시장 개요
전체 시장 개요
이번 주 암호화폐 시장은 변동성이 심한 상승세를 보였고, 시장 심리 지수는 8%에서 11%로 반등했습니다. 스테이블코인의 시장 가치는 기본적으로 계속해서 성장했습니다(USDT는 1,437억 달러, USDC는 592억 달러로 각각 0.18%와 1.39% 증가). 이는 기관 자금이 시장 하락 중에도 시장에 계속 진입하여 약 3주 동안 성장 추세를 유지했으며, 그 중 증가는 주로 미국 자금(USDC)에서 발생했습니다. 지난 몇 주 동안 하락한 후 미국 투자자들이 지난주에 이어 계속해서 고속으로 시장에 진입한 것을 알 수 있습니다. 이번 주 시장은 주 중반에 반등했는데, 주로 러시아-우크라이나 전쟁이 제한적인 30일 휴전 협정에 도달했고, 연방준비제도가 예상대로 현재 금리를 유지하고 QT 규모를 월 250억 달러에서 월 50억 달러로 줄였으며, 미국 경제가 경기 침체에 빠지지 않았다고 밝혔기 때문에 시장 심리가 어느 정도 완화되어 Altcoin이 전반적으로 벤치마크 지수에 비해 좋은 성과를 보였습니다.
다음 주 예보
강세 목표: UNI, BNB, EUL
UNI: 생태계 자금 1억 6,550만 달러 및 DeFi 리더십 재편
전략적 자금 지원 강화
유니스왑 커뮤니티는 역사상 가장 큰 보조금인 1억 6,550만 달러를 통해 유니스왑 v4와 유니체인에 충분한 재정 지원을 제공했으며, 그 중 4,500만 달러는 유동성 인센티브에, 9,540만 달러는 개발자 생태계 구축에 사용되었습니다. 이 결정적인 투자는 프로토콜의 경쟁력을 크게 강화하고 토큰의 가치를 위한 견고한 기반을 마련할 것입니다.
토큰 경제 모델의 혁신
수수료 전환 메커니즘의 잠재적 구현은 UNI 토큰 경제 모델을 완전히 바꾸어 토큰 보유자가 프로토콜 수익을 직접 공유할 수 있게 합니다. 동시에 Unichain은 온체인 순수익의 65%를 검증자와 스테이커에게 분배하겠다고 약속했습니다. 이러한 소득 속성의 향상은 더 많은 장기 투자자를 유치할 것입니다. Uniswap의 연간 수익이 9,000만 달러를 넘어섰다는 점은 언급할 가치가 있습니다. 그 중 65%가 분배된다면 검증자와 스테이커에게 5,850만 달러의 수익을 제공할 수 있습니다.
기술 혁신과 생태적 확장
Uniswap v4는 혁신적인 후크 시스템을 통해 개발 임계값을 크게 낮추었고 1,000명 이상의 개발자를 유치하여 150개 이상의 프로토타입을 만들었습니다. DeFi에 최적화된 Unichain은 생태계에 효율적인 인프라를 제공합니다. 이 기술 리더십은 DeFi 분야에서 Uniswap의 핵심 위치를 공고히 할 것입니다.
거버넌스 구조 최적화
유니스왑은 거버넌스 자율성을 적극적으로 홍보하고 있으며 단일 기관에 대한 의존도를 줄이기 위해 핵심 기여자 프로그램과 법인을 도입할 계획입니다. 동시에 투명성을 개선하고 구현을 감독할 대표 위원회를 설립할 것을 약속합니다. 이 거버넌스 업그레이드는 프로토콜에 보다 지속 가능한 개발 모델과 더 강력한 커뮤니티 응집력을 가져올 것입니다.
BNB: BNB 체인 생태계의 부상과 가치 재건의 길
온체인 데이터는 계속해서 증가합니다.
BSC 체인의 TVL은 1주일 만에 12.95% 증가해 54억 4,800만 달러에 도달했는데, 이는 밈 웨이브가 BNB 체인에 상당한 트래픽 성장과 가치 축적을 가져왔음을 보여줍니다.
