TL;DR
ชื่อเรื่องรอง
1. ในตลาดหมี ศักยภาพการเติบโตของแพลตฟอร์มการซื้อขาย Stablecoin และแพลตฟอร์มการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้น
2. AMM+NFT เป็นเทรนด์ใหม่ในการพัฒนา DEX
3. DEX เชนสาธารณะใหม่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว และรูปแบบการแข่งขันเชนสาธารณะของ DEX นำเสนอสถานการณ์ของหนึ่งมหาอำนาจและอีกหลายๆ มหาอำนาจที่แข็งแกร่ง
4. ตลาดต้องการเห็นฟังก์ชั่นใหม่และสายพันธุ์ใหม่ของ DEX
ในเดือนมิถุนายน 2020 DEX (แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ) เติบโตอย่างรวดเร็วท่ามกลางกระแส DeFi ที่เฟื่องฟู และปริมาณธุรกรรมรายเดือนเพิ่มขึ้น 105 เท่าในหนึ่งปี สูงถึง 203.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
การเติบโตของตลาด DEX เริ่มต้นจาก Ethereum และแพร่กระจายไปยัง BSC, Solana, Avalanche และเชนอื่นๆ
จนถึงตอนนี้ ปริมาณของ DEX บนเชน Ethereum ยังคงครองตำแหน่งที่โดดเด่นอย่างแท้จริง และมีช่องว่างระหว่าง DEX บนเชนอื่นกับ Ethereum ในแง่ของปริมาณธุรกรรมและปริมาณการล็อค
ประเภทของ DEX ได้แก่ AMM, โปรโตคอลการทำธุรกรรมข้ามสายโซ่, โปรโตคอลการทำธุรกรรมตราสารอนุพันธ์, โปรโตคอลการทำธุรกรรมของ Stablecoin และผู้รวบรวม DEX ในหมู่พวกเขา AMM เป็นประเภทที่พบมากที่สุดของแทร็ก DEX และ Uniswap เป็น AMM ที่เป็นที่รู้จักมากที่สุด
Beep News ได้นับ DEX 60 อันดับแรกในแง่ของตำแหน่งที่ล็อคไว้ และได้รับห้าแนวโน้มของการติดตาม DEX
1. DEX บางตัวครองส่วนแบ่งการตลาดส่วนใหญ่
2. สัดส่วนของโปรโตคอลการทำธุรกรรมข้ามเชนและข้ามเลเยอร์เพิ่มขึ้น คิดเป็นประมาณ 1/4 ของ DEX ชั้นนำ
3. AMM+NFT เป็นเทรนด์ใหม่ในการพัฒนา DEX
4. เชนสาธารณะกระแสหลักทั้งหมดมี DEX อยู่ในอันดับต้น ๆ และเชนสาธารณะใหม่ DEX ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
5. แพลตฟอร์มการซื้อขาย Stablecoin และแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์มีศักยภาพในการเติบโตสูง
จากพื้นหลังนี้ เส้นทาง DEX มี 5 ทิศทางที่ควรค่าแก่การให้ความสนใจ: DEX บนเชน Ethereum เก่า, DEX แบบข้ามเชน, โปรโตคอลการซื้อขายสกุลเงินที่เสถียร, DEX ระบบนิเวศของ Cosmos และ DEX เชนสาธารณะใหม่
ชื่อระดับแรก
บทนี้จะอธิบายสถานการณ์โดยรวมของเส้นทาง DEX ปัจจุบันจากมุมมองของปริมาณการซื้อขาย DEX, ปริมาณการล็อค, รายได้จากข้อตกลง DEX อันดับต้น ๆ, หมวด DEX และโครงการตัวแทน
ชื่อเรื่องรอง
(1) ข้อมูลติดตาม DEX
1. ปริมาณธุรกรรม
รายงานการวิจัยแบ่งออกเป็น 3 หมวดเพื่อแสดงให้เห็นปริมาณการซื้อขายของ DEX: การซื้อขายทันที การซื้อขายอนุพันธ์ และ DEX Aggregator ในหมู่พวกเขา แพลตฟอร์มซื้อขายเฉพาะจุดมีอิทธิพลเหนือ DEX
1.1 ธุรกรรมสปอต
ข้อมูลจาก The Block แสดงให้เห็นว่าปริมาณ DEX ที่เน้นการเทรดแบบสปอตนั้นเติบโตขึ้นตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 ซึ่งตรงกับการเริ่มต้นของ DeFi Summer
