DEX เปิดศักราชใหม่แห่งการซื้อขาย
หาก CEX ครองทศวรรษทองของสกุลเงินดิจิทัล ระบบนิเวศการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่ระเบิดขึ้นในช่วงปีที่ผ่านมากำลังเปลี่ยนภูมิทัศน์ของตลาดการซื้อขาย จนถึงปัจจุบัน ปริมาณการซื้อขายแบบ Spot ได้ถึง 20% ของตลาดแลกเปลี่ยนรวมศูนย์ (CEX) ในเดือนมกราคม พ.ศ. 2568 ปริมาณการซื้อขายแบบ Spot ของ DEX อยู่ที่ 454,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนจาก 323,890 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2567 ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สสูงเกิน 10% ของ CEX และปริมาณการซื้อขายสะสมของสัญญาฟิวเจอร์สของ DEX สูงเกิน 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐใน 24 ปี DEX มอบไอเทมการซื้อขายใหม่ ช่องทางการฝากและถอนเงิน โมเดลการซื้อขาย เครื่องมือการชำระเงินและการออม ให้แก่ผู้ใช้ และจะเป็นจุดเริ่มต้นของยุคการเงินยุคใหม่
อาคารบนหนองบึง ยุคใหม่ที่สั่นคลอน
ในขณะที่ระบบนิเวศ DEX กำลังก้าวหน้าแบบก้าวกระโดด HyperLiquid ซึ่งเป็น DEX ชั้นนำและรู้จักกันในชื่อ Binance แบบกระจายอำนาจ กลับถูกโจมตีแบบออนเชนซึ่งมีมูลค่านับร้อยล้านดอลลาร์ วาฬที่ไม่เปิดเผยตัวได้ใช้ประโยชน์จากช่องโหว่ของแพลตฟอร์มและควบคุมราคาตลาด ส่งผลให้แหล่งเงินทุนของ HyperLiquid ขาดทุนมหาศาล เหตุการณ์นี้ทำให้ HyperLiquid TVL ลดลงจาก 654 ล้านเป็น 273 ล้าน หรือลดลงเกือบ 60% ราคาของ HYPE ร่วงลงอย่างหนัก และเหล่านักพัฒนาต่างก็พากันหนีออกไปเป็นจำนวนมาก เพื่อให้สามารถรับมือกับวิกฤตได้ HyperLiquid ได้ใช้มาตรการฉุกเฉินในการยกเลิกสัญญาที่เกี่ยวข้องและบังคับให้มีการชำระบัญชี การดำเนินการ ดึงปลั๊ก นี้กระตุ้นให้เกิดข้อสงสัยในตลาดเกี่ยวกับธรรมาภิบาลแบบกระจายอำนาจ เหตุการณ์นี้เผยให้เห็นถึงช่องโหว่ของแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจในการควบคุมความเสี่ยงและการกำกับดูแล และทำให้เกิดข้อกังวลเกี่ยวกับการพัฒนาในอนาคต
แทนที่จะบอกว่าการพึ่งพาโอราเคิลแบบออนเชนทำให้แหล่งเงินทุนของ HyperLiquid พังทลายทันที จะพูดได้แม่นยำกว่าว่าโครงสร้างพื้นฐานที่เปราะบางไม่สามารถรองรับยักษ์ใหญ่เชิงพาณิชย์ขนาดนี้ได้ แตกต่างจากระบบปิดและโมเดลการจัดการความเสี่ยงของ CEX โปรโตคอลโอเพ่นซอร์สต่างๆ และเชนสาธารณะที่มีเกณฑ์เข้าเป็นศูนย์ได้ให้ดินที่อุดมสมบูรณ์สำหรับการเติบโตอย่างรวดเร็วของ DEX ความง่ายในการพัฒนาหรือการจำลองนี้เองที่ทำให้ DEX สามารถเติบโตได้ในช่วงเวลาสั้นๆ อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ตามมาคือแอปพลิเคชันแบบออนเชนที่โอเวอร์โหลด แต่ขาดโครงสร้างพื้นฐานอย่างร้ายแรง โครงสร้างพื้นฐานทั่วไปและโปรโตคอลต่างๆ แสดงถึงความเป็นเนื้อเดียวกันและความเสี่ยงร่วมกัน ช่องโหว่ในโปรโตคอลเพียงจุดเดียวอาจส่งผลกระทบต่อ DEX หลายร้อยแห่งทันที และทำให้สูญเสียเงินนับแสนล้านดอลลาร์ หากอาคารสร้างบนหนองบึง ยิ่งสร้างสูงก็จะยิ่งอันตรายมากขึ้น เมื่อไหร่อาคารอันตรายเหนือหัวผู้ใช้จะถล่มลงมา?