마케팅 전략 성공
바이낸스는 UAE 국가 기금의 투자 기회를 정확하게 파악하고 중동 문화의 밈 내러티브를 만들어냅니다. 고위 경영진은 커뮤니티 상호 작용에 개인적으로 참여하고 공식 밈-커뮤니티 밈-토큰 수익화 모델을 구축하여 개인적 영향력을 시장 원동력으로 전환합니다.
팬케이크스왑 거래량
Pancakeswap의 거래량은 최근 상당히 증가했으며, 최고치는 일일 거래에서 31억 5천만 달러에 달했습니다. BNB 체인에서 가장 큰 DEX인 Pancakeswap은 BNB 체인의 생태적 상황을 반영할 수 있습니다.
기술 정책 혁신
수수료 없는 거래, 안티 스퀴즈 보상 메커니즘, 알파 섹션과 같은 기술 혁신을 도입하면 BEP 20 토큰 발행 프로세스가 간소화되고, 거래소+퍼블릭 체인 듀얼 휠 구동 모델이 구축되며, BNB 체인을 위한 낮은 임계값, 높은 유동성의 밈 생태계가 조성됩니다.
전략적 변환 경로
Binance는 교환 토큰에서 Web3 인프라를 위한 가치 포착 도구로 전략적으로 전환하고 있습니다. Solana의 경험에서 배우고 Meme 사용자를 높은 APY 전략을 통해 DeFi 프로젝트로 안내하여 사용자 가치를 유지합니다.
규제 환경 개선
SEC가 리플에 대한 항소를 포기함에 따라 바이낸스가 SEC와 최종 합의에 도달할 가능성이 커지고 있으며, 규제 위험이 감소함에 따라 BNB의 개발 전망이 더 밝아졌습니다.
Pancakeswap 일일 거래량
EUL: TVL이 사상 최고치를 기록하고 크로스체인 확장과 54%의 높은 수익률이 DeFi의 새로운 성장을 견인
TVL은 빠르게 성장하고 있습니다
오일러의 TVL은 이번 주에 30.56% 증가해 5억 100만 달러를 기록하며 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 주로 생태계 확장, 자본 활용 개선, 수익 전략 최적화에 따른 것입니다.
고수율 제품 제공
Euler는 사용자에게 고수익 대출 풀을 제공합니다. 스테이블코인 풀 sUSDC/USDC는 사용자에게 최대 순자산 수익률 54.77%를 제공할 수 있으며, 깊이는 계속 증가하여 3,100만 달러를 초과하여 스테이블코인을 보유한 사용자에게 매우 매력적입니다.
전략적 생태계 확장 및 협력
Euler는 다른 생태계와 적극적으로 협력하고 있습니다. 이번 주에 Euler는 Berachain과의 협력을 발표하고 15만 달러 상당의 BERA 토큰 보상을 시작했습니다. Berachain 생태계에 상륙한 지 이틀째 되는 날, TVL을 2,500만 달러 늘렸습니다.
사용자 인센티브 메커니즘 제공
Euler는 사용자가 WETH 또는 USDC를 제공하여 rEUL을 획득하도록 장려하기 위해 최신 $300,000 인센티브를 포함한 인센티브 프로그램을 계속 출시합니다. 인센티브 메커니즘은 효과적으로 새로운 사용자를 유치하고, 기존 사용자를 유지하고, 플랫폼 유동성을 향상시켜 생태계 성장 모델의 선순환을 형성할 수 있습니다.
하락 목표: ALT, NFP, EDU
ALT: Altlayer는 시장 냉각과 대규모 잠금 해제에 직면해 있습니다.
시장의 열기가 식다
모듈식 및 레이어 2 트랙에 위치한 RaaS 프로젝트로서 Altlayer는 시장 환경에서 심각한 어려움에 직면해 있습니다. 이번 강세장에서 이더리움 생태계의 전반적인 성과는 예상보다 낮았으며, 특히 레이어 2 프로젝트는 시장에서 흡혈 이더리움으로 부정적으로 평가받았습니다. 이러한 시장 감정의 변화로 인해 모듈화와 Layer 2 트랙 전체가 투자자의 관심과 자본 유입을 잃었고, Altlayer를 비롯한 관련 프로젝트는 인기를 크게 잃고 아무도 관심을 기울이지 않는 딜레마에 빠졌습니다.