ในเดือนมิถุนายน 2020 ปริมาณธุรกรรมของ DEX ในหมวดหมู่นี้อยู่ที่ 1.92 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และในเดือนพฤษภาคม 2021 DEX ทำระดับสูงสุดครั้งแรกที่ 203.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 105 เท่าในหนึ่งปี
ตั้งแต่ปี 2022 ปริมาณธุรกรรมโดยรวมมีแนวโน้มลดลง ในเดือนสิงหาคม ปริมาณธุรกรรมอยู่ที่ 66.76 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 58.3% จาก 160.14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมกราคม
การกระจายปริมาณการซื้อขายแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายรวมกันของ Uniswap และ PancakeSwap มีสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณทั้งหมด ค่าสูงสุดในอดีตของ Uniswap v2, Uniswap v3 และ PancakeSwap ทั้งหมดเกิน 30% ในเดือนนั้น
Uniswap v2 สร้างปริมาณธุรกรรมสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 85.06 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤษภาคม 2564 คิดเป็น 76.5% ของยอดรวมในเดือนนั้น
Uniswap v3 สร้างสถิติปริมาณการทำธุรกรรมสูงถึง 71.98 พันล้านเหรียญสหรัฐในเดือนธันวาคม 2564 ซึ่งคิดเป็น 38% ของยอดรวมในเดือนนั้น
PancakeSwap สร้างสถิติปริมาณการทำธุรกรรมสูงถึง 65.21 พันล้านเหรียญสหรัฐในเดือนพฤษภาคม 2564 คิดเป็น 31.9% ของยอดรวมในเดือนนั้น
อัตราส่วนปริมาณธุรกรรมสปอตของ DEX และ CEX ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในเดือนกันยายน 2020 และกุมภาพันธ์ปีนี้ โดยมีอัตราส่วนอยู่ที่ 16.97% และ 25.51% ตามลำดับ ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ อัตราส่วนดังกล่าวมีแนวโน้มลดลงโดยรวม และอยู่ที่ 18.49% ในเดือนสิงหาคม
1.2 การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ในเส้นทางการซื้อขายอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์ dYdX ครอบครองตำแหน่งที่โดดเด่นอย่างแท้จริง
จากข้อมูลของ CoinMarketCap dYdX มีปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 1.38 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 21 กันยายน ซึ่งอยู่ในอันดับที่หนึ่งในกลุ่ม DEX ทั้งหมด
ปริมาณการซื้อขายของ Kine Protocol ซึ่งเป็นอันดับสองในบรรดาแพลตฟอร์มการซื้อขายตราสารอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์อยู่ที่ 270 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 19.5% ของ dYdX เท่านั้น
ปริมาณการซื้อขายรายวันของ dYdX และ Kine Protocol อยู่ในอันดับที่หนึ่งและสามในบรรดา DEX ทั้งหมด ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายตราสารอนุพันธ์แบบกระจายศูนย์ครอบครองส่วนแบ่งในตลาด DEX
ปัจจุบันตลาดการซื้อขายอนุพันธ์ถูกผูกขาดโดยแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์ จากข้อมูลของ The Block อัตราส่วนของปริมาณการซื้อขายล่วงหน้า DEX ต่อปริมาณการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า CEX อยู่ที่ 1.4% เท่านั้น และต่ำกว่า 3% มาเป็นเวลานาน
1.3 ตัวรวบรวม DEX
