ผู้เขียนต้นฉบับ: แซม โบรเนอร์
การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow
ตลาดการชำระเงินในปัจจุบันถูกครอบงำโดย ผู้เฝ้าประตู ซึ่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงเกินไปซึ่งจะตัดผลกำไรของทุกธุรกิจ พวกเขาปรับค่าธรรมเนียมเหล่านี้โดยอ้างว่าได้รับความนิยมและความสะดวกสบาย ในขณะเดียวกันก็ระงับการแข่งขันและจำกัดความคิดสร้างสรรค์ของนักสร้างสรรค์
Stablecoins สามารถให้ทางออกที่ดีกว่าได้
Stablecoins เสนอค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า การแข่งขันที่มากขึ้นสำหรับผู้ให้บริการชำระเงิน และการเข้าถึงที่กว้างขึ้น เนื่องจาก Stablecoin ลดต้นทุนการทำธุรกรรมจนเกือบเป็นศูนย์ จึงสามารถช่วยให้ธุรกิจหลีกหนีจากความขัดแย้งที่มาพร้อมกับวิธีการชำระเงินที่มีอยู่ได้ การนำ Stablecoin มาใช้จะเริ่มต้นจากธุรกิจที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากวิธีการชำระเงินในปัจจุบัน ซึ่งเป็นกระบวนการที่จะขัดขวางอุตสาหกรรมการชำระเงินทั้งหมด
Stablecoins กลายเป็นวิธีที่ถูกที่สุดในการส่งเงินดอลลาร์ เมื่อเดือนที่แล้ว ผู้ใช้เหรียญ Stablecoin จำนวน 28.5 ล้านคนทั่วโลกได้ทำธุรกรรมมากกว่า 600 ล้านรายการ ผู้ใช้ Stablecoin สามารถพบได้เกือบทุกที่ในโลก และพวกเขาใช้ Stablecoin เพราะพวกเขาให้วิธีการที่ปลอดภัย ราคาถูก และทนต่อภาวะเงินเฟ้อในการจัดเก็บและใช้เงินของพวกเขา นอกเหนือจากเงินสดและทองคำแล้ว Stablecoins ยังเป็นวิธีการชำระเงินวิธีเดียวที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง ซึ่งไม่จำเป็นต้องใช้ตัวกลาง เช่น ธนาคาร เครือข่ายการชำระเงิน หรือธนาคารกลาง ในขณะเดียวกัน Stablecoin นั้นสามารถตั้งโปรแกรม ปรับขนาดได้ และบูรณาการได้โดยไม่ได้รับอนุญาต ทุกคนสามารถสร้างแพลตฟอร์มการชำระเงินบนโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินของ Stablecoin ได้
การเปลี่ยนแปลงนี้อาจต้องใช้เวลา แต่มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นเร็วกว่าที่หลายคนคาดไว้ ธุรกิจต่างๆ เช่น ร้านอาหาร ร้านค้าปลีก ธุรกิจ และผู้ประมวลผลการชำระเงินจะได้รับประโยชน์สูงสุดจากแพลตฟอร์ม Stablecoin โดยเห็นการปรับปรุงที่สำคัญในอัตรากำไร ความต้องการนี้จะผลักดันให้เกิดการยอมรับ Stablecoins และเมื่อการใช้งานเพิ่มขึ้น ข้อดีอื่นๆ ของ Stablecoins—ความสามารถในการประกอบที่ไม่ได้รับอนุญาตและความสามารถในการตั้งโปรแกรมที่ได้รับการปรับปรุง—จะดึงดูดผู้ใช้ ธุรกิจ และผลิตภัณฑ์เข้าสู่เครือข่ายมากขึ้น ฉันจะให้รายละเอียดว่าทำไมและอย่างไรด้านล่างนี้ โดยเริ่มจากความเป็นมาบางส่วนเกี่ยวกับอุตสาหกรรมการชำระเงิน
ผู้เข้าร่วมการชำระเงิน
Payment Rail: เทคโนโลยี กฎเกณฑ์ และเครือข่ายที่ประมวลผลธุรกรรม
ผู้ประมวลผลการชำระเงิน: ผู้ดำเนินการที่อยู่ด้านบนของรางการชำระเงินที่อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรม
ผู้ให้บริการการชำระเงิน: หน่วยงานที่ให้การเข้าถึงระบบการชำระเงินแก่ผู้ใช้ปลายทางหรือระบบอื่น ๆ
โซลูชั่นการชำระเงิน: ผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอโดยผู้ให้บริการการชำระเงิน
แพลตฟอร์มการชำระเงิน: ชุดโซลูชันการชำระเงินที่เกี่ยวข้องซึ่งครอบคลุมผู้ให้บริการ ผู้ประมวลผล และช่องทางการชำระเงิน
ภูมิหลังของอุตสาหกรรมการชำระเงิน