ALT 토큰 잠금 해제 판매 압력
Altlayer는 3월 25일에 1억 9,500만 개의 ALT 토큰을 잠금 해제할 예정이며, 이는 전체 잠금 금액의 1.95%에 해당합니다. 이러한 잠금 해제의 규모는 비교적 크며, 잠금 해제 대상은 주로 초기 투자 기관과 프로젝트 팀 구성원입니다. 프로젝트의 인기가 떨어지면서, 이러한 투자 기관은 자금을 회수하기 위해 토큰을 매각할 가능성이 높고, 이는 ALT 토큰 가격에 상당한 매도 압박을 가합니다.
NFP: NFPrompt가 위치한 트랙의 열기가 감소했으며 다음 주에 대규모 잠금 해제에 직면하게 됩니다.
NFT와 AI 트랙 모두 더 이상 선호되지 않습니다.
인공지능과 NFT를 통합한 예술 창작 및 거래 플랫폼인 NFPrompt는 심각한 시장 환경 문제에 직면해 있습니다. 지난 강세장이 끝난 이후 NFT 시장은 하락세를 보였으며, 이번 시장에서는 밈 코인 열풍으로 대체되었습니다. 동시에 최근 전반적인 시장 침체로 인해 AI 트랙은 빠르게 냉각되었고, 대부분 AI 관련 프로젝트는 50% 이상 하락했습니다. NFT와 AI 트랙의 이중 냉각으로 인해 NFT는 현재 시장에서 많은 인기를 잃었으며, 투자자들의 관심을 끌기 어려워졌습니다.
대량의 토큰 잠금 해제로 인해 판매 위험이 높아질 수 있습니다.
NFPrompt는 3월 26일에 1,451만 개의 NFP 토큰을 잠금 해제하며, 이는 전체 잠금 금액의 1.45%에 해당합니다. 현재 NFP의 유통율이 41%에 불과하다는 점을 감안하면 이번 해제 규모는 비교적 크며, 해제 대상은 주로 프로젝트 팀원입니다. 프로젝트의 인기가 현저히 떨어진 상황에서 프로젝트팀은 프로젝트 수익을 얻기 위해 토큰을 매각하기로 결정할 가능성이 높으며, 이는 NFP 토큰 가격에 상당한 매도 압박을 가하고 프로젝트의 시장적 어려움을 더욱 심화시킬 것입니다.
EDU: Stratis 시장이 침체되고 토큰 잠금 해제로 인해 매도 압력이 발생할 수 있음
오픈 캠퍼스는 출시 이후 시장에서 큰 주목을 받지 못한 분산형 교육 솔루션입니다. 3월 28일에 1,907만 개의 EDU 토큰이 잠금 해제되어 총 잠금 금액의 1.91%를 차지합니다. 이 잠금 해제의 규모는 크고 프로젝트의 현재 유통률은 47%입니다. 또한 이 잠금 해제의 주요 대상은 초기 투자 기관입니다. 프로젝트가 시장의 주목을 받지 못하면 매각될 가능성이 높으며, 이는 EDU 가격에 어느 정도 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
시장 감정 지수 분석
시장 심리 지수는 지난주 8%에서 11%로 반등했지만, 전반적인 변화는 거의 없었고 여전히 극심한 공황 상태 수준 위에 머물러 있습니다.
