세계 경제가 점차 회복되면서 유동성 지표도 전반적으로 반등했습니다. 글로벌 유동성(특히 28개 중앙은행의 총 통화 공급량)은 BTC 가격 상승과 밀접한 관련이 있으나, 이러한 관계가 점차 무효화될 가능성이 있습니다.
글로벌 유동성과 BTC 가격의 관계는 점차 약화되고 있습니다.
과거 연방준비제도 등 주요 중앙은행이 통화 공급량을 늘렸을 때 이러한 추가 자금은 정부 채권과 같은 자산을 매수하는 방식을 통해 금융 시스템으로 흘러들어갔고, 결국 암호화폐 시장 등 일부 경제 전반으로 흘러들어가면서 BTC 가격이 상승했습니다. 이론상, 유동성이 증가하면 자본 공급이 풍부해져 위험 자산, 특히 비트코인의 가격을 지탱할 수 있습니다. 그러나 현재 시장 실적을 살펴보면 글로벌 유동성 증가가 예상대로 BTC 가격 상승을 지속시키는 직접적인 요인으로 작용하지 못한 것으로 보입니다.
유동성 지표의 지연 효과에 대한 의문 제기
한때 화폐 공급량 증가와 BTC 가격 간의 시차는 신뢰할 수 있는 예측 지표로 여겨졌지만, 이 13주 시차는 이론적으로 강력한 뒷받침이 없습니다. BTC 거래자는 종종 글로벌 유동성 차트를 관찰하여 가격 움직임을 예측하는데, 이는 유동성 급증이 가격 상승으로 직접 이어질 것이라고 가정하기 때문입니다. 하지만 이 가정에는 몇 가지 문제가 있습니다. BTC와 글로벌 유동성 시계열에는 모두 추세 변화(비정상적)가 있으며, 이로 인해 상관관계 분석에 오류가 발생하고 투자자가 오도될 수 있습니다.
추가 분석 결과, BTC 가격과 글로벌 유동성(예: M2)을 비교하는 것은 오해의 소지가 있는 것으로 나타났습니다. 결국, BTC와 글로벌 유동성의 규모는 너무 다르기 때문에 둘을 직접 비교하는 것은 수학적 근거가 없을 뿐만 아니라 시장 예측을 오도할 수도 있습니다.
BTC와 기술주 간의 관계는 예상대로 강화되지 않았습니다.
지난 7년 동안 BTC와 나스닥과 같은 미국 주식 시장의 상관관계는 가끔씩 급등했지만 지속적으로 높은 수준에 도달한 적은 없습니다. BTC ETF(상장지수펀드)가 출시된 이후에도 이러한 상관관계는 코로나19 기간에 도달한 60% 수준보다 훨씬 낮게 유지되었습니다. BTC는 여전히 미국 기술 주식 등 다른 위험 자산의 대리자로서보다는 그 자체로 시장에서 더 많이 거래되고 있습니다. 따라서 BTC 추세를 예측하기 위해 글로벌 유동성과 기타 거시 지표에 지나치게 의존하는 효과성이 약해지고 있습니다.
명확한 촉매가 부족하여 암호화 기반 드라이버를 찾아야 함
BTC의 미래 추세는 여전히 명확한 시장 촉진 요인에 달려 있습니다. 외부적 자극이 없다면 BTC 시장은 계속해서 통합될 수 있으며, 증가하는 글로벌 유동성은 더 이상 가격 상승을 주도하는 결정적 요인이 되지 못할 것입니다. 암호화폐 시장에 관심이 있는 투자자는 암호화폐 정책의 변화, 업계 내 기술 혁신, 암호화폐를 지지하는 정치적 리더십 등 암호화폐 고유의 요인에 더 많은 주의를 기울여야 합니다. 이는 글로벌 유동성 지표에만 의존하기보다는 BTC 가격 변동에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
면책 조항: 시장은 위험하므로 투자할 때는 주의하세요. 본 기사는 투자 조언을 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 매우 위험하고 변동성이 클 수 있습니다. 투자 결정은 본인의 상황을 신중하게 고려하고 금융 전문가와 상의한 후에 내려야 합니다. Matrixport는 이 콘텐츠에 제공된 정보에 기초한 어떠한 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.
