ผู้เขียนต้นฉบับ: Wyz Research, DetectiveTON
เหตุใดเครือข่ายสาธารณะที่ไม่อยู่ใน Binance และระบบนิเวศของระบบนิเวศที่ยังไม่เติบโตยังได้รับการจัดอันดับให้อยู่ในอันดับต้นๆ ในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด นี่อาจเป็นคำถามที่ผู้ปฏิบัติงานหลายคนอยากถาม
เมื่อวันที่ 13 มีนาคม หลังจากที่ตลาดโดยรวมลดลงเล็กน้อยที่ 312 โทเค็นเชนสาธารณะ TON Toncoin พุ่งสูงถึง 4.5 U แล้วตกลงกลับ โครงการเชิงนิเวศน์ของ TON ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ตัวอย่างเช่น โทเค็น TonUP พุ่งสูงถึง 0.95 U เพิ่มขึ้น 20%
เนื่องจาก TON จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ OKX ในช่วงรอบเล็กๆ ตั้งแต่ปี 2022 ถึง 2024 แนวโน้ม K-line ของโทเค็น Toncoin จึงก่อตัวเป็นรูปตัว W ที่ชัดเจน โดยสร้างส่วนล่างของ W ซึ่งเป็นที่ชื่นชอบของผู้ที่ชื่นชอบ K-line
นอกจากนี้ เมื่อพิจารณาจากข้อมูลธุรกรรม ราคาของ TON เพิ่มขึ้นมากกว่า 200% ในปี 2024 เพียงปีเดียว และมากกว่า 400% ภายในครึ่งปี เมื่อราคาเพิ่มขึ้น ปริมาณการซื้อขายของโทเค็นก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว การซื้อขาย ปริมาณในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมาคือประมาณ 1 เดือนที่ผ่านมา 4 ครั้ง
สิ่งที่น่าทึ่งยิ่งกว่านั้นคือเมื่อราคาเพิ่มขึ้น 4.5 U มูลค่าตลาดรวมของ TON ก็เกิน 15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 11 ในการจัดอันดับสกุลเงินดิจิทัล (ไม่รวมเหรียญที่มีเสถียรภาพและเหรียญ Anchor) และประสิทธิภาพของมูลค่าก็โดดเด่น
เมื่อเราเปรียบเทียบโทเค็นเหล่านี้ในการจัดอันดับ 30 อันดับแรก เรายังพบว่า TON เป็นโทเค็นเดียวที่ไม่อยู่ใน Binance หากไม่มีการสนับสนุนสภาพคล่องของการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในโลก TON ได้ใช้ประโยชน์จากการหมุนเวียนในปัจจุบัน ครอบครองมูลค่าตลาด พื้นที่สูง
เมื่อเทียบกับระบบนิเวศอื่น ๆ จำนวนโครงการระบบนิเวศ TON มีไม่มากนัก แล้วอะไรคือสิ่งที่ผลักดันราคาโทเค็นให้สูงขึ้น และทำให้ TON และระบบนิเวศเกิดขึ้นอย่างกะทันหัน?