핫 트랙
BNB 체인, 밈 열풍으로 다시 부상
현상 유지
2025년 1분기에 BNB 체인의 밈 생태계는 폭발적인 성장 추세를 보였습니다. 처음부터 교육 비디오에서 테스트 토큰 TST는 CZ의 비공식적이지만 암묵적인 태도 하에 3일 만에 시장 가치가 100배나 치솟아 5억 달러에 달했습니다. 시장에서는 이를 TST 토큰 실험이라고 부르며 폭발적인 추세를 보이기 시작했습니다. 최근 바이낸스가 UAE 국부펀드 MGX로부터 20억 달러의 투자를 받은 후, CZ는 게시물에 무바라크라는 용어를 포함시켜 BNB 체인의 밈 웨이브를 일으켰습니다. 또한, 거래 수수료가 없는 바이낸스의 바이낸스 지갑 거래, 완전한 안티 스퀴즈 + 24시간 보상 정책, 사용자가 편리하게 구매할 수 있는 바이낸스 메인 사이트의 새로운 알파 섹션은 BNB 체인의 밈 웨이브를 절정으로 이끌었습니다. 거의 하룻밤 사이에 전체 네트워크의 관심과 자금이 모두 BNB 체인에 집중되었습니다.
특정 분석
BNB 체인 밈 열풍의 이유
BNB 체인은 2025년 이전까지 미온적인 상태를 유지할 것이며, Defi 분야에서는 이더리움보다, Meme 분야에서는 솔라나보다 열등할 것입니다. 따라서 BNB 체인이 돌파구를 찾고 싶다면 돌파구 방향을 선택해야 합니다. 현재 크립토 산업은 주의 경제 지향적인 추세로 가득 차 있기 때문에 BNB 체인은 돌파구를 찾기 위해 Meme 트랙을 선택했습니다.
마케팅 이유
바이낸스는 일련의 마케팅 전략과 부의 창출 효과를 통해 BNB 체인에 대한 시장의 관심과 자금을 성공적으로 유치했습니다. 우선, 바이낸스는 UAE 국가 펀드 MGX가 바이낸스에 20억 달러를 투자하는 사업 기회를 활용하여 중동 문화적 서사를 적극적으로 만들어냈고, 무바라크와 마샬라와 같은 아랍적 요소를 밈 토큰으로 바꾸고, CZ의 아바타를 무슬림의 흰 가운으로 바꾸어 새로운 문화적 상징 체계와 투자 논리를 만들어냈습니다. 둘째, 바이낸스의 고위 경영진은 Meme 열풍에 적극적으로 참여했습니다. CZ는 개인적으로 무바라크와 TST 토큰을 구매하여 트위터에 발표했고, He Yi는 사용자와 유머러스하고 자조적인 방식으로 상호 작용했으며, 심지어 Meme 코인 WeChat 그룹에 가입하여 프로젝트에 대해 논의하기도 했습니다. 이는 사용자에게 Crypto 유명인이 자신과 동일한 토큰을 구매하는 것 같은 느낌을 주어 개인의 영향력을 시장 원동력으로 성공적으로 전환했습니다. 셋째, 바이낸스는 공식 피치 - 커뮤니티에서 농담 채택 - 토큰 수익화 모델을 설계했는데, 이를 통해 사용자 참여를 자극하고 빈 마케팅과 커뮤니티 2차 창작 활동을 통해 보다 폭넓은 확산 효과를 얻습니다. 마지막으로, 바이낸스는 자조적인 발언, 밈, 그리고 고위 임원들의 심도 있는 상호작용을 통해 사용자들의 평등한 참여 의식과 커뮤니티 소속감을 강화했습니다. 이러한 전략은 바이낸스를 중심으로 한 커뮤니티 문화 형성을 촉진하였고, 밈 열풍에 지속적인 추진력을 제공했습니다.
