ผู้แต่งต้นฉบับ: ชาร์ลี
คำแปลต้นฉบับ: TechFlow
ในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน การใช้ Stablecoin เพื่อสร้างผลตอบแทนถือเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพวิธีหนึ่งในการรับมือกับความท้าทายและบรรลุการเติบโต บทความนี้จะแนะนำโอกาสรับผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงบางส่วนที่ควรให้ความสนใจ (โดยไม่ได้เรียงลำดับใดๆ)
HLP (ผู้ให้บริการสภาพคล่องสูง)
ปัจจุบัน ระบบ Hyperliquidity Provider (HLP) บนแพลตฟอร์ม Hyperliquid มอบอัตราผลตอบแทน 18.61% ซึ่งเป็นแหล่งผลตอบแทนที่ต่อเนื่องและมีเสถียรภาพ ตามคำอธิบายอย่างเป็นทางการ HLP จัดหาสภาพคล่องให้กับ Hyperliquid ผ่านกลยุทธ์การสร้างตลาดที่หลากหลาย ขณะเดียวกันก็ดำเนินการชำระบัญชีและสะสมค่าธรรมเนียมธุรกรรมแพลตฟอร์ม
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าประสิทธิภาพการคืนทุนของ HLP มักไม่สม่ำเสมอ เมื่อผ่านช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น ผลตอบแทนอาจคงที่หรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ในระหว่างเหตุการณ์ชำระบัญชี ผลตอบแทนในวันเดียวที่สำคัญมักจะเกิดขึ้น:
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากกลไกการทำงานของ HLP ค่อนข้างปิด และผู้ฝากเงินขึ้นอยู่กับศักยภาพระดับมืออาชีพของทีมงาน Hyperliquid อย่างสมบูรณ์ จึงมีความเสี่ยงที่อาจเกิด “ความสูญเสียอันเลวร้าย” ได้ (กล่าวคือ การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากเหตุการณ์ร้ายแรง) อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องที่น่าไว้วางใจที่ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายสูญเสียเงินโดยเฉลี่ย ดังนั้น HLP vault จึงอาจมีความสามารถในการสร้างกำไรได้อย่างสม่ำเสมอในระยะยาว นอกจากนี้ ผู้ฝากจะต้องทราบว่าเงินที่ฝากใน HLP จะต้องถูกล็อคไว้เป็นเวลา 4 วัน ก่อนที่จะสามารถถอนออกได้
สกายมันนี่
Sky Money เป็นแบรนด์ใหม่ของ MakerDAO ซึ่งปัจจุบันให้ตัวเลือกสองแบบต่อไปนี้แก่ผู้ฝาก stablecoin:
การฝากเงินเข้าใน Rewards Vault จะทำให้คุณได้รับผลตอบแทน 8.52% จ่ายเป็น SKY
การฝากเงินใน Savings Vault จะได้รับดอกเบี้ย 6.5% จ่ายเป็น USDS (ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยออมทรัพย์ DAI ใหม่)
เมื่อเปรียบเทียบแล้ว ผลตอบแทนที่สูงกว่าจากโบนัสวอลต์ถือว่าน่าดึงดูดใจกว่าอย่างเห็นได้ชัด และระดับความเสี่ยงของทั้งสองตัวเลือกนั้นก็ใกล้เคียงกัน ผู้ฝากเงินที่ฝากเข้าใน Reward Vault ยังสามารถสะสมโทเค็น SKY ได้อีกด้วย ซึ่งเราเชื่อว่าในปัจจุบันตลาดยังให้มูลค่าน้อยเกินไป การเลือกที่จะถือและสะสม SKY แทนที่จะเพียงแค่ ขุดและขาย อาจนำมาซึ่งศักยภาพในการเติบโตเพิ่มเติมให้กับผลตอบแทนตามชื่อ
เอเทเรียล
Ethereal คือแพลตฟอร์มการซื้อขายสัญญาแบบกระจายอำนาจแบบถาวรซึ่งมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับทีมงาน Ethena และได้รับการสนับสนุนจากพวกเขา มีรายงานว่าแพลตฟอร์มนี้จะเปิดตัวบน เครือข่าย Ethena และจะกลายเป็นเครื่องมือสำหรับทีมงาน Ethena ในการป้องกันความเสี่ยงในตำแหน่งซื้อระยะยาว ซึ่งจะช่วยลดการไหลของเงินไปสู่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX)
ในปัจจุบัน Ethereal กำลังดำเนินแคมเปญคะแนนที่เรียกว่า Season Zero โดยผู้ใช้ที่ฝากเงิน USDe จะสามารถสะสมคะแนน Ethereal และรับรางวัล Ethena ได้ถึง 30 เท่า (เกณฑ์มาตรฐานที่แน่ชัดยังไม่ชัดเจน แต่สันนิษฐานได้ว่าผู้ฝากเงินจะได้รับรางวัลโทเค็น $ENA บางส่วน)
อัตราผลตอบแทนต่อปี (APR) สำหรับโอกาสนี้ยังไม่ชัดเจน แต่ฉันประเมินว่าน่าจะอยู่ระหว่าง 15%-20% ขึ้นอยู่กับราคาเปิดตัวของโทเค็น Ethereal เนื่องจากการขาดความโปร่งใสในข้อมูลรายได้ อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงจากมุมมองของต้นทุนโอกาส แต่ไม่ว่าจะอย่างไร ฉันคิดว่านี่เป็นโอกาสที่คุ้มค่าที่จะเฝ้าดูในพอร์ตโฟลิโอรายได้จาก Stablecoin
เอโอ
AO ยังคงเป็นโครงการที่มีโปรไฟล์ต่ำสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมาก จริงๆ แล้ว เรา ได้รายงาน เรื่องนี้ไปแล้วเมื่อเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2567 AO ได้ทำแคมเปญการขุดก่อนฝากเงินที่มีลักษณะคล้ายกันมานานแล้ว แต่ด้วยการสร้างโทเค็นที่เสร็จสิ้นไปเมื่อไม่นานนี้ อัตราผลตอบแทนต่อปีจึงได้รับการยืนยันแล้ว:
1 DAI มีรายได้ 0.004424 AO ต่อปี ดังนั้นที่ราคา AO ปัจจุบัน (32.49 ดอลลาร์) APR คือ 14.37%
คล้ายกับ Sky และ Ethereal การขุด AO ในปัจจุบันสามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีได้โดยใช้วิธี ขุดและขาย และคุณยังสามารถเลือกที่จะถือ AO ไว้ได้อีกด้วย หากคุณเลือกที่จะถือไว้ อาจมีศักยภาพในการปรับมูลค่าเพิ่มขึ้นในอนาคต ซึ่งจะทำให้ APR ปัจจุบันมีโอกาสเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม
เบราเชน
DEX ซึ่งเป็นของ Berachain นำเสนอโอกาสที่น่าสนใจบางอย่าง เช่นกลุ่ม USDC.e/HONEY ซึ่งในปัจจุบันจ่ายผลตอบแทน 13.79% ในรูปแบบของ BGT BGT คือโทเค็นผูกมัดกับวิญญาณ (ไม่สามารถโอนให้ผู้อื่นได้) แต่สามารถเผาและแลกเป็น BERA ได้ในอัตราส่วน 1:1 นักขุดสามารถเลือกที่จะขายทันทีเพื่อให้ได้ APR ในปัจจุบัน หรือสะสม BGT และเดิมพันกับการพัฒนาในอนาคตของระบบนิเวศ Berachain (ซึ่งกำลังได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้นเมื่อไม่นานนี้)
โซนิค
Sonic กำลังดำเนินการรณรงค์ขุดแบบ airdrop ขนาดใหญ่ โดยแจกจ่ายโทเค็น S มูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์เพื่อเป็นแรงจูงใจในการเติบโตของระบบนิเวศ สิ่งนี้สร้างโอกาสที่เป็นเอกลักษณ์บางอย่างให้กับนักขุดผลตอบแทนที่สมควรได้รับความสนใจและการวิจัยเพิ่มเติม
Shadow Exchange คือระบบแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ในระบบนิเวศน์ที่นำเสนอโอกาสการลงทุนในสกุลเงินเสถียรที่น่าสนใจมากมาย ในจำนวนนี้ มีสองตัวเลือกต่อไปนี้ที่สมควรได้รับความสนใจเป็นพิเศษ:
USDC.e/scUSD: อัตราผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ 28.9%
USDC.e/USDT: อัตราผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ 35.3%
Navigator Exchange คือโครงการที่แยกสาขาจาก GMX และยังเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกับ GLP/JLP ที่เรียกว่า NLP อีกด้วย สิ่งที่ต้องทราบเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์นี้คือเนื่องจากพอร์ตการลงทุนมี S, BTC และ ETH จึงอาจมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา (ความเสี่ยงเดลต้า) ได้ ปัจจุบัน NLP ให้ผลตอบแทนดังต่อไปนี้:
35.60% ชำระเป็นโทเค็น S
131.71% จ่ายเป็นโทเค็น esNAVI