ค้นหาจุดเริ่มต้นสำหรับการวิเคราะห์จากตรรกะของการเพิ่มขึ้นของโทเค็น
เราพยายามค้นหาสาเหตุและสำรวจพื้นที่การพัฒนาที่ตามมา ตามตรรกะพื้นฐาน การเพิ่มขึ้นของราคาโทเค็นนั้นเกิดจากการมีคำสั่งซื้อจำนวนมากซึ่งยังคงผลักดันราคาของธุรกรรมเดียวให้สูงขึ้น สามารถเห็นได้ชัดเจนจากปริมาณธุรกรรมล่าสุด
ในกระบวนการนี้ สิ่งหนึ่งคือการซื้อจากภายนอก และอีกอันได้รับการส่งเสริมโดยผู้ดูแลสภาพคล่องของโทเค็น TON ในตลาดการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล ผู้ดูแลสภาพคล่องสามารถสัมผัสได้ถึงแนวโน้มการซื้อและขายของตลาดได้ตลอดเวลาผ่านข้อมูลการสร้างตลาด ในขณะที่ความกระตือรือร้นของตลาดขับเคลื่อนอย่างแข็งขัน ราคาและรักษาราคาให้ผันผวนภายในเกณฑ์ที่ค่อนข้างคงที่
ภายใต้แนวคิดนี้ ผู้ดูแลสภาพคล่องใช้ความคิดริเริ่มในการขับเคลื่อนราคา ในทางตรงกันข้าม นักลงทุนภายนอกจะซื้อหลังจากตัดสินใจด้วยตนเอง ซึ่งจะถูกขับเคลื่อนโดยสภาพแวดล้อมภายนอกและผู้มีอิทธิพลบางราย
สุดท้ายนี้ ยังมีอีกประเด็นหนึ่ง เมื่อเปรียบเทียบกับระบบนิเวศอื่นๆ ลักษณะของ TON อาจมีความสามารถในการดึงดูดผู้ใช้และนักลงทุน หรือระบบนิเวศอาจสร้างแนวโน้มที่ขับเคลื่อนด้วยตนเองเพื่อส่งเสริมการประเมินมูลค่าทางนิเวศวิทยา
เราจึงพยายามหาสาเหตุจาก 3 ส่วน
พวกเขาคือ:
1. ใครคือผู้มีอิทธิพลในบริบทของตลาดกระทิง?
2. ใครคือผู้ดูแลสภาพคล่อง?
3. อะไรสนับสนุนมูลค่าตลาดและสภาพคล่องของ TON?
TON อินฟลูเอนเซอร์
เมื่อค้นหา TON ในการอัปเดตอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันมีสมาชิกมากกว่า 2 ล้านคน จะเห็นได้ว่าแม้ว่า Durov จะออกจากแพลตฟอร์ม Twitter แล้ว แต่อิทธิพลของเขาก็เพิ่มมากขึ้น นอกจากอิทธิพลของ Durov แล้ว จำนวนผู้ใช้ Telegram ก็เพิ่มขึ้นตามข่าวอย่างเป็นทางการล่าสุด Telegram มีผู้ใช้งานมากกว่า 900 ล้านรายต่อเดือน
ก่อนและหลังการเผยแพร่ ผู้ใช้ส่วนใหญ่กำลังพูดคุยเกี่ยวกับการถือครองสกุลเงินของที่อยู่บัญชีของ Durov ซึ่งถูกเปิดเผยเมื่อเร็ว ๆ นี้ และถือโทเค็น TON จำนวนมาก
นอกจากนี้ ยังมีเบาะแสข่าวที่ใหญ่ที่สุดสองประการเมื่อเร็ว ๆ นี้ หนึ่งคือ Durov กล่าวว่าเขาอาจนำ Telegram ไปสู่ IPO สำหรับโลกภายนอก TON และ Telegram นั้นแยกจากกันไม่ได้ Telegram ถือเป็นไพ่เด็ดที่สุดสำหรับผู้ใช้ TON และความเป็นไปได้ทางธุรกิจ หากมีการเสนอขายหุ้น IPO จะให้การสนับสนุนระบบนิเวศ TON อย่างมากจากมุมมองของการเก็บมูลค่า
