เมื่อวันที่ 22 มกราคม 2568 ห้าแผนกของธนาคารประชาชนจีน กระทรวงพาณิชย์ หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินแห่งรัฐ คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีน และหน่วยงานบริหารการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัฐ ร่วมกันออก เกี่ยวกับความก้าวหน้าของโครงการนำร่อง โครงการภาคการเงินในเขตนำร่องการค้าเสรีแบบมีเงื่อนไข (ฮ่องกง) ให้สอดคล้องกับมาตรฐานระดับสูงระดับสากล ความเห็นต่อการเปิดสถาบัน (ต่อไปนี้จะเรียกว่า ความเห็น)
ความคิดเห็น อนุญาตให้สถาบันการเงินที่ได้รับทุนสนับสนุนจากต่างประเทศสามารถให้บริการทางการเงินประเภทเดียวกันกับสถาบันการเงินที่ได้รับทุนจากจีน สนับสนุนการซื้อบริการทางการเงินในต่างประเทศบางประเภทข้ามพรมแดนตามกฎหมาย อำนวยความสะดวกในการลงทุนของนักลงทุนต่างชาติ- ที่เกี่ยวข้องกับการถ่ายโอนเข้าและออก และปรับปรุงการไหลเวียนของข้อมูลทางการเงินข้ามพรมแดน 20 มาตรการนโยบายถูกเสนอในหลายด้านรวมทั้งการเตรียมการ
มาตรการเชิงนโยบายเหล่านี้ถือเป็นการมาถึงของคลื่นลูกใหม่แห่งการเปิดกว้างในอุตสาหกรรมการเงิน สำหรับผู้เข้าร่วมที่มีความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนข้ามพรมแดน บล็อกเชน และอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ยังประกอบด้วยการเชื่อมต่อที่สำคัญและทิศทางเชิงบวกที่อาจเกิดขึ้น บทความนี้จะวิเคราะห์ทีละรายการสำหรับคุณ
1. ผู้ลงทุนสามารถลงทุนในบริการทางการเงินใหม่ๆ ผ่านโครงการนำร่อง Cross-border Wealth Management Connect ในเขตอ่าวกวางตุ้ง-ฮ่องกง-มาเก๊า
บริการทางการเงินใหม่ๆ มีอะไรบ้าง? ผลิตภัณฑ์การลงทุนใดบ้างที่มีอยู่ในพื้นที่อ่าวกวางตุ้ง-ฮ่องกง-มาเก๊า?
บริการทางการเงินใหม่ที่กล่าวถึงใน ความคิดเห็น หมายถึงบริการทางการเงินที่ไม่ได้ให้บริการในประเทศของฉัน แต่ได้รับการจัดหาและควบคุมในประเทศหรือภูมิภาคอื่น บริการทางการเงินใหม่นี้จะถูกนำร่องใน พื้นที่ต่างๆ เช่น เซี่ยงไฮ้ กวางตุ้ง เทียนจิน ฝูเจี้ยน เขตนำร่องการค้าเสรีปักกิ่ง และท่าเรือการค้าเสรีไห่หนาน รวมถึงแพลตฟอร์มความร่วมมือที่คณะกรรมการกลางพรรคและสภาแห่งรัฐได้เตรียมการที่ชัดเจนในการดำเนินการ ภารกิจสำคัญในการเปิดใจรับโลกภายนอก
โมเดลนำร่องระดับภูมิภาคนี้ช่วยให้เราคาดหวังว่าจะได้เห็นกฎเกณฑ์นำร่องที่มีลักษณะเฉพาะในแต่ละภูมิภาคในอนาคต ซึ่งคุ้มค่ากับการรอคอย
สิ่งที่น่าสังเกตยิ่งกว่านั้นคือ ความคิดเห็น ระบุไว้โดยเฉพาะว่าบริการทางการเงินใหม่จะได้รับการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องใน เขตอ่าวกวางตุ้ง-ฮ่องกง-มาเก๊า โดยเป็นโครงการนำร่องสำหรับ การเชื่อมต่อการจัดการทางการเงินข้ามพรมแดน เพื่อสนับสนุน ผู้อยู่อาศัยบนแผ่นดินใหญ่ในเขตอ่าวกวางตุ้ง-ฮ่องกง-มาเก๊าจะซื้อสินทรัพย์ทางการเงินในฮ่องกงและมาเก๊าผ่านสถาบันการเงินในฮ่องกงและมาเก๊า