โครงสร้างพื้นฐาน: การขุดค้นทรัพยากรอันล้ำค่าของแอปพลิเคชัน Web3 ขนาดใหญ่
ความสำเร็จของโมเดล DEX อยู่ที่นวัตกรรม ฉันทามตินี้ต้องมีรากฐานที่แข็งแกร่งจึงจะสอดคล้องกันได้ และโครงสร้างพื้นฐานก็เป็นสิ่งสำคัญ
การแข่งขันในปัจจุบันสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน Web3 ระดับโลกได้เข้าสู่ระดับลึก วิวัฒนาการของโครงสร้างพื้นฐานกำลังเปลี่ยนแปลงรูปแบบเศรษฐกิจของ Web3 ตั้งแต่การเพิ่มประสิทธิภาพค่าธรรมเนียมก๊าซไปจนถึงการทำงานร่วมกันแบบข้ามสายโซ่ จากความพร้อมใช้งานของข้อมูลจนถึงความแน่นอนของการชำระเงิน ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีทุกอย่างกำลังกำหนดนิยามวิธีการจับมูลค่าใหม่ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมกำลังจะเริ่มต้นรอบใหม่ของการอยู่รอดของผู้แข็งแกร่งที่สุด และการแข่งขันนี้เป็นการต่อสู้เพื่อสิทธิในการกำหนดมาตรฐานอินเทอร์เน็ตรุ่นต่อไป
เพื่อใช้ประโยชน์จากเหมืองทองคำใหม่ในยุค DEX อย่างเต็มที่ การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานจะต้องเผชิญกับสถานะปัจจุบันของอุตสาหกรรม ซึ่งได้แก่ การพัฒนาอย่างต่อเนื่องของเครือข่ายสาธารณะประสิทธิภาพสูง TPS สูง ข้อกำหนดแบบเรียลไทม์สำหรับการซื้อขายอนุพันธ์แบบออนไลน์ และการเติบโตแบบทวีคูณของอุปสงค์ของตลาดสำหรับสถาปัตยกรรมพื้นฐานที่มีประสิทธิภาพสูง ในเวลาเดียวกัน ข้อมูลขนาดใหญ่ที่มีประสิทธิภาพสูงกำลังก่อให้เกิดวิกฤตต้นทุนสำหรับนักพัฒนา
1. การปฏิวัติประสิทธิภาพของเครือข่ายสาธารณะขับเคลื่อนการระเบิดของข้อมูล
- การเปลี่ยนผ่าน TPS:
- โซลาน่า 50,000+ TPS
- Aptos บรรลุ 200,000 TPS (ผ่านกรอบการทำงานแบบขนาน Block-STM)
- ปริมาณข้อมูลเพิ่มสูงขึ้น:
ข้อมูลออนเชนรายวันของ Solana อยู่ระหว่างหลายร้อย GB ถึง 1 TB
- ปริมาณการส่งข้อมูลรวมรายวันเฉลี่ยของบล็อคเชนโมดูลาร์ (Celestia ฯลฯ) สูงเกินกว่า 40,000 ล้าน
- กฎของอนุพันธ์:
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคิดเป็น 78% ของปริมาณการซื้อขายรวมของตลาด (ข้อมูลไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ของ Bybit)
ผู้สร้างตลาดความถี่สูงต้องมีการตอบรับราคาแบบออนเชนที่ ≤ 100 มิลลิวินาที
2. วิกฤตต้นทุนผู้พัฒนา
• การเปรียบเทียบต้นทุนของระบบข้อมูลเรียลไทม์ที่สร้างเอง:
