ต้นฉบับ｜Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
ผู้แต่ง : เวนเซอร์ ( @wenser 2010 )
ผู้สร้างตลาด (MM) มักมีบทบาทสำคัญที่แอบซ่อนอยู่เบื้องหลังโครงการคริปโตและแพลตฟอร์มการซื้อขาย โดยสร้างผลตอบแทนด้วยการให้สภาพคล่องสำหรับธุรกรรมโทเค็น
จนกระทั่งเมื่อไม่นานนี้ บัญชี Binance ของผู้สร้างตลาดของโครงการเช่น GoPlus และ MyShell ถูกแบน ซึ่งทำให้ผู้สร้างตลาด (Market Maker) ตกเป็นจุดสนใจอีกครั้ง สิ่งที่หลายคนไม่สามารถจินตนาการได้ก็คือ หลังจากประสบความสำเร็จในอุตสาหกรรม เช่น การจดทะเบียนใน Binance ผู้ที่เป็นต้นเหตุของการลดลงอย่างต่อเนื่องของโทเค็น GPS และ SHELL ของ GoPlus และ MyShell ก็คือ Web3port ซึ่งเป็นผู้สร้างตลาดที่ร่วมมือกันของโครงการ การเปิดเผยข้อมูลอย่างต่อเนื่องของผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมได้ทำให้กระแสนี้ยิ่งร้อนแรงขึ้นไปอีก เนื่องจากเบื้องหลัง Web3port คือกลุ่มสถาบันการเข้ารหัสในเซี่ยงไฮ้ Odaily Planet Daily จะสรุปเรื่อง พายุผู้สร้างตลาด สั้นๆ ในบทความนี้ไว้เพื่อให้ผู้อ่านได้อ้างอิง
สุดขั้วสองประการของ GPS: การจดทะเบียนใน Binance และถูก Binance เฝ้าติดตามซึ่งมีความเสี่ยงสูง
เมื่อวันที่ 4 มีนาคม Binance ได้ประกาศอย่างเป็นทางการ ว่าจะเปิดตัว GoPlusSecurity (GPS) ในเวลา 21:00 น. (เวลาปักกิ่ง) ของวันที่ 4 มีนาคม 2025 และเปิดคู่การซื้อขาย GPS/USDT, GPS/USDC, GPS/BNB, GPS/FDUSD และ GPS/TRY นอกจากนี้ Binance จะมอบรางวัล GPS airdrop ให้กับผู้ใช้ที่สมัคร BNB ในผลิตภัณฑ์ SimpleEarn ระหว่างเวลา 08:00 น. ของวันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2025 (UTC+ 8) ถึงเวลา 07:59 น. ของวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2025 (UTC+ 8)
ทันทีที่ข่าวนี้ถูกเปิดเผย FOMO ของตลาดสำหรับ GPS ก็มาถึงตามที่คาดไว้ และ ราคาสกุลเงิน ก็ทะลุ 0.19 USDT หนึ่งครั้ง โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 16% ใน 24 ชั่วโมง
ต่อมามีข่าวคราวออกมาว่า Binance จะ เปิดตัวการซื้อขายด้วย GPS และบริการรับเหรียญอย่างง่าย และ OKX จะเปิดตัวสัญญาถาวรที่ใช้ GPS U หลังจากเห็นข่าวนี้ หลายคนก็ซื้อไปเป็นจำนวนมาก โดยคาดหวังว่าจะได้รับ โบนัสแลกเปลี่ยนเหรียญใหม่ ในตลาดที่มีความผันผวนและตกต่ำ
แต่ในไม่ช้า ตลาดก็ตบหน้าผู้ที่มีความคิดดังกล่าว และพิสูจน์ความจริงอีกครั้งว่า ตลาดมักจะตรงข้ามกับสิ่งที่คนส่วนใหญ่จินตนาการไว้เสมอ
เมื่อวันที่ 6 มีนาคม ตาม ข้อมูลตลาด ของ Binance ราคาของ GPS ตกลงมาอยู่ที่ 0.059 USDT ซึ่ง ลดลงมากกว่า 60% จากจุดสูงสุด (0.151 USDT) หลังจากที่เปิดตัวบน Binance เมื่อสองวันก่อน
หลายๆ คนที่ซื้อ GPS ประสบกับความสูญเสียอย่างหนัก พวกเขาไม่เห็นแม้แต่โมเมนตัมขาขึ้นด้านซ้ายของ เส้น K ต้นคริสต์มาส ที่มักพบเห็นในวงการคริปโต แต่ สนุก กับความสูญเสียที่เกิดจากแนวโน้มเส้น K ลงด้านขวาทั้งหมด ผู้คนจำนวนนับไม่ถ้วนได้ด่า GPS บนแพลตฟอร์ม X, กลุ่ม WeChat, กลุ่ม TG ฯลฯ โดยสงสัยว่าทำไมเหรียญใหม่ของ Binance ถึงไม่แสดงแนวโน้มการฟื้นตัวแม้แต่น้อย แต่กลับลดลงแทน?
ในขณะที่ทุกคนต่างรู้สึกสับสน เจ้าหน้าที่ของ Binance ก็ได้ออกมาเปิดเผยผลการสืบสวนของตนเอง:
เมื่อวันที่ 7 มีนาคม Binance ได้เพิ่ม แท็กเฝ้าระวัง ให้กับ GoPlus Security (GPS) ซึ่งหมายความว่าโทเค็นนี้มีความผันผวนและความเสี่ยงสูง และอยู่ภายใต้การสังเกตและการตรวจสอบอย่างเป็นทางการของ Binance อย่างต่อเนื่อง
ผลการสืบสวนของ Binance ในเวลาต่อมาแสดงให้เห็นว่า ผู้สร้างตลาด GPS ได้ขาย GPS ไปทั้งหมดประมาณ 70 ล้านหน่วยระหว่างเวลา 13:00 น. (UTC) ของวันที่ 4 มีนาคม 2025 ถึงเวลา 9:55 น. (UTC) ของวันที่ 5 มีนาคม 2025 โดยไม่ได้วางคำสั่งซื้อใดๆ เลย หลังจากที่มีการเปิดตัวการซื้อขายแบบจุด ผู้สร้างตลาดก็ยังคงขาย GPS ต่อไปและกลายเป็นผู้ได้รับผลประโยชน์มากที่สุด โดยทำรายได้ประมาณ 5 ล้านเหรียญสหรัฐ เจ้าหน้าที่ Binance ได้เริ่มการสืบสวนอย่างละเอียดเกี่ยวกับเหตุการณ์ดังกล่าวและระงับบัญชีผู้สร้างตลาดที่เกี่ยวข้องชั่วคราว
หลังจากได้รับอิทธิพลจากข่าวนี้ GPS ก็พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วมากกว่า 50% แตะที่ 0.063 USDT โดยในรอบ 24 ชั่วโมงนั้นเพิ่มขึ้นถึง 10.05%
ในเวลาเดียวกัน ตัวตนที่เฉพาะเจาะจงของผู้สร้างตลาดที่อยู่เบื้องหลัง GPS ยังกระตุ้นให้เกิดการคาดเดาในตลาดอีกด้วย
Web3port ผู้สร้างตลาดเบื้องหลัง GPS: นี่คือ “แก๊งเซี่ยงไฮ้” ในสถาบันเงินทุนที่เชี่ยวชาญในการเอารัดเอาเปรียบคนเซี่ยงไฮ้หรือไม่?
เมื่อวันที่ 9 มีนาคม Kuai Dong ผู้ก่อตั้งและ CEO ของวงการคริปโต ได้ออกมาเปิดเผยข่าวนี้ บนแพลตฟอร์ม X โดยระบุว่า คดีนี้ได้รับการแก้ไขแล้ว ผู้สร้างตลาดแบบพาสซีฟของ Myshell และ GoPlus คือ GSR และผู้สร้างตลาดแบบแอคทีฟคือ Web3port ซึ่งเป็นทีมจากเซี่ยงไฮ้ บัญชี Binance ที่เกี่ยวข้องควรได้รับการระงับ Web3port ได้จัดสรรโทเค็นให้กับ Whisper ซึ่งเป็นผู้สร้างตลาดที่เกี่ยวข้องกับตัวเอง Whisper ดำเนินการขายอย่างต่อเนื่องในบัญชี Binance ของ Web3port โดยได้รับอนุญาตจากภายใน ปัจจุบัน บัญชีดังกล่าวถูกระงับโดย Binance แล้ว ผู้เชี่ยวชาญหลายคนยืนยันว่า Web3port และ Whisper อยู่ในทีมเดียวกัน
ต่อมา มีการเปิดเผยอีกครั้ง ว่าผู้ตัดสินใจหลักเบื้องหลัง Web3port คือ May Liu ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Spark Digital Capital ในเซี่ยงไฮ้ ในช่วงแรก เธอทำหน้าที่เอาท์ซอร์สตลาด + FA ภายใต้แบนเนอร์ VC เป็นหลัก เพื่อดึงดูดสถาบัน VC อื่นๆ ให้เข้ามาดูแลโครงการของเธอ ซึ่งเธอได้รับโทเค็นฟรี ต่อมา เธอได้ก่อตั้ง Web3port ซึ่งเป็นบริษัทบ่มเพาะธุรกิจและ Whisper ซึ่งเป็นผู้สร้างตลาด โดยบริษัทแรกได้รับหุ้นโทเค็นฟรีเป็นหลัก ส่วนบริษัทหลังเป็นผู้ทำตลาดให้กับฝ่ายโครงการและจัดเตรียมช่องทางการส่งมอบหุ้นโทเค็นฟรีในมือ
ควรกล่าวถึงว่าข่าวนี้ได้ รับการส่งต่อ โดย CZ ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้งร่วมของ Binance ในเวลาไม่นานหลังจากนั้น ซึ่งในระดับหนึ่ง เปิดเผยให้ทราบถึงผู้กระทำความผิดตัวจริงที่อยู่เบื้องหลังเหตุการณ์ GPS ตกต่ำดังกล่าวเพิ่มเติมอีกด้วย ต่อมา CZ ยัง แสดงความคิดเห็น ว่า “พลังของชุมชน” ต้องบอกว่า Binance มีบทบาทเชิงบวกอย่างมากในการตอบสนองต่อคำเรียกร้องของชุมชน
ในเวลาเดียวกัน ผู้สร้างตลาด GPS ยังส่งผลกระทบต่อ SHELL ซึ่งเป็นโทเค็นยอดนิยมอีกตัวหนึ่งในระบบนิเวศ BNB Chain อีกด้วย
ในวันที่ 9 Binance ได้ออกประกาศอย่างเป็นทางการอีกครั้ง ในระหว่างการสอบสวนผู้สร้างตลาดของ GoPlus Security (GPS) (ต่อไปนี้จะเรียกว่า ผู้สร้างตลาด) Binance พบว่าผู้สร้างตลาดยังรับผิดชอบต่อกิจกรรมการสร้างตลาดของโครงการ MyShell (SHELL) อีกด้วย เพื่อปกป้องผู้ใช้งาน Binance ได้ดีขึ้น Binance ได้ใช้มาตรการเพิ่มเติมต่อไปนี้เพื่อตอบสนองต่อการกระทำผิดของผู้สร้างตลาด:
ผู้สร้างตลาดถูกถอดออกจากรายชื่อและห้ามดำเนินกิจกรรมการสร้างตลาดใดๆ เพิ่มเติมบน Binance
รายได้ที่เกี่ยวข้องของผู้สร้างตลาดได้ถูกยึดและจะนำไปใช้เพื่อชดเชยให้กับผู้ใช้โครงการ GPS และ SHELL (แผนการชดเชยโดยละเอียดจะได้รับการกำหนดและประกาศโดยทีมโครงการที่เกี่ยวข้อง)
นอกจากนี้ จากข้อมูลของ ผู้ที่ทราบเรื่องนี้ โทเค็น ACE ยังเป็นผลงานของ Spark Digital Capital อีกด้วย หลังจากเกิดการดึงขึ้นในช่วงแรก โทเค็นก็ลดลงเหลือประมาณ 0.7 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อเร็วๆ นี้
เดิมทีผู้สร้างตลาดนั้นถูกคาดหวังให้เป็นผู้จัดหาสภาพคล่องให้กับโครงการโทเค็น แต่สุดท้ายแล้วพวกเขากลับกลายมาเป็น เคียวอันทรงพลัง ที่คอยเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากสถาบันการลงทุน ฝ่ายโครงการ และนักลงทุนรายย่อยในตลาดโดยลำพัง ดูดเลือดจากอุตสาหกรรมทั้งหมดและทำให้ตนเองร่ำรวยขึ้น เรื่องนี้กลายเป็นประเด็นร้อนแรงในหมู่คนในวงการในเวลาต่อมา
ถกเถียงร้อนแรง: ผู้สร้างตลาดออกมาชี้แจง บางคนคิดว่าผู้สร้างตลาดเป็นปรสิตในอุตสาหกรรม
พฤติกรรมที่น่ารังเกียจของ Web3port และสถาบันที่เกี่ยวข้องอย่าง Spark Digital Capital และ Whisper ยังทำให้ผู้คนในอุตสาหกรรมรู้สึกขยะแขยงอีกด้วย ก่อนที่ตัวตนของพวกเขาจะถูกเปิดเผย เจ้าหน้าที่จาก DWF Labs ซึ่งเป็นผู้สร้างตลาดที่มีชื่อเสียงในอุตสาหกรรม ก็ได้ออกมาชี้แจงล่วงหน้าเช่นกัน เนื่องจากเกรงว่า จะกินเนื้อแกะไม่ได้แต่จะเดือดร้อน
DWF Labs ชี้แจง: ไม่ใช่ผู้สร้างตลาดสำหรับ GPS และ SHELL
ก่อนหน้านี้ เนื่องจากตัวตนของผู้สร้างตลาดสำหรับ GPS และ SHELL ยังไม่ได้รับการยืนยันอย่างแน่ชัด ผู้คนบางส่วนในตลาดจึงคาดเดาว่าอาจเป็น DWF Labs
เพื่อตอบสนองต่อเหตุการณ์นี้ Zac Zou ผู้ก่อตั้งร่วมของ DWF ตอบกลับบนแพลตฟอร์ม X ทันทีว่า DWF Labs ไม่ใช่ผู้สร้างตลาด (MM) ของ GPS และ SHELL
ความคิดเห็นของ Lianchuang Sharp ของ Manta Network: ผู้สร้างตลาดล้วนเป็นหนอน
เกี่ยวกับผู้สร้างตลาดที่ถูกพูดถึงอย่างร้อนแรงในตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ Victor Ji ผู้ก่อตั้งร่วมของ Manta Network เขียนว่า: โดยทั่วไปแล้วเราได้รับคำเชิญจากผู้สร้างตลาดที่เรียกว่า Active และ OTC ให้ซื้อเหรียญและรับมันทุกวัน ทัศนคติของฉันคืออยู่ให้ห่าง ไม่ว่าผู้สร้างตลาดจะ Active หรือ Passive พวกเขาทั้งหมดก็เป็นปลวกดูดเลือดในสายตาของฉัน พวกเขาไม่ได้ดูปัจจัยพื้นฐานของโครงการเลย แต่ทุกครั้งที่มีการประชุม คนเหล่านี้ก็กระตือรือร้นมากในการจัดงานและดำเนินการประชุม และเจ้านายก็รวยด้วย ทำไม? เงินทั้งหมดนี้มาจากชุมชนโครงการ หากในอุตสาหกรรมนี้ มีกองทุนจำนวนมากที่ไม่ใส่ใจปัจจัยพื้นฐาน อุตสาหกรรมก็จะล่มสลายเร็วขึ้นเรื่อย ๆ และ ผู้สร้างตลาดเป็นกลุ่มคนที่ไม่ใส่ใจปัจจัยพื้นฐานอย่างโจ่งแจ้งที่สุด ฉันเชื่อว่าสภาพคล่องมาจากการทำธุรกรรมชุมชนที่แท้จริง ไม่ว่าคุณจะมองในแง่ดีหรือแง่ร้าย มันเป็นตลาดตามธรรมชาติ หากผู้สร้างตลาดเต็มใจที่จะเข้าร่วม คุณสามารถซื้อเหรียญในตลาดเพื่อรับตำแหน่ง
สรุป: อุตสาหกรรมคริปโตที่ขาดการกำกับดูแลอย่างเป็นระบบสามารถพึ่งพาแพลตฟอร์มในการจัดการได้เท่านั้น
หลังจากเหตุการณ์นี้ ลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรมคริปโต เช่น การขาดระบบการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพ ถูกเปิดเผยอีกครั้ง ในระยะสั้น พฤติกรรมเช่น ผู้สร้างตลาดที่ขายแต่ไม่ซื้อ ยังคงถูกลงโทษโดยแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน และฝ่ายโครงการก็กลายเป็นผู้ร่วมมือในเหตุการณ์ที่คล้ายคลึงกัน ไม่ว่าจะโดยตั้งใจหรือไม่ตั้งใจก็ตาม
ผลลัพธ์สุดท้ายมีแนวโน้มว่าจะเป็นโลกที่นักลงทุนรายย่อยเท่านั้นที่ได้รับผลกระทบ ท้ายที่สุดแล้ว แม้ว่าจะมีแผนการชดเชยที่สอดคล้องกันก็ตาม ก็มักจะยากที่จะครอบคลุมการสูญเสียจากการซื้อขายก่อนหน้านี้ได้หมด บางทีในอนาคตอาจจะมีกลไกตรวจสอบที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น ซึ่งจะช่วยให้ “ผู้กระทำความชั่วร้ายในอุตสาหกรรม” ได้รับการลงโทษตามที่สมควร แทนที่จะเป็นเพียงการห้ามชั่วคราวเท่านั้น