เหตุใดเขตอ่าวกวางตุ้ง-ฮ่องกง-มาเก๊าจึงมีความพิเศษ? นั่นเป็นเพราะว่า การเชื่อมต่อการจัดการความมั่งคั่งข้ามพรมแดน ซึ่งเป็นโมเดลผลิตภัณฑ์ทางการเงินระดับภูมิภาค ช่วยให้ผู้อยู่อาศัยในแผ่นดินใหญ่มีเส้นทางการลงทุนข้ามพรมแดนที่เป็นนวัตกรรมและสะดวกสบาย และมีประเภทผลิตภัณฑ์ให้เลือกมากมาย โดยเป็น ผู้บุกเบิก ในสาขาข้ามพรมแดน -การลงทุนชายแดนในประเทศของฉัน , บริดจ์เฮด. ขณะนี้ การเปิดตัวการผ่อนคลายนำร่องที่ครอบคลุมเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมของสถาบันการเงินต่างประเทศ ประเภทผลิตภัณฑ์ทางการเงินในต่างประเทศ และข้อจำกัดการโอนเงินต่างประเทศ จะช่วยกระตุ้นการพัฒนาดังกล่าวต่อไป
ยกตัวอย่างธุรกิจการจัดการสินทรัพย์ crypto ทั่วไปที่ได้รับอนุญาตจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ในฮ่องกง เดิมทีผลิตภัณฑ์เหล่านี้สามารถดำเนินการได้ในฮ่องกงเท่านั้น อย่างไรก็ตาม เมื่อมีการเปิดตัวกรอบการทำงานนำร่องใหม่ ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมของฮ่องกง เช่น เสมือน กองทุน ETF อาจถูกนำไปใช้กับแผ่นดินใหญ่ผ่านการจัดการทางการเงินข้ามพรมแดนในอนาคต
สถาบันใดบ้างที่สามารถเข้าร่วมเปิดตัวผลิตภัณฑ์ได้? จะสมัครบริการทางการเงินใหม่ได้อย่างไร?
ความคิดเห็น นี้อนุญาตให้สถาบันการเงินที่ได้รับทุนสนับสนุนจากต่างประเทศสามารถให้บริการทางการเงินรูปแบบใหม่ได้ เช่นเดียวกับบริการของสถาบันการเงินที่ได้รับทุนสนับสนุนจากจีนในพื้นที่นำร่อง
ตามหลักการของความสอดคล้องภายในและภายนอก ฝ่ายจัดการทางการเงินอาจยื่นแบบฟอร์มที่สมบูรณ์และถูกกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาบริการทางการเงินในพื้นที่นำร่องที่ยื่นโดยสถาบันการเงินในต่างประเทศ ตั้งแต่วันที่ยอมรับ นักลงทุนทางการเงินในต่างประเทศ นับตั้งแต่วันที่ยอมรับ และผู้ให้บริการธุรกิจทางการเงินข้ามพรมแดน จะมีการตัดสินใจภายใน 120 วัน และจะแจ้งให้ผู้สมัครทราบโดยเร็ว
คริปโตสลัด มุมมอง:
ขับเคลื่อนด้วยนโยบายใหม่ คาดว่าวงการบล็อกเชนจะนำเสนอนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ที่สอดคล้องมากขึ้น ภูมิภาคต่างประเทศบางแห่งได้อนุญาตให้ออก ขุด และซื้อขายสกุลเงินเสมือนได้แล้ว และเทคโนโลยีและแบบจำลองที่ครบถ้วนเหล่านี้สามารถนำเข้าสู่ตลาดภายในประเทศผ่านภูมิภาคนำร่องได้ ตัวอย่าง เช่น โครงการนำร่อง Cross-border Financial Management Connect คาดว่าจะรวมผลิตภัณฑ์เสมือนที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ไว้ในขอบเขตการลงทุน ซึ่งจะทำให้นักลงทุนมีโอกาสลงทุนทางอ้อม ช่องทางการปฏิบัติตามกฎระเบียบประเภทนี้จะเติมพลังใหม่ให้กับการพัฒนาอุตสาหกรรมบล็อกเชน และส่งเสริมจากพื้นที่สีเทาไปสู่แสงสว่าง
หลังจากเปิดตัวผลิตภัณฑ์เหล่านี้ พวกเขาจะดึงดูดเงินทุนจำนวนมากให้ไหลเข้าสู่สาขาบล็อคเชน ด้วยการไหลเข้าของเงินทุนที่มากขึ้น ขนาดตลาดของอุตสาหกรรมบล็อกเชนจะขยายตัวอย่างรวดเร็ว และความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ ๆ ก็จะได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน การมีส่วนร่วมของสถาบันการเงินจะนำทรัพยากรที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นและประสบการณ์การจัดการที่เป็นมืออาชีพมากขึ้นมาสู่อุตสาหกรรมบล็อกเชน และส่งเสริมการพัฒนาที่แข็งแกร่งของอุตสาหกรรม
2. การอำนวยความสะดวกในการไหลเวียนของเงินทุนข้ามพรมแดน: การอำนวยความสะดวกในการส่งเงินเข้าและออกของกองทุนที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของผู้ลงทุนต่างประเทศ