ตัวรวบรวม DEX รวบรวมข้อมูลของ DEX หลายตัว โดยมีเป้าหมายเพื่อค้นหาเส้นทางการแลกเปลี่ยนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับผู้ใช้ โครงการยอดนิยมในหมวดหมู่นี้ ได้แก่ 1inch, Matcha และ OpenOcean
จากข้อมูลของ CoinMarketCap เมื่อวันที่ 21 กันยายน ปริมาณการซื้อขาย 1 นิ้ว 24 ชั่วโมงอยู่ที่ 1.066 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงของ OpenOcean อยู่ที่ 517,000 ดอลลาร์ และปริมาณการซื้อขายค่อนข้างน้อย
2. จำนวนเงินที่ถูกล็อค
ตามสถิติของ Beep News ปัจจุบันมี DEX 5 รายการ (รวมถึงโปรโตคอลข้ามสายโซ่ที่มีฟังก์ชันการซื้อขาย) ที่มีตำแหน่งล็อกเกิน 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ
ได้แก่ Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain และ Balancer
Curve, Uniswap และ PancakeSwap ล้วนอยู่ใน 10 อันดับแรกของปริมาณการล็อคของโปรโตคอล DeFi ทั้งสามนี้คิดเป็น 10%, 9.6% และ 5.4% ของปริมาณการล็อคใน DeFi ตามลำดับ และทั้งสามส่วนมีส่วน 1/4 ของ ปริมาณล็อคใน DeFi
คำอธิบายภาพ
(ปริมาณการล็อค DEX สูงสุด 20 อันดับแรก)
3. รายได้จากโปรโตคอล DEX ชั้นนำ
DEX สามในหกเป็นของแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์ ได้แก่ GMX, dYdX และ Synthetix
ชื่อเรื่องรอง
(2) ประเภทของ DEX
1.AMM
Beep News ได้นับ DEX 60 อันดับแรกในแง่ของตำแหน่งที่ถูกล็อค ซึ่งรวมถึง AMM, โปรโตคอลการทำธุรกรรมข้ามสายโซ่, โปรโตคอลการทำธุรกรรมตราสารอนุพันธ์, โปรโตคอลการทำธุรกรรม Stablecoin และผู้รวบรวม DEX
ปัจจุบัน AMM (ผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ) เป็นประเภทที่พบมากที่สุดในแทร็ก DEX AMM สามารถคำนวณราคาซื้อและขายโดยอัตโนมัติตามอัลกอริทึมการกำหนดราคาอย่างง่าย
ในรูปแบบ AMM LP (ผู้ให้บริการสภาพคล่อง) ใส่สินทรัพย์ของตัวเองลงในแหล่งสภาพคล่อง (Liquidity Pool) ในสัดส่วนที่แน่นอนเพื่อให้สภาพคล่องสำหรับการแลกเปลี่ยน เมื่อเทรดเดอร์ซื้อขาย พวกเขากำลังทำธุรกรรมกับกลุ่มสภาพคล่องการค้าจริง ๆ
ผู้นำใน AMM คือ Uniswap ซึ่งมีปริมาณการซื้อขายและปริมาณการล็อกที่ครอบงำ AMM ทั้งหมด และเป็น DEX ที่มี Fork มากที่สุด
2. โปรโตคอลการทำธุรกรรมข้ามสายโซ่
โปรโตคอลการทำธุรกรรมข้ามสายโซ่หมายถึงโปรโตคอลที่มีทั้งฟังก์ชันการทำธุรกรรมและข้ามสายโซ่ โปรโตคอลการทำธุรกรรมข้ามสายสามารถรับรู้การแลกเปลี่ยนข้ามเลเยอร์ (L1-L2) และสินทรัพย์ข้ามสายโซ่ ตัวอย่างเช่น Hop Protocol, Multichain และ Hashflow ล้วนมีฟังก์ชันการแลกเปลี่ยนข้ามสายโซ่
3. สัญญาการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ข้อตกลงการซื้อขายตราสารอนุพันธ์รวมถึงข้อตกลงการซื้อขายสัญญาถาวร ข้อตกลงการซื้อขายออปชัน ข้อตกลงการซื้อขายสินทรัพย์สังเคราะห์ และประเภทอื่นๆ Beep News ชี้ให้เห็นในรายงานการวิจัยก่อนหน้าเกี่ยวกับอนุพันธ์ที่เข้ารหัสว่าปริมาณของข้อตกลงการซื้อขายสัญญาถาวรนั้นมีปริมาณมากที่สุด โครงการตัวแทนของข้อตกลงการซื้อขายสัญญาถาวรคือ dYdX และ GMX ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ใช้โซลูชันการขยาย L2
