1. บทนำ: ลักษณะของตลาดสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบัน
ตลาดสกุลเงินดิจิทัลเป็นที่รู้จักกันดีในโลกการเงินเนื่องจากมีความผันผวนสูง มีศักยภาพให้ผลตอบแทนสูง และมีลักษณะที่มีความเสี่ยงสูง เนื่องจากเป็นภาคการเงินที่ค่อนข้างใหม่และมีการพัฒนาอย่างรวดเร็ว ภาคส่วนนี้จึงมีพลวัตที่แตกต่างจากตลาดแบบดั้งเดิมอย่างมาก การขึ้นๆ ลงๆ ในตลาดนี้ส่งผลต่อความกังวลใจของนักลงทุนทั่วโลก และปัจจัยขับเคลื่อนเบื้องหลังมักจะซับซ้อนและหลากหลาย บทความนี้จะมุ่งเน้นไปที่การทำความเข้าใจและวิเคราะห์ปัจจัยหลักสามประการที่ส่งผลต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล ได้แก่ ความรู้สึกของตลาด สภาพแวดล้อมทางการเมือง และความคาดหวังในอนาคต ปัจจัยทั้งสามนี้ไม่เพียงแต่เกี่ยวข้องกันเท่านั้น แต่ยังมีอิทธิพลต่อความผันผวนในระยะสั้นของตลาดในระดับสูงอีกด้วย
2. คำสำคัญ 1: อารมณ์
การเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงในความเชื่อมั่นของตลาด
ความเชื่อมั่นที่ผันผวนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีแนวโน้มที่จะรุนแรงกว่าในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม และครึ่งแรกของปี 2024 ถือเป็นปีแห่งการพลิกผัน เมื่อมองย้อนกลับไปที่แนวโน้มของตลาดในปีนี้ เราจะเห็นความเชื่อมั่นของนักลงทุนขึ้นและลงได้อย่างชัดเจน
ตั้งแต่วันที่ 13 เมษายน ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญหลายครั้ง ในช่วงแรกๆ แม้ว่าราคาของอัลท์คอยน์ส่วนใหญ่จะเริ่มลดลงครึ่งหนึ่ง แต่นักลงทุนยังคงมีแง่ดี โดยเชื่อว่านี่เป็นเพียงขั้นตอนที่จำเป็น คล้ายกับกระบวนการของตลาดกระทิงสองแห่ง อย่างไรก็ตาม ตลาดกลับถึงจุดต่ำสุดอีกครั้งในวันที่ 18 มิถุนายน การลดลงนี้เกี่ยวข้องกับข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาด ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงอีก
จุดต่ำสุดที่สามในวันที่ 5 กรกฎาคม เกิดจากการทับซ้อนของหลายปัจจัย สิ่งที่สะดุดตาที่สุดคือ เหตุการณ์การชดเชย Mentougou
ในฐานะบริษัทแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ในอดีต Mentougou ประกาศว่าพวกเขาจะจ่ายเงินประมาณ 142,000 BTC, 143,000 BCH และ 69 พันล้านเยนตามที่ Mt. Gox ต้องการเพื่อแจกจ่ายให้กับเจ้าหนี้และ 69 พันล้านเยนให้กับนักลงทุน ในขณะเดียวกัน รัฐบาลเยอรมันได้ประกาศแผนการขาย Bitcoins ที่ถูกยึดได้ประมาณ 44,000 Bitcoins มูลค่ารวมกว่า 2.8 พันล้านยูโร ข่าวสองชิ้นนี้ทำให้เกิดแรงกดดันในการขายอย่างมากต่อตลาดในระยะสั้น
ผลกระทบสะสมของเหตุการณ์เชิงลบต่อเนื่องกันนี้เกินกว่าผลกระทบของเหตุการณ์เดียวมาก สิ่งเหล่านี้ไม่เพียงส่งผลกระทบโดยตรงต่อความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานของตลาดเท่านั้น แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือสั่นคลอนความเชื่อมั่นของนักลงทุน ตลาดเริ่มตั้งคำถามถึงคุณค่าในระยะยาวของสกุลเงินดิจิทัล รวมถึงประสิทธิผลในการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ และความเป็นไปได้ที่จะมีการนำไปใช้ในวงกว้าง
สิ่งที่น่าสนใจคือจุดเปลี่ยนของความเชื่อมั่นในตลาดมักมาจากสิ่งที่ไม่คาดคิด ข่าวว่าทรัมป์ถูกซุ่มยิงแต่ไม่ได้ยิงก็เหมือนถูกยิงที่แขนทำให้บรรยากาศตลาดเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว ต่อมาตลาดเริ่มกลับมามีความเชื่อมั่นอย่างค่อยเป็นค่อยไปและราคามีความผันผวนสูงขึ้น การแก้ไขความเชื่อมั่นอย่างรวดเร็วนี้เน้นถึงความยืดหยุ่นของตลาดสกุลเงินดิจิทัลและความเชื่อมั่นของนักลงทุนในแนวโน้มระยะยาว ในเวลาเพียง 12 วัน (5-17 กรกฎาคม) ตลาดเปลี่ยนจากการมองโลกในแง่ร้ายอย่างกว้างขวางไปสู่การมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง โดยดัชนีความเชื่อมั่นจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากความตื่นตระหนกอย่างรุนแรงไปสู่ระดับความโลภ
