แหล่งที่มาดั้งเดิม: สถาบันวิจัย Okey Cloud Chain
ผู้เขียนต้นฉบับ: เฮดี้ บี
การเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลกำลังทำให้ขอบเขตของอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิมไม่ชัดเจน ซึ่งถือเป็นการปฏิวัติทางการเงินอย่างแท้จริง
McKinsey บรรยายถึงกระแสดิจิทัลนี้ในรายงาน Competing in a Borderless World ปี 2017 เมื่อการยอมรับสินทรัพย์เสมือนทั่วโลกเติบโตขึ้น ศักยภาพที่อยู่เบื้องหลังสินทรัพย์เสมือนได้จุดประกายให้เกิดการหารือกันระหว่างหน่วยงานกำกับดูแล เมื่อโทเค็นถือเป็นเครื่องมือทางการเงิน โทเค็นความปลอดภัยได้กลายเป็นจุดสนใจของหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศต่างๆ รวมถึงสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกง (SFC)
นับตั้งแต่ต้นปีนี้ Ouke Cloud Chain Research Institute ได้เข้าร่วมในข้อเสนอของรัฐบาลฮ่องกงสำหรับแพลตฟอร์มสินทรัพย์เสมือน และดำเนินการแลกเปลี่ยนเชิงลึกกับทุกสาขาอาชีพในฮ่องกงต่อไป เมื่อมองย้อนกลับไปที่ ปฏิญญานโยบายเกี่ยวกับการพัฒนาสินทรัพย์เสมือนในฮ่องกง ที่ออกโดยฮ่องกงเมื่อวันที่ 31 ตุลาคม ก็ได้ย้ำถึงศักยภาพและโอกาสในการสร้างโทเค็น นอกจากนี้ เมื่อเดือนที่แล้ว Huang Lexin หัวหน้าแผนกเทคโนโลยีทางการเงิน ของฮ่องกง SFC กล่าวว่าโทเค็นการรักษาความปลอดภัยและสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) จะไม่รวมอยู่ในคำจำกัดความของผลิตภัณฑ์ที่ ซับซ้อน อีกต่อไป โดยระบุว่าอาจมีกฎระเบียบการเสนอโทเค็นการรักษาความปลอดภัย (STO) เวอร์ชันใหม่
การออกและการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงินมักอยู่ภายใต้การควบคุมดูแลที่เข้มงวด โดยหลักทรัพย์เป็นตัวแทนมากที่สุด โทเค็นการรักษาความปลอดภัยมีความคล้ายคลึงกับหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม ดังนั้นการสำรวจกฎระเบียบของโทเค็นการรักษาความปลอดภัยจึงเป็นโทเค็นประเภทหนึ่งที่หน่วยงานกำกับดูแลสามารถขยายขอบเขตการกำกับดูแลได้อย่างง่ายดายที่สุด
กฎระเบียบของฮ่องกงกำลังดำเนินไป
ผู้เขียนเชื่อว่า SFC มีทัศนคติแบบ วิ่งหนี ต่อโทเค็นการรักษาความปลอดภัย ประเด็นเฉพาะมีดังนี้:
1. ใบอนุญาต 1+ ประเภท 7
หน่วยงานกำกับดูแลของฮ่องกงมีข้อกำหนดที่แตกต่างกันสำหรับใบอนุญาต ขึ้นอยู่กับว่าบริการการซื้อขายที่ให้นั้นเป็นโทเค็นความปลอดภัยหรือไม่ รวมถึงลักษณะของสถาบันด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนที่ให้บริการหรือส่งเสริมบริการการซื้อขายโทเค็นความปลอดภัยในฮ่องกง จำเป็นต้องได้รับธุรกิจที่ได้รับการควบคุมประเภท 1 (การซื้อขายหลักทรัพย์) และธุรกิจที่ได้รับการควบคุมประเภท 7 (การให้บริการการซื้อขายอัตโนมัติ) ที่ออกโดยคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของฮ่องกง ) ใบอนุญาต. แพลตฟอร์มที่นำเสนอโทเค็นที่ไม่ใช่การรักษาความปลอดภัยจำเป็นต้องได้รับใบอนุญาต VASP ด้วย