ขนาดของอุตสาหกรรมการชำระเงินเป็นเรื่องยากที่จะประเมินสูงเกินไป ในปี 2566 อุตสาหกรรมการชำระเงินทั่วโลกได้ประมวลผลธุรกรรม 3.4 ล้านล้านธุรกรรม คิดเป็นปริมาณธุรกรรม 1.8 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และสร้างรายได้ 2.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในสหรัฐอเมริกาเพียงประเทศเดียว การชำระเงินด้วยบัตรเครดิตสูงถึง 5.6 ล้านล้านดอลลาร์ และการชำระเงินด้วยบัตรเดบิตสูงถึง 4.4 ล้านล้านดอลลาร์
แม้จะมีขนาดและความแพร่หลายของอุตสาหกรรมการชำระเงิน แต่โซลูชันการชำระเงินยังคงมีราคาแพงและซับซ้อน แม้ว่าแอปการชำระเงินมักจะปกปิดความซับซ้อนของประสบการณ์ของผู้บริโภคก็ตาม ตัวอย่างเช่น Venmo ซึ่งเป็นแอปการชำระเงินแบบเพียร์ทูเพียร์ที่ดูเรียบง่ายเมื่อมองเผินๆ ซ่อนการบูรณาการของธนาคารที่ซับซ้อน ช่องโหว่ของบัตรเดบิต และภาระผูกพันในการปฏิบัติตามกฎระเบียบมากมายภายใต้ประทุน โซลูชั่นการชำระเงินมักซ้อนกันเป็นชั้นๆ และผู้คนยังคงใช้วิธีการชำระเงินที่หลากหลาย เช่น เงินสด บัตรเดบิต บัตรเครดิต แอปการชำระเงินแบบ peer-to-peer ACH (Automated Clearing House) เช็ค ฯลฯ
ตัวชี้วัดหลักสี่ประการสำหรับผลิตภัณฑ์การชำระเงิน ได้แก่ ความทันเวลา ต้นทุน ความน่าเชื่อถือ และความสะดวกสบาย
คำถามทั่วไปสำหรับผู้บริโภคคือ ฉันต้องจ่ายเท่าไหร่? ร้านค้ากังวล ฉันสามารถรับเงินได้หรือไม่? แต่ในความเป็นจริงแล้ว หลักเกณฑ์ทั้ง 4 ข้อนี้มีความสำคัญต่อทั้งสองฝ่าย
นับตั้งแต่วันที่ธุรกิจจำเป็นต้องมองหาบัตรเครดิตที่ฉ้อโกงในบัญชีแยกประเภท คลื่นแห่งนวัตกรรมได้ปรับปรุงประสบการณ์การชำระเงิน นวัตกรรมแต่ละระลอกได้นำไปสู่วิธีการชำระเงินที่เร็วขึ้น เชื่อถือได้มากขึ้น สะดวกยิ่งขึ้น และถูกกว่า ซึ่งนำไปสู่การเติบโตของปริมาณธุรกรรมและจำนวนเงินที่ใช้ไป
อย่างไรก็ตาม ลูกค้าจำนวนมากยังคงไม่ได้รับประโยชน์หรือไม่ได้รับบริการจากผลิตภัณฑ์การชำระเงินสมัยใหม่ สำหรับร้านค้า ค่าธรรมเนียมบัตรเครดิตมีราคาแพง ซึ่งบั่นทอนผลกำไรโดยตรง แม้ว่าการใช้การชำระเงินแบบเรียลไทม์ (RTP) จะเพิ่มขึ้น แต่การโอนเงินผ่านธนาคารในสหรัฐอเมริกายังคงช้าเกินไป โดยมักจะใช้เวลาหลายวัน ในทางกลับกัน แอปพลิเคชันแบบเพียร์ทูเพียร์อยู่ภายใต้ข้อจำกัดระดับภูมิภาคและเครือข่าย ทำให้การถ่ายโอนระหว่างระบบนิเวศช้า มีราคาแพง และซับซ้อน
ในขณะที่ธุรกิจและผู้บริโภคคาดหวังฟังก์ชันการทำงานที่ซับซ้อนมากขึ้นจากแพลตฟอร์มการชำระเงิน แต่โซลูชันที่มีอยู่ไม่สามารถตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ทุกคนได้ดีนัก ที่จริงแล้วผู้ใช้ส่วนใหญ่จ่ายเงินมากเกินไป
Stablecoins กำลังสร้างชื่อเสียงในอุตสาหกรรมการชำระเงิน
Stablecoins ค้นหาจุดเริ่มต้นที่โซลูชันการชำระเงินที่มีอยู่ล้มเหลว (เช่น ต้นทุนสูง ความพร้อมใช้งานต่ำ หรือแรงเสียดทานสูง) โดยเฉพาะอย่างยิ่งในผลิตภัณฑ์เสริมของโซลูชันการชำระเงิน (เช่น การระบุตัวตน การให้กู้ยืม การปฏิบัติตามข้อกำหนด การป้องกันการฉ้อโกง และการธนาคาร) บูรณาการ) โดยที่ ความต้องการลดลง
