본 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 등에 대한 정보, 의견 및 판단은 참고용일 뿐이며 어떠한 투자 조언도 구성하지 않습니다.
이번 주에 BTC는 82,379.98달러에 오픈하여 78,370.75달러에 마감했는데, 이는 주간 대비 4.87% 하락한 수치이며 진폭은 13.92%입니다. 거래량이 크게 증가했습니다. BTC 가격은 하락 추세를 보였습니다. 채널의 상단 가장자리에 접근한 후 주말에 미국에 의한 저항으로 인해 붕괴되어 떨어졌습니다. 현재는 연간선(365일) 부근에서 일시적으로 안정된 상태입니다.
4월 2일, 미국 대통령은 예상을 훌쩍 뛰어넘는 상호 관세 조건을 발표해 세계를 충격에 빠뜨렸습니다. 이후 중국 정부는 대응책을 발표했다. 자본시장이 혼란에 빠져 있습니다. 3대 미국 주식 지수는 이번 주에 상호 관세의 영향으로 급격히 하락했고, 장기 및 단기 미국 국채 수익률 모두 급락했습니다.
상호 관세 전쟁은 다른 모든 뉴스를 압도했고, 시장은 자산을 매도하고 기대치를 훨씬 뛰어넘는 정책에 대한 가격을 낮추는 데 분주했습니다.
현재 글로벌 자본 시장은 급격한 조정과 가격 완성 과정에 있으며, 가장 큰 변수는 미국 대통령과 연방준비제도의 후속 대응 조치에 따라 달라질 것입니다.
거시금융 및 경제 데이터
4월 2일, 트럼프 미국 대통령은 백악관에서 행정명령에 서명하여 글로벌 무역 상대국에 대한 상호 관세 시행을 발표하고, 최소 기본 관세를 10%로 설정하고, 일부 국가(예: 중국)에 더 높은 관세(예: 34%)를 부과한다고 밝혔습니다. 기본 관세는 2025년 4월 5일부터 시행되고, 고율 관세 조치는 2025년 4월 9일부터 시행됩니다.
베넷 미국 재무부 장관은 인터뷰에서 각국에 자제력을 발휘할 것을 촉구했으며, 대응책이 없을 경우 이것이 상한선이 될 것이라고 말했습니다.
4월 3일, 중국은 미국에서 생산되는 모든 수입품에 34%의 관세를 부과하여 강력히 대응했으며, 이는 4월 9일부터 발효됩니다.
대부분의 소규모 경제권은 굴복하여 충격을 견뎌냈지만, EU와 영국은 앞으로도 특정 대응책을 계속 도입할 것으로 예상됩니다.
성과가 기대를 훨씬 뛰어넘으면서, 미국 주요 3대 주가 지수는 목요일과 금요일의 두 거래일에 걸쳐 급락하며 이를 가격에 반영했습니다. 나스닥, SP 500, 다우존스는 이번 주에 각각 10.02%, 9.08%, 7.86% 하락했습니다. 상호 관세로 직접적인 영향을 받은 애플과 엔비디아는 이번 주에 각각 13.55%와 14.01% 하락했습니다. 미국 주식은 이번 주 내내 시장 가치가 5조 달러 이상 하락했습니다.
4월 4일, 미국 노동부는 3월 미국 비농업 고용 데이터를 발표했습니다. 일자리 수는 22만8000개 늘어나 시장 예상치인 13만5000~14만 개를 크게 웃돌았고, 실업률은 시장 예상치인 4.1%보다 약간 높은 4.2%로 소폭 상승했습니다. 연방준비제도이사회 의장은 연설에서 다음과 같이 말했습니다. 미국 경제는 여전히 강력하며 관세는 경제와 인플레이션을 끌어내릴 것입니다. 그의 발언은 매우 강경하다고 할 수 있다.
트럼프 대통령은 소셜 미디어를 통해 연방준비제도이사회(Fed)에 가능한 한 빨리 금리를 인하할 것을 촉구했고, 주말에 이르러 Fed Watch 대시보드는 미국 주식이 폭락하는 가운데, 투자자들이 올해 4차례 금리 인하를 예상하고 있으며, 6월 금리 인하 가능성이 90%를 넘는다는 것을 보여주었습니다.
상호 관세 갈등은 계속되겠지만 최악의 상황은 지나갈지도 모릅니다. 시장에서는 가격이 적절한지, 그리고 향후 더 나쁜 시나리오가 발생할지 여부를 점진적으로 확인해야 할 것입니다.
더욱 중요한 것은 세금을 이용해 협상을 촉진한다는 것이 실제로 존재하는지, 그리고 미국과 각국 간 협상의 결과가 어떻게 될 것인가입니다.
자금 흐름
암호화폐 시장에서는 일주일 내내 3억 3,300만 달러가 유출되었는데, 이 중 1억 7,800만 달러는 BTC 현물 ETF 채널에서, 1억 800만 달러는 스테이블코인에서 유출되었습니다. 4주간 순자본 유입 추세가 깨졌습니다.
미국 주식의 급격한 변동을 고려하면 이번 유출 규모는 심각하지 않지만, 앞으로 추가적인 매도가 발생할 수 있으므로 경계해야 합니다.
판매 압력과 판매
미국 주식 시장의 혼란으로 인해 시장 매도 압력도 약간 증가하여, 거래소로 유입된 온체인 금액은 188,614.7코인에 달했습니다. 공매도가 심화되었고, 장기 매도는 지난주에 비해 약간 감소했습니다. eMerge Engine 데이터에 따르면, 3주 연속으로 자금 유출이 발생한 후, CEX가 보유한 BTC 규모가 이번 주에 3,116.1 증가하여 매도 압력이 일정 수준 누적되었음을 나타냅니다.
2월 말부터 단기 그룹은 대부분 변동 손실 상태에 있었으며, 가장 최근의 변동 손실률은 16%에 달해 이번 주기 이후 가장 큰 변동 손실을 기록했습니다. 단기 그룹은 여전히 엄청난 압박을 받고 있으며, 이 그룹의 붕괴는 가격 하락을 더욱 가속화할 것입니다.
장기 보유 그룹은 시장을 계속 안정시키며 이번 주에 보유량을 53,300개 늘렸습니다.
미국 주식 시장이 반등하지 않거나 연방준비제도가 금리를 인하하거나 보유 자산을 늘리기 위한 다른 조치를 도입하지 않는 한, 매수력을 크게 얻고 지불하기는 어려울 것이고, 시장은 상승 모멘텀을 얻기 어려울 것입니다.
사이클 지표
eMerge 엔진에 따르면 EMC BTC Cycle Metrics 지표는 0.375이고, 시장은 상승 릴레이 기간에 있습니다.
EMC 랩스
EMC Labs(Emergence Labs)는 2023년 4월 암호화폐 자산 투자자와 데이터 과학자에 의해 설립되었습니다. 당사는 블록체인 산업 연구와 암호화폐 2차 시장 투자에 중점을 두고 있으며, 산업에 대한 통찰력, 통찰력, 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼고 있습니다. 우리는 연구와 투자를 통해 급성장하는 블록체인 산업에 참여하고, 블록체인과 암호화 자산을 홍보하여 인류에게 복지를 제공하기 위해 노력하고 있습니다.
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