โครงการตัวแทนของข้อตกลงการซื้อขายออปชัน ได้แก่ Lyra และ Opyn และโครงการตัวแทนของข้อตกลงการซื้อขายสินทรัพย์สังเคราะห์ ได้แก่ Synthetix และ Mirror
4. โปรโตคอลการซื้อขาย Stablecoin
โปรโตคอลการทำธุรกรรมของ Stablecoin เป็นโปรโตคอลการทำธุรกรรมที่สร้างขึ้นเป็นพิเศษสำหรับ Stablecoins (USDT, USDC, DAI เป็นต้น) Curve ซึ่งเป็นอันดับแรกในจำนวนตำแหน่งที่ถูกล็อคใน DEX เป็นโปรโตคอลการทำธุรกรรม Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดในเครือข่าย Ethereum
ผู้ใช้สามารถซื้อขายเหรียญ Stablecoin และทำการขุดสภาพคล่องผ่าน Curve
ธุรกรรม: Curve ใช้กลไก AMM ของ StableSwap (การแลกเปลี่ยนที่เสถียร) เพื่อทำธุรกรรม Stablecoin ผู้ใช้สามารถซื้อขาย Stablecoins (เช่น USDC, DAI) และสินทรัพย์ที่ห่อหุ้ม (เช่น stETH)
การขุดสภาพคล่อง: Curve มีกลุ่มสภาพคล่องที่มีโทเค็นสามประเภท: ① จับคู่ Stablecoins ที่หลากหลาย ② Stablecoins จับคู่กับสินทรัพย์ที่ห่อหุ้ม ③ Stablecoins จับคู่กับโทเค็นสภาพคล่อง (เช่น 3Crv)
5. ตัวรวบรวม DEX
ยกตัวอย่าง 1 นิ้วผ่านอินเทอร์เฟซในรูปด้านบน ผู้ใช้สามารถเลือก DEX ที่มี Slippage ต่ำที่สุดสำหรับการซื้อขาย
ชื่อเรื่องรอง
ลิงค์ลิงค์。
คำอธิบายภาพ
(ข้อมูล DEX บางส่วน)
จากการวิเคราะห์ข้อมูลและประสบการณ์จริงของโครงการ DEX ชั้นนำ แนวโน้มห้าประการในการพัฒนาเส้นทาง DEX ถูกดึงออกมา:
1. DEX บางตัวครองส่วนแบ่งการตลาดส่วนใหญ่
2. สัดส่วนของโปรโตคอลการทำธุรกรรมข้ามเชนและข้ามเลเยอร์เพิ่มขึ้น คิดเป็นประมาณ 1/4 ของ DEX ชั้นนำ
3. AMM+NFT เป็นเทรนด์ใหม่ในการพัฒนา DEX
4. เชนสาธารณะกระแสหลักทั้งหมดมี DEX อยู่ในอันดับต้น ๆ และเชนสาธารณะใหม่ DEX ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
แนวโน้มทั้งห้านี้มีเนื้อหาโดยละเอียดด้านล่าง
ข้อความ
DEX ไม่กี่ตัวครองส่วนแบ่งการตลาดส่วนใหญ่
จะเห็นได้จากปริมาณการล็อคและปริมาณธุรกรรมที่ DEX สองสามตัวครองส่วนแบ่งตลาดส่วนใหญ่
1. การกระจายตำแหน่งที่ถูกล็อก
ในบรรดา DEX 60 อันดับแรกที่นับโดย Beep News มูลค่าต่ำสุดคือ 25.92 ล้านเหรียญสหรัฐ (BabySwap) และมูลค่าสูงสุดคือ 5.28 พันล้านเหรียญสหรัฐ (Curve)
ภายในช่วงเวลานี้ ปริมาณการล็อคของ DEX จะกระจายดังนี้:
จำนวนเงินที่ถูกล็อก > 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ: 5;
จำนวนเงินที่ถูกล็อคอยู่ระหว่าง 300 ล้านถึง 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (รวม 300 ล้านและ 1 พันล้าน): 6;
จำนวนล็อคอยู่ระหว่าง 200 ล้านถึง 300 ล้าน (รวม 200 ล้านและไม่รวม 300 ล้าน): 5;
จำนวนล็อคอยู่ระหว่าง 100 ล้านถึง 200 ล้าน (รวม 100 ล้านและไม่รวม 200 ล้าน): 15;
จำนวนเงินที่ล็อกอยู่ระหว่าง 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (รวม 50 ล้านและไม่รวม 100 ล้าน): 9;
ปริมาณล็อคต่ำกว่า 50 ล้านเหรียญสหรัฐ: 20
