.
3월 5일: 2월 미국 ADP 고용 수치
3월 6일: 3월 1일로 끝나는 주에 대한 미국 신규 실업수당 신청 건수
3월 7일: 미국 2월 계절 조정 비농업 임금 명세표
V. 규제 정책
시장은 이번 주 28일에 급락했지만, 그 전에 미국 규제 당국이 여러 암호화 플랫폼과 합의에 도달하거나 조사를 중단했습니다. 이러한 일련의 영향으로 시장은 회복되지 않았습니다. 트럼프 대통령이 미국 암호화폐 준비 계획을 발표하고 BTC, ETH 등 5가지 자산을 명시적으로 제안한 건 3월 2일 저녁이 되어서였다. 이는 미국이 공식적으로 국가 비트코인 준비금을 출범시켰으며, 시장은 8만 달러 미만에서 95만 달러로 급등했다는 것을 의미합니다.
미국: 전략적 암호화폐 보유금 구축
트럼프 미국 대통령은 디지털 자산 혁신 분야에서 미국의 리더십을 확립하는 것을 목표로 하는 미국 암호화폐 전략 준비금의 설립을 발표했습니다. 이 준비금에는 처음에는 비트코인(BTC), 이더리움(ETH), XRP, 솔라나(SOL), 카르다노(ADA)가 포함될 예정입니다. 이러한 움직임으로 인해 이들 암호화폐의 시장 가치가 급격히 상승했고, 과거의 규제에서 벗어나 암호화폐 산업에 대한 지원을 확대하는 방향으로 정책이 변화하는 추세를 보였습니다.
2월 21일, SEC는 Coinbase에 대한 소송을 철회하고 지난주에 Uniswap Labs와 Gemini에 대한 조사를 종료했다고 발표했습니다. 또한 기소를 종료한 다른 플랫폼으로는 OpenSea와 RobinHood Crypto가 있습니다. 반면, 2월 27일 SEC는 잠재적 해결책을 모색하기 위해 저스틴 선과 TRON 재단에 대한 소송을 중단해 달라고 요청했습니다.
유럽연합: MiCA 규정의 구현
EU의 암호자산 시장(MiCA) 규정은 2024년 12월 30일에 전면 발효되었습니다. MiCA는 암호화폐에 대한 포괄적인 규제 프레임워크를 제공하여 블록체인 기술의 대중화를 촉진하고 투자자의 권리와 이익을 보호하는 것을 목표로 합니다. 이 규정은 발행인, 거래 플랫폼, 거래소, 보관형 지갑 서비스 제공업체를 포함한 시장의 다양한 참여자를 대상으로 합니다.
UAE: USDC 및 EURC 공식 승인
두바이 금융 서비스 기관(DFSA)은 공식적으로 Circle의 스테이블코인 USD Coin(USDC)과 EURC를 최초의 인정된 스테이블코인으로 승인했습니다. 새로운 규정에 따라 두바이 국제 금융 센터(DIFC) 내 회사는 지불 및 자금 관리를 포함한 다양한 디지털 자산 애플리케이션에서 두 가지 스테이블코인을 사용할 수 있습니다. DIFC는 2004년 설립 이래 거의 7,000개의 활동적인 기업을 유치했으며 승인된 암호 토큰만 운영되도록 엄격히 허용합니다.
홍콩, 중국: 가상자산 개발에 관한 두 번째 정책 성명 발표 예정
홍콩 재무장관 폴 찬은 2025-26년 예산에서 가상 자산 개발에 대한 두 번째 정책 선언을 곧 발표하여 가상 자산 분야의 기술 혁신과 기존 금융 서비스의 장점을 결합하고 실제 경제 활동의 보안과 유연성을 강화하는 방법을 모색할 것이라고 발표했습니다. 또한 국내 및 국제 기업이 가상 자산 기술의 혁신과 응용을 모색하도록 장려할 것입니다. 찬모포는 정부가 올해 안에 가상자산의 장외거래와 보관서비스 허가제도에 대해 협의할 것이라고 거듭 밝혔다. 스테이블코인 규제 측면에서 홍콩 정부는 입법회에 법안 초안을 제출했습니다. 법안이 통과되면 HKMA는 가능한 한 빨리 라이선스 신청을 검토하고 승인할 것입니다.
국제 뉴스: OECD, 암호자산 보고 프레임워크(CARF) 출시
경제협력개발기구(OECD)는 디지털 자산과 관련된 조세 회피 위험을 해결하기 위해 국가 간 자동 정보 교환을 촉진하기 위해 암호자산 보고 프레임워크(CARF)를 출시했습니다. CARF에 따라 암호자산 서비스 제공자(CASP)는 사용자의 개인 정보(세금 거주지 및 ID 번호 등)를 수집하고 이 데이터를 국내 세무 당국에 보고해야 합니다. 그러면 세무 당국은 국제적으로 정보를 교환하여 세무 준수와 규제 효율성을 개선합니다.