ข่าวที่สองคือ Durov เสนอวิธีแก้ปัญหาเพื่อแก้ไขผลกระทบจากการรวมศูนย์ของ TON และรายได้จากการลงทุน ในหมู่พวกเขา หลังจากที่ Telegram ใช้โทเค็น TON เป็นโทเค็นการชำระเงินการโฆษณา ผู้ใช้บางคนกังวลว่า Telegram ที่ถือโทเค็น TON มากเกินไปจะถูกกระจายอำนาจ ผลกระทบ
เพื่อจำกัดส่วนแบ่งของ TON ที่ Telegram ถืออยู่ไม่เกิน 10% ของอุปทาน Durov เสนอแผนการล็อค TON ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดเป็นเวลา 1-4 ปี และขาย TON ส่วนเกินให้กับนักลงทุนที่ลงทุน ใน TON เป็นเวลานานเพื่อรักษาเสถียรภาพของระบบนิเวศ TON และลดความผันผวน
ประสิทธิภาพข้างต้นแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนอีกครั้งว่าผู้ก่อตั้งแต่ละโครงการเป็นศูนย์กลางการสื่อสารของระบบนิเวศทั้งหมดและเป็นตัวแทนของความชอบธรรมทางนิเวศวิทยา การเรียกร้องคำสั่งซื้อของ Durov เป็นแกนหลักของการแสดงที่แข็งแกร่งของ TON และผู้สนับสนุนการพัฒนาแนวโน้มทางนิเวศวิทยา เมื่อพิจารณาจากพฤติกรรมส่วนตัวของ Durov ก็สามารถคาดการณ์ได้ว่า TON และ Telegram จะไม่แบ่งแยกและยึดครองไม่ว่าในสถานการณ์ใด ๆ ในอนาคต และมีความใกล้ชิดกัน ที่เกี่ยวข้อง เช่นเดียวกับการรวม Telegram และ TON บนโมเดล Web2 และ Web3
เมื่อเราใช้สินทรัพย์หรือกระเป๋าเงิน Web3 ใน Web2 Telegram เป็นครั้งแรก คุณจะแปลกใจที่พบว่าตัวเลือก Wallet จะปรากฏบนหน้าบัญชีส่วนตัวของคุณ ภายใน Wallet คุณสามารถแลกเปลี่ยน cryptocurrencies ได้อย่างราบรื่น (โดยใช้สกุลเงิน fiat หรือใช้เหรียญที่มีเสถียรภาพ หรือธุรกรรมระหว่างโทเค็นอื่น ๆ ) และในหน้าแชท Telegram คุณสามารถใช้วิธีการโต้ตอบ Web2 ได้อย่างเต็มที่เพื่อสัมผัสประสบการณ์เกม Web3 หรือดำเนินการบนเครือข่าย
นี่อาจเป็นขั้นตอนที่สำคัญที่สุดและก่อกวนของ Durov ในการบรรลุอุดมคติในการก่อตั้ง Telegram
ใครคือผู้ดูแลสภาพคล่องของ TON?
ในย่อหน้าแรก เราได้พูดคุยเกี่ยวกับแรงผลักดันภายในหลักสำหรับการเพิ่มขึ้นของโทเค็นที่อยู่ในมือของผู้ดูแลสภาพคล่อง แล้วใครคือผู้ดูแลสภาพคล่องของ TON? ไม่มีการยืนยันจากภายนอกที่แม่นยำ แต่สามารถยืนยันทิศทางได้จากการเปิดเผยของห้างหุ้นส่วน
ปัจจุบัน ผู้ดูแลสภาพคล่องในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่มีคุณลักษณะด้านเงินทุน ในเดือนเมษายน 2565 TON Foundation ได้ประกาศจัดตั้งกองทุนนิเวศวิทยามูลค่า 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ Toncoin Fund ซึ่งได้รับการลงทุนจาก Huobi, KuCoin, MEXC, DWF และอื่นๆ
นอกจากการแลกเปลี่ยนแล้ว DWF ยังเป็นผู้ดูแลตลาด Web3 ที่มีชื่อเสียงในอุตสาหกรรมอีกด้วย นอกเหนือจากการลงทุนนี้ DWF Labs ยังได้สนับสนุน TON Hackathon และปรับใช้โหนดตรวจสอบสองโหนดบนบล็อกเชน TON
ด้วยการทบทวนประสิทธิภาพด้านราคาของการลงทุนหรือโครงการสร้างตลาดของ DWF Labs ทางโบราณคดี ทำให้เราสามารถคาดการณ์รูปแบบการทำตลาดที่สอดคล้องกันได้ รายการโครงการประกอบด้วย CFX, Mask, YGG, SNX, ACH, RSS3 ฯลฯ แต่นี่เป็นเพียงเท่านั้น การอนุมานทั่วไปในตลาด
ตามแหล่งข้อมูล TON Foundation ยังร่วมมือกับผู้สร้างตลาดกระแสหลักอื่นๆ เช่น GSR แต่สิ่งที่ยังไม่ชัดเจนคือผู้ดูแลสภาพคล่องเหล่านี้มีความสามารถในการผลักดัน TON อย่างจริงจังหรือไม่ ดังนั้นจึงยังคงเป็นปริศนาว่าใครคือผู้ดูแลสภาพคล่องที่ผลักดัน TON
ประสิทธิภาพทางนิเวศวิทยาของ TON
ผู้มีอิทธิพลและผู้ดูแลสภาพคล่องเป็นหนึ่งในการแสดงออกภายนอกที่สำคัญ แต่สิ่งที่สำคัญกว่าภายนอกคือการเติบโตและการก่อสร้างที่สำคัญ ซึ่งถือได้ว่าเป็นการซ่อมแซมภายในของห่วงโซ่สาธารณะ
ตามสถิติจากเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ TON สามารถรับข้อมูลต่อไปนี้ได้ ปัจจุบัน ระบบนิเวศทั้งหมดมีโครงการแอปพลิเคชัน 602 โครงการ ซึ่งแบ่งออกเป็นการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ การปักหลัก กระเป๋าเงิน เบราว์เซอร์ บริดจ์ เครื่องมือสาธารณะ ช่องทาง และ ของสะสม NFT , แชท, โซเชียล, การพนัน, เกม, Jettons, บริการ NFT, VPN, เครื่องมือพัฒนา, ช็อปปิ้ง, Launchpads และอีก 19 หมวดหมู่
ตัวอย่างของ DApps ที่ส่งเสริมโดย TON
เมื่อคำนวณจำนวนรายการในแต่ละหมวดหมู่โดยเฉพาะ เราสามารถสรุปได้ว่าการแลกเปลี่ยน กระเป๋าสตางค์ เบราว์เซอร์ ช่องทาง ยูทิลิตี้ ของสะสม NFT แชท การพนัน และเกม คิดเป็นจำนวนค่อนข้างมาก และถ้าเราเพียงคำนวณการใช้งานทางนิเวศวิทยาตาม สำหรับคุณสมบัติของแอพพลิเคชั่นบนเชนนั้นมีจำนวนประมาณ 300 ซึ่งประเภทแอพพลิเคชั่นส่วนใหญ่เป็นเกม บอท การพนัน และ Defi
จากมุมมองของประเภทแอปพลิเคชันโดยรวม แอปพลิเคชันส่วนใหญ่เป็นการผสมผสานระหว่าง Web2 และ Web3 แต่ขอบเขตการทำงานที่สอดคล้องกันนั้นแตกต่างกัน อาจกล่าวได้อย่างสมบูรณ์ว่าแอปพลิเคชันเชิงนิเวศน์ของ TON รวมคุณลักษณะของ Telegram และคุณลักษณะของ Web3
และหากคุณเคยใช้แอปพลิเคชันและฟังก์ชันกระเป๋าเงินในตัวใน Telegram คุณจะพบว่า Telegram เป็นทางเข้าภายนอกของ TON และการเข้าสู่ Web3 จากทางเข้านี้ราบรื่นมาก
แอปพลิเคชันในระบบนิเวศทั้งหมดใช้ Telegram เป็นวิธีทางเข้าและการโต้ตอบ และใช้กระเป๋าเงินเป็นเครื่องมือโต้ตอบ
กระเป๋าเงินยังมีวิธีการทำธุรกรรมสองวิธีคือ Web2 และ Web3 คุณสามารถใช้ USDT เพื่อแลกเปลี่ยนเป็น TON และดำเนินการโอนบัญชีอิสระและการโต้ตอบกับแอปพลิเคชันอื่น ๆ นอกจากนี้ยังสามารถรองรับการโทรและการกระตุ้นที่หลากหลาย
ในท้ายที่สุด แทบจะสรุปได้ว่า TON ได้เสร็จสิ้นการบูรณาการอย่างสมบูรณ์ภายในระบบนิเวศของ Telegram แล้ว Telegram มีอยู่ในรูปแบบของ Web2 แต่เป็นแอปพลิเคชันขั้นสูงที่มีอยู่ในจิตวิญญาณของ Web3 และแกนกลางแบบกระจายอำนาจของ TON ใน Telegram มีผู้ใช้เกือบ 1 พันล้านคนทั่วโลก โทเค็น TON จะกลายเป็นช่องทางการแสดงออกค่าสัมบูรณ์และเป็นแอปพลิเคชันเหล่านี้ที่รองรับค่าของ TON
หลังจากที่ TON แสดงค่าเป็นโทเค็นดั้งเดิม เนื่องจากแอปพลิเคชันรองรับโทเค็นดั้งเดิมและการสร้างระบบนิเวศ แอปพลิเคชัน Defi จะดำเนินการตามมูลค่าที่เท่ากัน เช่น Dex, Launchpad, การให้ยืม ฯลฯ ตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดคือระยะเวลาที่พุ่งสูงขึ้นของโทเค็น TON โทเค็น TonUP UP ซึ่งเป็นคุณลักษณะพลั่วทองคำเชิงนิเวศน์ก็เพิ่มขึ้นประมาณ 300% ในช่วงเวลาสั้น ๆ การตอบสนองที่เกี่ยวข้องนั้นรวดเร็วและคุ้มค่าแก่ความสนใจ สำหรับโครงการเชิงนิเวศน์ เช่น เกม และเครือข่ายโซเชียลที่อยู่ห่างไกลจากธุรกิจโทเค็นดั้งเดิม สิ่งเหล่านี้จะเป็นเป้าหมายของการหมุนเวียนส่วนหลังในปฏิกิริยาสหสัมพันธ์
นอกจากนี้ TON Foundation ยังส่งเสริมการสร้างสนามแข่งเชิงนิเวศอย่าง Meme อย่างจริงจัง และยังได้เปิดตัวแผนจูงใจด้านสภาพคล่องของ Open League อีกด้วย แผนดังกล่าวได้คัดเลือกโครงการหลักทางนิเวศน์วิทยา เช่น STON, DeDust, TonUP ฯลฯ เพื่อร่วมกันส่งเสริม และให้การสนับสนุน 50,000 ตัน ตามสถิติ ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา จำนวนโครงการเชิงนิเวศน์ TON เพิ่มขึ้นประมาณ 10% หลังจากที่ราคาเพิ่มขึ้น โครงการต่างๆ ก็เข้าร่วม TON มากขึ้น และเลือก Launchpad เช่น TonUP สำหรับ IDO
ข้อมูลออนไลน์ของ TON ตรวจสอบแนวโน้มการเติบโตในปัจจุบัน ประการแรก จากข้อมูลของ DeFiLlama ปริมาณ TVL ที่ล็อคบนห่วงโซ่ TON ขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่หลังจากที่ราคา TON เพิ่มสูงขึ้น โดยมีการล็อคอยู่ประมาณ 13.86 ล้าน TON โดยมีมูลค่าสูงสุด ประมาณ 56 ล้านเหรียญสหรัฐ ประการที่สอง ตามข้อมูลเทอร์มินัลโทเค็น ผู้ใช้งานรายสัปดาห์ของ TON และผู้ใช้งานรายเดือนพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ โดยมีผู้ใช้งานรายสัปดาห์เกิน 490,000 ราย และผู้ใช้งานรายเดือนเกิน 730,000 ราย
ข้อมูลผู้ใช้ที่ใช้งานออนไลน์ของ TON
การเก็บมูลค่าของ TON อย่างต่อเนื่องในอนาคต