บุคคลหรือองค์กรใดๆ ที่ส่งเสริมและแจกจ่ายโทเค็นความปลอดภัย (ไม่ว่าจะในฮ่องกงหรือแก่นักลงทุนในฮ่องกง) จะต้องอยู่ภายใต้กฎระเบียบประเภท 1 ภายใต้ SFO เว้นแต่จะได้รับการยกเว้นที่เกี่ยวข้อง กิจกรรมด้านกฎระเบียบ (การซื้อขายหลักทรัพย์) ได้รับอนุญาตหรือจดทะเบียน
2. ลบข้อกำหนดบันทึกการติดตามหลังการออก 12 เดือน
โทเค็นการรักษาความปลอดภัยไม่จำเป็นต้องมีประวัติหลังการออก 12 เดือนอีกต่อไป อย่างไรก็ตาม ผู้ประกอบการแพลตฟอร์มที่ได้รับใบอนุญาตจำเป็นต้องปฏิบัติตามเกณฑ์การรวมโทเค็นทั่วไปภายใต้ แนวทางสำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน และแนวทางการแจกจ่ายโทเค็นหลักทรัพย์ที่จะออกโดยคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีนในเวลาอันควร
3. ความรอบคอบตามสมควร
ผู้ให้บริการแพลตฟอร์มจะต้องดำเนินการตรวจสอบสถานะโทเค็นความปลอดภัยที่เสนอให้ซื้อขายบนแพลตฟอร์มตามสมควร และท้ายที่สุดจะต้องรับผิดชอบต่อเรื่องนี้ ในเวลาเดียวกัน ผู้ดำเนินการแพลตฟอร์มยังต้องแน่ใจว่ามาตรการติดตามภายใน ระบบ เทคโนโลยี ฯลฯ สามารถรองรับความเสี่ยงเฉพาะใดๆ ได้
ธุรกรรมเป็นแบบออนไลน์ และการปฏิบัติตามกฎระเบียบก็แบบออนไลน์เช่นกัน
เมื่อสถาบันการเงินต้องเผชิญกับการออกและซื้อขายเครื่องมือทางการเงินความเร็วสูงและตลอด 24 ชั่วโมงดังกล่าว นอกเหนือจากขั้นตอนแรกในการได้รับใบอนุญาตเพื่อการพัฒนาธุรกิจแล้ว ผู้ที่เกี่ยวข้อง เช่น ผู้ให้บริการแพลตฟอร์ม ตัวแทนจำหน่าย และนายหน้า ควร ดำเนินการติดตามภายในตนเองและมาตรการจัดการความเสี่ยง และมุ่งเน้นไปที่การต่อต้านการฟอกเงินและการสนับสนุนทางการเงินแก่ผู้ก่อการร้าย (AMLCFT)
ตามสถิติข้อมูลสาธารณะ ยอดรวมของค่าปรับต่อต้านการฟอกเงิน (AML) ในปีที่แล้วอยู่ที่เกือบ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บทลงโทษส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการรับรองความถูกต้องและ"รู้จักลูกค้าของคุณ"เกี่ยวข้องกับการใช้งานโซลูชัน (KYC) ที่ไม่เหมาะสมหรือนโยบายภายในและระบบการจัดการความเสี่ยงที่ไม่เพียงพอ และในเดือนธันวาคมปีที่แล้ว สภานิติบัญญติได้ผ่าน ร่างกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินและการสนับสนุนทางการเงินแก่ผู้ก่อการร้าย (แก้ไข) ปี 2022 เพื่อให้กรอบการกำกับดูแลเสร็จสมบูรณ์ และหลังจากนั้นฮ่องกงก็ก้าวเข้าสู่ Web3 อย่างยิ่งใหญ่
Source：Sumsub
เมื่อธุรกรรมเป็นแบบ บนลูกโซ่ การปฏิบัติตาม AML ก็ต้อง อยู่ในลูกโซ่ ด้วย ตามคำแนะนำที่ได้รับการยอมรับในระดับสากลของ Financial Action Task Force (FATF) การระบุลูกค้าและการประเมินความเสี่ยง 3 ด้าน การติดตามและการรายงานอย่างต่อเนื่อง และมาตรการควบคุมที่ AML และ CFT มุ่งเน้น จำเป็นต้องได้รับการปรับเปลี่ยนตามไปด้วย
