Bitcoin Spot ETF ของสหรัฐฯ กลายเป็นประเด็นร้อนอย่างรวดเร็วในตลาดการเงินและพื้นที่ crypto นับตั้งแต่เปิดตัวในต้นปี 2024 ด้วยข้อดีของการใช้งานง่ายและการป้องกันตามกฎระเบียบ ผลิตภัณฑ์นี้ไม่เพียงแต่ให้ช่องทางที่สะดวกแก่ผู้ใช้ทั่วไปในการเข้าสู่โลกแห่งการเข้ารหัส แต่ยังส่งเสริมกระแสหลักของสกุลเงินดิจิทัลอีกด้วย ในฉบับนี้ TRON Knowledge Bureau จะพาคุณไปทำความเข้าใจขนาดตลาดและผลกระทบของ Bitcoin Spot ETF
ดังที่เราทุกคนทราบกันดีว่า ETF คือกองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ โดยปกติแล้วจะถือครองสินทรัพย์หลายประเภท เช่น หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ หรือสกุลเงินดิจิตอล และได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามประสิทธิภาพของดัชนีหรือสินทรัพย์เฉพาะ Bitcoin Spot ETF ใช้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์อ้างอิง และประสิทธิภาพของมันเชื่อมโยงกับมูลค่าแบบเรียลไทม์ของ Bitcoin เมื่อผู้ใช้ซื้อ Bitcoin Spot ETF พวกเขาจะถือครอง Bitcoin ทางอ้อมโดยไม่ต้องจัดการ จัดเก็บ หรือซื้อ Bitcoin จริงเป็นการส่วนตัว นอกจากสหรัฐอเมริกาแล้ว ฮ่องกงยังอนุมัติ Bitcoin Spot ETF ในเดือนเมษายน 2024 อีกด้วย แม้ว่าจะต้องเสียค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าคอมมิชชันบางประการ แต่วิธีนี้ก็ยังสะดวกกว่าการซื้อและขาย Bitcoin โดยตรง และเหมาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ใช้ทั่วไปในการเข้าสู่ตลาดการเข้ารหัส
เนื่องจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) อนุมัติรายการ Bitcoin Spot ETFs ชุดแรกเมื่อวันที่ 10 มกราคม 2024 ประสิทธิภาพของตลาดก็น่าประทับใจอย่างยิ่ง จากข้อมูลของ SoSoValue ณ วันที่ 30 ธันวาคม 2024 มูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมของ Bitcoin Spot ETF ของสหรัฐฯ มีมูลค่าสูงถึง 106.24 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีการไหลเข้าสุทธิสะสมประมาณ 35.24 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ได้รับการยอมรับอย่างสูงต่อผลิตภัณฑ์เกิดใหม่นี้ นอกจากนี้ Bitcoin Spot ETF มีการไหลเข้าสุทธิในช่วง 35 สัปดาห์จาก 51 สัปดาห์นับตั้งแต่เปิดตัว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมั่นคงและความยั่งยืนของความต้องการของตลาด
ในบรรดา ETF เหล่านี้ ห้ากองทุนที่ใหญ่ที่สุดตามสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ ได้แก่:
ในหมู่พวกเขา IBIT ของ BlackRock เป็นผู้นำตลาดด้วยขนาดการจัดการที่ 52.15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและครองตำแหน่ง ตามมาด้วย GBTC ของ Grayscale และ FBTC ของ Fidelity โดยทั้งสามรายคิดเป็น 85% ของส่วนแบ่งตลาดรวมกัน
ผู้เข้าร่วม Bitcoin Spot ETFs ก็มีความหลากหลายมากขึ้นในแง่ของฐานผู้ใช้ ตามรายงานที่เผยแพร่โดย Binance Research เมื่อปลายเดือนตุลาคม ณ วันที่ 10 ตุลาคม 2024 การถือครองที่ไม่ใช่สถาบันคิดเป็นประมาณ 80% ของสินทรัพย์ Bitcoin Spot ETF ภายใต้การจัดการ ซึ่งแสดงความสนใจการค้าปลีกในผลิตภัณฑ์นี้สูง ในขณะเดียวกัน การมีส่วนร่วมของสถาบันก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก จากการเปิดเผยรายงาน สถาบันมากกว่า 1,200 แห่งได้ลงทุนใน Bitcoin Spot ETFs ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 30% นับตั้งแต่ไตรมาสแรก
ในหมู่พวกเขา Goldman Sachs เป็นตัวแทนทั่วไปของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม ตามการยื่นฟ้อง 13F ณ สิ้นไตรมาสที่สาม มูลค่าของตำแหน่ง Bitcoin Spot ETF ของ Goldman Sachs เกินกว่า 710 ล้านดอลลาร์ สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นเพิ่มเติมว่าสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมค่อยๆ เพิ่มความสนใจไปที่สิ่งนี้ และยังดึงดูดเงินทุนไหลเข้าในวงกว้างอีกด้วย
ความนิยมอย่างต่อเนื่องของ Bitcoin Spot ETF ไม่เพียงแต่ดึงดูดผู้ใช้มากขึ้นเท่านั้น แต่ยังมีผลกระทบมากมายต่อตลาดการเข้ารหัสด้วย:
ประการแรก เพิ่มส่วนแบ่งมูลค่าตลาดของ Bitcoin อย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูล CoinMarketCap แสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 30 ธันวาคม มูลค่าตลาดของ Bitcoin คิดเป็นประมาณ 56.7% เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 50.3% เมื่อต้นปี ซึ่งรวมตำแหน่งหลักในตลาดการเข้ารหัสให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น
ประการที่สอง ค้นหา Bitcoin ETFs เพื่อส่งเสริมประสิทธิภาพของตลาดอย่างมีประสิทธิภาพ รายงานการวิจัยของ Binance แสดงให้เห็นว่าหลังจากการเปิดตัวสปอต Bitcoin ETF ปริมาณการซื้อขาย BTC ในตลาดสปอตและอนุพันธ์เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และปริมาณดอกเบี้ยแบบเปิดก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน ในหมู่พวกเขา ปริมาณการซื้อขาย Bitcoin ทันทีนั้นสูงถึงระดับสูงสุดตลอดกาลหลายครั้ง ทำให้ปี 2024 เป็นปีที่เป็นประวัติการณ์ อาจกล่าวได้ว่าการอนุมัติ Bitcoin Spot ETF ของ SEC ได้วางรากฐานสำหรับความเจริญรุ่งเรืองของตลาด Bitcoin ในปีนี้ เมื่อปริมาณการทำธุรกรรมเพิ่มขึ้น ราคา Bitcoin ในตลาดจะมีประสิทธิภาพมากขึ้น
นอกจากนี้ การมีส่วนร่วมของผู้ให้บริการสภาพคล่องช่วยเพิ่มประสิทธิภาพความลึกของตลาดและปรับปรุงความสามารถในการจัดการคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ ปัจจุบัน การถือครอง Bitcoin Spot ETF ของสหรัฐฯ อยู่ที่ประมาณ 1.129 ล้าน BTC คิดเป็นประมาณ 5.7% ของอุปทาน Bitcoin ทั้งหมดในปัจจุบัน ความผันผวนของ Bitcoin ที่ลดลงอย่างต่อเนื่องยังบ่งชี้ว่าตลาดกำลังพัฒนาในทิศทางที่มั่นคงและเติบโตมากขึ้น
โดยรวมแล้ว การเปิดตัว Bitcoin Spot ETF ไม่เพียงแต่เป็นก้าวสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับเท่านั้น แต่ยังเป็นการวางรากฐานสำหรับการบูรณาการเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิมอีกด้วย ในขณะที่ตลาด crypto ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องและความนิยมของสาธารณชนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง Bitcoin Spot ETF คาดว่าจะดึงดูดผู้ใช้มากขึ้นและนำสกุลเงินดิจิทัลไปสู่พื้นที่การพัฒนาที่กว้างขึ้น