จากข้อมูลที่ได้รับจาก DeFillama เมื่อวันที่ 21 กันยายน จำนวน DEX (ระดับแรก) ที่ล็อคไว้ทั้งหมดซึ่งมีมูลค่าล็อคมากกว่า 1 พันล้านเหรียญสหรัฐอยู่ที่ 16.36 พันล้านเหรียญสหรัฐ และจำนวนล็อคของ DEX (ระดับที่สอง) ที่มีจำนวนล็อคอยู่ระหว่าง 300 ล้านและ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ Echelon) มียอดล็อคอัพรวม 2.55 พันล้านเหรียญสหรัฐ
ปริมาณการล็อคทั้งหมดของระดับที่สองคิดเป็น 15.5% ของระดับแรกเท่านั้น แสดงให้เห็นถึงความโดดเด่นที่แข็งแกร่งของระดับแรกในแง่ของปริมาณการล็อค และเงินทุนส่วนใหญ่ไหลเข้าสู่ DEX ทั้งห้านี้
ในระดับแรก ตำแหน่งล็อคของ Curve และ Uniswap ทั้งคู่มีมูลค่าเกิน 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และตำแหน่งล็อกรวมกันของทั้งสองอยู่ที่ 10.39 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 63.5% ของตำแหน่งล็อกทั้งหมดของระดับแรก
2. ปริมาณธุรกรรม
ตามข้อมูลจาก CoinMarketCap เมื่อวันที่ 22 กันยายน มีเพียง DEX ห้ารายการเท่านั้นที่มีปริมาณการซื้อขายมากกว่า $100 ล้านใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ในหมู่พวกเขา dYdX และ Uniswap v3 ติดอันดับสองอันดับแรกด้วยปริมาณการซื้อขาย $1.4 พันล้านและ $1.25 พันล้านตามลำดับ .
ปริมาณการทำธุรกรรมของ Kine Protocol ซึ่งอยู่ในอันดับที่สามคือ 270 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งตามหลังสองอันดับแรกอยู่มาก
หากขยายขอบเขตเป็นมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมถึง DEX ที่เกิน 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ มีทั้งหมด 30 DEX ที่มาถึงระดับนี้ คิดเป็น 12.5% ของ DEX ทั้งหมดที่รวมอยู่ใน CoinMarketCap ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการซื้อขาย ปริมาณค่อนข้างเข้มข้น
สัดส่วนของโปรโตคอลธุรกรรมข้ามเชนและข้ามเลเยอร์เพิ่มขึ้น คิดเป็นประมาณ 1/4 ของ DEX อันดับต้น ๆ
ครอสเชนและครอสเลเยอร์ (L1-L2) เป็นกระแสหลักของการพัฒนา DeFi ซึ่งเห็นได้จาก DEX ในบรรดา DEX 60 หัวที่นับ จำนวนโปรโตคอลข้ามเชนและโปรโตคอลการปรับใช้ข้ามเลเยอร์ทั้งหมดคือ 16 รายการ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 1/4 ของตัวอย่างทางสถิติ
cross-chain และ cross-layer swap ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายคือโปรโตคอลการทำธุรกรรมข้ามสายโซ่ ซึ่งมีทั้งสะพานข้ามสายโซ่และฟังก์ชันการทำธุรกรรม เช่น Hop Protocol, Multichain และ Hashflow
โปรโตคอลข้ามเชนเหล่านี้รองรับธุรกรรมระหว่างเชนและการโอนสินทรัพย์หลายรายการ และรองรับธุรกรรมของผู้ใช้และการโอนสินทรัพย์ระหว่าง L1 และ L2 (Arbitrum, Optimism เป็นต้น)
การปรับใช้ DEX แบบหลายเชนโดยไม่มีฟังก์ชันข้ามเชนเป็นเทรนด์หลัก เชนเหล่านี้ ได้แก่ L1 และ L2 การปรับใช้บนเครือข่าย L2 สามารถลดขั้นตอนเร่งเวลาการยืนยันธุรกรรมและปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้
ในบรรดาโปรเจกต์สิบอันดับแรกที่มีตำแหน่งล็อคอยู่นั้น Curve, Uniswap, SushiSwap, Balancer, dYdX และ Synthetix ต่างก็ใช้งานบนเครือข่าย L2 หรือใช้เทคโนโลยีการขยาย L2
