BTC มีประสิทธิภาพดีเมื่อสภาพคล่องในตลาดกลับมา เนื่องจาก BTC เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลแบบกระจายอำนาจและหายาก จึงเจริญเติบโตในสภาพแวดล้อมที่มีเงื่อนไขทางการเงินที่ยืดหยุ่น การยอมรับความเสี่ยงสูง และเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีแนวโน้มเก็งกำไร อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC กับสภาพคล่องนั้นไม่ใช่แค่เพียงทางทฤษฎี แต่ยังถูกขับเคลื่อนโดยตัวชี้วัดมหภาคเฉพาะเจาะจงที่มีอิทธิพลต่อสภาวะตลาดอีกด้วย
เนื่องจากบทบาทที่แตกต่างกันในระบบการเงิน ความแตกต่างในโครงสร้างตลาด และพฤติกรรมนักลงทุนที่แตกต่างกัน BTC และทองคำจึงตอบสนองต่อสถานการณ์สภาพคล่องที่แตกต่างกันแตกต่างกันไป นักลงทุนสถาบันและรายย่อยต่างจัดสรรเงินทุนมากขึ้นในสินทรัพย์เก็งกำไร ส่งผลให้ราคา BTC เพิ่มสูงขึ้น ทองคำยังมีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพดี แต่ผลกระทบจะค่อนข้างทางอ้อมมากกว่า อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำ ส่งผลให้มีความต้องการทองคำเพื่อใช้เป็นวัสดุจัดเก็บมูลค่ามากขึ้น
เมื่อสภาพคล่องลดลง นักลงทุนจะถอนตัวจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและลดอัตราการกู้ยืม ทองคำมีผลงานที่ดีขึ้นเนื่องจากถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำ ซึ่งจะจำกัดการเพิ่มขึ้น
ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2567 วุฒิสมาชิก Cynthia Loomis ได้แนะนำ พระราชบัญญัติส่งเสริมนวัตกรรม เทคโนโลยี และความสามารถในการแข่งขันระดับชาติผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุน (BITCOIN) พ.ศ. 2567 ร่างกฎหมายดังกล่าวเสนอให้กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ จัดซื้อ BTC จำนวนหนึ่งล้าน BTC ในระยะเวลา 5 ปี เพื่อสร้างสำรอง BTC เชิงยุทธศาสตร์
หากสหรัฐฯ ขายทองคำสำรองร้อยละ 15 จะสามารถขายได้มูลค่า 110,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสามารถซื้อ BTC ได้ 1.05 ล้าน BTC ในราคาปัจจุบัน อย่างไรก็ตามราคา Bitcoin จะไม่คงอยู่คงที่ภายใต้แรงกดดันซื้อที่หนักเช่นนี้ ตามการคำนวณของเรา การไหลเข้า 18,000 ล้านดอลลาร์มักจะผลักดันให้ราคา BTC สูงขึ้น 10,000 ดอลลาร์ (ตัวเลขนี้ก็มีความผันผวนเช่นกัน) ข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ว่าการที่รัฐบาลสหรัฐฯ ซื้อ Bitcoin มูลค่า 110,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อาจส่งผลให้ราคาของ BTC เพิ่มขึ้น 60,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และนั่นยังไม่รวมถึงผลทางจิตวิทยาที่ตามมาต่อตลาดอีกด้วย
ทั้ง BTC และทองคำมีปฏิกิริยาต่อตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคในลักษณะเดียวกัน และเฟดกับกระทรวงการคลังควรไม่มีอคติเมื่อต้องถือครองหรือกำหนดสัดส่วนของตัวชี้วัดเหล่านี้ เหตุผลที่ราคา BTC และทองคำพุ่งสูงขึ้นก็คือ การเพิ่มขึ้นของราคาเหล่านี้เกิดจากสภาพคล่องของตลาดและความต้องการสินทรัพย์ทางเลือกที่แข็งแกร่ง
การเคลื่อนไหวของราคา BTC ได้รับอิทธิพลอย่างมากจากเงื่อนไขสภาพคล่อง นโยบายการเงิน อัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ และความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐ ตัวบ่งชี้ต่างๆ เช่น ยอดคงเหลือของ ON RRP งบดุลของเฟด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล และอัตราเงินทุนของรัฐบาลกลาง จะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมสภาพคล่องโดยรวม
มุมมองบางส่วนข้างต้นมาจาก Matrix on Target ติดต่อเรา เพื่อรับรายงานฉบับเต็มของ Matrix on Target
คำเตือน: ตลาดมีความเสี่ยงดังนั้นควรใช้ความระมัดระวังในการลงทุน บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลอาจมีความเสี่ยงและผันผวนอย่างมาก การตัดสินใจลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบถึงสถานการณ์ส่วนบุคคลของคุณและปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน Matrixport จะไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนใดๆ ตามข้อมูลที่ให้ไว้ในเนื้อหานี้