ความคิดเห็น เสนอว่า บนพื้นฐานของการปฏิบัติตามอย่างแท้จริง การโอนทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของนักลงทุนต่างชาติในพื้นที่นำร่องจะได้รับอนุญาตให้ส่งเข้าและออกได้อย่างอิสระโดยไม่ชักช้า ซึ่งรวมถึง: การจัดสรรเงินทุน เงินปันผล ดอกเบี้ย กำไรจากการลงทุน ค่าธรรมเนียมแฟรนไชส์ ค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าธรรมเนียมคำแนะนำทางเทคนิค และค่าธรรมเนียมอื่น ๆ รายได้จากการขายเงินลงทุนทั้งหมดหรือบางส่วน เงินที่ได้จากการชำระบัญชีเงินลงทุนทั้งหมดหรือบางส่วน การชำระหนี้ตามสัญญารวมถึงค่าตอบแทนหรือค่าตอบแทนที่ได้รับ ตามกฎหมาย ข้อพิพาทการชำระหนี้ที่เกิดขึ้น
คริปโตสลัด มุมมอง:
ผู้อ่านหลายคนทราบดีว่าประเทศของเรามีการควบคุมการโอนเงินระหว่างประเทศทั้งขาเข้าและขาออกอย่างเข้มงวดมาโดยตลอดภายใต้บัญชีทุน เมื่อพิจารณาจากการปรึกษาหารือและประสบการณ์การจัดการกรณีที่เราได้รับมา หลายครั้ง นักลงทุนหลายครั้งถึงกับปฏิบัติตามข้อกำหนดของฝ่ายบริหารของรัฐ การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหรือการบริหารการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัฐ ข้อกำหนดการตรวจสอบอย่างเป็นทางการของธนาคารยังคงไม่ผ่านการตรวจสอบที่สำคัญ เนื่องจากไม่สามารถติดตามแหล่งที่มาของเงินทุนและเหตุผลอื่น ๆ เหตุผลก็คือเมื่อแนวคิดนโยบายเข้าสู่การปฏิบัติแล้ว จะมีรายละเอียดที่ซับซ้อนที่ต้องปฏิบัติตาม ลิงก์ที่ขาดหายไปเพียงลิงก์เดียวก็จะส่งผลต่อทั้งโครงการ
นี่ไม่ใช่แค่กรณีบัญชีทุนเท่านั้น ธุรกิจจำนวนมากภายใต้บัญชีกระแสรายวันยังประสบปัญหาการไหลเวียนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้ยาก จากประสบการณ์ของเราในการให้บริการบริษัทในต่างประเทศหลายแห่ง เมื่อบริษัทชำระเงินหรือชำระเงินด้วยอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศต่างๆ เช่น ค่าลิขสิทธิ์ ค่าธรรมเนียมการจัดการ และค่าธรรมเนียมคำแนะนำทางเทคนิค พวกเขามักจะเผชิญกับข้อกำหนดที่ซับซ้อนจากธนาคารและ จำเป็นต้องขอคำแนะนำจากเรา
การเปิดตัวนโยบายใหม่นี้ไม่เพียงแต่จะเป็นประโยชน์อย่างมากต่อการหมุนเวียนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และอำนวยความสะดวกให้กับนักลงทุนข้ามพรมแดน แต่ยังช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพด้านเงินทุนขององค์กรอย่างมีนัยสำคัญ และลดต้นทุนการจัดการอีกด้วย
3. ปรับปรุงการจัดเตรียมการไหลเวียนของข้อมูลทางการเงินข้ามพรมแดน
ความคิดเห็น ยังเสนอว่าการไหลเวียนของข้อมูลข้ามพรมแดนของสถาบันการเงินในพื้นที่นำร่องจะได้รับการอำนวยความสะดวกและการควบคุม และภายในกรอบของระบบการจัดการความปลอดภัยในการส่งข้อมูลข้ามพรมแดนระดับชาติ ซึ่งเป็นมาตรฐานการปฏิบัติตามแบบครบวงจรสำหรับข้ามพรมแดน จะมีการสำรวจการไหลของข้อมูลทางการเงินเพื่อชี้แจงการไหลเวียนของข้อมูลทางการเงินข้ามพรมแดน กฎเกณฑ์อนุญาตให้สถาบันการเงินในพื้นที่นำร่องส่งข้อมูลที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานประจำวันในต่างประเทศตามกฎหมาย