Cryptoflow: การสร้างโครงสร้างพื้นฐาน Web3 รุ่นถัดไป
จากสถานการณ์ข้างต้น องค์ประกอบหลักประการหนึ่งของการอัพเกรดโครงสร้างพื้นฐานรอบนี้คือข้อมูล เมื่อมองไปทั่วโลก ยักษ์ใหญ่ด้านข้อมูลที่มีมูลค่าทางการตลาดนับหมื่นล้าน เช่น Dune และ Chainalysis กำลังปรับปรุงระบบอย่างต่อเนื่องเพื่อให้ตรงกับความต้องการของเครือข่ายสาธารณะและแอปพลิเคชัน หากมุ่งเน้นไปที่ตลาดฮ่องกงที่กำลังเกิดใหม่ เราจะพบว่า ChainStream ซึ่งเป็นชั้นข้อมูลหลักของ Cryptoflow ก็แบกรับความรับผิดชอบเดียวกันนี้ด้วย
ChainStream กำลังนิยามแนวคิดใหม่ของการวิเคราะห์ข้อมูลบนเชน ด้วยประสบการณ์ที่สะสมมาหลายปีในด้านการดำเนินการศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ และการพึ่งพาอัลกอริธึม AI ที่พัฒนาขึ้นอย่างอิสระและสถาปัตยกรรมคอมพิวเตอร์แบบกระจาย เรามอบบริการการสอบถามข้อมูลแบบออนเชนแบบเรียลไทม์ การวิเคราะห์ข้อมูลอัจฉริยะ การตรวจสอบข้อมูลตลาด และบริการอื่นๆ ให้แก่ผู้ใช้และผู้ปฏิบัติงาน Web3.0 ทั่วโลก โดยลดความไม่สมดุลของข้อมูลในการตัดสินใจลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างมีประสิทธิภาพ
1. โซลูชันข้อมูลและอุปสรรคทางเทคนิค
- ชั้นการประมวลผลสตรีม:
- การแบ่งข้อมูลแบบย่อยมิลลิวินาที: การแบ่งข้อมูลแบบละเอียดของช่วงเวลาถูกบีบอัดจาก 10 มิลลิวินาทีเหลือ 0.5 มิลลิวินาที รองรับคำสั่งฟ้าผ่าสำหรับอนุพันธ์
- การประมวลผลแบบไฮบริด: โมดูลการเร่งความเร็วด้วยฮาร์ดแวร์ FPGA จัดการเหตุการณ์ปกติได้ 80% (ลดต้นทุนการโหลด CPU ลง 40%)
- ชั้นการทำให้เป็นมาตรฐาน:
- เพิ่ม Move VM 2.0 (Aptos mainnet) และการวิเคราะห์ชุดคำสั่งเต็มของ FuelVM
- เวลาที่นักพัฒนาต้องใช้ในการย้ายไปยังเชนใหม่ลดลงเหลือ 4 ชั่วโมง (โดยใช้ AI ในการสร้างเทมเพลตการปรับตัว)
นอกเหนือจากการปรับปรุงประสิทธิภาพและการครอบคลุมตลาดหลักแล้ว ChainStream ยังคงเปิดอยู่ ให้ความสำคัญกับการสนับสนุนข้อมูลสำหรับเครือข่ายสาธารณะที่เกิดขึ้นใหม่ ใช้โครงการบล็อคเชนเป็นแกนหลัก และมุ่งเป้าไปที่ชุมชนและนักพัฒนา โดยให้บริการข้อมูลคุณภาพสูงและเชิงลึกสำหรับแอปพลิเคชันในระบบนิเวศต่างๆ
2. โครงสร้างพื้นฐานบล็อคเชนและ AI