기술 정책상의 이유
솔라나의 성공적인 경험을 바탕으로 바이낸스는 일련의 혁신적인 기술과 정책을 출시하여 BNB 체인을 위한 임계값이 낮고 유동성이 높은 밈 토큰 생태계를 구축했습니다. 첫째, 수수료 없는 전략, 1초 미만의 블록 확인, 안티 스퀴즈 보상 메커니즘을 도입하여 사용자 거래 비용을 크게 줄이고 보안을 강화하여 사용자 친화적인 거래 환경을 조성했습니다. 두 번째로, 바이낸스는 알파 섹션 혁신과 메인 사이트의 직접 자금 구매 기능을 통해 온체인과 오프체인 자금 조달 채널을 개방하여 체인에 직접적인 유동성을 제공했습니다. 셋째, BEP 20 토큰 발행 프로세스를 단순화하고, 자세한 개발 튜토리얼을 제공하며, BNB 친선 연합을 구축함으로써 바이낸스는 개발 임계값을 효과적으로 낮추고 개발자들이 시장 수요에 신속하게 대응하고 신속한 코인 발행이라는 목표를 달성하도록 장려했습니다. 마지막으로, 바이낸스의 거대한 사용자 기반과 트래픽 이점을 활용해 생태적 폐쇄 루프를 더욱 구축하고, BNB 생태계에 유동성 침전과 자본 수익을 유치하여 거래소와 퍼블릭 체인의 협력적 발전을 달성했습니다.
솔라나와 비교한 BNB 체인의 장단점
BNB 체인이 Meme 분야에서 변화를 만들고 싶다면 가장 직접적인 경쟁자는 솔라나입니다. Meme 웨이브의 시작자로서 솔라나는 모든 Meme 도전자가 넘을 수 없는 거대한 산입니다. 시장과 사용자는 BNB 체인을 솔라나와 비교할 것입니다.
이점
우선, BNB 체인은 바이낸스에 의존하며, 거래소 + 퍼블릭 체인 상호 분산 모델은 BNB 체인에 충분한 유동성을 제공하고, 알파 섹션과 같은 메커니즘을 결합하여 생태적 폐쇄 루프를 구축합니다. 둘째, 수수료 0%, 매우 빠른 확인, 안티 스퀴즈 보상과 같은 기능을 구현하여 사용자의 거래 경험을 최적화하고 참여 임계값을 낮춥니다. 셋째, 바이낸스 임원진은 상호작용적인 방법을 통해 커뮤니티의 응집력을 강화하고 트래픽을 유치할 수 있습니다. 마지막으로, BNB 체인은 BEP 20 토큰 발행 프로세스와 지원 계획을 단순화하여 더 많은 개발자를 유치합니다.
결점
우선 솔라나 체인의 성능은 매우 뛰어납니다. 초당 65,000건의 거래를 처리할 수 있으며, TRUMP와 같은 이벤트에서 체인에서 효율적인 거래 처리 능력을 충분히 입증했습니다. 성능 면에서 BNB 체인은 솔라나와 비교할 수 없습니다. 둘째, 솔라나는 더욱 진보된 프로그래밍 모델과 더욱 풍부한 개발 도구를 보유하고 있으며, 더 단순화된 기술을 사용하는 BNB 체인보다 기술 혁신성이 훨씬 뛰어납니다. 셋째, 솔라나는 미국 체인이기 때문에 미국에서 인지도가 더 높고, 현재 암호화폐 산업의 주요 사용자는 미국 사용자입니다. 마지막으로 Four.Meme 사건은 BNB 체인의 보안 취약점을 보여줍니다. 솔라나의 Pump.fun은 더 많은 시장 테스트를 거쳤으며 보안 위기를 경험하지 않았으므로 온체인 사용자의 신뢰를 더 많이 받을 가능성이 높습니다.
BNB 체인 미래 개발 방향
Meme 파동의 대표자는 솔라나입니다. Meme 파동의 영향으로 솔라나 체인 생태계는 매우 번영했지만 Meme 트래픽을 전환하는 데 실패했기 때문에 Meme 파동이 후퇴했을 때 생태계가 큰 영향을 받았습니다. 아무리 밈 웨이브가 크더라도 결국에는 후퇴하게 마련이므로 BNB 체인의 미래 개발 전략은 밈을 트래픽 성장점으로 삼고 밈 트래픽을 AI+DeFi의 가치 축적으로 전환해야 합니다. 사용자 전환, 기술 혁신, 자본 혁신을 구축합니다. Meme을 통해 새로운 사용자를 유치한 후에는 Alaya와 같은 AI 데이터 플랫폼과 PancakeSwap과 같은 DeFi 프로토콜로 효과적으로 안내하여 더 많은 고부가가치 사용자를 유지해야 합니다. 그리고 BNB 체인은 Meme 토큰을 위해 설계된 효율적인 거래 인프라를 파생상품 거래와 같은 보다 복잡한 금융 시나리오로 확장해야 합니다.