มุมมอง Crypto Salad: นโยบายนี้อาจมีประโยชน์อย่างมากสำหรับ RWA
อย่างที่เราทุกคนทราบกันดีว่าแกนหลักของ RWA คือการแปลงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (เช่น อสังหาริมทรัพย์ ใบรับรองทางการเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ ฯลฯ) ให้เป็นโทเค็นดิจิทัลและปรับใช้บนบล็อกเชน กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการรวบรวม การจัดเก็บ และการถ่ายโอนข้อมูลจำนวนมาก เช่น ราคาตลาดของสินทรัพย์ ข้อมูลอ้างอิง ข้อมูลประจำตัว ฯลฯ เพื่อให้มั่นใจในความถูกต้องและสถานะแบบเรียลไทม์ของสินทรัพย์ สถาบันการเงินจึงอาศัยกระแสข้อมูลข้ามพรมแดนเพื่อให้บรรลุธุรกรรมที่ปลอดภัยและโปร่งใส
นโยบายกระแสข้อมูลข้ามพรมแดนเชิงบวกไม่เพียงแต่สนับสนุนความก้าวหน้าของการสำรวจและการดำเนินโครงการ RWA ได้อย่างมาก แต่ยังช่วยลดต้นทุนในการประมวลผลข้อมูลและการปฏิบัติตามข้อกำหนดสำหรับทุกฝ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ รวมถึงสถาบันการเงิน เร่งความเร็วประสิทธิภาพการดำเนินงาน และมอบนวัตกรรม RWA เพิ่มเติม ความเป็นไปได้
เราพูดมาโดยตลอดว่า RWA เหมาะสมมากสำหรับการวางสินทรัพย์บนแผ่นดินใหญ่และดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ ในระยะยาว ยังคาดว่าจะกลายเป็นหนึ่งในวิธีสำคัญสำหรับองค์กรในประเทศในการขยายช่องทางทางการเงิน นโยบายใหม่ไม่เพียงแต่อนุญาตให้โอนเงินระหว่างประเทศเข้าและออกได้ฟรีในพื้นที่นำร่องโดยไม่ชักช้า ซึ่งให้ความสะดวกสำหรับการไหลเวียนของเงินทุนข้ามพรมแดน แต่ยังแนะนำกลไกการไหลของข้อมูลข้ามพรมแดน ซึ่งดูเหมือนว่าจะได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับ การดำเนินโครงการ RWA มากขึ้นและทั้งในและต่างประเทศมากขึ้น ทั้งนักลงทุนและผู้ร่วมโครงการคาดว่าจะได้รับเงินปันผลตามนโยบาย
4. สรุป
จากประสบการณ์ที่ผ่านมาในการนำนโยบายต่างๆ ไปใช้ พบว่าการนำไปปฏิบัติและการนำนโยบายทั้งหมดไปปฏิบัตินั้นเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปไม่ใช่เรื่องยาก การสนับสนุนนโยบายใหม่สำหรับบริการทางการเงินข้ามพรมแดนและผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่เป็นเพียงก้าวแรก ด้วยการแนะนำโครงการนำร่องเพิ่มเติมในอนาคต สถาบันการเงินที่ถูกกฎหมายและปฏิบัติตามกฎระเบียบจะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีคุณสมบัติครบถ้วนและครบถ้วนมากขึ้น
สถาบันใดที่สามารถก้าวนำหน้าและเปิดตัวได้หนึ่งก้าวโดยเน้นผลิตภัณฑ์ก่อนผลิตภัณฑ์คู่แข่งอื่น ๆ จากนั้นพวกเขาจะได้รับความสนใจและเงินทุนไหลเข้าที่สูงขึ้นอย่างแน่นอน ก่อให้เกิดผลการสาธิตและผลักดันให้สถาบันและเงินทุนเข้าสู่สาขานี้มากขึ้น ดังนั้นจึงขอแนะนำให้สถาบันการเงินและนักลงทุนต่างๆ โดยเฉพาะพันธมิตรของเราในด้านบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัล ให้ความสนใจในระยะยาวและต่อเนื่องกับการดำเนินการตามมาตรการต่างๆ ของ ความคิดเห็น โดยธนาคารประชาชนจีนและที่เกี่ยวข้อง แผนกต่างๆ
บทความนี้เป็นเพียงความเห็นส่วนตัวของผู้เขียนบทความนี้เท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางกฎหมายหรือคำแนะนำทางกฎหมายในเรื่องใดเรื่องหนึ่งโดยเฉพาะ
