원본 | 오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )
저자｜Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )
BTC가 2월 초에 정점을 찍은 후 다시 10만 달러 아래로 떨어진 이후, 전반적인 시장 심리와 추세가 크게 하락하기 시작했습니다. 특히 Libra가 Solana Meme을 끌어내린 후, 시장에서 활동하던 몇 안 되는 트랙들도 잠잠해졌습니다. SOL은 최고 295달러에서 최저 95달러로 67.8% 하락했습니다.
이런 상황에서 기존 VC코인과 밈코인은 잇따라 폭락하기 시작했고, ACT, OM 등의 토큰은 단기간에 또다시 절반으로 줄어들었습니다. 동시에 토큰 가치 거품이 터졌습니다. 예를 들어, SHELL과 같은 새로 출시된 VC 토큰의 유통 시장 가치는 3,000만 달러에 불과했으며, 개시 시장 가치가 1억 달러를 넘는 프로젝트는 거의 없었습니다.
따라서 초기 단계에서 높은 가치 평가로 상장되었고 잠금 해제 비율이 낮은 토큰은 고품질 공매도 대상이 될 가능성이 높습니다 . 이 기사에서는 바이낸스 퓨처스에 상장된 토큰의 데이터를 정리하여 독자들에게 잠재적인 운영 참고 자료로 제공합니다.
기본 상황
통계 대상: 2023년 1월 1일 이후에도 Binance Futures에서 거래 가능한 토큰
데이터 출처: 토큰 시장 가치는 CoinGecko에서 가져오고, 토큰 상장 시간은 Binance Futures API에서 가져오고, 토큰 잠금 해제 비율은 token.unclocks 및 CoinGecko에서 가져옵니다.
추가 설명: token.unclocks의 잠금 해제 비율은 프로젝트 백서와 실제 공지를 바탕으로 웹사이트에서 계산됩니다. 우리는 이것이 비교적 더 정확한 잠금 해제 비율이라고 믿지만 , 적용 범위는 비교적 작습니다. 따라서 CoinGecko의 유통시장가치/FDV도 백업 잠금 해제 비율로 사용됩니다.
결과
바이낸스 퓨처스는 23년 만에 총 216개의 토큰을 상장했습니다. Token.unclocks는 106개 토큰에 대한 잠금 해제 데이터를 제공합니다. 유통 시장 가치가 1억 이상, 1억 미만인 토큰은 다음 두 차트로 구분됩니다.
시장가치가 1억 이상
시가총액 1억 달러 미만
이론상으로는 시장 가치가 높고 유통비율(빨간색)이 낮을수록 공매도의 가치가 커집니다 . 예를 들어, 첫 번째 통계를 실시했을 때 OM의 잠금 해제 비율은 단 10%에 불과했지만 시장 가치는 62억 달러에 달했습니다. 이론상으로는 OM의 공매도 확률은 매우 높았습니다.
현재 시장 가치가 1억 달러가 넘고 잠금 해제 비율이 25% 미만인 토큰에는 OM, TRUMP, MOVE, STRK, LAYER, MORPHO, KAITO, ZK, DRIFT, USUAL이 포함됩니다. 시가총액이 1억 달러 미만이고 비중이 2% 미만인 회사도 더 많습니다. 독자들은 표에서 확인할 수 있고, 여기서는 자세한 내용을 다루지 않겠습니다.
동시에, 잠금 해제 비율이 낮다고 해서 바로 공매도를 할 수 있는 것은 아니라는 점을 유의해야 합니다. 또한 토큰의 잠금 해제 상황과 함께 결정해야 합니다. 예를 들어, 온도(ONDO)의 잠금 해제 비율은 높지 않지만, 1년에 한 번만 잠금 해제됩니다(아래 그림 참조). 단기적으로는 시장에서 잠금 해제된 토큰으로 인한 매도 압력이 없을 것이며, 잠금 해제 비율이 낮다는 것은 공매도의 이유가 될 수 없습니다.
비율을 보는 것 외에 어떻게 선택할 수 있겠어요?
처음에 저자는 다음을 포함하여 비어 있지 않아야 하는 세 가지 유형의 토큰이 있다고 생각했습니다.
역사적인 악마 동전(SUI, OM 등)
지속적이고 안정적인 수익을 창출하는 DeFi 토큰(PENDLE 등)
한국의 영향(UXLINK, IP)
하지만 지난 2주간의 실제 상황을 판단해보면, 이러한 역사적 괴물 코인은 이제 종가 단계에 접어들었으므로 , 이전에 강세를 보였으나 최근에 부진한 성과를 보인 일부 토큰도 공매도 범주에 포함될 가능성이 있습니다.
CoinGecko 잠금 해제 비율 참조
CoinGecko의 유통 시장 가치/FDV를 잠금 해제 비율로 사용하고 시장 가치가 2억 미국 달러 이상인 토큰을 선별하면 상황은 다음과 같습니다.
대부분 토큰의 잠금 해제 비율은 크게 변하지 않았지만 token.unlocks에서 데이터를 제공하지 않는 IP, WAL, BERA, PLUME 등 유통량이 낮은 토큰 몇 개가 추가되었습니다.