AMM แบบข้ามสายเป็นสายพันธุ์ใหม่ SushiXSwap ซึ่งเป็น AMM แบบข้ามสายตัวแรกที่เปิดตัวโดย SushiSwap และ LayerZero ได้รับรู้ผ่านฟังก์ชันข้ามสายของ Stargate และสภาพคล่องแบบหลายสายของ Sushiswap
AMM+NFT เป็นเทรนด์ใหม่
AMM+NFT แบ่งออกเป็นสองประเภท หนึ่งคือแพลตฟอร์มการซื้อขาย NFT ตามกลไก AMM และอีกประเภทคือการเพิ่มหมวดหมู่ NFT ให้กับสินทรัพย์ที่ซื้อขายได้ของ AMM โครงการตัวแทนของวิธีแรกคือ sudoswap และโครงการตัวแทนของวิธีปฏิบัติหลังคือ Uniswap
1. แพลตฟอร์มการซื้อขาย NFT ตามกลไก AMM
ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น ในแบบจำลอง AMM LP (ผู้ให้บริการสภาพคล่อง) ใส่สินทรัพย์ของตัวเองลงในแหล่งสภาพคล่อง (Liquidity Pool) ในสัดส่วนที่แน่นอนเพื่อให้สภาพคล่องสำหรับการแลกเปลี่ยนซื้อขายกับกลุ่มสภาพคล่อง
แพลตฟอร์มการซื้อขาย NFT ที่ใช้กลไก AMM ประกอบด้วยกลุ่มสภาพคล่อง NFT ที่แยกจากกันจำนวนมาก และ LP สามารถจัดหาสภาพคล่องให้กับกลุ่มสภาพคล่องเหล่านี้ได้
จากตัวอย่าง sudoswap LP ของ sudoswap สามารถสร้างกลุ่มสภาพคล่องได้ และ LP สามารถฝากโทเค็นและระบุชุด NFT ที่จะซื้อหรือขาย จำนวน NFT ราคาเริ่มต้น และฟังก์ชันการกำหนดราคาเท่านั้น
แพลตฟอร์มการซื้อขาย NFT ประเภทนี้นำเสนอกลไก AMM เพื่อปรับปรุงสภาพคล่องของ NFT
2. พยายามเพิ่มธุรกรรม NFT ไปยัง AMM ด้านบน
AMM อันดับต้น ๆ แนะนำธุรกรรม NFT อย่างแข็งขัน ซึ่ง Uniswap มีการดำเนินการมากกว่า
Uniswap Labs เข้าซื้อกิจการ Genie ผู้รวบรวมการซื้อขาย NFT ในเดือนมิถุนายนปีนี้ Uniswap Labs กล่าวในเวลานั้นว่าผู้ใช้สามารถซื้อขาย NFT ได้โดยตรงบน Uniswap ในฤดูใบไม้ร่วงนี้
หนึ่งเดือนต่อมา หัวหน้าผลิตภัณฑ์ Uniswap NFT กล่าวว่า Uniswap จะรับรู้ธุรกรรม NFT โดยการรวม sudoswap ในขณะที่เข้าถึงสภาพคล่องบนเครือข่ายที่ sudoAMM จัดหาให้
Uniswap และ sudoswap มีความพอดีสูง ทั้งคู่อิงตามกลไก AMM และให้สภาพคล่องสำหรับโทเค็น ERC20 และ NFT ตามลำดับ การรวมของทั้งสองสามารถอธิบายได้ว่าเป็นการผสมผสานที่ทรงพลัง การเข้าซื้อกิจการ Genie ของ Uniswap ช่วยให้ Uniswap มีฟังก์ชันของธุรกรรมการรวม NFT บนพื้นฐานของ NFT AMM
หลังจาก Uniswap คาดว่า AMM จำนวนมากขึ้นจะเปิดตัวผลิตภัณฑ์การซื้อขาย NFT เพื่อมอบประสบการณ์การซื้อขายสินทรัพย์หลายประเภทแก่ผู้ใช้
เชนสาธารณะกระแสหลักทั้งหมดมี DEX อยู่ในอันดับต้น ๆ และเชนสาธารณะใหม่ DEX ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
DEX 60 อันดับแรกในจำนวนการล็อกที่นับโดย Beep News รวมถึงโปรเจ็กต์เนทีฟจากเครือข่ายสาธารณะ 23 รายการ เช่น Ethereum, BNB Chain, Polygon, Arbitrum, Optimism, NEAR และ Avalanche
DEX ดั้งเดิมบนเชน Ethereum ครองตำแหน่งที่โดดเด่นในตลาด ในบรรดา DEX 8 อันดับแรกที่มีการล็อคตำแหน่ง DEX ดั้งเดิมบนเชน Ethereum คิดเป็น 7 รายการ
