CowSwap เป็นเหรียญ DeFi ที่มีการเติบโตแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ นอกจากนี้ยังเป็นหนึ่งใน DEX ที่ Vitalik ชื่นชอบ นอกจากนี้ยังเป็นแพลตฟอร์มออนไลน์เฉพาะสำหรับการจัดส่งขนาดใหญ่ แม้กระทั่ง DEX ที่ทีมงานของ Dongwang ก็ใช้
แต่สิ่งที่หลายคนไม่รู้ก็คือ Gnosis อยู่เบื้องหลัง CowSwap ซึ่งเป็นผู้บ่มเพาะชั้นนำที่ไม่ได้รับการประเมินต่ำในกลุ่ม Ethereum ฉันคิดว่านี่คือเหตุผลที่แท้จริงว่าทำไม $COW ถึงพุ่งสูงขึ้น
เมื่อเร็ว ๆ นี้ ข่าวออนไลน์ในชุมชนชาวจีนเกี่ยวกับโครงการ DeFi ของทีม Trump World Liberty Financial (WLFI) ดึงดูดความสนใจของตลาด แม้ว่ารายการสินทรัพย์ของ WLFI จะไม่รวม $COW ตามข้อมูลจากนักวิเคราะห์ออนไลน์ Ai Ai แต่ WLFI ได้ใช้ CowSwap ในการซื้อโทเค็นล่าสุด สิ่งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับนิสัยของ Vitalik Buterin ผู้ก่อตั้ง Ethereum ที่ใช้ CowSwap บ่อยครั้ง
พฤติกรรมออนไลน์แบบพิเศษนี้ยังส่งผลกระทบโดยตรงต่อความเชื่อมั่นของตลาด ภายใต้ความคาดหวังสองประการเกี่ยวกับ วันก่อนหน้า ของการเข้ารับตำแหน่งที่กำลังจะมาถึงของ Trump และความนิยมของเหรียญที่มีแนวคิดทางการเมือง ราคาของ $COW เพิ่มขึ้น 62% ในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ และในหนึ่งเดือน เพิ่มขึ้น 162%
คนที่ยืนอยู่ด้านหลัง CowSwap คือ Gnosis
Gnosis เป็นพลังอันทรงพลังที่อยู่เบื้องหลัง CowSwap
บรรพบุรุษของ CowSwap คือ Gnosis Protocol V1 ที่เปิดตัวในปี 2020 ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจแห่งแรกที่ใช้การซื้อขายแหวนผ่านกลไกการประมูลแบบกลุ่ม การออกแบบที่เป็นเอกลักษณ์ช่วยให้คำสั่งซื้อทั้งหมดสามารถแบ่งปันสภาพคล่องและดำเนินการชำระบัญชีได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ในปี 2021 Gnosis Protocol V2 ได้เปิดตัวกลไกการแก้ปัญหาที่เป็นนวัตกรรม (Solvers) ซึ่งไม่เพียงแต่ปรับปรุงประสิทธิภาพของการจับคู่คำสั่งอย่างมาก แต่ยังแก้ปัญหา MEV (Miner Extractable Value) ที่รบกวนเทรดเดอร์ DeFi มาเป็นเวลานานได้สำเร็จอีกด้วย ในปีเดียวกันนั้น Gnosis Protocol ได้เปลี่ยนชื่อเป็น CowSwap และกลายเป็นเทรดเดอร์แบบรวมที่เรารู้จักในปัจจุบัน
อาจกล่าวได้ว่าการเพิ่มขึ้นของ CowSwap ไม่สามารถแยกออกจากการสะสมอย่างลึกซึ้งของระบบนิเวศ Gnosis อันที่จริง เรื่องราวของระบบนิเวศ Gnosis สามารถสืบย้อนไปถึงปี 2015
Martin Koeppelmann ผู้ร่วมก่อตั้ง Gnosis เริ่มค้นคว้าเกี่ยวกับตลาดการทำนายแบบกระจายอำนาจเร็วกว่าที่รู้จักกันในชื่อ Polymarket ในปี 2015 เขาได้เผยแพร่ความคิดของเขาเกี่ยวกับการรวมกันของ MarketMaker และ OrderBook ในฟอรัมของเขา ซึ่งเป็นหนึ่งในแนวคิดตลาดการคาดการณ์แบบกระจายอำนาจที่เก่าแก่ที่สุดในอุตสาหกรรม
Martin koeppelmann ยังเป็นผู้พัฒนา Ethereum รายแรกสุดและได้เข้าร่วม TheDAO ก่อนช่วงเวลานั้นแล้ว เนื่องจากเขาอาศัยอยู่ในเบอร์ลิน เขาจึงมีการติดต่อใกล้ชิดกับ Vitalik ซึ่งอยู่ในสำนักงานในกรุงเบอร์ลินในขณะนั้น
ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เขาได้เข้าร่วมการสนทนามากมายในหน้าชุมชนการพัฒนา Ethereum และมักจะหารือเกี่ยวกับประเด็นต่างๆ เช่น L2, ZK และแผนงาน Ethereum กับ Vitalik จากความคิดเห็นของ Martin บนโซเชียลมีเดีย เรายังเห็นได้ว่าเขาบูรณาการเข้ากับชุมชนได้อย่างไร
จากการสั่งสมเทคโนโลยีนี้ ทำให้ Gnosis ค่อยๆ พัฒนาระบบนิเวศที่สมบูรณ์ การพัฒนาจาก Gnosis Protocol มาเป็น CowSwap ทำให้ Martin และทีมของเขาได้รับผลิตภัณฑ์เพิ่มเติม เช่น Gnosis Chain, Safe และ Gnosis Pay ซึ่งท้ายที่สุดก็สร้างระบบนิเวศที่มีการทำงานร่วมกันสูง
ดังนั้นการบูรณาการซึ่งกันและกันจึงเป็นเรื่องธรรมชาติ สิ่งที่เป็นตัวแทนมากที่สุดคือการผสานรวม CowSwap และ Safe
เข้าใจกระเป๋าเงินของตระกูลหวัง
ในฐานะผลิตภัณฑ์ดาวเด่นในกลุ่มตระกูล Gnosis Safe จึงเป็นกระเป๋าเงินหลายลายเซ็นที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในระบบนิเวศ Ethereum และยังเป็นกระเป๋าเงินสำหรับผู้ใช้รายใหญ่อีกด้วย เมื่อ Safe ออกเหรียญในปีนี้ ที่อยู่ของการส่งทางอากาศ 100 อันดับแรกเกือบทั้งหมดเป็นฝ่ายหรือสถาบันของโครงการ
กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้ใช้รายใหญ่ของ Safe ในช่วงแรกๆ เป็นกลุ่มของโครงการ ไม่ใช่ผู้ใช้รายบุคคล รวมถึง OP, Polymarket, Drukula, Worldcoin, Lido และอื่นๆ การอ่านที่เกี่ยวข้อง: Safe กำลังจะซื้อขาย ภาพรวมของเศรษฐศาสตร์โทเค็นและนิเวศวิทยา
ในตอนแรก ผู้ชมของ Safe คือ DAO และฝ่ายโครงการสกุลเงินมากกว่า แต่เมื่ออุตสาหกรรมการเข้ารหัสเข้าสู่ขั้นต่อไป การเงินแบบดั้งเดิม สถาบันแบบดั้งเดิม กองทุนครอบครัว และเงินเก่าได้เข้าสู่ตลาดทีละแห่ง อย่างไรก็ตาม เกณฑ์การเข้ารหัสนั้นอยู่ในระดับสูง วิธีที่ปลอดภัยที่สุดคือการใช้กระเป๋าเงินหลายลายเซ็น ตัวเลือกนั้นปลอดภัย
การออกแบบของ Safe ช่วยปรับปรุงความปลอดภัยในการจัดการกองทุนอย่างมาก ด้วยกลไกการลงนามหลายลายเซ็น เงินจะถูกจัดเก็บไว้ในที่อยู่สัญญาอัจฉริยะ และธุรกรรมจะดำเนินการได้หลังจากบรรลุตามจำนวนลายเซ็นที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเท่านั้น (เช่น 3/10) กลไกนี้ช่วยลดความเสี่ยงของความล้มเหลวเพียงจุดเดียวได้อย่างมีประสิทธิภาพ แม้ว่าคีย์ส่วนตัวของที่อยู่การเซ็นชื่อจะรั่วไหล แต่ผู้โจมตีจะได้รับลายเซ็นที่เพียงพอเพื่อทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นได้ยาก นอกจากนี้ ในระหว่างกระบวนการยืนยันหลายลายเซ็น ผู้ลงนามล่วงหน้าไม่จำเป็นต้องจ่ายเงิน Gas สำหรับการดำเนินการลงนาม เนื่องจากธุรกรรมยังอยู่ในสถานะ รอดำเนินการ และเป็นเพียงที่อยู่สุดท้ายที่จะลงนามและยืนยันการดำเนินการ การดำเนินการ (เช่น ธุรกรรม การโอน ฯลฯ) จำเป็นต้องชำระค่าแก๊ส - การเพิ่มประสิทธิภาพนี้ไม่เพียงแต่ลดต้นทุนการใช้งานเท่านั้น แต่ยังทำให้ Safe เป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับผู้ใช้สถาบันและลูกค้ารายใหญ่อีกด้วย
ตามการเปิดเผยของ Safe Guardian ต่อ Rhythm BlockBeats มีสองวิธีที่ง่ายที่สุดในการพิจารณาว่าที่อยู่ในห่วงโซ่นั้นเป็นที่อยู่กระเป๋าสตางค์ที่ปลอดภัยหรือไม่: วิธีแรกคือลายเซ็นหลายลายเซ็น “MultiSig” ที่แสดงบน ARKHAM และอีกวิธีคือมัลติ “MultiSig” -ลายเซ็นแสดงใต้ที่อยู่ในหน้า debank โดยตรง
ที่อยู่ของโครงการทรัมป์
ที่อยู่ของวิทาลิก
และที่สำคัญที่สุด DEX ที่สร้างใน Safe คือ CowSwap ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของบัคเก็ตตระกูล Gnosis นี่คือเหตุผลว่าทำไมวาฬอย่าง Vitalik และทีม Trump ถึงชอบ CowSwap
เพราะจากมุมมองนี้ สิ่งที่ Trump, Vitalik และวาฬตัวใหญ่อื่นๆ ชื่นชอบอาจไม่ใช่แค่เพราะ CowSwap เป็น DEX รวมที่พิสูจน์ MEV เท่านั้น แต่ยังเป็นเพราะการทำงานร่วมกันที่แสดงโดยกลุ่มตระกูล Gnosis ซึ่งตรงตามความต้องการที่แท้จริงของผู้เล่นรายใหญ่ และโซลูชั่นที่ออกแบบโดยเฉพาะ
จากศูนย์บ่มเพาะสู่การลงทุนใน DAO
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ระบบนิเวศของ Gnosis ได้รับการวางแผงมาตั้งแต่ปี 2558 เดิมทีเป็นแพลตฟอร์มตลาดการคาดการณ์ที่ใช้ Ethereum ต่อมาได้พัฒนาระบบนิเวศของ Gnosis และสร้างโครงการมากมาย เช่น Gnosis Chain, Safe, CowSwap และ Gnosis Pay
Gnosis Chain ซึ่งเป็นเครือข่ายด้านข้าง Ethereum ที่ค่อนข้างมีชื่อเสียงในรอบที่แล้ว มุ่งเน้นไปที่การสร้างแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจที่มีประสิทธิภาพและปลอดภัย ตามข้อมูลของ DefiLlama ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ มูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ของ Gnosis Chain อยู่ที่ 349.31 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงทรัพย์สินดั้งเดิม 71.61 ล้านดอลลาร์ และทรัพย์สินสะพานข้ามเครือข่าย 277.7 ล้านดอลลาร์ มูลค่าตลาดของ Stablecoins สูงถึง $119.98 M ซึ่ง DAI คิดเป็น 74.07% และปริมาณการซื้อขายยังคงมีเสถียรภาพ
ข้อมูล Gnosis Chain ที่มา: DefiLlama
Gnosis Pay เป็นบัตรเดบิตการชำระเงินแบบออนไลน์ที่ให้ผู้ใช้และสถาบันได้รับประสบการณ์การชำระเงินที่สะดวกสบายด้วยการผสานรวมเทคโนโลยีบล็อกเชนอย่างราบรื่น เช่นเดียวกับ CowSwap และกระเป๋าเงินหลายลายเซ็น Gnosis Safe (ปัจจุบันเรียกว่า Safe) การอ่านที่เกี่ยวข้อง: บัตร Gnosis: บัตรเดบิต Visa ใบแรกที่ผูกกับกระเป๋าเงินกำลังจะมา
GnosisDAO เป็นสถาบันกำกับดูแลหลักของระบบนิเวศ Gnosis ซึ่งส่งเสริมการบ่มเพาะและการพัฒนาโครงการนวัตกรรมผ่านการปกครองตนเองแบบกระจายอำนาจ หลังจากการฟักตัวของระบบนิเวศเริ่มเจริญรุ่งเรืองมากขึ้น Gnosis dao ก็เริ่มลองธุรกิจการลงทุน
นอกเหนือจากการบ่มเพาะโครงการที่มีชื่อเสียง เช่น Safe และ CowSwap แล้ว GnosisDAO ยังได้เริ่มปรับใช้ในด้านบล็อกเชนผ่านกลุ่มการลงทุน GnosisVS ในช่วงต้นปี 2019 และได้สนับสนุนสตาร์ทอัพมากกว่า 60 แห่ง
โครงการลงทุนประกอบด้วย: Monerium ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานคำสั่งออนไลน์สำหรับผู้สร้าง Web3, Naptha AI ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจสำหรับเวิร์กโฟลว์ปัญญาประดิษฐ์ และ Schuman Financial ซึ่งเป็นโปรโตคอล Stablecoin ที่สอดคล้องกับ MiCA
ในปีนี้ ธุรกิจการลงทุนได้รับการขยายเพิ่มเติม ในเดือนตุลาคมปีนี้ GnosisDAO อนุมัติข้อเสนอและเปิดตัวกองทุนร่วมลงทุนมูลค่า 40 ล้านดอลลาร์ ในจำนวนนี้ GnosisDAO ลงทุน 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอีกครึ่งหนึ่งของกองทุนมาจากหุ้นส่วนจำกัดภายนอก (LP) โครงสร้างแบบคู่นี้ไม่เพียงแต่เพิ่มปริมาณเงินทุนของกองทุนเท่านั้น แต่ยังสร้างโอกาสมากขึ้นสำหรับความร่วมมือภายนอกอีกด้วย
กองทุนที่เรียกว่า GnosisVC Ecosystem จะจัดลำดับความสำคัญของการลงทุนในโครงการที่เกี่ยวข้องกับโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) โครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายอำนาจ และช่องทางการชำระเงินทางการเงิน
การลงทุนหลักมี 3 ด้าน ได้แก่ 1. การแปลงสินทรัพย์เป็นสกุลเงินดิจิทัล (RWA): ส่งเสริมการแปลงสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมให้เป็นดิจิทัลและแบบออนไลน์ผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชน เพื่อมอบสภาพคล่องและความโปร่งใสให้กับตลาดการเงินโลก 2. โครงสร้างพื้นฐานการกระจายอำนาจ: ครอบคลุม หลากหลายพื้นที่ตั้งแต่การดำเนินงานของโหนดไปจนถึงการคำนวณแบบกระจายอำนาจและการจัดเก็บข้อมูล ซึ่งสนับสนุนการทำงานที่มีประสิทธิภาพของแอปพลิเคชันบล็อกเชนรุ่นต่อไป 3. ช่องทางการชำระเงินและมิดเดิลแวร์: มุ่งเน้นไปที่โซลูชันการชำระเงิน เช่น Gnosis Pay ซึ่งให้การสนับสนุนระบบนิเวศ DeFi และ Web3 ความสามารถในการชำระเงินที่ราบรื่น
จุดแข็งของ CowSwap คืออะไร?
อาจกล่าวได้ว่าการเพิ่มขึ้นของ CowSwap เป็นเหมือนศูนย์รวมที่ดีที่สุดของความพยายามในการทำงานร่วมกันของระบบนิเวศ Gnosis แต่ไม่ได้หมายความว่า CowSwap เองไม่ได้สร้างกระบวนทัศน์ใหม่
เพื่อให้มีรายละเอียดมากขึ้น CoW Protocol เป็นโปรโตคอลการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ และ CowSwap เป็น DEX ที่สร้างขึ้นโดยใช้โปรโตคอล CoW เนื่องจากอินเทอร์เฟซส่วนหน้า ผู้ใช้โต้ตอบกับ CoW Protocol ผ่าน CowSwap
เนื่องจากเป็นแอปพลิเคชันส่วนหน้าของโปรโตคอล CoW CowSwap จึงขยายข้อดีของโปรโตคอลเพิ่มเติม มันถูกเรียกว่า ผู้ช่วยการซื้อขาย ของ CoW Protocol เป็นตัวรวบรวม Meta DEX ที่สามารถข้ามไปมาระหว่าง AMM หลายตัวกับตัวรวบรวมอื่น ๆ เพื่อช่วยให้ผู้ใช้ค้นหาราคาที่ดีที่สุดในตลาดปัจจุบัน แตกต่างจาก DEX แบบดั้งเดิมที่ให้ผู้ใช้สามารถเปรียบเทียบราคาได้ด้วยตัวเอง ภารกิจของ CowSwap คือการช่วยให้ผู้ใช้ประหยัดจากการดำเนินการที่น่าเบื่อผ่านการจับคู่อัจฉริยะ และรับรองว่าธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์ในลักษณะที่น่าพอใจที่สุด จากมุมมองนี้ CowSwap แก้ปัญหาที่ผู้ใช้ DeFi ต้องเผชิญมายาวนาน: ปัญหาการพึ่งพาส่วนหน้า
เกมสุดท้ายกับ MEV คือความตั้งใจเหรอ?
Miner Extractable Value (MEV) เป็นปัญหาที่มีมายาวนานสำหรับเทรดเดอร์ MEV หมายถึงมูลค่าเพิ่มเติมที่นักขุดหรือผู้ค้ารายอื่นดึงออกมาจากธุรกรรมของผู้ใช้ทั่วไปโดยการจัดการลำดับของธุรกรรมหรือการแทรกคำสั่ง รายงาน Galaxy Digital ประมาณการว่าบอท MEV สามารถดึงผลประโยชน์ของผู้ใช้ได้มากถึง 300 ล้านถึง 900 ล้านดอลลาร์บนเครือข่าย Ethereum เพียงอย่างเดียว
สิ่งนี้ไม่เป็นมิตรกับนักลงทุนรายใหญ่และผู้ค้าวาฬ และแม้แต่ Vitalik Buterin ผู้ก่อตั้ง Ethereum เองก็สร้างปัญหาและปวดหัวมากมายเพราะเขามักจะ ติดกับดัก ดังนั้นประเด็น MEV จึงเป็นประเด็นหนึ่งที่ Vitalik กังวลมากที่สุดระหว่างการสร้าง Ethereum ปัญหานี้มักถูกกล่าวถึงในสุนทรพจน์ต่างๆ และแผนงาน Ethereum
CowSwap แก้ปัญหานี้ได้เป็นอย่างดี
ในการโต้ตอบ DeFi แบบดั้งเดิม การดำเนินการของผู้ใช้ (เช่น การเชื่อมโยงสินทรัพย์ การแลกเปลี่ยน การปักหลัก และการถอน) จะโต้ตอบโดยตรงกับสัญญาออนไลน์ การออกแบบนี้ไม่เพียงแต่ซับซ้อน แต่ยังเปิดโปงความต้องการในการทำธุรกรรมของผู้ใช้ ทำให้เป็นเป้าหมายที่ง่ายสำหรับการโจมตีด้วยหุ่นยนต์ MEV ดังนั้น CoW Protocol จึงเปลี่ยนแปลงรูปแบบการโต้ตอบนี้โดยพื้นฐานโดยการย้ายความต้องการธุรกรรมของผู้ใช้จากการประมวลผลแบบออนไลน์ไปยังการประมวลผลแบบออฟไลน์ โซลูชันนี้เรียกว่า การประมวลผลล่วงหน้าแบบออฟไลน์ และยังมีชื่อที่คุ้นเคยมากกว่าเรียกว่า ธุรกรรมเจตนา
กระบวนการความตั้งใจนั้นเป็นกล่องดำก่อนการประมวลผลแบบ off-chain ความตั้งใจของผู้ใช้จะถูกวางไว้ในศูนย์การประมวลผลล่วงหน้าที่ มองไม่เห็น หลังจากรวบรวมและประมวลผลความต้องการในการทำธุรกรรมของผู้ใช้ล่วงหน้าแล้ว CowSwap จะแนะนำโซลูชัน ของบุคคลที่สาม off-chain. Solvers เพื่อจับคู่และประมวลผลธุรกรรม กลไกนี้นำมาซึ่งประโยชน์หลายประการ ไม่เพียงแต่ช่วยลดความเสี่ยงของผู้ใช้ในการติดต่อกับเชนโดยตรง แต่ยังเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการสภาพคล่องของโปรโตคอล ทำให้การทำธุรกรรมของผู้ใช้มีประสิทธิภาพ ปลอดภัย และเป็นส่วนตัวมากขึ้น
เพื่อให้เจาะจงมากขึ้น ผ่านการบรรยายด้วยความตั้งใจ CoW Protocol ได้ออกแบบกลไกการป้องกันหลักสามประการสำหรับปัญหา MEV:
1. ชุดการหักล้างราคาแบบรวม
CoW Protocol แนะนำกลไก ราคาหักบัญชีแบบรวม เมื่อมีการซื้อขายคู่โทเค็นเดียวกัน (เช่น ETH-USDC) หลายครั้งในชุด สินทรัพย์ที่ซื้อขายทั้งหมดจะถูกชำระบัญชีในราคาตลาดเดียวกัน กลไกนี้ทำให้ลำดับของธุรกรรมไม่เกี่ยวข้อง โดยพื้นฐานแล้วจะขจัดความเป็นไปได้ที่หุ่นยนต์ MEV จะได้รับผลกำไรจากการเรียงลำดับธุรกรรมใหม่ ที่สำคัญกว่านั้น กลไกนี้ยังช่วยแก้ปัญหาความไม่สอดคล้องกันของราคาที่เกิดจากโมเดลผู้ดูแลสภาพคล่องของตลาดคงที่ (CFMM) ใน AMM แบบดั้งเดิม (เช่น Uniswap) ทำให้ผู้ใช้มีสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ยุติธรรมยิ่งขึ้น
2. การดำเนินการธุรกรรมที่ได้รับมอบหมาย
ธุรกรรมของผู้ใช้จะดำเนินการโดยนักแก้ปัญหาบุคคลที่สาม (Solvers) ที่ปลอดภัย เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงโดยตรงต่อความเสี่ยง MEV ในเครือข่าย นักแก้ปัญหาจำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าราคาของธุรกรรมไม่ต่ำกว่าราคาที่ผู้ใช้ลงนาม ในขณะเดียวกันก็ปรับสภาพคล่องให้เหมาะสมผ่านการจับคู่แบบออฟไลน์หรือผู้สร้างตลาดเอกชน การออกแบบนี้ไม่เพียงแต่ช่วยลดความเสี่ยงด้านราคาของผู้ใช้เท่านั้น แต่ยังปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินการธุรกรรมอย่างมากอีกด้วย
3. แบบจำลองความบังเอิญของอุปสงค์
เมื่อเปรียบเทียบกับโมเดลผู้ดูแลสภาพคล่องแบบอัตโนมัติ (AMM) หรือโมเดล Central Limit Order Book (CLOB) ข้อดีของ CoW Protocol อยู่ที่กลไกการประมูลหลัก กลไกนี้ช่วยให้การทำธุรกรรมหลายรายการดำเนินไปพร้อม ๆ กัน เช่น การส่งเสริมการตลาดขนาดใหญ่ที่มีประสิทธิภาพ ในงานนี้ใครก็ตามที่สามารถหาคู่ที่ดีที่สุดได้จะได้รับประโยชน์สูงสุด นี่คือสิ่งที่เรียกว่า ความบังเอิญที่ต้องการ (CoWs) ซึ่งเป็นที่มาของชื่อ CoW Protocol โดยสะกดคำว่า วัว อย่างชาญฉลาด
การอ่านที่เกี่ยวข้อง: เพิ่มขึ้นมากกว่า 40% ในวันเดียว มีอะไรพิเศษเกี่ยวกับ CowSwap บ้าง -
ดังนั้น ด้วยแรงผลักดันจากมู่เล่เชิงนิเวศน์ของ Gnosis และผลิตภัณฑ์ของ CowSwap ปริมาณธุรกรรมของ CowSwap บนห่วงโซ่ Ethereum จึงรวดเร็วมากในช่วง 30 วันที่ผ่านมา
ความคับข้องใจในอดีตกับ Uniswap
หลายๆ คนไม่ทราบว่า CowSwap และ Uniswap มีความคับข้องใจในอดีต เมื่อปีที่แล้ว UniswapX ซึ่งประกาศโดย Uniswap ผู้นำของ DEX มีส่วนเกี่ยวข้องกับข้อโต้แย้งเรื่องการลอกเลียนแบบ CowSwap
หลังจากที่ Uniswap ประกาศเวอร์ชัน V4 ก็ประกาศทันทีว่าจะเปิดตัว UniswapX อย่างไรก็ตาม ชุมชนไม่พอใจอย่างมากกับ UniswapX และมีการพูดคุยกันมากมาย บางคนถามโดยตรงว่า: ความแตกต่างระหว่าง UniswapX และ CowSwap คืออะไร พูดติดตลกว่า UniswapX ควรจะขอบคุณสำหรับจิตวิญญาณโอเพ่นซอร์สของอุตสาหกรรมการเข้ารหัส
บัญชีอย่างเป็นทางการของ Curve Finance ทำการประเมินโดยตรง: ด้วยความเคารพ กฎของเกมมีการเปลี่ยนแปลงไปนานแล้ว: เมื่อ 1inch ดำเนินการรวบรวมคุณภาพสูงเป็นครั้งแรก เมื่อ CowSwap เปิดตัวโมเดล Solvers UniswapX นั้นดี แต่ไม่ใช่ผู้บุกเบิก ไม่ใช่ผู้เล่นคนที่สอง การอ่านที่เกี่ยวข้อง: มีการสรรเสริญและวิจารณ์ที่หลากหลาย Uniswap Tencent อยู่ในแวดวงสกุลเงิน หรือไม่? -
ความกดดันจากความคิดเห็นสาธารณะเช่นนี้ทำให้ Uniswap เผชิญกับความท้าทายมากมาย ดูเหมือนว่าเพื่อที่จะกำจัดชื่อ DEX Tencent เมื่อสองเดือนที่แล้ว Uniswap Labs ได้เปิดตัวเครือข่าย Ethereum Layer 2 Unichain ที่ใช้ OP Stack ซึ่งในที่สุดก็เป็นการพัฒนาที่ เล็กน้อย
นวัตกรรมที่สำคัญประการหนึ่งคือ Unichain ได้สร้างนวัตกรรมในกลไกการกระจายรายได้ MEV ผ่าน Trusted Execution Environment (TEE) รายได้ส่วนหนึ่งของ MEV จะถูกกระจายโดยตรงไปยังผู้ใช้หรือผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) เพื่อให้เกิดการแบ่งปันมูลค่าที่ยุติธรรมยิ่งขึ้น
นอกจากนี้ รายได้ MEV จะถูกฉีดเข้าไปในเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องและกลุ่มรางวัลผู้ใช้ตามสัดส่วน กลไกนี้ไม่เพียงแต่ลดความเสี่ยงในการมีส่วนร่วมของ LP เท่านั้น แต่ยังสนับสนุนให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมในการก่อสร้างเชิงนิเวศน์มากขึ้นอีกด้วย
วินเทอร์มิวท์กำลังจะมา เหยียบเมฆเจ็ดสี
จากมุมมองนี้ ผลิตภัณฑ์ของ CowSwap นั้นดี แต่มี วิธีการ มากมายสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานง่ายในแวดวงสกุลเงิน .
หากย้อนเวลากลับไปเมื่อ 4 เดือนที่แล้ว จะพบว่าจุดเริ่มต้นของราคาสกุลเงิน COW ที่เพิ่มขึ้นนั้นเกิดจากการร่วมมือกับ Wintermute
ในขั้นต้น เพื่อเพิ่มสภาพคล่องบนเครือข่าย CoW DAO เสนอให้จัดสรรโทเค็น COW มูลค่า 10 ล้านดอลลาร์ เพื่ออัดฉีดสภาพคล่องของตลาดเข้าสู่ ETH/COW ข้อเสนอนี้รวมถึงกลยุทธ์ที่เป็นนวัตกรรม: ส่วนหนึ่งของโทเค็น $COW จะถูกแปลงเป็น ETH และอัดฉีดเข้าไปในกลุ่มสภาพคล่อง Function Maximizing AMM (FM-AMM) ใหม่พร้อมกับ $COW ที่เหลือ FM-AMM แตกต่างจาก AMM แบบดั้งเดิมตรงที่สามารถกำจัดการโจมตี MEV ส่วนใหญ่และผลกำไรสูงของผู้เก็งกำไรได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในขณะเดียวกันก็ลดความเสี่ยงสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP)
อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องออนไลน์เพียงอย่างเดียวยังไม่เพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการของตลาด และตลาดเชิงลึกของแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์ก็มีความสำคัญเช่นกัน ท้ายที่สุดแล้ว ตลาดก็ใหญ่ขึ้นและมีเงินมากขึ้น ในเวลานั้น วิธีเดียวที่จะได้รับ $COW คือผ่านช่องทางการกระจายอำนาจ และพูลที่ใหญ่ที่สุดคือ ETH/COW บน Balancer บน Ethereum mainnet หากไม่มีสถานการณ์การซื้อขาย CEX ผู้ใช้และสถาบันจำนวนมากไม่สามารถปรับใช้ $COW ได้
ในเวลานี้ วินเทอร์มิวท์มา เหยียบเมฆเจ็ดสี
Wintermute เสนอให้ยืมโทเค็น COW จำนวน 7.5 ล้านโทเค็นจากคลัง CoW DAO เพื่อรองรับสภาพคล่องบนแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจและแบบรวมศูนย์ ข้อเสนอนี้ได้รับการสนับสนุนอย่างมากจากชุมชน และเปิดบทใหม่อย่างเป็นทางการในเรื่องสภาพคล่องของ $COW
ในฐานะผู้ดูแลสภาพคล่องชั้นนำในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับ Wintermute เก่งมากในการสร้างตลาดที่มีประสิทธิภาพระหว่างแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจ ทีมผู้ก่อตั้งเคยทำงานที่ Optiver ยักษ์ใหญ่ทางการเงินแบบดั้งเดิม และมีประสบการณ์มากมายในการจัดการเชิงลึกของตลาด
ในช่วงหลายเดือนของความร่วมมือ Wintermute ได้ให้การสนับสนุนตลาดเชิงลึกแก่ COW สำหรับ ETH และคู่การซื้อขายอื่น ๆ เพื่อให้มั่นใจถึงสภาพคล่องและสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่มั่นคงสำหรับผู้รวบรวม DeFi เช่น CowSwap, UniswapX และ 1inch ในเวลาเดียวกัน Wintermute ให้การสนับสนุนธุรกรรมจำนวนมากแก่สถาบันในตลาด OTC (ผ่านเคาน์เตอร์) ซึ่งจะช่วยขยายฐานผู้ใช้ $COW ต่อไป
ผลกระทบจากการขับเคลื่อนตลาดแบบสองทางนี้ส่งผลให้ราคาของ $COW พุ่งสูงขึ้นโดยตรง
แม้แต่ในเดือนที่สองหลังจากที่ Wintermute เข้าสู่ตลาด Coinbase ก็ประกาศว่า $COW จะรวมอยู่ในแผนงานสกุลเงิน และเปิดตัวสัญญาระยะยาวของ COW ในอีกสามเดือนต่อมา ตั้งแต่นั้นมา $COW ก็ได้รับการจดทะเบียนในแพลตฟอร์มการซื้อขายชั้นนำที่สำคัญทีละแห่ง และ Binance ก็ได้ดำเนินการตามความเหมาะสมและเปิดตัวคู่การซื้อขายแบบสปอตของ COW/USDT
นี่คือเหตุผลที่แท้จริงว่าทำไมฉันคิดว่า $COW เพิ่มขึ้น 162% ในหนึ่งเดือน
เอฟเฟกต์มู่เล่ระหว่างระบบนิเวศ Gnosis และ Ethereum
จากมุมมองของห่วงโซ่สาธารณะขนาดใหญ่ ในตลาดกระทิง ระบบนิเวศของ Solana ซึ่ง Wall Street กำลังเดิมพันอยู่ กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วมาก ในขณะที่ Ethereum อ่อนแอเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากพลวัตออนไลน์ของโครงการ WLFI ของทีม Trump แล้ว Solana ยังมีพื้นที่อีกมากสำหรับการเติบโตในการให้บริการแก่สถาบันขนาดใหญ่ และประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์ที่มีลายเซ็นหลายลายเซ็นนั้นยากที่จะจับคู่กับการสะสมอย่างลึกซึ้งของ Ethereum
แม้ว่าจะมีผลิตภัณฑ์ที่มีลายเซ็นหลายรายการในเครือข่าย Solana แต่สินทรัพย์ภายใต้การดูแลไม่ได้อยู่ในระดับเดียวกัน
ยกตัวอย่างเช่น Squads ซึ่งเป็นข้อตกลงที่มีการลงนามหลายลายเซ็นซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจำนวนมากที่สุดบน Solana เป็นตัวอย่าง โดยขนาดกองทุนการดูแลในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 170 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับ Safe ในระบบนิเวศของ Gnosis ขนาดสินทรัพย์ภายใต้การดูแลแบบหลายลายเซ็นนั้นสูงถึง 89 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ที่สำคัญกว่านั้น ผลิตภัณฑ์ของระบบนิเวศ Gnosis ไม่เพียงแต่น่าทึ่งในขนาดเท่านั้น แต่ยังสร้างระบบนิเวศที่ทรงพลังที่สามารถให้บริการแก่สถาบันและลูกค้าขนาดใหญ่ผ่านการทำงานร่วมกันและการบูรณาการเชิงลึก ความปลอดภัยของ Safe ประสิทธิภาพของ CowSwap และความสะดวกสบายของ Gnosis Pay ได้ร่วมกันช่วยให้ Ethereum สูดอากาศบริสุทธิ์ ในการแข่งขันเครือข่ายสาธารณะรอบนี้
และที่สำคัญผลิตภัณฑ์ของระบบนิเวศ Gnosis ได้สร้างองค์กรบริการระบบนิเวศที่ดีและผู้เล่นหลักภายใต้ความร่วมมือของโครงการ ช่วยให้ Ethereum แข่งขันเพื่อลมหายใจ ในการแข่งขันห่วงโซ่สาธารณะรอบนี้
การทำงานร่วมกันนี้เองที่สร้างเอฟเฟกต์มู่เล่ระหว่างระบบนิเวศ Gnosis และ Ethereum