ยกตัวอย่างโทเค็นความปลอดภัย ในระหว่างขั้นตอนการออก แพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือน ตัวแทนจำหน่าย นายหน้า ฯลฯ กำหนดให้ฝ่ายธุรกรรมต้องจัดเตรียม KYC ซึ่งเป็นของการรวบรวมข้อมูลนอกเครือข่ายเพื่อระบุตัวตนลูกค้า ขั้นตอนนี้เป็นมาตรการปกติในการปฏิบัติตามข้อกำหนดทางการเงินแบบดั้งเดิม เมื่อนักลงทุนระบุที่อยู่บัญชี (กระเป๋าเงิน) บนเครือข่ายและซื้อขายสินทรัพย์ของเขาบนเครือข่าย KYC ก็ควรได้รับการระบุต่อไปบนเครือข่ายดังแสดงในรูปด้านล่าง จะเห็นได้ว่าการระบุตัวตนของลูกค้าอย่างครอบคลุมนั้นดำเนินไปตลอดกระบวนการทั้งหมด
Source: ResearchGate
เมื่อโทเค็นการรักษาความปลอดภัยสามารถหมุนเวียนได้อย่างอิสระโดยไม่ต้องพึ่งคนกลาง KYA (รู้ที่อยู่ของคุณ หมายเหตุ 1) และ KYT (รู้ธุรกรรมของคุณ หมายเหตุ 2) บนลูกโซ่จะมีความสำคัญอย่างยิ่ง
สิ่งนี้แตกต่างจากหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมซึ่งส่วนใหญ่เป็นโครงสร้างแบบรวมศูนย์ และการปฏิบัติตามธุรกรรมระหว่างสถาบันนั้นได้รับการรับรองโดย KYC ในทุกระดับของสถาบัน แนวทางที่มีประสิทธิภาพที่สุดสำหรับสถาบันการเงินคือการใช้เครื่องมือปฏิบัติตามกฎระเบียบแบบออนไลน์ เช่น OKLink, Chainalysis และ Elliptic เพื่อติดตามความเคลื่อนไหวของสินทรัพย์เสมือนของลูกค้าในห่วงโซ่ เพื่อดำเนินการกำกับดูแลแบบเต็มรูปแบบและการติดตามแบบเต็มรูปแบบ โดยมีเป้าหมายเพื่อ ป้องกันบัญชี (ที่อยู่ออนไลน์) พฤติกรรมการฟอกเงินที่ถูกตัดการเชื่อมต่อจากตัวตนที่แท้จริง
รูปต่อไปนี้ใช้ Onchain AML ของ OKLink เป็นตัวอย่างเพื่อแสดงให้เห็นว่าสถาบันการเงินใช้เครื่องมือการปฏิบัติตามกฎระเบียบแบบออนไลน์เพื่อจัดการความเสี่ยงตลอดวงจรชีวิตอย่างไร เพื่อให้บรรลุความร่วมมือร่วมกันระหว่างห่วงโซ่และนอกเครือข่าย:
สถาบันการเงินเช่นธนาคารอังกฤษ Barclays ได้พยายามใช้เครื่องมือทางการเงินที่สอดคล้องกับระบบออนไลน์ตั้งแต่ต้นปี 2558 เพื่อระบุความเสี่ยงและป้องกันความเสี่ยงที่เกิดจาก AMLCFT ไม่เพียงเท่านั้น สถาบันการเงิน รวมถึงบริษัทเทคโนโลยีทางการเงิน เช่น ธนาคาร และการชำระเงิน ได้ลงทุนในเครื่องมือการปฏิบัติตามกฎระเบียบแบบ on-chain ตามสถิติข้อมูลสาธารณะ การลงทุนรอบที่ใหญ่ที่สุดมีมูลค่าถึง 60 ล้านเหรียญสหรัฐ ในขณะที่เครื่องมือการปฏิบัติตามกฎระเบียบแบบออนไลน์ การประเมินมูลค่าของ บริษัทชั้นนำในการติดตามก็มีมูลค่าสูงถึงเกือบ 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
เรามีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในด้านข้อมูล on-chain มาหลายปีแล้ว และเป้าหมายสูงสุดของเราคือการเป็นผู้นำทางบน chain ในโลกดิจิทัลใหม่ที่ซับซ้อนนี้ ในขณะที่โลกและรัฐบาลฮ่องกงยังคงยอมรับสินทรัพย์เสมือนต่อไป OKLink เปิดตัว Onchain AML ซึ่งจะให้บริการทางการเงิน ให้คำแนะนำการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เชื่อถือได้แก่สถาบันและผู้เข้าร่วม Nick Xiao ผู้อำนวยการผลิตภัณฑ์ของ OKLink กล่าว
โทเค็นการรักษาความปลอดภัย ตัวแทนใหม่ของความเป็นเจ้าของ
ท้ายที่สุดแล้ว โทเค็นการรักษาความปลอดภัยเป็นตัวแทนสิทธิ์การเป็นเจ้าของ เช่น ส่วนของผู้ถือหุ้น อสังหาริมทรัพย์ ฯลฯ ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดระหว่างพวกเขากับหลักทรัพย์ก็คือ สินทรัพย์แต่ละรายการถูกสร้างขึ้นบนบล็อกเชนในรูปแบบของโทเค็น (ตามบทความของ IMF ล่าสุด โทเค็นคือหน่วยที่สร้างขึ้นโดยรายการในบัญชีแยกประเภทดิจิทัลโดยใช้เทคโนโลยีการเข้ารหัส) เช่นเดียวกับตลาดหลักทรัพย์ การออกและการซื้อขายโทเค็นความปลอดภัยจำเป็นต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบและบรรทัดฐานด้านกฎระเบียบทางการเงิน
ในฐานะตัวแทนใหม่ของการเป็นเจ้าของ โทเค็นความปลอดภัยยังหมายความว่า Web3 กำลังใช้โทเค็นรูปแบบดิจิทัลเพื่อทลายขอบเขตของอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ ผ่านฟีเจอร์ต่างๆ เช่น การเข้าถึงทั่วโลก สภาพคล่องสูง ความปลอดภัยและความโปร่งใสสูง และระบบอัตโนมัติ และระบบอัจฉริยะ ขยายขอบเขตของอุตสาหกรรมหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมอย่างต่อเนื่อง Leung Han-king หัวหน้าฝ่ายการเงินและฟินเทคของ Invest Hong Kong กล่าวในเดือนมิถุนายนปีนี้ว่าจากระดับรัฐบาลฮ่องกง การแปลงสินทรัพย์เป็นสินทรัพย์ (รวมถึงโทเค็นความปลอดภัย) ถือเป็นโอกาสทางธุรกิจหลายล้านล้านระดับ
การผสมผสานเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับเทคโนโลยีบล็อคเชนถือเป็นหัวข้อที่ไม่สิ้นสุดในอุตสาหกรรมการเงินระดับโลก ในเวลาเดียวกัน สิ่งนี้ได้หยิบยกข้อกำหนดใหม่สำหรับหน่วยงานกำกับดูแลในแง่ของความสามารถในการกำกับดูแลด้านเทคนิค แต่สิ่งนี้ไม่ส่งผลกระทบต่อการแนะนำและการวางตำแหน่งของกฎระเบียบระดับโลกเกี่ยวกับโทเค็นการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ นอกจาก SFC ในฮ่องกงแล้ว Ouke Cloud Chain Research Institute ยังได้รวบรวมสถานะการกำกับดูแลในปัจจุบันของการแปลงโทเค็นหลักทรัพย์ในประเทศหลักๆ ทั่วโลก ดูตารางด้านล่างสำหรับรายละเอียด
ลักษณะดั้งเดิมของธุรกิจในอนาคตจะไม่เปลี่ยนแปลง เมื่อมีการทำธุรกรรมบนห่วงโซ่และ โอกาสทางธุรกิจระดับพันล้าน เหล่านี้ถูกเปิดขึ้น หลังจากรับรองการปฏิบัติตามกฎระเบียบและรวมเข้ากับการดำเนินงานของห่วงโซ่แล้ว กระแสหลักจึงจะรับรู้ถึงเทคโนโลยีใหม่อย่างแท้จริงเท่านั้น
เกี่ยวกับ Ouke Cloud Chain Research Institute: Ouke Cloud Chain Research Institute เป็นสถาบันวิจัยเชิงกลยุทธ์ภายใต้ Ouke Cloud Chain Group โดยมีพันธกิจในการช่วยให้ธุรกิจระดับโลก ภาครัฐ และสังคมได้รับความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับวิวัฒนาการของเทคโนโลยีทางการเงินและเศรษฐกิจบล็อกเชน นำเสนอการวิเคราะห์เชิงลึกและเนื้อหาระดับมืออาชีพ ครอบคลุมหัวข้อต่างๆ เช่น การประยุกต์ใช้เทคโนโลยีและนวัตกรรม เทคโนโลยีและวิวัฒนาการทางสังคม และความท้าทายด้านเทคโนโลยีทางการเงิน และมุ่งมั่นที่จะส่งเสริมการประยุกต์ใช้และการพัฒนาที่ยั่งยืนของเทคโนโลยีล้ำสมัย เช่น เทคโนโลยีบล็อกเชน