ในกรณีของการส่งเงิน ความต้องการนี้มักเกิดจากความจำเป็นเร่งด่วน ผู้ใช้การโอนเงินจำนวนมากมีสถานะไม่อยู่ในระบบธนาคารและใช้บริการธนาคารแบบกระจัดกระจายมาก เป็นผลให้พวกเขาไม่เห็นคุณค่ามากนักในการบูรณาการการชำระเงินแบบดั้งเดิมเข้ากับบริการทางธนาคาร การชำระเงิน Stablecoin ให้ข้อดีของการชำระบัญชีทันที ต้นทุนต่ำ และไม่มีคนกลาง ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้ใช้การชำระเงินหรือนักพัฒนา ท้ายที่สุดแล้ว การส่งเงิน $200 จากสหรัฐอเมริกาไปยังโคลอมเบียด้วยเหรียญ stablecoin นั้นมีราคาต่ำกว่า $0.01 เมื่อเทียบกับ $12.13 ผ่านช่องทางแบบดั้งเดิม (ผู้ใช้การโอนเงินจะต้องส่งเงินกลับบ้านโดยไม่คำนึงถึงค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม แต่ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าจะให้ผลประโยชน์มากมายแก่พวกเขา)
การชำระเงินทางธุรกิจระหว่างประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธุรกิจขนาดเล็กในตลาดเกิดใหม่ ยังต้องเผชิญกับค่าธรรมเนียมที่สูง ระยะเวลาดำเนินการที่ยาวนาน และการสนับสนุนจากธนาคารที่ไม่เพียงพอ ตัวอย่างเช่น การชำระเงินระหว่างผู้ผลิตเสื้อผ้าในเม็กซิโกและผู้ผลิตสิ่งทอในเวียดนามจะต้องผ่านตัวกลางสี่รายขึ้นไป ได้แก่ ธนาคารท้องถิ่น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ธนาคารตัวแทน การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ธนาคารท้องถิ่น คนกลางแต่ละคนรับส่วนแบ่งและเพิ่มความเสี่ยงที่ข้อตกลงจะล้มเหลว
โชคดีที่ธุรกรรมเหล่านี้มักเกิดขึ้นระหว่างสองฝ่ายที่มีความสัมพันธ์ระยะยาว ด้วยการใช้เหรียญ stablecoin ผู้ชำระเงินในเม็กซิโกและผู้รับในเวียดนามสามารถพยายามตัดตัวกลางที่ช้า เป็นระบบราชการ และมีราคาแพงออกไปได้ พวกเขาอาจต้องทำงานอย่างหนักเพื่อค้นหาช่องทางและขั้นตอนการทำงานในท้องถิ่น แต่ท้ายที่สุดแล้ว พวกเขาก็สามารถเพลิดเพลินกับธุรกรรมที่รวดเร็วกว่า ถูกลง และสามารถควบคุมกระบวนการชำระเงินได้มากขึ้น
ธุรกรรมที่มีมูลค่าต่ำ โดยเฉพาะธุรกรรมแบบเผชิญหน้ากันที่มีความเสี่ยงในการฉ้อโกงต่ำ เช่น ที่ร้านอาหาร ร้านกาแฟ หรือร้านสะดวกซื้อ ก็เป็นโอกาสที่เป็นไปได้เช่นกัน เนื่องจากธุรกิจเหล่านี้มีอัตรากำไรต่ำ จึงมีความอ่อนไหวต่อต้นทุนมาก ดังนั้นค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 15 เปอร์เซ็นต์ที่เรียกเก็บจากโซลูชันการชำระเงินจึงมีผลกระทบอย่างมากต่อความสามารถในการทำกำไร
ทุกครั้งที่ลูกค้าใช้จ่ายกาแฟ 2 ดอลลาร์ จะมีเพียง 1.70 ถึง 1.80 ดอลลาร์เท่านั้นที่จะเข้าร้านกาแฟ และอีกเกือบ 15% ที่เหลือจะไปที่บริษัทบัตรเครดิต เพียงเพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรม แต่ที่นี่ บัตรเครดิตมีไว้เพื่อความสะดวกเท่านั้น ทั้งผู้บริโภคและร้านค้าต่างไม่จำเป็นต้องรู้เท่าทันเพื่อยืนยันค่าใช้จ่าย ผู้บริโภคไม่ต้องการการคุ้มครองการฉ้อโกง (พวกเขาเพิ่งซื้อกาแฟหนึ่งแก้ว) หรือเงินกู้ (กาแฟมีราคาเพียง 2 เหรียญสหรัฐ) และร้านกาแฟมีความต้องการที่จำกัดในการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการบูรณาการระบบธนาคาร (ร้านกาแฟมักใช้ซอฟต์แวร์การจัดการร้านอาหารที่ครอบคลุมหรือไม่ใช้เลย) ดังนั้นหากมีทางเลือกอื่นที่ราคาถูกและเชื่อถือได้ เราก็สามารถคาดหวังให้ธุรกิจเหล่านี้ใช้ประโยชน์จากมันได้
วิธีการชำระเงินที่ถูกกว่าช่วยเพิ่มผลกำไร
ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมในระบบการชำระเงินปัจจุบันส่งผลโดยตรงต่อความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจจำนวนมาก การลดค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะช่วยเพิ่มอัตรากำไรมหาศาล สัญญาณแรกได้ปรากฏขึ้นแล้ว: Stripe ประกาศค่าธรรมเนียม 1.5% สำหรับการชำระเงินด้วย Stablecoin ซึ่งต่ำกว่าค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากการชำระเงินด้วยบัตร 30% เพื่อสนับสนุนความพยายามนี้ Stripe ได้ประกาศซื้อกิจการ Bridge.xyz ด้วยมูลค่าประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์
การใช้ Stablecoin ที่กว้างขึ้นจะช่วยเพิ่มผลกำไรให้กับธุรกิจจำนวนมากได้อย่างมาก ไม่ใช่แค่ธุรกิจขนาดเล็ก เช่น ร้านกาแฟหรือร้านอาหารเท่านั้น เรามาดูงบการเงินปีงบประมาณ 2024 ของบริษัทมหาชน 3 แห่งเพื่อประเมินผลกระทบของการลดค่าธรรมเนียมการดำเนินการชำระเงินลงเหลือ 0.1% (เพื่อความสะดวก การประเมินนี้ถือว่าธุรกิจจ่ายต้นทุนการประมวลผลการชำระเงินแบบผสม 1.6% และต้นทุนในและนอกช่องทางขั้นต่ำ ข้อมูลเพิ่มเติมด้านล่าง)
Walmart ซึ่งมีรายได้ต่อปี 648 พันล้านดอลลาร์ อาจจ่ายค่าธรรมเนียมบัตรเครดิต 10 พันล้านดอลลาร์ และมีกำไร 15.5 พันล้านดอลลาร์ ลองคำนวณดู: หากตัดค่าธรรมเนียมการชำระเงินออกไป ความสามารถในการทำกำไรและการประเมินมูลค่าของ Walmart อาจเพิ่มขึ้นมากกว่า 60% ด้วยโซลูชันการชำระเงินที่ถูกกว่า อย่างอื่นก็เท่าเทียมกัน
Burritos เครือร้านอาหารฟาสต์ฟู้ดที่เติบโตอย่างรวดเร็วโดยมีรายได้ต่อปี 9.8 พันล้านดอลลาร์ บริษัทจ่ายค่าธรรมเนียมบัตรเครดิต 148 ล้านดอลลาร์ จากกำไรประจำปี 1.2 พันล้านดอลลาร์ เพียงลดค่าใช้จ่าย Burrito ก็สามารถปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรได้ 12% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่สำคัญซึ่งไม่ได้อยู่ในงบกำไรขาดทุน
Kroger ซึ่งเป็นร้านขายของชำระดับชาติจะได้รับประโยชน์มากที่สุดเนื่องจากมีอัตรากำไรต่ำที่สุด น่าแปลกที่รายได้สุทธิและต้นทุนที่จ่ายของ Kroger น่าจะเกือบเท่ากัน เช่นเดียวกับร้านขายของชำอื่นๆ อัตรากำไรของบริษัทน้อยกว่า 2% ซึ่งน้อยกว่าที่ธุรกิจเรียกเก็บจากบัตรเครดิต Kroger อาจเพิ่มผลกำไรเป็นสองเท่าด้วยการชำระเงินแบบ Stablecoin
Walmart, Burrito และ Kroger สามารถลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโดยใช้ Stablecoins ได้อย่างไร ประการแรก นี่เป็นเพียงสถานการณ์ในอุดมคติ: การยอมรับของผู้บริโภคในวงกว้างจะไม่เกิดขึ้นทันที จนกว่าจะมีการใช้ Stablecoin อย่างแพร่หลาย ยังคงมีค่าธรรมเนียมจำนวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของช่องทางการไหลเข้าและการไหลออก ประการที่สอง โดยทั่วไปผู้ค้าปลีกและผู้ประมวลผลการชำระเงินมักไม่เห็นด้วยกับโซลูชันการชำระเงินที่มีค่าธรรมเนียมสูง ผู้ประมวลผลการชำระเงินนั้นเป็นอุตสาหกรรมที่มีอัตรากำไรต่ำ โดยกำไรส่วนใหญ่จะถูกครอบครองโดยเครือข่ายบัตรและธนาคารผู้ออกบัตร เมื่อผู้ประมวลผลการชำระเงินดำเนินธุรกรรม ค่าธรรมเนียมจะถูกแบ่งตามเครือข่ายการชำระเงินเป็นส่วนใหญ่ ตัวอย่างเช่น Stripe เรียกเก็บเงิน 2.9% ของจำนวนธุรกรรมทั้งหมดบวก 0.30 ดอลลาร์เมื่อดำเนินการชำระเงินปลีกออนไลน์ แต่มากกว่า 70% ของจำนวนนั้นไปที่ Visa และธนาคารผู้ออกบัตร เนื่องจากผู้ประมวลผลการชำระเงินจำนวนมากขึ้น เช่น Block (เดิมคือ Square), Fiserv, Stripe และ Toast เริ่มนำ Stablecoins มาใช้เพื่อเพิ่มอัตรากำไร สิ่งนี้จะทำให้ธุรกิจจำนวนมากขึ้นใช้ Stablecoins ได้ง่ายขึ้น
เนื่องจากค่าธรรมเนียมของ Stablecoin ต่ำกว่าและไม่มีค่าธรรมเนียมคนกลาง ซึ่งหมายความว่าผู้ประมวลผลการชำระเงินสามารถบรรลุอัตรากำไรที่สูงขึ้นจากธุรกรรมของ Stablecoin อัตรากำไรที่สูงขึ้นอาจจูงใจผู้ประมวลผลการชำระเงินให้สนับสนุนและผลักดันการใช้ Stablecoins ในธุรกิจและสถานการณ์การใช้งานที่มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ค่าธรรมเนียมการชำระเงิน Stablecoin คาดว่าจะค่อยๆ ลดลงเนื่องจากผู้ประมวลผลการชำระเงินปรับใช้ เช่น ค่าธรรมเนียม 1.5% ของ Stripe อาจลดลงเนื่องจากการแข่งขันในตลาด
ขั้นตอนถัดไป: ผลักดันให้ผู้บริโภคยอมรับเหรียญ stablecoin ในวงกว้าง
ในปัจจุบัน Stablecoins กำลังค่อยๆ ถูกนำมาใช้เป็นวิธีใหม่ในการส่งและจัดเก็บเงินโดยไม่ได้รับอนุญาต ผู้ประกอบการกำลังพัฒนาโซลูชั่นเพื่อเปลี่ยนโครงสร้างพื้นฐานของ Stablecoin ให้เป็นแพลตฟอร์ม Stablecoin เช่นเดียวกับนวัตกรรมก่อนหน้านี้ การนำ Stablecoin มาใช้จะเกิดขึ้นทีละน้อย โดยเริ่มจากความต้องการของผู้บริโภคเพิ่มเติมและธุรกิจที่มีความคิดก้าวหน้า จนกว่าแพลตฟอร์มจะเติบโตเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ทั่วไปและธุรกิจที่อนุรักษ์นิยม แนวโน้มสามประการต่อไปนี้จะผลักดันให้องค์กรกระแสหลักหันมาใช้ Stablecoin มากขึ้น
1. ปรับปรุงการบูรณาการแบ็กเอนด์ผ่านการจัดการเหรียญที่มีเสถียรภาพ
การจัดการ Stablecoin ความสามารถในการตรวจสอบ จัดการ และบูรณาการ Stablecoins จะถูกรวมเข้ากับตัวประมวลผลการชำระเงินเช่น Stripe ในไม่ช้า
ผลิตภัณฑ์ประสานเหล่านี้ช่วยให้ธุรกิจสามารถประมวลผลการชำระเงินด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่ากลไกในปัจจุบันมาก โดยไม่จำเป็นต้องมีการเปลี่ยนแปลงกระบวนการหรือทางวิศวกรรมที่สำคัญ ผู้บริโภคอาจได้รับสินค้าราคาถูกลงโดยไม่รู้ตัว เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการออกใบแจ้งหนี้ เงินเดือน และการสมัครสมาชิกจะลดลงโดยอัตโนมัติ บริษัทจัดการเหรียญ stablecoin หลายแห่งได้เริ่มให้บริการลูกค้าที่ต้องการการชำระเงินทันที ต้นทุนต่ำ และการชำระเงินแบบธุรกิจกับธุรกิจหรือธุรกิจกับผู้บริโภคในวงกว้าง ด้วยการผสานรวม Stablecoin ไว้ในแบ็กเอนด์ ธุรกิจต่างๆ จึงสามารถเพลิดเพลินกับข้อได้เปรียบของ Stablecoin โดยไม่กระทบต่อความคาดหวังของผู้ใช้เกี่ยวกับคุณภาพบริการการชำระเงิน ในขณะที่การนำ Stablecoin มาใช้ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
2. ปรับปรุงคำแนะนำผู้ใช้และเพิ่มแรงจูงใจในการแบ่งปันขององค์กร
บริษัท Stablecoin มีความซับซ้อนมากขึ้นในการดึงดูดผู้ใช้ปลายทางแบบออนไลน์ผ่านสิ่งจูงใจที่มีร่วมกันและโซลูชั่นการเริ่มต้นใช้งานผู้ใช้ที่ได้รับการปรับปรุง ค่าธรรมเนียมช่องทางลดลงอย่างต่อเนื่อง ความเร็วเริ่มเร็วขึ้นและแพร่หลายมากขึ้น ทำให้ผู้ใช้สามารถเริ่มใช้สกุลเงินดิจิทัลได้ง่ายขึ้น ในเวลาเดียวกัน แอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภคจำนวนมากขึ้นรองรับสกุลเงินดิจิทัล ทำให้ผู้ใช้สามารถได้รับประโยชน์จากระบบนิเวศของเหรียญมีเสถียรภาพที่กำลังขยายตัว โดยไม่ต้องเปลี่ยนแอปพลิเคชันที่มีอยู่หรือพฤติกรรมของผู้ใช้ แอพยอดนิยมอย่าง Venmo, ApplePay, Paypal, CashApp, Nubank และ Revolut อนุญาตให้ผู้ใช้ใช้จ่าย Stablecoins ได้แล้ว
นอกจากนี้ยังมีแรงจูงใจมากขึ้นสำหรับบริษัทต่างๆ ในการใช้ช่องทางเหล่านี้เพื่อรวม Stablecoins และเก็บเงินไว้ใน Stablecoins ผู้ออกเหรียญ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนโดยคำสั่ง เช่น Circle, Paypal และ Tether แบ่งปันผลกำไรกับธุรกิจทั่วไป เช่นเดียวกับที่ Visa แบ่งปันผลกำไรกับ United และ Chase เพื่อดึงดูดผู้ใช้บัตรเครดิต ความร่วมมือและการบูรณาการดังกล่าวสร้างรายได้ให้กับผู้ออกเหรียญ Stablecoin โดยการสร้างกลุ่มสินทรัพย์ที่ใหญ่ขึ้น แต่ยังเป็นประโยชน์ต่อธุรกิจที่ประสบความสำเร็จในการแปลงผู้ใช้จากบัตรเครดิตเป็นเหรียญ Stablecoin ขณะนี้ธุรกิจเหล่านี้สามารถสร้างรายได้ส่วนหนึ่งที่ไหลผ่านผลิตภัณฑ์ของตน ซึ่งเป็นโมเดลธุรกิจที่สงวนไว้สำหรับธนาคาร บริษัทฟินเทค และผู้ออกบัตรของขวัญที่ทำเงินจากจำนวนผู้ใช้ที่ลอยอยู่
3. เพิ่มความโปร่งใสด้านกฎระเบียบและความพร้อมใช้งานของโซลูชันการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
เมื่อธุรกิจรู้สึกมั่นใจเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ พวกเขามีแนวโน้มที่จะนำ Stablecoin มาใช้ แม้ว่าเราจะยังไม่เห็นกฎระเบียบทั่วโลกที่ครอบคลุมของ Stablecoins แต่หลายภูมิภาคได้ออกกฎและคำแนะนำสำหรับ Stablecoins ซึ่งช่วยให้ผู้ประกอบการเริ่มสร้างธุรกิจที่ปฏิบัติตามข้อกำหนดและเป็นมิตรกับผู้ใช้
ตัวอย่างเช่น ตลาดของสหภาพยุโรปใน Cryptoassets (MiCA) ได้กำหนดกฎเกณฑ์สำหรับผู้ออกเหรียญ stablecoin รวมถึงข้อกำหนดด้านความรอบคอบและการดำเนินการ กฎระเบียบดังกล่าวได้เปลี่ยนแปลงตลาด Stablecoin ของยุโรปไปอย่างมาก นับตั้งแต่บทบัญญัติ Stablecoin มีผลบังคับใช้เมื่อต้นปีนี้
ในขณะที่สหรัฐอเมริกาขาดกรอบการทำงานด้าน Stablecoin ในปัจจุบัน ผู้กำหนดนโยบายทั้งสองด้านของเส้นทางต่างตระหนักถึงความจำเป็นในการออกกฎหมาย Stablecoin ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น กฎระเบียบดังกล่าวจำเป็นต้องให้แน่ใจว่าผู้ออกจะสนับสนุนโทเค็นของตนด้วยสินทรัพย์คุณภาพสูงอย่างเต็มที่ ได้รับการตรวจสอบโดยบุคคลที่สาม และใช้มาตรการที่ครอบคลุมเพื่อต่อสู้กับกิจกรรมทางการเงินที่ผิดกฎหมาย ในเวลาเดียวกัน กฎหมายจำเป็นต้องรักษาความสามารถของนักพัฒนาในการสร้างคอกม้าที่มีการกระจายอำนาจ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของผู้ใช้และใช้ประโยชน์จากการกระจายอำนาจโดยการกำจัดตัวกลาง
ความพยายามเชิงนโยบายเหล่านี้จะช่วยให้บริษัทต่างๆ ในอุตสาหกรรมต่างๆ สามารถพิจารณาย้ายจากระบบการชำระเงินแบบเดิมๆ ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานของ Stablecoin แม้ว่าโซลูชันการปฏิบัติตามกฎระเบียบจะน่าดึงดูดน้อยกว่า แต่ผู้ใช้ Stablecoin แต่ละคนจะช่วยพิสูจน์ให้ธุรกิจที่มีอยู่เห็นว่า Stablecoin เป็นโซลูชันที่เชื่อถือได้ ปลอดภัย มีการควบคุม และได้รับการปรับปรุงสำหรับปัญหาการชำระเงินแบบคลาสสิก
เมื่อการยอมรับ Stablecoin เพิ่มขึ้น ผลกระทบของเครือข่ายของแพลตฟอร์มก็จะแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ แม้ว่าอาจต้องใช้เวลาหลายปีกว่าที่ Stablecoin จะวางจำหน่าย ณ จุดขายหรือเพื่อใช้แทนบัญชีธนาคาร เมื่อจำนวนผู้ใช้ Stablecoin เพิ่มมากขึ้น โซลูชันที่เน้น Stablecoin จะกลายเป็นกระแสหลักและดึงดูดผู้บริโภค ธุรกิจ และผู้ประกอบการมากขึ้น
ก้าวตามเทรนด์: Stablecoins จะพัฒนาต่อไป
ในระหว่างกระบวนการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรม ตัวผลิตภัณฑ์เองจะมีการปรับปรุงต่อไป ชุมชน Web3 กำลังเฉลิมฉลองการนำ Stablecoin มาใช้ด้วยเหตุผลที่ดี: Stablecoin กำลังไต่ระดับนวัตกรรมมูลค่า S-curve จากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานและแอปพลิเคชันออนไลน์มานานหลายปี เมื่อโครงสร้างพื้นฐานได้รับการปรับปรุง แอปพลิเคชัน on-chain ก็ได้รับการเสริมประสิทธิภาพ และเครือข่าย on-chain ก็เติบโตขึ้น เหรียญ stablecoin ก็จะดึงดูดผู้ใช้มากขึ้น สิ่งนี้จะเกิดขึ้นในสองวิธี
ประการแรก ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีในโครงสร้างพื้นฐานของสกุลเงินดิจิทัลทำให้การชำระเงินด้วย Stablecoin มีราคาต่ำกว่า 1 เซนต์ได้ การลงทุนในอนาคตจะทำให้ธุรกรรมถูกลงและเร็วขึ้นต่อไป ในเวลาเดียวกัน การประสานเหรียญที่มีเสถียรภาพและการเริ่มต้นใช้งานผู้ใช้ที่ได้รับการปรับปรุงจะเป็นไปได้ด้วยกระเป๋าเงิน สะพาน ช่องทาง ประสบการณ์ของนักพัฒนา และ AMM ที่ดีขึ้น
รากฐานทางเทคโนโลยีนี้มอบแรงจูงใจที่เพิ่มขึ้นแก่ผู้ประกอบการในการสร้างเหรียญเสถียรที่มอบประสบการณ์ของนักพัฒนาที่ดีขึ้น ระบบนิเวศที่สมบูรณ์ การนำไปใช้ในวงกว้าง และความสามารถในการรวมกองทุนออนไลน์โดยไม่ได้รับอนุญาต
ประการที่สอง Stablecoins ปลดล็อกสถานการณ์ผู้ใช้ใหม่ผ่านความสามารถในการรวบรวมกองทุนออนไลน์โดยไม่ได้รับอนุญาต แพลตฟอร์มการชำระเงินอื่นๆ มีเจ้าหน้าที่เฝ้าประตูที่บังคับให้ผู้ประกอบการทำงานร่วมกับเครือข่ายสกัด เช่น ตัวกลางที่มีราคาแพงในการทำธุรกรรมบัตรเครดิตหรือการชำระเงินระหว่างประเทศ แต่ Stablecoins นั้นควบคุมตัวเองได้และสามารถตั้งโปรแกรมได้ ซึ่งช่วยลดอุปสรรคในการสร้างประสบการณ์การชำระเงินใหม่ๆ และบูรณาการบริการที่มีมูลค่าเพิ่มเข้าด้วยกัน Stablecoins ยังสามารถประกอบได้ ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับประโยชน์จากแอปพลิเคชันออนไลน์ที่ทรงพลังยิ่งขึ้นและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น
Stablecoins สัญญาว่าจะนำเสนอยุคใหม่ของการชำระเงินฟรี ปรับขนาดได้ และทันที ตามที่ Patrick Collison ซีอีโอของ Stripe กล่าว เหรียญ Stablecoin เปรียบเสมือน ตัวนำยิ่งยวดที่อุณหภูมิห้องในบริการทางการเงิน ช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถสำรวจโอกาสทางธุรกิจใหม่ ๆ ที่อาจเป็นเรื่องยากที่จะตระหนักภายใต้ภาระของช่องทางการชำระเงินแบบเดิม
ในระยะสั้น stablecoin จะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เนื่องจากการชำระเงินมีอิสระและเปิดกว้างมากขึ้น บริษัทชำระเงินที่มีอยู่จะต้องค้นหารูปแบบรายได้ใหม่ ๆ อาจผ่านทางส่วนแบ่งรายได้หรือเสนอบริการที่เสริมแพลตฟอร์มใหม่นี้ เมื่อธุรกิจแบบดั้งเดิมตระหนักถึงการเปลี่ยนแปลงในตลาด ผู้ประกอบการจะพัฒนาโซลูชันใหม่เพื่อช่วยให้ธุรกิจเหล่านี้ใช้ประโยชน์จาก Stablecoin ได้ดีขึ้น
ในระยะยาว เมื่อ Stablecoin ได้รับความนิยมและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี สตาร์ทอัพจะคว้าโอกาสที่มีอยู่ในโลกแห่งการชำระเงินที่ฟรี ราบรื่น และทันที สตาร์ทอัพเหล่านี้จะค่อยๆ เกิดขึ้น นำมาซึ่งสถานการณ์การใช้งานใหม่ๆ ที่ไม่คาดคิด และทำให้ระบบการเงินทั่วโลกได้รับความนิยมมากขึ้น ซึ่งจะทำให้ผู้คนได้รับโอกาสมากขึ้น
กิตติกรรมประกาศ: ขอขอบคุณเป็นพิเศษสำหรับ Tim Sullivan, Aiden Slavin, Eddy Lazzarin, Robert Hackett, Jay Drain, Liz Harkavy, Miles Jennings และ Scott Kominers สำหรับคำติชมและข้อเสนอแนะอันมีค่าที่ทำให้บทความนี้เป็นไปได้
Sam Broner เป็นหุ้นส่วนในทีมการลงทุน crypto a16z ก่อนที่จะมาร่วมงานกับ a16z Sam เคยเป็นวิศวกรซอฟต์แวร์ที่ Microsoft และมีส่วนร่วมในทีมผู้ก่อตั้ง Fluid Framework และ Microsoft Loop ในขณะที่ศึกษาอยู่ที่ Sloan School of Management ของ MIT นั้น Sam ได้เข้าร่วมในโครงการ Hamilton Federal Reserve Bank ของ Boston Federal Reserve Bank เป็นผู้นำ Sloan Blockchain Club วางแผนการประชุมสุดยอด Sloan AI ครั้งแรก และได้รับรางวัลจากการสร้างชุมชนผู้ประกอบการของ MIT . คุณสามารถติดตามบัญชีของเขา @SamBroner บนแพลตฟอร์ม X
มุมมองที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นส่วนตัวของบุคลากรที่เกี่ยวข้องของ AH Capital Management, LLC (a16z) และไม่ได้แสดงถึงตำแหน่งของ a16z หรือบริษัทในเครือ ข้อมูลบางอย่างในบทความนี้ได้มาจากแหล่งข้อมูลบุคคลที่สาม รวมถึงบริษัทในพอร์ตโฟลิโอของกองทุนที่จัดการโดย a16z แม้ว่าข้อมูลนี้จะได้มาจากแหล่งที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ แต่ a16z ไม่ได้ตรวจสอบความถูกต้องของข้อมูลโดยอิสระ และไม่รับประกันความถูกต้องหรือความเหมาะสมในปัจจุบันหรือในระยะยาว นอกจากนี้ บทความนี้อาจมีโฆษณาของบุคคลที่สาม a16z ยังไม่ได้ตรวจสอบโฆษณาเหล่านี้ และไม่รับรองเนื้อหาโฆษณาใดๆ ในนั้น
บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำทางกฎหมาย ธุรกิจ การลงทุน หรือภาษี คุณควรปรึกษาที่ปรึกษาของคุณเองเมื่อเกี่ยวกับเรื่องเหล่านี้ การอ้างอิงหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ดิจิทัลใดๆ มีวัตถุประสงค์เพื่อการอธิบายเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุนหรือข้อเสนอเพื่อให้บริการให้คำปรึกษาด้านการลงทุน นอกจากนี้ บทความนี้ไม่ได้มุ่งเป้าไปที่หรือมีจุดประสงค์เพื่อใช้โดยนักลงทุนหรือผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุน และไม่ควรยึดถือในการตัดสินใจลงทุนในกองทุนใดๆ ที่จัดการโดย a16z ไม่ว่าในกรณีใดก็ตาม (ข้อเสนอลงทุนในกองทุน a16z นั้นจัดทำขึ้นโดยบันทึกข้อตกลงเฉพาะเจาะจงของกองทุน ข้อตกลงการสมัครสมาชิก และเอกสารที่เกี่ยวข้องอื่นๆ เท่านั้น และควรอ่านให้ครบถ้วน) การลงทุนหรือบริษัทในพอร์ตโฟลิโอใดๆ ที่กล่าวถึง อ้างอิง หรืออธิบายไม่ได้เป็นตัวแทนของการลงทุนที่ได้รับการจัดการทั้งหมด โดย a16z การลงทุนทั้งหมดในตราสาร และไม่สามารถรับประกันได้ว่าการลงทุนเหล่านี้จะทำกำไรได้ หรือการลงทุนอื่นๆ ที่เกิดขึ้นในอนาคตจะมีลักษณะหรือผลลัพธ์ที่คล้ายคลึงกัน รายชื่อการลงทุนที่ทำโดยกองทุนที่จัดการโดย Andreessen Horowitz (ไม่รวมการลงทุนที่ผู้ออกไม่อนุญาตให้ a16z เปิดเผยต่อสาธารณะ และการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์โดยไม่แจ้งให้ทราบล่วงหน้า) มีอยู่ที่นี่
เนื้อหาของบทความนี้ใช้ได้เฉพาะตามวันที่ระบุเท่านั้น การคาดการณ์ การประมาณการ การคาดการณ์ เป้าหมาย แนวโน้ม และ/หรือความคิดเห็นใดๆ ที่แสดงในเอกสารนี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า และอาจแตกต่างหรือขัดแย้งกับความคิดเห็นของผู้อื่น โปรดดูที่นี่สำหรับข้อมูลที่สำคัญเพิ่มเติม