BNB 체인은 밈 전환 - 지원 인프라 - 상업적 애플리케이션 향상이라는 완전한 가치 순환 생태계를 구축해야 하며, 이를 통해 거래소 계열 퍼블릭 체인에서 세계를 선도하는 Web3 인프라로의 전략적 업그레이드를 달성해야 합니다.
시장 테마의 전반적인 개요
데이터 소스: SoSoValue
주간 수익률을 기준으로 볼 때, Sociafi 트랙이 가장 좋은 성과를 거두었고, Layer 2 트랙이 가장 나쁜 성과를 거두었습니다.
Sociafi 트랙: TON과 CHZ는 Sociafi 트랙에서 큰 비중을 차지하며 총 점유율은 95.31%입니다. 이번 주에 그들의 증가율은 각각 29.51%와 6.21%였습니다. TON은 가장 큰 비중을 차지했고 가장 높은 증가율을 기록하여 Sociafi 트랙이 가장 좋은 성과를 거두었습니다.
2계층 트랙: MNT, POL, TIA, ARB, OP가 2계층 트랙에서 큰 비중을 차지하며, 총 점유율은 72.04%입니다. 이번 주 상승 및 하락은 각각 7.12%, -1.67%, -6.36%, 6.98%, 3.31%로, 2계층 트랙 전체에서 최악의 지수 성과를 기록했습니다.
다음 주 크립토 이벤트
월요일(3월 24일) GMove Cooper: Movements APAC Tour 2025 - 청두
화요일(3월 25일) Mining Disrupt Conference Expo 2025
금요일(3월28일) 2월 미국 핵심 PCE 물가지수 연간 비율
요약하다
요약하자면, 이번 주 암호화폐 시장은 전반적으로 변동성이 큰 상승 추세에 있으며, 시장 심리 지수는 8%에서 11%로 회복되었습니다. 여전히 극심한 공황 상태에 있지만, 완화의 조짐이 보입니다. 스테이블코인 시가총액이 꾸준히 성장하고 있으며, 특히 USDC가 1.39%나 증가한 것은 미국 투자자들이 시장 하락세에도 시장에 진입하고 있음을 보여주며, 이는 시장에 든든한 지지를 제공하고 있습니다. 러시아와 우크라이나가 30일 휴전 협정에 도달했고 연방준비제도가 금리를 유지하고 양적완화 규모를 크게 줄이는 등의 긍정적인 소식이 이번 주 시장 반등의 주요 촉매제가 되었으며, 대부분의 알트코인이 벤치마크 지수보다 더 좋은 성과를 거두었습니다.
트랙 성과 측면에서 SocialFi는 TON의 강력한 성과로 인해 시장을 선도했으며, 주간 수익률은 27.96%였습니다. DeFi 트랙도 주간 수익률 10.83%로 좋은 성과를 거두었으며, 가치 수익 추세를 반영했습니다. 동시에, BNB 체인 생태계는 이번 주의 가장 큰 하이라이트가 되었으며, 정확한 마케팅과 기술 정책 혁신을 통해 새로운 라운드의 밈 열풍을 성공적으로 촉발했습니다.
다음 주, 투자자들은 ALT, NFP, EDU와 같이 많은 양의 잠금 해제에 직면한 프로젝트에서 발생할 수 있는 매도 압박 위험에 주의해야 하며, UNI, BNB, EUL과 같은 프로젝트의 근본적인 개선 가능성에 주의해야 합니다. 시장 심리가 점차 회복되고 스테이블코인 자금이 꾸준히 유입되면서 시장에는 더 많은 긍정적인 요소가 나타날 수 있지만, 우리는 여전히 신중한 태도를 유지하고 거시경제 데이터와 지정학적 상황의 변화에 세심한 주의를 기울여 보다 신중한 투자 전략을 수립해야 합니다.