นอกเหนือจากบริการข้อมูลแล้ว Cryptoflow ยังมอบโซลูชันทางการเงินดิจิทัลระดับมืออาชีพให้กับสถาบัน องค์กร และผู้ใช้ต่างๆ ในด้านการเข้ารหัสข้อมูลบล็อคเชนและสินทรัพย์บนเชนผ่านโครงสร้างพื้นฐานบล็อคเชนและ AI ที่พัฒนาขึ้นอย่างอิสระ และค้นพบและร่วมติดตามการเติบโตของผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยีใหม่ๆ ที่เกิดขึ้น
ระดับแอปพลิเคชัน: ผ่านเครือข่ายแอปพลิเคชันที่สร้างขึ้นเอง เรารองรับและรองรับแอปพลิเคชันบล็อคเชนต่างๆ เช่น เบราว์เซอร์ กระเป๋าเงิน โปรโตคอล Defi, NFT, GamefI ฯลฯ ส่งเสริมให้ทีมงานใหม่ๆ สร้างสรรค์นวัตกรรม และร่วมกันขยายและสร้างสรรค์ระบบนิเวศบล็อคเชนของฮ่องกง
ระดับสินทรัพย์: โดยใช้โปรโตคอลพื้นฐาน RWA ที่พัฒนาขึ้นเอง โปรโตคอล 404 ผสมผสานกับประสบการณ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมหลายปี การแมปสินทรัพย์นอกเครือข่ายไปยังสินทรัพย์บนเครือข่ายเสร็จสมบูรณ์ และกระบวนการทั้งหมดของการปล่อยสินทรัพย์บล็อคเชน การอัพเกรด การโอน การเชื่อมต่อข้ามเครือข่าย และการทำธุรกรรมก็เปิดขึ้น
หากเปรียบเทียบกับข้อได้เปรียบของ Silicon Valley ในฐานะผู้บุกเบิกด้านนวัตกรรมเทคโนโลยีและนโยบายด้านกฎระเบียบที่ยืดหยุ่นของสิงคโปร์ ความพิเศษของกรณีของฮ่องกงก็คือ พิสูจน์ได้ว่าการปฏิบัติตามกฎระเบียบและนวัตกรรมเทคโนโลยีสามารถส่งเสริมซึ่งกันและกันได้ ในขณะที่ภูมิภาคอื่นๆ ยังคงถกเถียงกันว่า กฎระเบียบขัดขวางนวัตกรรม หรือไม่ ฮ่องกงก็ได้ส่งเสริมให้บริษัทพื้นเมืองที่ปฏิบัติตามกฎหมาย เช่น Cryptoflow ผ่านระบบใบอนุญาตที่ชัดเจนแล้ว แนวทาง ให้ความสำคัญกับกฎระเบียบเป็นอันดับแรก นี้อาจกลายเป็นรูปแบบอ้างอิงสำหรับศูนย์การเงินอื่นๆ ในการพัฒนา Web3
ในฐานะผู้บุกเบิกในด้าน Web3.0 ในฮ่องกง Cryptoflow ขับเคลื่อนโดยทั้งนวัตกรรมเทคโนโลยีและการนำไปใช้สถานการณ์ต่างๆ โดยในด้านหนึ่ง การอาศัยข้อได้เปรียบด้านทรัพยากรของศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ ทำให้ให้การสนับสนุนพลังการประมวลผลที่เสถียรและเชื่อถือได้สำหรับแพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐานหลักทั้งสองด้าน ในทางกลับกัน มันพึ่งพาตลาดที่มีการเติบโตสูงในฮ่องกงและทั่วโลกอย่างแข็งขัน สร้างความร่วมมือทางยุทธศาสตร์กับหน่วยงานกำกับดูแลในพื้นที่และพันธมิตรในอุตสาหกรรม และขยายการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน
