บทความต้นฉบับจาก DLNews
การรวบรวม|Odaily Planet Daily Golem ( @web3_golem )
Wall Street กำลังรุกเข้าสู่ตลาด crypto และในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา การเงินแบบดั้งเดิมได้เข้าสู่พื้นที่สินทรัพย์ดิจิทัลอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน
ในปี 2024 บริษัทยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม เช่น BlackRock และ Franklin Templeton ได้เปิดตัว Bitcoin Spot ETFs บริษัทเทคโนโลยีทางการเงิน เช่น Robinhood และ Stripe ยังประกาศแผนการเข้าซื้อบริษัทสกุลเงินดิจิทัล นอกจากนี้ ธนาคารดิจิทัลเกิดใหม่ เช่น Revolut และธนาคารที่นำโดยบริษัทที่ได้รับทุนสนับสนุนจาก Zodia Custody ยังขยายการนำเสนอผลิตภัณฑ์ crypto ของพวกเขาด้วย
สิบหกปีผ่านไปนับตั้งแต่ Satoshi Nakamoto เปิดตัว Bitcoin ในปี 2008 เพื่อเป็นทางเลือกแทนวิกฤตทางการเงิน และสกุลเงินดิจิทัลก็กลายเป็นส่วนหนึ่งของระบบการเงิน การรุกของการเงินแบบดั้งเดิมหรือ TradFi เข้าสู่พื้นที่ crypto ไม่แสดงสัญญาณของการชะลอตัว
แล้วจะเกิดอะไรขึ้นในปี 2025? DLNews สัมภาษณ์บริษัททางการเงินแบบดั้งเดิม 7 แห่ง รวมถึง Robinhood, Revolut, Fidelity และ Standard Chartered Bank และถามพวกเขาเกี่ยวกับมุมมองและความคาดหวังของพวกเขาสำหรับตลาด crypto ในปี 2025 คำตอบของพวกเขาครอบคลุมถึง AI, กฎระเบียบ, การแปลงโทเค็นสินทรัพย์ ฯลฯ เนื้อหาบทสัมภาษณ์ฉบับเต็มมีดังนี้ เรียบเรียงโดย Odaily Planet Daily
Zodia Custody CEO: ปี 2025 จะเป็นยุคใหม่สำหรับการมีส่วนร่วมของสถาบันและผู้ค้าปลีกในสกุลเงินดิจิทัล
Julian Sawyer ซีอีโอของ Zodia Custody กล่าวว่า ปี 2025 จะเป็นปีที่สำคัญ: แนวโน้มเชิงบวกสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล ประกอบกับนโยบายการกำกับดูแลที่ชัดเจนทั่วโลก อาจทำให้ปี 2025 เป็นปีที่สำคัญที่สุดสำหรับการเติบโต
หลายคนมองในแง่ดีว่าสหรัฐอเมริกาจะจัดลำดับความสำคัญในการเข้ารหัสกฎระเบียบเพื่อช่วยให้ทันกับตลาดที่เติบโตเต็มที่ในพื้นที่ crypto และขับเคลื่อนนวัตกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประธานคณะกรรมการ ก.ล.ต. คนใหม่ได้รับการคาดหวังให้สนับสนุนการดำเนินการตามกรอบการกำกับดูแลสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล และล้มล้างแนวทาง SAB 121 ซึ่งจะทำให้นักลงทุนมีความมั่นใจและชัดเจนมากขึ้น
ในยุโรป การดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบของ Markets in Crypto-Assets Act (MiCA) จะช่วยให้นักลงทุนและผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมมีแนวทางการดำเนินงานที่ชัดเจน ช่วยรวบรวมแนวทางการกำกับดูแลที่แตกต่างกันก่อนหน้านี้ และทำให้ยุโรปสามารถแข่งขันในสกุลเงินดิจิทัลได้มากขึ้น ตำแหน่งมีความปลอดภัยมากขึ้น
นอกเหนือจากกฎระเบียบแล้ว เนื่องจากธุรกิจและสถาบันต่างๆ แสวงหาวิธีที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นในการแปลงสินทรัพย์ดิจิทัลให้เป็นดิจิทัลและซื้อขายสินทรัพย์ทางกายภาพ การสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงอาจเป็นหนึ่งในนวัตกรรมที่สำคัญที่สุดในการปลดล็อกศักยภาพของสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างแท้จริง
แนวโน้มเหล่านี้บ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมกำลังเติบโตและขยายประโยชน์ของบล็อกเชนและศักยภาพของสกุลเงินดิจิทัล เมื่อความไว้วางใจเพิ่มขึ้น ปี 2025 อาจเป็นยุคใหม่ของการมีส่วนร่วมของสถาบันและผู้ค้าปลีก ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งที่สำคัญของสินทรัพย์ดิจิทัลในระบบการเงินโลก
Revolut Head of Encryption Products: การเปิดตัว MiCA จะช่วยปรับปรุงกฎระเบียบด้านการเข้ารหัสของยุโรป
Leonid Bashlykov หัวหน้าผลิตภัณฑ์ crypto ของ Revolut กล่าวว่า อุตสาหกรรม cryptocurrency จะอยู่ในสภาพที่ดีในปี 2025 โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่เราได้เห็นเมื่อเร็ว ๆ นี้
สถานการณ์ทางการเมืองที่เปลี่ยนแปลงไปในสหรัฐอเมริกาอาจเป็นแนวทางเชิงบวกสำหรับการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกในอนาคต โดยไม่คำนึงถึงจุดยืนของ ก.ล.ต. ปี 2025 คาดว่าจะเห็นการพัฒนาที่สำคัญในกฎระเบียบของ crypto ด้วยการเปิดตัว MiCA ซึ่งจะทำให้เขตเศรษฐกิจยุโรปมีความชัดเจนมากขึ้นในการดำเนินงานของตลาด
ในขณะเดียวกันในสหราชอาณาจักร Financial Conduct Authority (FCA) ได้เปิด ตัวแผนงานการเข้ารหัสลับ ที่ให้ความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับกฎหมายที่เน้นการเข้ารหัสลับ
ผู้จัดการทั่วไปของ Robinhood Crypto: ให้ความสำคัญกับจุดตัดของ Crypto และ AI อย่างใกล้ชิด
Johann Kerbrat ผู้จัดการทั่วไปของ Robinhood Crypto กล่าวว่า เรา ให้ความสำคัญกับพื้นที่สถาบันเป็นอย่างมาก และเราจะได้เห็นการเข้าซื้อกิจการที่สำคัญๆ มากมายในปี 2024 เช่น Stripe การซื้อกิจการ Bridge นอกจากนี้เรายังสังเกตเห็นความสนใจที่เพิ่มขึ้นในเหรียญเสถียรและโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง
ในขณะเดียวกัน ผู้คนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ก็เข้าใจวิธีใช้การเข้ารหัสเพื่อมอบประสบการณ์ที่ดียิ่งขึ้นให้กับลูกค้า พวกเขากำลังสร้างเกมและผลิตภัณฑ์ออนไลน์อื่น ๆ เพิ่มมากขึ้น นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขับเคลื่อนด้วยสกุลเงินดิจิทัล เช่น บัตรสะสมคะแนนดิจิทัล ซึ่งอาจไม่มีคุณลักษณะของสกุลเงินดิจิทัลอย่างเด่นชัด แต่ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ใช้สกุลเงินดิจิทัลภายใต้ประทุนเพื่อลดค่าธรรมเนียมและเพิ่มความเร็ว
อีกด้านที่เราให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดคือจุดตัดของสกุลเงินดิจิตอลและ AI มีการพูดคุยกันมากมายเกี่ยวกับการจ่ายค่าตอบแทนที่ยุติธรรมสำหรับการใช้สื่อของผู้สร้างสำหรับการฝึกอบรม AI และการใช้การเข้ารหัสอาจมีบทบาทสำคัญในเรื่องนั้น
นักวิเคราะห์การวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัล Fidelity: ผลิตภัณฑ์ Stablecoin อาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
Martha Reyes นักวิเคราะห์การวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัล Fidelity กล่าวว่า Stablecoins เติบโตขึ้นเนื่องจากการใช้ในธุรกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลและเป็นช่องทางในการรับเงินดอลลาร์สหรัฐ การเก็บมูลค่าที่สัมพันธ์กัน และวิธีการชำระเงินทั่วโลก กฎระเบียบด้านเหรียญ stablecoin ปี 2024 ของสหภาพยุโรป มีผลบังคับใช้ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นเขตอำนาจศาลหลักแห่งแรกที่บังคับใช้กฎระเบียบดังกล่าว และหลายคนกำลังจับตาดูว่าภูมิภาคอื่นๆ จะปฏิบัติตามหรือไม่
ในอนาคต ผลิตภัณฑ์ Stablecoin มีแนวโน้มที่จะขยายตัวอย่างต่อเนื่องและอำนวยความสะดวกในการบูรณาการกับธนาคารแบบดั้งเดิม เช่นเดียวกับการจัดหาเครื่องมือที่มีลักษณะคล้ายเงินสดอื่น ๆ Stablecoins สามารถอยู่ร่วมกันหรือแข่งขันกับเงินฝากโทเค็นที่ออกโดยธนาคารโดยตรง และอำนวยความสะดวกในการซื้อขายหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมที่เป็นโทเค็น ปรับปรุงประสิทธิภาพในขณะที่ยังคงรักษาสถานะของเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองทั่วโลก
นักวิเคราะห์การวิจัยการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลของ Franklin Templeton: ความต้องการ DePIN เพิ่มขึ้น และตัวแทน AI ก็กลายเป็นเรื่องปกติมากขึ้น
David Alderman นักวิเคราะห์การวิจัยของ Franklin Templeton Digital Asset Management กล่าวว่าตลาด crypto ในปี 2025 จะนำไปสู่ความก้าวหน้าที่สำคัญ เนื่องจากความชัดเจนด้านกฎระเบียบ การยอมรับจากสถาบัน และการพัฒนาทางเทคโนโลยี หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินทั่วโลกอาจมีจุดยืนที่เป็นมิตรมากขึ้นต่อการใช้โทเค็นและสกุลเงินดิจิทัล
เราเชื่อว่าสิ่งนี้จะนำโดยหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกา เช่น ก.ล.ต. ซึ่งจะทำให้ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลมีความหลากหลายมากขึ้น เช่น ETF หรือผลิตภัณฑ์หลักทรัพย์โทเค็น
นอกจากนี้เรายังจะเห็นจุดบรรจบกันของผู้เล่น TradFi รายใหญ่และโครงสร้างพื้นฐาน crypto เช่น บริษัทที่เป็นเจ้าของ crypto ที่เข้าสู่ธุรกิจหลักทรัพย์ หรือบริษัททางการเงินแบบดั้งเดิมที่เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ crypto ในเวลาเดียวกัน สหรัฐอเมริกาคาดว่าจะพัฒนากรอบการกำกับดูแลสำหรับ Stablecoin ซึ่งจะเปิดประตูให้สถาบันการเงินรายใหญ่สามารถออก Stablecoin ของตนเองได้
ขับเคลื่อนโดยการเพิ่มการสนับสนุนจากรัฐบาลและสถาบัน Bitcoin จะทำให้สถานะของตนแข็งแกร่งขึ้นในฐานะสินทรัพย์ทางการเงินระดับโลก บางประเทศอาจรวม Bitcoin ไว้ในทุนสำรองเชิงกลยุทธ์ เพื่อส่งเสริมการนำ Bitcoin มาใช้เป็นแหล่งสะสมมูลค่าและเป็นสินทรัพย์สำรองทั่วโลก
ความต้องการเครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพแบบกระจายอำนาจ (DePIN) มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เนื่องจากอุตสาหกรรมจัดลำดับความสำคัญของโซลูชันแบบกระจายอำนาจและมีประสิทธิภาพสำหรับการใช้งานในโลกแห่งความเป็นจริง เช่น โลจิสติกส์และ IoT ตัวแทน AI จะกลายเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล การซื้อขายออนไลน์แบบอัตโนมัติ การจัดการพอร์ตโฟลิโอ และการรวมองค์ประกอบทางสังคมโดยอัตโนมัติ เช่น โซเชียลมีเดียเข้ากับกิจกรรมออนไลน์ อย่างน้อยก็ในบางส่วน
โดยรวมแล้ว ปี 2025 จะทำเครื่องหมายการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม crypto จากการเก็งกำไรไปสู่ประโยชน์ใช้สอย เนื่องจากเทคโนโลยีพื้นฐานของ cryptocurrencies จะกลายเป็นส่วนสำคัญของระบบการเงินและการดำเนินงานทั่วโลก ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียควรติดตามการพัฒนาด้านกฎระเบียบ ความคิดริเริ่มของหน่วยงาน และความก้าวหน้าในการบรรจบกันของ AI และ crypto เพื่อนำทางสภาพแวดล้อมแบบไดนามิกนี้
หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกของธนาคาร Standard Chartered: ราคา BTC และ ETH จะสูงถึง 200,000 ดอลลาร์และ 10,000 ดอลลาร์ตามลำดับภายในสิ้นปี 2568
Geoff Kendrick หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกของธนาคาร Standard Chartered กล่าว ว่าจนถึงปี 2024 สถาบันต่างๆ ได้ซื้อ Bitcoins สุทธิ 693,000 Bitcoins ผ่านการซื้อ Spot ETFs และ MicroStrategy จำนวนมากในสหรัฐฯ นั่นเท่ากับ 3.3% ของ Bitcoin ทั้งหมดที่มีอยู่ ผลักดันให้ Bitcoin ทะลุ 100,000 ดอลลาร์ โดยการไหลเข้าของสถาบันในปี 2568 คาดว่าจะรักษาระดับหรือเกินอัตราในปี 2567
MicroStrategy ดำเนินการเร็วกว่ากำหนดในแผนสามปีมูลค่า 42 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้นการซื้อในปี 2568 อาจเท่ากับหรือมากกว่าปี 2567
สำหรับ ETF ของสหรัฐฯ กองทุนบำเหน็จบำนาญคิดเป็นเพียง 1% ของการถือครอง ETF ใหม่ทั้ง 9 รายการตามที่รายงาน ตามเอกสารที่ยื่นต่อ SEC 13F เราคาดว่าตัวเลขนี้จะเพิ่มขึ้นในปี 2568 เนื่องจากฝ่ายบริหารของทรัมป์ดำเนินการปฏิรูปด้านกฎระเบียบ ซึ่งจะทำให้การเงินแบบดั้งเดิมมีส่วนร่วมในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลได้ง่ายขึ้น
สิ่งนี้จะช่วยผลักดันราคา Bitcoin ให้บรรลุเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ประมาณ 200,000 ดอลลาร์ ความคาดหวังของเราคงจะเป็นแง่ดีมากขึ้นไปอีก หาก Bitcoin ถูกนำมาใช้อย่างแข็งขันมากขึ้นโดยกองทุนบำเหน็จบำนาญของสหรัฐอเมริกา กองทุนความมั่งคั่งระดับโลก หรืออาจเป็นกองทุนสำรองเชิงกลยุทธ์ของสหรัฐอเมริกา
Ethereum ยังได้รับผลประโยชน์ที่สำคัญจากการไหลเข้าของ ETF ทันทีนับตั้งแต่การเลือกตั้งสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ ETF สปอต Ethereum ขาดทุนสุทธิ 500 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในเดือนกรกฎาคม เนื่องจากมีการไหลออกจาก Grayscale หลังการเลือกตั้ง การไหลเข้าสุทธิสูงถึง 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในแง่ของส่วนแบ่งมูลค่าตลาด การไหลเข้านั้นเทียบเท่ากับ Bitcoin ซึ่งมีมูลค่า 9.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องในปี 2568 น่าจะช่วยผลักดัน Ethereum ไปสู่เป้าหมายที่เราคาดหวังไว้ที่ประมาณ 10,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2568
Altcoins ก็จะเพิ่มขึ้นในปี 2568 เช่นกัน แต่อาจได้รับประโยชน์ในลักษณะที่มีความผันผวนมากขึ้น เมื่อพิจารณาจากกรณีการใช้งานปลายทางที่แตกต่างกัน เราคาดหวังว่าเกมและการสร้างโทเค็นสินทรัพย์จะเติบโตต่อไป เราเห็นศักยภาพในการเติบโตอย่างรวดเร็วในหมวดหมู่ย่อยในวัยเด็ก เช่น DePin และโซเชียลของผู้บริโภค
หัวหน้าฝ่ายวิจัยการลงทุน Sygnum: ความต้องการในตลาด crypto จะเกิดความตื่นตระหนกในปี 2568
Katalin Tischhauser ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยการลงทุนของ Sygnum กล่าว ว่าในขณะที่เงินใหม่จำนวนมากไหลเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลในปี 2025 ก็อาจมีความต้องการที่เปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำอีก
เราเห็นเพียงจุดเริ่มต้นของการไหลเข้าของสถาบันเข้าสู่ ETF และการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอไปยังประเภทสินทรัพย์ crypto การสนับสนุนแนวโน้มนี้คือศักยภาพในความเสี่ยงด้านกฎระเบียบของสหรัฐฯ ที่ลดลงอย่างรวดเร็ว และความเป็นไปได้ที่แท้จริงของการสำรอง Bitcoin ของธนาคารกลาง ซึ่งจะเร่งการเติบโตของอุปสงค์ได้ดีกว่าที่ตลาดนี้สามารถรักษาได้ ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
หลังจากการลงทุนที่สำคัญใน Stablecoin และโครงสร้างพื้นฐานโทเค็นโดยสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมและแพลตฟอร์มการกระจายอำนาจ เราคาดว่าปี 2025 จะเห็นการนำ Stablecoins มาใช้อย่างกว้างขวางในการชำระเงิน และการใช้สินทรัพย์โทเค็นในการซื้อขายและการลงทุนอย่างกว้างขวาง
แม้ว่าเราคาดหวังว่าการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบจะทำให้สามารถออก ETF เข้ารหัสลับได้มากขึ้น แต่เราไม่เห็นความต้องการที่สำคัญสำหรับ ETF แบบโทเค็นเดี่ยวมากขึ้น ความคาดหมายสำหรับ ETF สามารถผลักดันราคาของโทเค็นต่างๆ ได้ แต่ความเป็นจริงอาจทำให้ผิดหวังได้
ฤดูกาลของ Altcoin อาจจบลงด้วยการเลียนแบบวงจรในอดีต โดยได้รับแรงหนุนหลักจากกระแสเกินจริงและความรู้สึกมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน โดยวงจรนี้นำโดยเหรียญมีม อย่างไรก็ตาม หากมีความคืบหน้าอย่างรวดเร็วด้านกฎระเบียบซึ่งทำให้โครงสร้างโทเค็นดูดซับมูลค่าทางเศรษฐกิจได้จริง เราอาจเห็นการฟื้นตัวของอัลท์คอยน์ในวงกว้างโดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐาน
