บทความนี้มาจาก: Tiao.sol
เรียบเรียง โดย Odaily Planet Daily ( @OdailyChina ) ; แปล โดย Azuma ( @azuma_eth )
หมายเหตุบรรณาธิการ:
ในวันที่ 6 มีนาคม มีข่าวลือในตลาดแพร่สะพัดว่า Coinbase ตั้งใจที่จะเริ่มแผนการสร้างโทเค็นหุ้น COIN และหลักทรัพย์อื่นๆ อีกครั้ง Coinbase ได้พยายามดำเนินการนี้ครั้งแรกในปี 2020 แต่ได้ยกเลิกไปเนื่องจากอุปสรรคด้านกฎระเบียบ ด้วยการจัดตั้งกลุ่มงานสกุลเงินดิจิทัลใหม่ของ SEC ดูเหมือนว่า Coinbase จะมองเห็นโอกาสในการเริ่มแผนดังกล่าวอีกครั้ง
เพียงสองวันต่อมา โปรเจ็กต์ RWA Backed ได้ประกาศเมื่อวันที่ 8 มีนาคมว่าได้เปิดตัวโทเค็นอนุพันธ์หุ้น Coinbase wbCOIN บนเครือข่าย Base มูลค่าของโทเค็นได้รับการสนับสนุนจากหุ้น COIN ในอัตราส่วน 1:1 แม้ว่า Backed จะชี้แจงว่าการเคลื่อนไหวนี้ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับ Coinbase แต่ก็ยากที่จะไม่จินตนาการถึงความเร็วที่รวดเร็วเช่นนี้
ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา นักวิเคราะห์สกุลเงินดิจิทัล Tiao.sol ได้เผยแพร่บทความใน X โดยวิเคราะห์โอกาสการเก็งกำไรหลายรูปแบบที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสองตลาดภายใต้โมเดล คู่ขนานของเหรียญ-หุ้น ซึ่งอาจช่วยให้คุณค้นพบแรงบันดาลใจในการดำเนินงานใหม่ๆ ได้ในช่วงเวลาที่แนวโน้มของตลาดยังไม่แน่นอน
ต่อไปนี้เป็นเนื้อหาต้นฉบับแปลโดย Odaily Planet Daily
ด้วยการที่ Backed เปิดตัวเวอร์ชันโทเค็นของหุ้น Coinbase (wbCOIN) บนบล็อคเชน Base ดูเหมือนว่าประตูสู่การกำกับดูแลของ SEC จะเปิดกว้างขึ้นอย่างสมบูรณ์แล้ว สิ่งนี้อาจเป็นจุดเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในตลาดการเงิน และเป็นการส่งสัญญาณว่าหุ้นอื่นๆ ของสหรัฐฯ อาจเริ่มสร้างโทเค็นในเร็วๆ นี้ สำหรับผู้ค้า สิ่งนี้ไม่เพียงแต่นำมาซึ่งโอกาสทางการตลาดใหม่ๆ แต่ยังเป็นการแนะนำกลยุทธ์การซื้อขายที่ไม่ซ้ำใครอีกด้วย
ด้านล่างนี้ ฉันได้ระบุโอกาสและกลยุทธ์การเก็งกำไรที่มีศักยภาพหลายประการ และฉันยินดีรับความคิดเห็นของคุณ
โอกาสที่ 1: การตัดสินใจซื้อ-ขายแบบเก็งกำไร
สถานการณ์
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แบบดั้งเดิมอาจประสบกับความผันผวนอย่างมากอันเป็นผลจากข่าวสาร ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค หรือเหตุการณ์ขององค์กร (เช่น การประกาศรายได้) ในขณะที่หุ้นโทเค็นบนเครือข่าย (เช่น wbCOIN) อาจไม่สะท้อนการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ทันทีเนื่องจากสภาพคล่องไม่เพียงพอหรือข้อมูลราคาที่ล่าช้า
กลยุทธ์
ตรวจสอบสเปรดระหว่างตลาดดั้งเดิม (เช่น COIN หุ้น Coinbase) และสินทรัพย์โทเค็น (เช่น wbCOIN) หาก COIN ลดลงอย่างรวดเร็ว (หรือเพิ่มขึ้น) ในตลาดดั้งเดิม ขณะที่ wbCOIN ล้าหลังในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ผู้ซื้อขายสามารถซื้อ (หรือขาย) COIN ในราคาที่ต่ำกว่า (หรือสูงกว่า) ในตลาดดั้งเดิม และขาย (หรือซื้อ) wbCOIN ในราคาที่สูงกว่า (หรือต่ำกว่า) ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล
เสี่ยง
ความล่าช้าของข้อมูลราคา ค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่สูง ความแออัดของเครือข่ายบล็อคเชน และความเสี่ยงทางกฎหมายระหว่างโทเค็นและมูลค่าหุ้นจริง (เช่น โทเค็นไม่สามารถยึดหุ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ)
ตัวอย่าง
หาก COIN ลดลงเหลือ 200 ดอลลาร์ในตลาดดั้งเดิม แต่ wbCOIN ยังคงอยู่ที่ 205 ดอลลาร์เนื่องจากปัญหาสภาพคล่อง ผู้ซื้อขายสามารถซื้อ COIN ในตลาดดั้งเดิมและขาย wbCOIN ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยล็อกกำไรไว้ที่ 5 ดอลลาร์ (หลังจากหักค่าธรรมเนียมและสลิปเปจแล้ว)
โอกาสที่ 2: การเก็งกำไรจากสเปรดสภาพคล่อง
สถานการณ์
โดยทั่วไปแล้ว หุ้นโทเค็นในตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะมีสภาพคล่องน้อยกว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ แบบดั้งเดิม และสเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายมักจะกว้างกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อปริมาณการซื้อขายต่ำ
กลยุทธ์
ซื้อหุ้น (เช่น COIN) ในราคาใกล้เคียงกับราคาตลาดในตลาดดั้งเดิม แปลงหุ้นเหล่านี้เป็นโทเค็น (เช่น wbCOIN) ผ่านกลไกของบล็อคเชน (เช่น Base หรือแพลตฟอร์ม DeFi อื่นๆ) จากนั้นขายในราคาพรีเมียมในตลาดสกุลเงินดิจิทัล อีกวิธีหนึ่งคือการจัดหาสภาพคล่องในตลาดที่ไม่มีสภาพคล่อง (ผู้สร้างตลาด) และรับกำไรจากส่วนต่างราคาเสนอซื้อและเสนอขาย
เสี่ยง
สภาพคล่องที่ต่ำอาจจำกัดปริมาณการซื้อขายและทำให้การออกจากตลาดอย่างรวดเร็วทำได้ยาก ค่าธรรมเนียมแก๊สบนเครือข่ายอาจกัดกร่อนกำไรได้เช่นกัน
ตัวอย่าง
หากราคาเสนอซื้อของ wbCOIN บน AerodromeFi หรือ CoWSwap อยู่ที่ 205 ดอลลาร์และราคาเสนอขายอยู่ที่ 210 ดอลลาร์ ผู้ซื้อขายสามารถให้สภาพคล่องได้โดยการวางคำสั่งซื้อและขายและรับสเปรด 5 ดอลลาร์
โอกาสที่ 3: การเก็งกำไรตามเวลา 24*7 (การเก็งกำไรตามเขตเวลา)
สถานการณ์
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แบบดั้งเดิมเปิดทำการเฉพาะเวลา 9.30 น. ถึง 16.00 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกในวันธรรมดา ในขณะที่หุ้นโทเค็นบนเครือข่ายนั้นซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน นี่เป็นโอกาสในการใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดโลกในขณะที่ตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ
กลยุทธ์
หลังจากตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ ตลาดทั่วโลก (เช่น เอเชียหรือยุโรป) อาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น Coinbase หรือหุ้นอื่นๆ ของสหรัฐฯ เนื่องจากข่าวสารหรือเหตุการณ์ต่างๆ และ wbCOIN อาจยังไม่ปรับตัวเต็มที่ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ผู้ซื้อขายสามารถซื้อ (หรือขาย) wbCOIN ในราคาที่ต่ำกว่า (หรือสูงกว่า) ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล และรอให้ราคาปรับตัวเมื่อตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการอีกครั้ง
เสี่ยง
ความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสำคัญอาจส่งผลให้เกิดการสูญเสีย ราคาของโทเค็นอาจเบี่ยงเบนไปจากมูลค่าที่แท้จริงเนื่องจากผู้เข้าร่วมต่ำ
ตัวอย่าง
เหตุการณ์ในเอเชียทำให้โอกาสของ Coinbase เพิ่มขึ้นหลังจากตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการในวันศุกร์ แต่ wbCOIN ยังคงไม่เพิ่มขึ้น ผู้ซื้อขายสามารถซื้อ wbCOIN ในราคาต่ำในตลาดสกุลเงินดิจิทัล และขายได้หลังจากตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการอีกครั้งในวันจันทร์
โอกาสที่ 4: การเก็งกำไรข้ามตลาด
สถานการณ์
หุ้นโทเค็นมักจะมีการซื้อขายกันในหลายเครือข่าย (เช่น Base, Ethereum, Polygon), ตลาดแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมหลายแห่ง (เช่น NYSE, Nasdaq) และโปรโตคอล DeFi หลายตัว (เช่น Uniswap) และอาจมีความแตกต่างของราคาในแต่ละแพลตฟอร์ม
กลยุทธ์
ติดตามราคาของ wbCOIN หรือหุ้นโทเค็นอื่น ๆ บนแพลตฟอร์มต่างๆ หากราคาบน Base ต่ำกว่าราคาบน Ethereum หรือในตลาดแบบดั้งเดิม ผู้ค้าสามารถใช้สะพานข้ามสายโซ่หรือช่องทางเข้าและออกตลาดแบบดั้งเดิมเพื่อซื้อในราคาที่ต่ำบนแพลตฟอร์มหนึ่งและขายในราคาสูงบนแพลตฟอร์มอื่น
เสี่ยง
ความล่าช้าของธุรกรรมข้ามเครือข่าย ค่าธรรมเนียมแก๊สที่สูงขึ้น และความแตกต่างด้านกฎระเบียบระหว่างแพลตฟอร์ม
ตัวอย่าง
หากราคาของ wbCOIN บน Base อยู่ที่ 200 ดอลลาร์ แต่บน Ethereum อยู่ที่ 205 ดอลลาร์ ผู้ซื้อขายสามารถซื้อมันบน Base และขายมันบน Ethereum โดยรับส่วนต่าง (หลังจากหักค่าธรรมเนียมข้ามเครือข่าย)
โอกาสที่ 5: การเก็งกำไรตามเหตุการณ์
สถานการณ์
เหตุการณ์สำคัญๆ เช่น รายรับของ Coinbase ข่าวด้านกฎระเบียบ หรือการแฮ็ก อาจส่งผลให้เกิดการเคลื่อนไหวราคาแบบไม่พร้อมกันระหว่างหุ้นดั้งเดิมและเวอร์ชันโทเค็น
กลยุทธ์
คาดการณ์เหตุการณ์ที่อาจส่งผลกระทบต่อ Coinbase หรือหุ้นสหรัฐฯ ตัวอื่นๆ (เช่น การเปลี่ยนแปลงนโยบายของ SEC การควบรวมกิจการ การซื้อกิจการ ฯลฯ) คาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคา และซื้อขายตามส่วนต่างราคาหุ้นแบบดั้งเดิมและหุ้นโทเค็นหลังจากเหตุการณ์เกิดขึ้น
เสี่ยง
ผลลัพธ์ของเหตุการณ์มีความไม่แน่นอนสูง ราคาอาจเบี่ยงเบนไปจากที่คาดหวังมาก
ตัวอย่าง
หาก Coinbase เผยแพร่รายงานทางการเงินในเชิงบวก COIN จะเพิ่มขึ้น 10% ในตลาดดั้งเดิม ในขณะที่ wbCOIN จะเพิ่มขึ้นเพียง 5% เนื่องจากมีสภาพคล่องต่ำ ผู้ซื้อขายสามารถซื้อ wbCOIN ในราคาต่ำในตลาดสกุลเงินดิจิทัลและรอให้ราคาฟื้นตัว
องค์ประกอบที่สำคัญ
สภาพคล่องที่เพียงพอ: สภาพคล่องของหุ้นโทเค็นในปัจจุบันยังอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งจำกัดขนาดของการเก็งกำไรได้ในระดับหนึ่ง
ค่าธรรมเนียมและการลื่นไถล: ค่าธรรมเนียมแก๊สบนเครือข่าย ค่าคอมมิชชันตลาดแบบดั้งเดิม และต้นทุนธุรกรรมในการซื้อขายโทเค็นทั้งหมดอาจทำให้กำไรลดลงได้
บทสรุปและข้อเสนอแนะ
ด้วยการเปิดตัว wbCOIN คาดว่าหุ้นอื่นๆ ของสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเค็น (โดยเฉพาะหุ้นที่มีสภาพคล่องและเป็นที่รู้จัก เช่น Apple, Amazon และ Tesla) จะค่อยๆ ถูกนำมาวางบนเครือข่าย
โดยสรุปแล้ว ความแตกต่างของราคา สภาพคล่อง และจังหวะเวลาระหว่างหุ้นโทเค็นและหุ้นแบบดั้งเดิม รวมไปถึงความผันผวนตามตลาดและตามเหตุการณ์ต่างๆ มอบโอกาสการเก็งกำไรหลายรูปแบบให้กับผู้ซื้อขาย
ในแง่ของเครื่องมือ ฉันขอแนะนำให้ใช้เครื่องมือข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์ (เช่น TradingView, Coingecko) และแพลตฟอร์มการวิเคราะห์บล็อคเชน (เช่น Dune Analytics) เพื่อติดตามราคาและสภาพคล่อง ในเวลาเดียวกัน ให้กำหนดจุดตัดขาดทุนและจุดทำกำไรที่เข้มงวด ตรวจสอบค่าธรรมเนียมก๊าซและสลิปเปจ และตรวจสอบให้แน่ใจว่ากำไรสามารถครอบคลุมต้นทุนได้