ความสำคัญและข้อจำกัดของตัวชี้วัดความเชื่อมั่น
ต่อไปนี้คือตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นที่ใช้กันทั่วไปบางส่วน:
1) ดัชนีความกลัวและความโลภ: นี่คือหนึ่งในตัวชี้วัดความเชื่อมั่นที่รู้จักกันดีที่สุด โดยจะรวมปัจจัยหลายประการ เช่น ความผันผวนของตลาด ปริมาณการซื้อขาย แนวโน้มของโซเชียลมีเดีย เป็นต้น และใช้ค่าตัวเลข 0-100 เพื่อแสดงถึง สภาวะทางอารมณ์ของตลาด ยิ่งใกล้ 100 ดัชนีความโลภก็จะยิ่งสูงขึ้น
2) การวิเคราะห์ความรู้สึกของโซเชียลมีเดีย: ด้วยการวิเคราะห์ความกระตือรือร้นในการสนทนาและแนวโน้มทางอารมณ์บนแพลตฟอร์ม เช่น Twitter และ Youtube โดยเฉพาะแนวโน้มของ KOL ทำให้สามารถบันทึกการเปลี่ยนแปลงในบรรยากาศของตลาดได้อย่างรวดเร็ว
3)แผนภูมิ Bitcoin Rainbow: นี่คือตัวบ่งชี้แนวโน้มระยะยาวที่แบ่งราคา Bitcoin ออกเป็นพื้นที่สีต่างๆ และสะท้อนถึงสถานะทางอารมณ์โดยรวมของตลาด
4) ตัวบ่งชี้กิจกรรมเครือข่าย: เช่น จำนวนที่อยู่ Bitcoin ที่ใช้งานอยู่ ปริมาณธุรกรรม ฯลฯ ซึ่งสามารถสะท้อนถึงการมีส่วนร่วมของผู้ใช้และกิจกรรมทางการตลาด
ความสำคัญของตัวชี้วัดความเชื่อมั่นเหล่านี้ก็คือ ตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของตลาดในเชิงปริมาณ ช่วยระบุจุดเปลี่ยนของตลาดที่เป็นไปได้ และให้มิติข้อมูลอ้างอิงเพิ่มเติมสำหรับการตัดสินใจลงทุน อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้เหล่านี้ก็มีข้อจำกัดเช่นกัน ซึ่งอาจล้าหลังการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่เกิดขึ้นจริง อาจมีความขัดแย้งระหว่างตัวบ่งชี้ต่างๆ ดังนั้น ตัวชี้วัดความเชื่อมั่นจึงสามารถใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น และการวิเคราะห์และการตัดสินใจที่ครอบคลุมสามารถทำได้โดยการรวมสัญญาณตลาดอื่นๆ และปัจจัยพื้นฐานเข้าด้วยกัน
3. คำสำคัญ 2: การเมือง
3.1 ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล
ในฐานะประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในโลก การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในสหรัฐอเมริกามีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในปี 2024 ถือเป็นจุดสนใจของตลาดการเงินโลก โดยเฉพาะตลาดสกุลเงินดิจิทัล
ฝ่ายบริหารของ Biden ระมัดระวังเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา แต่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายเล็กน้อยเมื่อเร็ว ๆ นี้ กระบวนการเร่งรัดของ ก.ล.ต. ในการอนุมัติ Bitcoin ETF ได้รับการตีความอย่างกว้างขวางว่าเป็นกลยุทธ์ในการเอาชนะใจผู้มีสิทธิเลือกตั้งในสกุลเงินดิจิทัล การเปลี่ยนแปลงนี้ได้นำผลกระทบเชิงบวกมาสู่ตลาดอย่างแท้จริง แต่เราต้องตระหนักด้วยว่าผลกระทบเชิงนโยบายมักจะเกิดขึ้นระยะสั้น และผลกระทบระยะยาวยังคงต้องดูกันต่อไป
ในทางกลับกัน ผู้คนอาจประเมินผลกระทบของพรรคเดโมแครตต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลสูงเกินไป ในฐานะผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีจากพรรครีพับลิกันที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ท้ายที่สุดแล้ว ทรัมป์จะต้องรอจนกว่าเขาจะเข้าสู่ทำเนียบขาวก่อนจึงจะสามารถดำเนินการตามวาระนโยบายของเขาได้อย่างแท้จริง ยังคงต้องใช้เวลาระยะหนึ่งในการเปลี่ยนแปลงตั้งแต่การแนะนำไปจนถึงการนำนโยบายไปใช้ ในภูมิทัศน์ทางการเมืองในปัจจุบัน เป็นเรื่องยากสำหรับฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งที่จะครอบงำการกำหนดนโยบายสกุลเงินดิจิทัลเพียงอย่างเดียว
3.2 เหตุใดตลาดจึงอาจประเมินผลกระทบจากการเลือกตั้งของทรัมป์สูงเกินไป
ทรัมป์ได้รับความนิยมอย่างสูงในหมู่ชุมชนสกุลเงินดิจิทัล ส่วนหนึ่งเนื่องจากการเปรียบเทียบกับประธานาธิบดีโจ ไบเดน คนปัจจุบัน อายุที่มากขึ้นของไบเดนและนโยบายที่ก่อให้เกิดความขัดแย้งบางประการได้กระตุ้นให้เกิดความไม่พอใจในที่สาธารณะ ในขณะที่คำว่า ปลอดสงคราม ของทรัมป์ และภาพลักษณ์ การต่อสู้เพื่ออเมริกา หลังถูกยิง ทำให้หลายคนมองว่าเขาเป็น ชายที่ถูกเลือก อย่างไรก็ตาม มุมมองนี้อาจทำให้ความเป็นจริงทางการเมืองในสหรัฐอเมริกาเรียบง่ายเกินไป
การแข่งขันมีความซับซ้อนมากขึ้นเมื่อไบเดนออกจากการแข่งขัน และกมลา แฮร์ริสก็กลายเป็นผู้ได้รับการเสนอชื่อจากพรรคเดโมแครต ในช่วงหนึ่งหรือสองปีที่ผ่านมา ความขัดแย้งทางเชื้อชาติได้เพิ่มสูงขึ้นในสหรัฐอเมริกา ในฐานะผู้หญิงที่มีเชื้อสายแอฟริกันและอินเดีย แฮร์ริสเป็นตัวแทนของความหลากหลายและการไม่แบ่งแยก และอาจดึงดูดผู้มีสิทธิเลือกตั้งที่เป็นชนกลุ่มน้อยและผู้หญิงจำนวนมาก ผลสำรวจล่าสุดแสดงให้เห็นว่าคะแนนนิยมของแฮร์ริสสูงกว่าของทรัมป์เล็กน้อย ซึ่งหมายความว่าผลลัพธ์ของการเลือกตั้งยังไม่เป็นที่ทราบแน่ชัด
3.3 ผลกระทบอย่างลึกซึ้งจากความขัดแย้งของพรรคการเมืองในสหรัฐอเมริกา
การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่เป็นการต่อสู้ส่วนตัวเท่านั้น แต่ยังเป็นการแข่งขันระหว่างปรัชญาการเมืองที่แตกต่างกันสองประการ ได้แก่ พรรคเดโมแครตและพรรครีพับลิกัน:
พรรคประชาธิปัตย์: แสวงหาลัทธิเสรีนิยมและสนับสนุนการแทรกแซงของรัฐในระบบเศรษฐกิจ ผู้สนับสนุนหลัก ได้แก่ สหภาพแรงงาน ปัญญาชน ชนชั้นสูงในเมือง ผู้อพยพ สตรีนิยม ชนกลุ่มน้อย และชุมชน LGBTQ+
พรรครีพับลิกัน: ยึดมั่นในลัทธิอนุรักษ์นิยมและสนับสนุนเศรษฐกิจแบบไม่มีเงื่อนไข ผู้สนับสนุนหลัก ได้แก่ องค์กรทางศาสนา ธุรกิจขนาดใหญ่ ทหารผ่านศึก และคนผิวขาว (โดยเฉพาะชายผิวขาว)
การต่อสู้ทางอุดมการณ์เชิงลึกนี้จะกำหนดทิศทางในอนาคตของนโยบายของสหรัฐฯ รวมถึงทัศนคติต่อสกุลเงินดิจิทัล สำหรับตอนนี้ Harris ยังไม่ได้แสดงจุดยืนของเธอเกี่ยวกับ cryptocurrencies ที่ชัดเจน ทำให้เกิดความไม่แน่นอนใหม่สำหรับตลาด
4. คำสำคัญ 3: ความคาดหวัง
การประชุม Bitcoin
ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ความคาดหวังมักมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคามากกว่าความเป็นจริง ความคาดหวังของนักลงทุนและผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่มาจากเหตุการณ์สำคัญและนโยบายเศรษฐกิจ ปัจจัยสำคัญสองประการกำลังกำหนดความคาดหวังของตลาดในปี 2024: การประชุม Bitcoin และการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ
ตั้งแต่วันที่ 25 ถึง 27 กรกฎาคม 2024 การประชุม Bitcoin ที่ได้รับการตั้งตารออย่างสูงจะจัดขึ้นที่ Music City Center ในเมืองแนชวิลล์ รัฐเทนเนสซี ประเทศสหรัฐอเมริกา การประชุมครั้งนี้ไม่ได้เป็นเพียงงานประจำปีในชุมชนสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังเป็นการแสดงอิทธิพลทางการเมืองอย่างเข้มข้นอีกด้วย ทรัมป์ ผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีจากพรรครีพับลิกันยืนยันการมีส่วนร่วมของเขา และตลาดคาดหวังว่าเขาจะเปิดเผยคำแนะนำนโยบายสกุลเงินดิจิทัลโดยละเอียดเพิ่มเติมในสุนทรพจน์ของเขา ในเวลาเดียวกัน ตามรายงานของ FOX Business วุฒิสมาชิกสหรัฐ Cynthia Lummis แห่งไวโอมิง วางแผนที่จะประกาศกฎหมายในสมัชชาใหญ่กำหนดให้ Federal Reserve ถือ Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรองเชิงกลยุทธ์ แม้ว่าแผนนี้ยังไม่ทราบแน่ชัด แต่ก็ไม่สามารถละเลยผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม รองประธานาธิบดีแฮร์ริสของสหรัฐฯ ยืนยันว่าเธอจะไม่เข้าร่วมการประชุม ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าพรรคประชาธิปัตย์ระมัดระวังเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล
ดังนั้นตลาดจึงให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดว่า Elon Musk CEO ของ Tesla จะเข้าร่วมการประชุมหรือไม่ มีรายงานว่าเครื่องบินเจ็ตส่วนตัวของ Musk มาถึงรัฐเทนเนสซีแล้ว ในฐานะบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในโลกและเป็นผู้สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลที่มีชื่อเสียง การปรากฏตัวของ Musk จะช่วยเพิ่มอิทธิพลของการประชุมได้อย่างมาก หากผู้ทรงอิทธิพลอย่างทรัมป์และมัสก์แสดงการสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลในการประชุม อาจกระตุ้นให้เกิดความเชื่อมั่นในตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ลดอัตราดอกเบี้ย
ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ส่งผลต่อการคาดการณ์ของตลาดคือการตัดสินใจที่เป็นไปได้ของธนาคารกลางสหรัฐในการลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงเมื่อเร็วๆ นี้ และราคาหุ้นของ Tesla ก็ร่วงลงกว่า 12% ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดน้ำมันดิบ ทองคำ และสกุลเงินดิจิทัลด้วย บางคนคาดเดาว่าเพื่อรักษาเศรษฐกิจและรักษาอันดับเครดิตสนับสนุน พรรคประชาธิปัตย์อาจถูกบังคับให้ลดอัตราดอกเบี้ยก่อนการเลือกตั้งเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ สำหรับพรรคเดโมแครตผู้ดำรงตำแหน่ง การรักษาเสถียรภาพเศรษฐกิจเป็นสิ่งสำคัญในการรักษาการสนับสนุน หากธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนการเลือกตั้งอาจกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะสั้นและเป็นประโยชน์ต่อการเลือกตั้งของพรรคประชาธิปัตย์ สำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัล สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบเชิงบวก เนื่องจากสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำมักจะผลักดันให้นักลงทุนมองหาสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
5. สรุป: ปฏิบัติต่อตลาดอย่างมีเหตุผลและบริหารความเสี่ยงอย่างดี
อารมณ์สะท้อนถึงสภาวะทางจิตวิทยาโดยรวมของผู้เข้าร่วมตลาด อารมณ์มักจะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและยากต่อการคาดเดา นักลงทุนจำเป็นต้องรักษาเหตุผลและหลีกเลี่ยงการถูกครอบงำด้วยอารมณ์ในระยะสั้น
ปัจจัยทางการเมืองสะท้อนให้เห็นถึงปฏิสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างสกุลเงินดิจิตอลกับระบบการเงินแบบดั้งเดิมและสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายและเข้าใจถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับตลาด
เนื่องจากเป็นสะพานเชื่อมระหว่างปัจจุบันและอนาคต ความคาดหวังจึงมักมีอิทธิพลต่อแนวโน้มของตลาดมากกว่าความเป็นจริงในปัจจุบัน นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจกับความคาดหวังในระยะสั้น ในขณะเดียวกันก็อย่าลืมพิจารณาแนวโน้มการพัฒนาในระยะยาวด้วย
นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จจำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยเหล่านี้อย่างครอบคลุม คว้าโอกาสระยะยาวท่ามกลางความผันผวนในระยะสั้น และแสวงหาความแน่นอนท่ามกลางความไม่แน่นอน
