ในสัปดาห์ที่ผ่านมา BTC ได้รับผลกระทบจากสัญญาซื้อขายระยะสั้น โดยมีแอมพลิจูดสูงสุดในแต่ละวันถึง 11.69% เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ ราคาของ BTC ร่วงลงมาที่ 91,231 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ช่วงกลางเดือนมกราคม ตลาดที่ผันผวนส่งผลให้สูญเสียมูลค่าในระยะสั้นมากกว่า 800 ล้านดอลลาร์ เมื่อเวลา 00:00 น. ของวันถัดไป ราคา BTC ดีดตัวขึ้นมาที่ 98,842 ดอลลาร์ และผันผวนอยู่ที่ประมาณ 97,000 ดอลลาร์ สถานะซื้อขายระยะสั้นของ ETH พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อไม่นานนี้ โดย ETH ร่วงแตะระดับต่ำสุดที่ 2,125.01 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ และดีดตัวกลับขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 2,700 ดอลลาร์ โดยมีความผันผวนสูงสุดระหว่างวันอยู่ที่ 10.22% (ข้อมูลข้างต้นเป็นข้อมูลแบบเรียลไทม์ของ Binance เมื่อเวลา 15:00 น.)
เนื่องมาจากนโยบายภาษีศุลกากรที่ประกาศเมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์และข้อมูลนอกภาคเกษตรที่ประกาศเมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ดอลลาร์สหรัฐจึงแข็งค่าขึ้น และดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นแตะระดับ 108.31 เมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ทองคำซึ่งเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ทะลุระดับ 2,900 ดอลลาร์ สร้างจุดสูงสุดใหม่ BTC และ ETH ประสบกับความผันผวนอย่างมากในระยะสั้น และความรู้สึกของตลาดค่อนข้างระมัดระวัง แม้ว่าตลาดจะเริ่มทรงตัวหลังจากประสบกับความผันผวนอย่างรุนแรง แต่แนวโน้มในอนาคตจะยังคงได้รับอิทธิพลจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและความรู้สึกของตลาดต่อไป
บทวิจารณ์ตลาด
กิจกรรม BTC ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี แต่ความต้องการผู้ถือในระยะยาวกลับเพิ่มขึ้น
เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ CryptoQuant รายงานว่ากิจกรรมเครือข่าย BTC ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี แต่ตัวบ่งชี้บางตัวแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเป็นขาขึ้น ดัชนีกิจกรรมเครือข่าย BTC ลดลง 15% จากจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนพฤศจิกายน 2024 และปัจจุบันอยู่ที่ 3,760 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2024 ในเวลาเดียวกัน จำนวนธุรกรรม BTC และปริมาณธุรกรรมในคลังหน่วยความจำก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน
แต่ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าความต้องการจากผู้ถือในระยะยาวเพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ การเติบโตของผู้ถือครองในระยะยาวมักมาพร้อมกับการฟื้นตัวของราคา BTC ดังนั้น แม้ว่ากิจกรรมเครือข่าย BTC จะอ่อนแอในระยะสั้น แต่ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากผู้ถือในระยะยาวอาจส่งผลดีต่อราคา BTC
ตำแหน่งสั้น ETH พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และตลาดเผชิญกับความเสี่ยงจากความผันผวน
เมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ETH มีการซื้อขายอยู่ที่ 2,636 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีมูลค่าตลาด 317 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และมีปริมาณการซื้อขายรายวันอยู่ที่ 19.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตำแหน่งขายสั้น ETH พุ่งสูงถึง 40% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ตามข้อมูลของ Coinglass การชำระบัญชีในช่วง 24 ชั่วโมงมีมูลค่าถึง 44.65 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ มูลนิธิ Ethereum ได้โอน ETH จำนวน 50,000 ETH เมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งทำให้ผู้ลงทุนต้องระมัดระวังมากขึ้น
ตำแหน่งสั้น ETH เพิ่มขึ้น 500% นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 โดยเฉพาะวันที่ 2 กุมภาพันธ์ เนื่องมาจากความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้า ราคาของ ETH จึงร่วงลง 37% ในเวลาเพียงสามวัน แม้ว่าปริมาณตลาดจะแข็งแกร่ง แต่ราคา ETH ก็ยังไม่สามารถฟื้นตัวได้ และตามหลัง altcoin อื่นๆ ในอัตราที่เพิ่มขึ้นล่าสุด
