การวางตำแหน่ง Long อยู่ในระดับสุดขีด ควบคู่ไปกับความกังวลเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น (อัตราผลตอบแทนที่กำหนด 10 ปีคือประมาณ 4.45% อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงคือ >2.15%) หุ้นสหรัฐได้ละทิ้งการเพิ่มขึ้นล่าสุดบางส่วน (SPX เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว) -1.3% ,แนสแดค -2.3%). นอกจากนี้ ประธานพาวเวลล์กล่าวในการสนทนาเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าเฟดกำลังพิจารณาชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ ทำให้ตลาดขึ้นราคาในความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ลดลงจากเกือบ 2 % ที่สูงที่สุดในเดือนกันยายนเหลือเพียง 61%
“สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันไม่ได้ส่งสัญญาณใดๆ ว่ามีความจำเป็นเร่งด่วนในการลดอัตราดอกเบี้ย” พาวเวลล์กล่าวในการพูดคุยที่เมืองดัลลัสเมื่อวันพฤหัสบดี “ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจในปัจจุบันทำให้เราสามารถตัดสินใจได้อย่างรอบคอบมากขึ้น” เจอโรม พาวเวลล์
ก่อนที่จะมีการขายหุ้นอย่างรวดเร็วในวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนี VIX ได้ลดลงจาก 23 เหลือ 14 ภายหลังการเลือกตั้ง โดยลดลงเกือบ 40% ในสองสัปดาห์ แม้ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวดังที่เราได้เห็นในหุ้นและ crypto (memecoin) ) การฟื้นตัว สิ่งต่างๆ เริ่มเร็วขึ้นเรื่อยๆ แต่เราเชื่อว่า ส่วนที่ง่าย ของการซื้อขายได้จบลงแล้ว และตลาดจะเผชิญกับความผันผวนและความท้าทายที่มากขึ้นในอนาคต
ประธานาธิบดีไบเดนและทรัมป์ให้คำมั่นไว้อย่างชัดเจนว่าจะดำเนินการถ่ายโอนอำนาจอย่างราบรื่น ขณะนี้ตลาดกำลังให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับโครงร่างของคณะรัฐมนตรีชุดต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งใน เงื่อนไขทางการค้าและความมั่นคงของชาติ หนึ่งในตำแหน่งสำคัญที่เหลืออยู่คือรัฐมนตรีกระทรวงการคลัง โดยมี Scott Bessent (นักลงทุนและหุ้นส่วนของ Soros มายาวนาน) และ Howard Lutnick (CEO ของ Cantor Fitzgerald)
Bessent ถือเป็น บัตรความปลอดภัย ที่มีประสบการณ์ด้านตลาดทุนอย่างกว้างขวาง แต่บริษัทของ Lutnick เป็นหนึ่งในผู้ดูแลของ Tether ดังนั้นจึงได้รับความสนใจเป็นพิเศษจากชุมชนสกุลเงินดิจิทัล ไม่ว่าใครจะเข้าร่วมในคณะรัฐมนตรี ผู้สมัครทั้งสองจะถือเป็น ผู้สนับสนุน สกุลเงินดิจิทัล อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลมีโอกาสที่จะได้รับการสนับสนุนทางการเมืองและส่งเสริมการพัฒนา Bitcoin ในระยะยาวในฐานะสินทรัพย์สำรอง
ในด้านนโยบาย แม้ว่าตลาดจะรู้สึกตื่นเต้นกับโครงการริเริ่มต่างๆ ของ Trump ที่กำลังจะมีขึ้น แต่ไม่ใช่ว่าทุกนโยบายจะได้รับผลกระทบเช่นเดียวกัน และถึงแม้พรรครีพับลิกันจะควบคุมสภาคองเกรส แต่ก็ยังมีรายละเอียดอีกมากมายที่จำเป็นต้องดำเนินการเพื่อดำเนินนโยบาย
1. ขณะนี้เราอยู่ในช่วงผ่อนคลายมากขึ้น โดยตลาดพุ่งขึ้นเพื่อความหวังและความคาดหวังเท่านั้น โดยนักลงทุนตั้งตารอผลกระทบเชิงบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ขณะเดียวกันก็เพิกเฉยต่อผลกระทบเชิงลบจากการปรับอัตราภาษีศุลกากรและนโยบายการย้ายถิ่นฐานที่เข้มงวดชั่วคราว โดยพื้นฐานแล้ว มันเป็นสถานการณ์ในอุดมคติที่นำเสนอสิ่งที่ดีที่สุดของทั้งสองโลก และส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
2. ขั้นต่อไป การดำเนินการที่ง่ายที่สุดสำหรับประธานาธิบดีที่ได้รับเลือกคือการยกเลิกกฎระเบียบ ซึ่งสามารถดำเนินการได้โดยตรงผ่านคำสั่งของผู้บริหาร เช่น โครงการพลังงานต่างๆ และการถอนตัวจากข้อตกลงด้านสภาพภูมิอากาศของปารีส โดยพื้นฐานแล้ว การยกเลิกกฎระเบียบของธนาคารและสกุลเงินดิจิทัลก็จัดอยู่ในหมวดหมู่นี้เช่นกัน แม้ว่าอย่างหลังอาจใช้เวลาสักครู่และจำเป็นต้องมีความชัดเจนด้านกฎระเบียบมากขึ้นเพื่อรองรับตลาดกระทิงในปัจจุบัน
3. ประเด็นถัดไปคือประเด็นที่ถกเถียงกันมากขึ้นเกี่ยวกับการย้ายถิ่นฐานและภาษีศุลกากร ในแง่ของนโยบายการย้ายถิ่นฐาน การควบคุมชายแดนที่เข้มงวดมากขึ้น และการเนรเทศออกนอกประเทศจำนวนมากจะเผชิญกับความท้าทายร้ายแรงในสื่อและศาล แต่ฝ่ายบริหารของทรัมป์มีแนวโน้มที่จะส่งเสริมสิ่งเหล่านี้เป็นนโยบายการรณรงค์หลัก มาตรการเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะลดอุปทานแรงงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในงาน blue-collar และเพิ่มอัตราเงินเฟ้อ ส่งผลให้งานของ Fed ยากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2025
4. ในด้านภาษี ตลาดคาดว่าจะมีข่าวใหญ่มากมายในช่วงต้นไตรมาสแรก และทรัมป์ซึ่งอาศัยประสบการณ์ของเขาในระยะที่แล้ว มีแนวโน้มที่จะทำให้จีนเป็นเป้าหมายหลักของเขา อัตราภาษีที่กว้างขึ้นซึ่งกำหนดเป้าหมายไปยังยุโรปและคู่ค้าอื่นๆ ซึ่งอาจต้องได้รับการสนับสนุนจากรัฐสภาและแพ็คเกจการกระทบยอดที่ทรัมป์เสนอเป็นแรงจูงใจ อาจล่าช้าไปจนถึงไตรมาสที่สอง ในขณะที่ผลกระทบด้านลบของต้นทุนที่สูงขึ้นซึ่งผลักดันอัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2568 โดยจะเริ่มปรากฏให้เห็น ในช่วงครึ่งหลังของปี
5. สุดท้ายนี้ เมื่อพิจารณาจากยอดหนี้สหรัฐฯ ที่เพิ่มสูงขึ้นและการที่แผนก DOGE ที่จัดตั้งขึ้นใหม่ให้ความสำคัญกับประสิทธิภาพของรัฐบาลและการลดต้นทุน แผนการใช้จ่ายทางการคลังขนาดใหญ่จะเป็นความคิดริเริ่มที่ยากที่สุดสำหรับฝ่ายบริหารของทรัมป์ในการดำเนินการ ตลอดจนการลดภาษีและ แผนการใช้จ่ายจะต้องปรึกษาหารือกับกรมธนารักษ์และเจรจากับสภาคองเกรส และตลาดคาดว่าจะผิดหวังในเรื่องนี้ในที่สุด
หลังจากที่ทรัมป์ได้รับเลือก สกุลเงินดิจิทัลก็เป็นสินทรัพย์ประเภทที่ร้อนแรงที่สุด โดยมี BTC เกินกว่า 90,000 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าดัชนี Nasdaq ที่มีเลเวอเรจด้วยซ้ำ กำไรของ BTC ส่วนใหญ่มาจากช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ โดยมีการเข้าร่วมกระแสหลักที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกา Spot ETF ได้เห็นเงินทุนไหลเข้าจำนวนมาก BTC ETF มีการไหลเข้า 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ ETH ETF มีการไหลเข้า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ที่แล้ว .
สัญญาณเชิงบวกอีกประการหนึ่งของการมีส่วนร่วมกระแสหลักคือการเติบโตอย่างต่อเนื่องของมูลค่าตลาดของ Stablecoin ซึ่งมีมูลค่าเกิน 160 พันล้านดอลลาร์ และใกล้เคียงกับระดับสูงสุดตลอดกาลในปี 2022 Stablecoins เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของการมีส่วนร่วมในกระแสหลัก ขั้นตอนแรกในกิจกรรมออนไลน์เกือบทั้งหมดคือการแปลงสกุลเงิน fiat ให้เป็น stablecoin นอกจากนี้ อุปทานของ Stablecoin จะเพิ่มขึ้นโดยประมาณตาม M 2 หากรัฐบาลสหรัฐฯ กลับมาสู่ตลาดสุทธิ การขยายนโยบายปริมาณเงินอันเป็นผลดีต่อตลาดในระยะยาว
โดยรวมแล้ว เราเชื่อว่าส่วนที่ ง่าย ของการปรับตัวขึ้นของตลาดสิ้นสุดลงแล้ว และระยะต่อไปจะมีความท้าทายมากขึ้น โดยมีความผันผวนของราคามากขึ้นและมีโอกาสที่จะกลับตัวอีกครั้ง นอกจากนี้ แม้ว่าความคลั่งไคล้ memecoin จะฟื้นคืนชีพขึ้นมาอีกครั้ง และ ETH ก็แสดงให้เห็นถึงพลังบางอย่าง แต่การครอบงำของ BTC ยังคงเพิ่มขึ้นในทิศทางเดียว คล้ายกับการครอบงำของหุ้นขนาดใหญ่ในดัชนี SPX ซึ่งไม่เหมาะอย่างยิ่งสำหรับสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบัน ระบบนิเวศ ไม่ว่าในกรณีใด เนื่องจากความเชื่อมั่นของตลาดถึงระดับที่น่าพึงพอใจ เราจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับจุดสูงสุดและจุดกลับตัวที่เป็นไปได้ในตลาดในระยะสั้น โปรดอย่าลืมจัดการความเสี่ยงของคุณและระวังความผันผวนที่จะเกิดขึ้นในอนาคต!
คุณสามารถใช้ฟังก์ชันใบพัดการซื้อขาย SignalPlus ได้ที่ t.signalplus.com เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์เพิ่มเติม หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com