จากข้อมูลของ DeFillama ณ วันที่ 21 กันยายน ปริมาณการล็อครวมของ DEX ทั้งเจ็ดนี้อยู่ที่ 14.88 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณการล็อคทั้งหมดคิดเป็น 46.8% ของปริมาณการล็อค DeFi บนเชน Ethereum ซึ่งเกือบ 2.9 เท่าของปริมาณการล็อค DeFi บนเชน BNB Chain (5.2 พันล้านดอลลาร์)
ตำแหน่งล็อค DEX ดั้งเดิมสามอันดับแรกบนเชนสาธารณะอื่นๆ ได้แก่:
PancakeSwap จาก BNB Chain ด้วยปริมาณการซื้อขาย 2.89 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อยู่ในอันดับที่สาม
VVS Finance จาก Cronos ด้วยมูลค่าล็อก 410 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อันดับ 9;
GMX จาก Arbitrum อยู่ในอันดับที่ 10 ด้วยปริมาณการล็อคที่ 400 ล้านดอลลาร์
ในบรรดา DEX 30 อันดับแรกในแง่ของปริมาณการล็อก DEX แบบเนทีฟบนเชนสาธารณะใหม่ทำงานได้ดี หนึ่งใน DEX แบบเนทีฟของเชนสาธารณะใหม่ 6 ตัว ได้แก่ Cronos, Arbitrum, DefiChain, Osmosis, Klaytn และ Elrond เข้าสู่ 30 อันดับแรก .
ในบรรดา DEX เชิงสถิติ มี 4 แอพพลิเคชั่นเชนที่มี DEX ในตัว ได้แก่ DefiChain, Osmosis, THORChain และ Canto ในหมู่พวกเขา Osmosis, THORChain และ Canto ล้วนอยู่ในเครือข่ายสาธารณะทางนิเวศวิทยาของ Cosmos ในระลอกคลื่นของเครือข่ายสาธารณะใหม่ๆ เครือข่ายสาธารณะ DeFi ทางนิเวศวิทยาของ Cosmos สมควรได้รับความสนใจอย่างต่อเนื่อง
นอกจากนี้ ในบรรดาเครือข่ายสาธารณะใหม่ Klaytn ก็สมควรได้รับความสนใจ ปริมาณ DEX แบบเนทีฟที่ล็อกอัพบนเครือข่าย Klaytn สามแห่งติดอันดับหนึ่งใน 60 อันดับแรก จากข้อเท็จจริงที่ว่า DEX เพียงแห่งเดียวที่ได้รับการคัดเลือกจากเกือบครึ่งหนึ่งของเครือข่ายสาธารณะ เชน Klaytn ในฐานะเชนสาธารณะใหม่ทำงานได้ดี
Klaytn เป็นเครือข่ายสาธารณะที่เป็นเจ้าของโดย Kakao ยักษ์ใหญ่ด้านอินเทอร์เน็ตของเกาหลีใต้ โดยมีเป้าหมายที่จะเป็นบล็อกเชน แบบครบวงจร สำหรับผู้สร้าง metaverse KlaySwap เป็น DEX ที่ใหญ่ที่สุดในกลุ่ม Klaytn ด้วยปริมาณล็อคอัพที่ 170 ล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 17
แพลตฟอร์มการซื้อขาย Stablecoin และแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์มีศักยภาพในการเติบโตสูง
แนวโน้มการลงทุนของผู้ใช้สำหรับ Stablecoins และอนุพันธ์ที่เข้ารหัสนั้นขึ้นอยู่กับตลาดโดยรวมที่ซบเซา
ในกรณีของตลาดโดยรวมที่ตกต่ำเนื่องจากการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ ราคา OTC ของ USDT, USDC และเหรียญ Stablecoin อื่น ๆ ที่เชื่อมโยงกับดอลลาร์สหรัฐเมื่อเร็ว ๆ นี้เกิน 7 หยวน รายได้ล่าสุดของการถือครอง Stablecoins นั้นดีกว่า ที่ถือครอง ETH และ BTC
การเพิ่มขึ้นของรายได้ในสกุลเงินที่มั่นคงอาจกระตุ้นความต้องการของตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีรายได้ในสกุลเงินที่มั่นคง หนึ่งในนั้น แพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินที่มีเสถียรภาพตามกลไก AMM โครงการตัวแทน ได้แก่ Curve และ Wombat Exchange