แม้จะมีการเพิ่มตำแหน่งสั้น แต่ ETH ยังคงดึงดูดเงินทุนไหลเข้า ในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2567 ETH ดึงดูดกองทุนใหม่ได้มากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ และเงินไหลเข้าของ ETF แบบจุดของ ETH ก็เกินกว่าเงินไหลเข้าของ ETF แบบจุดของ BTC ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงมีความเชื่อมั่นใน ETH อยู่บ้าง เมื่อไม่นานมานี้ ราคาของ ETH ตกอยู่ภายใต้แรงขายที่รุนแรง และตำแหน่งขายชอร์ตไม่ได้อ่อนตัวลง นักลงทุนควรให้ความสนใจว่า ETH จะร่วงลงต่อไปหรือเกิดการบีบชอร์ตขึ้นท่ามกลางการสะสมตำแหน่งขายชอร์ต
ทรัมป์ประกาศ “ภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน” เพิ่มภาษีเหล็กและอลูมิเนียมอย่างมาก ส่งผลให้เกิดความวุ่นวายในตลาด
เมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ทำเนียบขาวประกาศจัดเก็บภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมทั้งหมดร้อยละ 25 และยกเลิกโควตาปลอดอากรและนโยบายยกเว้นภาษีสำหรับหุ้นส่วนทางการค้าบางราย มาตรการนี้ทำให้การบังคับใช้ภาษีศุลกากร 25% ที่วางแผนไว้เดิมสำหรับแคนาดาและเม็กซิโกล่าช้าออกไป ส่งผลให้ความรู้สึกของตลาดผันผวนไปสักระยะหนึ่ง แม้ว่าหุ้น BTC และสหรัฐฯ จะฟื้นตัวหลังจากร่วงลง แต่ความรู้สึกของตลาดยังคงระมัดระวัง
ดัชนีหุ้นหลัก 3 อันดับแรกของสหรัฐฯ ร่วงลงมากกว่า 1% ในระหว่างการซื้อขายระหว่างวัน ส่งผลให้กำไรรายสัปดาห์หายไปทั้งหมด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ฟื้นตัวเนื่องจากคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 1 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับ 4.23% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับ 4.49% ส่งผลให้ตลาดหุ้นได้รับแรงกดดัน ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย โดยราคาทองคำในลอนดอนปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นเวลา 6 สัปดาห์ติดต่อกัน โดยเพิ่มขึ้น 2.18%
สำนักงานตรวจคนเข้าเมืองเพื่อการลงทุนของฮ่องกงรับรอง BTC และ ETH เป็นหลักฐานแสดงสินทรัพย์เป็นครั้งแรก
เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ 2025 Invest Hong Kong ได้อนุมัติให้ลูกค้าสมัครขอวีซ่าเพื่อการลงทุนโดยใช้ ETH มูลค่า 30 ล้านเหรียญฮ่องกงเป็นหลักฐานสินทรัพย์ ก่อนหน้านี้ในเดือนตุลาคม 2024 ลูกค้าอีกรายหนึ่งได้ยื่นคำร้องโดยใช้ BTC สำเร็จและได้รับการอนุมัติ ซึ่งกลายเป็นกรณีแรกในฮ่องกงที่ยื่นคำร้องขอวีซ่าเพื่อการลงทุนโดยใช้สกุลเงินดิจิทัล
การย้ายถิ่นฐานเพื่อการลงทุนของฮ่องกงต้องการให้ผู้สมัครพิสูจน์ว่าตนมีสินทรัพย์มูลค่า 30 ล้านเหรียญฮ่องกง และได้ลงทุนเป็นจำนวนเท่ากันภายในหกเดือน ยังคงต้องพิจารณาว่าเงื่อนไขต่างๆ สามารถบรรลุได้ด้วยการลงทุนใน ETF สกุลเงินดิจิทัลหรือลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลโดยตรงหรือไม่ สินทรัพย์ Crypto จำเป็นต้องจัดเก็บไว้ในกระเป๋าเงินแบบเย็นหรือการแลกเปลี่ยนหลักเช่น Binance
พลวัตมหภาค
ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ เนื่องมาจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและการซื้อทองคำของธนาคารกลางส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น
เมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ราคาทองคำล่วงหน้าของ COMEX ทะลุ 2,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยใกล้ถึงระดับ 3,000 ดอลลาร์ ราคาทองคำที่ปรับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงนี้เกิดจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะการที่ทรัมป์ประกาศเก็บภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมเพิ่มเติม และความไม่แน่นอนที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับการค้าโลกและอัตราเงินเฟ้อ ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่ง
การซื้อทองคำของธนาคารกลางยังช่วยสนับสนุนราคาทองคำอีกด้วย การซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกจะสูงถึง 1,045 ตันในปี 2024 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารประชาชนจีนยังคงเพิ่มการถือครองทองคำและประกาศว่าจะอนุญาตให้กองทุนประกันลงทุนในทองคำ ซึ่งคาดว่าจะนำมาซึ่งกองทุนตลาดที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกยังทำให้ทองคำยังคงได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนอีกด้วย
