แนวโน้มในอนาคตของ BTC ได้รับผลกระทบจากปัจจัยมหภาคหลายประการ โดยเฉพาะนโยบายการออกตราสารหนี้ของกระทรวงการคลัง ความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐ และการเปลี่ยนแปลงของอุปทานเงิน ขอแนะนำให้นักลงทุนให้ความสนใจต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น นโยบายการคลัง การเปลี่ยนแปลงของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และการปรับเปลี่ยนอุปทานเงิน เพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่อาจเกิดขึ้น
การเปลี่ยนแปลงรัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อาจส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์การออกตราสารหนี้ ซึ่งส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องและความรู้สึกของตลาด
ในระหว่างดำรงตำแหน่งอดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เจเน็ต เยลเลน กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ปรับกลยุทธ์การออกตราสารหนี้ โดยลดการออกพันธบัตรระยะยาว และสนับสนุนการออกตั๋วเงินคลังระยะสั้น (T-Bills) แทน กลยุทธ์ดังกล่าวช่วยให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังมีเสถียรภาพ ลดความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ และกระตุ้นให้ผู้ลงทุนหันไปลงทุนสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่า เช่น Bitcoin และหุ้น เมื่อสภาพคล่องของตลาดเพิ่มขึ้น ความต้องการเสี่ยงของนักลงทุนก็เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาของ BTC สูงขึ้นตามไปด้วย
อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์การออกหนี้ของกระทรวงการคลังอาจเปลี่ยนแปลงไป ด้วยการแต่งตั้งรัฐมนตรีกระทรวงการคลังคนใหม่ สก็อตต์ เบสเซนต์ ในวันที่ 28 มกราคม หากกระทรวงการคลังกลับมาออกพันธบัตรระยะยาวเพิ่มมากขึ้น อาจทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น สภาพคล่องในตลาดตึงตัว และทำให้ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงลดลง ท่ามกลางสภาวะการเงินที่เข้มงวดขึ้น กำไรของ BTC อาจได้รับแรงกดดัน ดังนั้นนักลงทุนจึงต้องให้ความสำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการออกตราสารหนี้ของกระทรวงการคลังอย่างใกล้ชิด ซึ่งจะส่งผลโดยตรงต่อสภาพคล่องและความรู้สึกของตลาด
ปัจจัยเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์หนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ สภาพคล่องทั่วโลกตึงตัว และสภาพคล่องของสินทรัพย์เสี่ยงเช่น BTC มีจำกัด
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เป็นหนึ่งในปัจจัยมหภาคหลักที่มีอิทธิพลต่อความผันผวนของราคา BTC เป็นการวัดความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างประเทศ โดยทั่วไปแล้วค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะหมายถึงสภาพคล่องทั่วโลกที่ตึงตัวมากขึ้น ซึ่งทำให้สินทรัพย์เสี่ยงอย่าง BTC มีความน่าสนใจน้อยลง
เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์ ท่าทีที่แข็งกร้าวของประธานาธิบดีทรัมป์ต่อยูเครนบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียของเขา ทำให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เมื่อวันที่ 20 กุมภาพันธ์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.57% และราคาของ BTC พุ่งขึ้นมาอยู่ที่ 98,415.09 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 1.83% ต่อวัน แม้ว่าปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์จะสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ในระยะใกล้ แต่ตลาดโดยทั่วไปคาดว่าประเทศต่างๆ ในยุโรปจะใช้กลยุทธ์ที่เป็นรูปธรรมเพื่อจัดการกับข้อตกลงหยุดยิงที่อาจเกิดขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มดัชนีดอลลาร์สหรัฐ
การขยายตัวของอุปทานเงินอาจส่งผลให้ความต้องการ BTC เพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก Jinshi แสดงให้เห็นว่า M2 เติบโตขึ้น 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ณ สิ้นเดือนมกราคม 2025 การขยายตัวนี้จะช่วยปรับปรุงสภาพคล่องของตลาด ขณะเดียวกัน ข้อมูลดัชนี CPI ที่ไม่ได้ปรับตามเดือนม.ค. ของสหรัฐฯ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ดังนั้น หลังจากดัชนี CPI เผยแพร่ ความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนก็เพิ่มขึ้นเป็น 60%
อุปทานเงิน (ทั่วโลก) (M2) ซึ่งวัดปริมาณเงินทั้งหมดที่หมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจ รวมถึงเงินสด เงินฝาก และสินทรัพย์สภาพคล่องอื่นๆ เมื่อ M2 ขยายตัว สภาพคล่องในระบบการเงินจะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้เงินทุนลงทุนเพิ่มขึ้น สภาพคล่องส่วนเกินนี้มักจะทำให้ผู้ลงทุนยอมรับความเสี่ยงมากขึ้น ส่งผลให้มีความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงเช่น BTC มากขึ้น
อย่างไรก็ตาม หาก M2 ยังคงเติบโตเร็วเกินไป อาจทำให้เกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เฟดต้องใช้การดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยงเช่น BTC ดังนั้นนักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปทานเงินและข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญเช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพื่อประเมินแนวโน้ม BTC และแนวโน้มสภาพคล่องของตลาด
มุมมองบางส่วนข้างต้นมาจาก Matrix on Target ติดต่อเรา เพื่อรับรายงานฉบับเต็มของ Matrix on Target
คำเตือน: ตลาดมีความเสี่ยงดังนั้นควรใช้ความระมัดระวังในการลงทุน บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลอาจมีความเสี่ยงและผันผวนอย่างมาก การตัดสินใจลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบถึงสถานการณ์ส่วนบุคคลของคุณและปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน Matrixport จะไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนใดๆ ตามข้อมูลที่ให้ไว้ในเนื้อหานี้