Curve เป็น DEX อันดับ 1 ในแง่ของการล็อคตำแหน่ง ในฐานะแพลตฟอร์มการซื้อขาย Stablecoin ที่จัดตั้งขึ้น มีฐานผู้ใช้การซื้อขายและผู้ให้บริการสภาพคล่องจำนวนมาก การรวมกันของโทเค็นของกลุ่มสภาพคล่องสามกลุ่มทำให้ผู้ใช้สามารถเลือกระดับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกัน ให้ผู้ใช้ถอนเงินส่วนหนึ่งของสกุลเงินที่มีเสถียรภาพเพื่อแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นบนพื้นฐานของการกักตุนสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ
ตามข้อมูลบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Curve เมื่อวันที่ 21 กันยายน APR ขั้นต่ำของสระว่ายน้ำสภาพคล่องของ Curve อยู่ที่ประมาณ 6.3% และ APR สูงสุดคือประมาณ 15.9%
ปริมาณการล็อคของ Curve เพิ่มขึ้น 12.5% ใน 7 วัน ซึ่งอยู่ในอันดับแรกจากโครงการ DeFi 10 อันดับแรกที่มีปริมาณการล็อค
Wombat Exchange เป็นโปรโตคอลการซื้อขาย Stablecoin แบบหลายเชนที่ได้รับความนิยมเมื่อเร็ว ๆ นี้ Wombat Exchange ใช้กลุ่มสภาพคล่องสกุลเงินเดียวเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพเงินทุน
พูล 3 พูลที่มีปริมาณล็อคสูงสุดบน Wombat Exchange ได้แก่ พูล USDC, พูล BUSD และพูล USDT และ APR เฉลี่ยอยู่ระหว่าง 12% ถึง 15%
ชื่อระดับแรก
สรุป
สรุป
จากฮอตสปอตปัจจุบันและคำอธิบายข้างต้น Beep News ได้สรุป 5 แนวทางที่ควรให้ความสนใจ:
1. DEX บนเครือข่าย Ethereum เก่า (เช่น Uniswap, SushiSwap);
2. Cross-chain DEX (เช่น Hop, Hashflow);
3. โปรโตคอลการซื้อขาย Stablecoin (เช่น Curve);
4. DEX ระบบนิเวศของจักรวาล (เช่น Osmosis);
5. DEX เชนสาธารณะใหม่ (เช่น Canto DEX)
การติดตาม DEX โดยรวมอยู่ในสถานะล้นตลาด และฟังก์ชันการซื้อขายและการขุดสภาพคล่องที่จัดทำโดย DEX สามารถตอบสนองความต้องการของผู้ใช้โดยทั่วไป
DEX ใหม่กำลังสร้างนวัตกรรมใหม่ในแง่ของกลุ่มสภาพคล่อง กลไก AMM การรวมฟังก์ชัน ผลิตภัณฑ์ ฟังก์ชันที่กำหนดเอง ฯลฯ และมุ่งมั่นที่จะเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด ผู้ใช้สามารถใส่ใจกับการติดตามการแบ่งกลุ่มของ DEX
ในบริบทของการชะลอตัวของตลาดโดยรวม ข้อมูลของ Mcap/TVL (มูลค่าตลาด/ปริมาณการล็อค) แสดงให้เห็นว่า DEX 20 รายการในสถิติต่ำกว่า 0.2 ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่ามูลค่าของ DEX เหล่านี้ถูกประเมินต่ำเกินไป รวมถึงข้อมูลข้างต้น กล่าวถึง Curve, Wombat Exchange, dYdX
DEX ในช่วง undervalued เป็นจุดสนใจของนักลงทุน อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ตลาดโดยรวมอยู่ในช่วงขาลง ดังนั้น จึงไม่มีคำแนะนำในการลงทุนที่นี่
ในระยะยาว DEX ยังคงเป็นเสาหลักที่สำคัญของ DeFi และเป็นช่องทางให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมใน DeFi
ในเส้นทาง DEX จำเป็นต้องให้ความสนใจกับการพัฒนา DEX บน L2 ด้วย ข้อดีของการคลาดเคลื่อนต่ำและก๊าซต่ำสามารถปรับปรุงประสบการณ์การซื้อขายของผู้ใช้ DEX บนเครือข่าย Ethereum จะค่อยๆ โอนย้ายไปยังเครือข่าย L2 และ DEX ดั้งเดิมของ L2 (เช่น Starkswap, SyncSwap เป็นต้น) จะขยายส่วนแบ่งการตลาดด้วย