แม้ว่า TON จะอยู่ในอันดับต้นๆ ในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด แต่ปัจจุบันมีลักษณะที่ชัดเจน 2 ประการเมื่อเทียบกับระบบนิเวศอื่นๆ
ประการแรก จำนวนโครงการเชิงนิเวศไม่เพียงพอและยังมีช่องว่างขนาดใหญ่สำหรับการขยายในอนาคต นอกจากนี้ ในบรรดาโครงการเชิงนิเวศน์นั้นยังมีโครงการที่เกี่ยวข้องไม่มากซึ่งอิงจาก Native Token และธุรกิจการออกแบบโทเค็นกระแสหลัก
ประการที่สอง ปัจจุบัน TON ขาดศักยภาพในการซื้อขายมหาศาล เมื่อเร็ว ๆ นี้ ข่าวที่ว่า TON จะเข้าจดทะเบียนใน Binance ได้แพร่กระจายอย่างรวดเร็ว หลังจากข่าวได้รับการยืนยัน ศักยภาพในการซื้อขายของ TON จะถูกเปิดเผยมากยิ่งขึ้น
เราอยู่ในตลาดกระทิง และความคาดหวังต่อเส้นทางและระบบนิเวศจะถูกแปลงเป็นการซื้อ ซึ่งก็คือการลงคะแนนด้วยเท้าของคุณ ความคาดหวังที่กำหนดโดย TON มีตั้งแต่ผู้ใช้ Telegram 1 พันล้านคน ไปจนถึงผลงานของทีมผู้ก่อตั้ง ไปจนถึง ความคาดหวังทางนิเวศวิทยา ตอบสนองความต้องการของตลาด
และเมื่อเราทิ้งคำที่แวววาวอย่างง่ายดายจากภายนอก แก่นหลักของการจับคุณค่าของ TON ยังคงมาจากมูลค่าแพลตฟอร์มของ Telegram:
1. การประเมินมูลค่าผู้ใช้อินเทอร์เน็ต 1 พันล้านคน
2. ความต้องการสภาพคล่องที่เกิดจากการใช้ TON ภายในแพลตฟอร์มเป็นค่าธรรมเนียมการโฆษณา
3. ความสามารถของ Telegram ในการรับลูกค้าผ่านการสื่อสารการตลาดที่สะดวกและราบรื่น
4. การออกแบบบูรณาการผลิตภัณฑ์ที่ทำลายอุปสรรคในการเข้าสู่ Web3 โดยสิ้นเชิง
เมื่ออ้างถึงแพลตฟอร์มใด ๆ ที่มีลักษณะดังกล่าว มูลค่าที่ TON ต้องการจับสามารถได้รับอย่างต่อเนื่องจากแหล่งพลังงาน และธุรกิจที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับ TON และระบบนิเวศ ไม่ว่าจะเป็นพลั่วทองคำ TonUP ที่กล่าวถึงข้างต้น หรือ Dex STON, DeDust หรือ เกม Notcoin เดี๋ยวคุณจะได้รับผลประโยชน์อย่างไม่มีสิ้นสุด
แน่นอนว่าผลกำไรในระยะยาวนั้นอยู่ที่การถือครองและการสร้างอย่างต่อเนื่องและจุดพัฒนาที่ใหญ่ที่สุดในระยะสั้นยังคงเป็นการจดทะเบียนใน Binance ปัจจุบัน Binance ได้เปิดตัวสัญญาถาวรของ TON และข่าวที่ว่าการซื้อขายสปอตของ TON จะเป็นเช่นกัน เปิดตัวยังคงหมักอยู่ มาดูกัน ดูเหมือนว่ามูลนิธิกำลังเตรียมการอย่างแข็งขันสำหรับการดำเนินการล่าสุดและในทำนองเดียวกันนักลงทุนทั้งเก่าและใหม่ในตลาดต่างก็รอคอยอย่างใจจดใจจ่อ
PS: บทความนี้จะแสดงให้ผู้อ่านเห็นถึงวิธีการติดตามปัจจัยผลักดันเบื้องหลังราคาที่พุ่งสูงขึ้นของโทเค็น ซึ่งไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ตรรกะการแยกส่วนนี้เหมาะสำหรับแนวโน้มฝ่ายเดียวมากกว่า