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากสถานการณ์เศรษฐกิจโลกเปลี่ยนแปลงไป ในระยะสั้น ทองคำจะถูกใช้เป็นเครื่องมือในการต่อสู้กับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการค้า ซึ่งได้รับผลกระทบจากนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ ในระยะยาว ราคาทองคำอาจยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อไปในปี 2025 โดยได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มการลดโลกาภิวัตน์ทั่วโลกและความเสี่ยงด้านเครดิตของดอลลาร์สหรัฐ
ข้อมูลนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอและอัตราการว่างงานที่ลดลงทำให้ดอลลาร์ฟื้นตัว
เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐได้เผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมกราคม ซึ่งพบว่ามีการจ้างงานใหม่เพิ่มขึ้น 143,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.0% ซึ่งทั้งสองข้อมูลต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก อัตราการเติบโตของค่าจ้างรายปีในเดือนมกราคมอยู่ที่ 4.1% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.8% ขณะที่การปรับขึ้นค่าจ้างรายเดือนกลับสูงถึง 0.5% ซึ่งเกินคาดการณ์ไปมาก และสูงเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% มาก นอกจากนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนยังระบุว่า ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน เนื่องมาจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ นอกจากความไม่แน่นอนของตลาดแล้ว
เมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแกว่งตัวสูงขึ้นแตะระดับ 108.31 สะท้อนให้เห็นว่าความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้กลับมารุนแรงขึ้นอีกครั้ง แม้ว่าการสร้างงานใหม่จะอ่อนแอ แต่ข้อมูลค่าจ้างที่แข็งแกร่งและอัตราการว่างงานที่ลดลงทำให้ตลาดมีความคาดหวังในแง่ดีเกี่ยวกับแนวทางการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งผลักดันให้ดอลลาร์ฟื้นตัวหลังจากที่ร่วงลงเมื่อวันจันทร์
ในสัปดาห์หน้า สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูล CPI เดือนมกราคม และจัดให้มีการประชุมหารือนโยบายการเงินโดยประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นายพาวเวลล์ ซึ่งคาดว่าจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อแนวโน้มของ BTC
2025 ตลาดหุ้นเผชิญความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่าที่สูง และตลาดคริปโตอาจกลายเป็นจุดหมายปลายทางใหม่สำหรับสินทรัพย์เสี่ยง
ตลาดหุ้นมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในปี 2568 โดยคาดว่าดัชนี SP 500 จะเพิ่มขึ้น 11% แต่การประเมินมูลค่าที่สูงและความเข้มข้นของตลาดที่มากเกินไปก่อให้เกิดอันตรายที่ซ่อนอยู่ แม้ว่าการเติบโตของกำไรองค์กรและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะส่งเสริมความรู้สึกของตลาด แต่มูลค่าหุ้นในปัจจุบันก็ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐฯ และภาคเทคโนโลยี ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีการรวมตัวที่มากผิดปกติ โดยหุ้น 10 อันดับแรกคิดเป็นมากกว่า 20% ของมูลค่าตลาดโลก ซึ่งหมายความว่าประสิทธิภาพของหุ้นตัวเดียวสามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดโดยรวมได้
เงินทุนเสี่ยงจากตลาดการเงินแบบดั้งเดิมมีแนวโน้มที่จะไหลเข้าสู่ตลาดคริปโต โดยเฉพาะ BTC ในฐานะ “ทองคำดิจิทัล” เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดหุ้นและภาวะเงินเฟ้อ แม้ว่าตลาดคริปโตจะขาดสภาพคล่องในอดีตเนื่องจากโครงการต่างๆ เช่น $TRUMP และ $MELANIA เข้ามาสูบฉีด แต่คาดว่าสถานการณ์นี้จะดีขึ้นเมื่อมีเงินไหลเข้ามา กิจกรรมและสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นในตลาดคริปโตจะดึงดูดนักลงทุนให้มองหาโอกาสมากขึ้น
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหาข้างต้นไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน ข้อเสนอขาย หรือการชักชวนให้ซื้อแก่ผู้ที่อาศัยอยู่ในเขตบริหารพิเศษฮ่องกง สหรัฐอเมริกา สิงคโปร์ และประเทศหรือภูมิภาคอื่น ๆ ที่ข้อเสนอหรือการชักชวนดังกล่าวอาจถูกห้ามตามกฎหมาย การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลอาจมีความเสี่ยงและผันผวนอย่างมาก การตัดสินใจลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบถึงสถานการณ์ส่วนบุคคลของคุณและปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน Matrixport จะไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนใดๆ ตามข้อมูลที่ให้ไว้ในเนื้อหานี้
