ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคา BTC ปรับตัวเพิ่มขึ้นในระยะสั้นระหว่าง 82,000 ถึง 83,000 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 12 ราคา BTC เปิดที่ 82,932.99 ดอลลาร์ และปิดที่ 84,010.03 ดอลลาร์ในวันที่ 14 โดยมีความผันผวนสูงสุดในรอบสัปดาห์ที่ 6.71% เนื่องด้วยได้รับผลกระทบจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ราคา BTC ในปัจจุบันจึงอยู่ที่ประมาณ 83,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งดีดตัวขึ้นเล็กน้อยจากสัปดาห์ที่แล้ว แต่ราคา BTC ได้สร้างแนวต้านที่แข็งแกร่งระหว่าง 84,000 ถึง 85,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งจำกัดการเพิ่มขึ้น ETH อยู่ในช่วงปรับตัวในแนวข้างเช่นเดียวกับ BTC เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 1,890 ดอลลาร์ และได้รับการสนับสนุนหลายครั้ง แอมพลิจูดสูงสุดในสัปดาห์นี้คือ 7.58% (ข้อมูลข้างต้นมาจาก Binance spot ข้อมูลแบบเรียลไทม์ ณ เวลา 15:00 น. ของวันที่ 18 มีนาคม)
ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลดลงเนื่องมาจากข้อมูล CPI ใหม่ของสหรัฐที่เผยแพร่ออกมามีประสิทธิภาพดีขึ้น รวมถึงข้อตกลงสงบศึก 30 วันที่ลงนามระหว่างรัสเซียและยูเครน เมื่อตลาดปิดวันที่ 17 ดัชนีหุ้นหลัก 3 อันดับแรกของสหรัฐฯ ต่างก็ฟื้นตัวเล็กน้อย โดยหลังจากที่ดัชนี SP 500 ตกลงไปอยู่ในโซนปรับเมื่อวันที่ 13 (การลดลงสูงสุดเกิน 10%) ยังคงมีการซื้อขายในตลาด และหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงก็มีผลงานดีกว่าตลาด ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยยูโรแข็งค่าขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
การวิเคราะห์ตลาด
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวอ่อนตัว ผันผวนรุนแรงขึ้น และสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่จากทองคำกลายเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลัก
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดสินทรัพย์ทั่วโลกเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง และความรู้สึกของตลาดเคยตกต่ำ แต่ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคแสดงให้เห็นถึงสภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรง ส่งผลให้หุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นมากกว่า 2% ในวันที่ 13 และ 14 มีนาคม ปัจจัยสนับสนุนหลัก ได้แก่ การขจัดความเสี่ยงจากการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ การไม่มีภาษีศุลกากรใหม่หรือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และการแก้ไขภาวะขายเกินของหุ้นสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ปริมาณการซื้อขายยังคงอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งจำกัดโมเมนตัมการฟื้นตัว
ตามรายงานของ Bloomberg ดัชนี SP 500 (SPX) ลดลงมากกว่า 10% ใน 16 วัน แสดงให้เห็นว่าการปรับตัวของตลาดกำลังเร่งตัวขึ้น JPMorgan Chase ชี้ให้เห็นว่าการปรับปัจจุบันอยู่ที่ 9.5% ซึ่งถือว่าค่อนข้างเล็ก และความน่าจะเป็นโดยนัยของภาวะเศรษฐกิจถดถอยอยู่ที่ 33% อย่างไรก็ตาม Goldman Sachs ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ สำหรับปี 2025 ลงเหลือ 1.7% ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มเศรษฐกิจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน และกองทุนป้องกันความเสี่ยงบางแห่งก็ได้ถอยกลับเมื่อเร็วๆ นี้
ในทางกลับกัน ทองคำและสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ได้รับประโยชน์หลักท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาด ความเชื่อมั่นในตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงซบเซา ตามข้อมูลของ eMerge Engine พบว่า ETH ยังคงอ่อนแอ โดยลดลงเกือบ 48% นับตั้งแต่ต้นปี โดยรวมแล้ว ตลาดยังคงเผชิญกับความไม่แน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งความแตกต่างอย่างมากในความคาดหวังการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคตและทิศทางนโยบาย นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและการเปลี่ยนแปลงนโยบายและต้องระมัดระวัง เนื่องจากความผันผวนของตลาดอาจยังคงดำเนินต่อไป
ทองคำทะลุจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ BTC อาจนำไปสู่การรวมตัวในระยะสั้น
เมื่อวันที่ 15 มีนาคม ทองคำ COMEX ทะลุ 3,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรก โดยทำสถิติสูงสุดที่ 3,004.86 ดอลลาร์ รายงานการวิจัยของ UBS คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งสูงเกิน 3,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2025 สาเหตุก็คือ การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องในตลาด ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาค การขาดดุลการคลังของสหรัฐฯ ที่เลวร้ายลง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างประเทศ จะยังคงสนับสนุนให้ราคาทองคำมีแนวโน้มสูงขึ้นต่อไป
ในเวลาเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี เพิ่มขึ้น 0.7% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.37% ซึ่งบ่งชี้ว่ากองทุนบางส่วนได้เริ่มถอนตัวจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และเริ่มตกปลาที่ราคาต่ำสุดในตลาดหุ้น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เข้าสู่ช่วงปรับตัว BTC อยู่ภายใต้การปรับตัวของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และการทะลุผ่านของทองคำที่อุปสรรคทางจิตวิทยาที่สำคัญ และอาจเข้าสู่ช่วงการปรับฐานในระยะสั้น
กระแสเงินไหลเข้าของ Stablecoin ลดลง และโมเมนตัมการฟื้นตัวของตลาดยังไม่เพียงพอ
อ้างอิงจากข้อมูลของ eMerge Engine เมื่อวันที่ 17 มีนาคม ปริมาณการไหลเข้าของอุปทานจากสองช่องทางลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีการไหลเข้าทั้งหมด 237 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยเฉพาะการไหลออก 842 ล้านเหรียญสหรัฐจาก BTC Spot ETF การไหลออก 184 ล้านเหรียญสหรัฐจาก ETH Spot ETF และการไหลเข้า 1.264 พันล้านเหรียญสหรัฐจาก stablecoin
แม้ว่าการไหลเข้าของ stablecoin จะลดลงและการไหลออกของช่องทาง ETF เพิ่มขึ้น แต่การไหลเข้าของกองทุนที่มีอยู่ก็ทำให้ราคา BTC ดีดตัวกลับขึ้นไปที่ 83,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวครั้งนี้เกิดจากการตกปลาที่ก้นทะเลโดยกองทุนจำนวนเล็กน้อยเป็นหลัก และกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าในปัจจุบันยังไม่เพียงพอที่จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในการพลิกกลับของตลาด
วุฒิสภาสหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมายควบคุมสกุลเงินดิจิทัล Stablecoin: สกุลเงินดิจิทัล Stablecoin ในระบบอัลกอริทึมอาจโดนแบน 2 ปี
เมื่อวันที่ 13 มีนาคม คณะกรรมการธนาคารวุฒิสภาสหรัฐฯ ได้ผ่านร่างกฎหมายควบคุมสกุลเงินดิจิทัลแบบ Stablecoin ซึ่งนำกรอบการกำกับดูแลที่สำคัญมาสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล ตลาดโดยทั่วไปมีความหวังเกี่ยวกับแนวโน้มการปฏิบัติตามของ stablecoin กระแสหลักเช่น USDT และ USDC อย่างไรก็ตาม ร่างกฎหมายดังกล่าวได้กำหนดการห้าม “Stablecoin ที่พึ่งพาสินทรัพย์ดิจิทัลที่สร้างขึ้นเองเป็นหลักประกัน” (เช่น stablecoin แบบอัลกอริทึม) เป็นเวลาสองปี และกำหนดให้กระทรวงการคลังต้องศึกษาความเสี่ยงของสินทรัพย์ประเภทนี้
การแบนดังกล่าวได้จุดประกายความกังวลอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับการพัฒนา stablecoin แบบอัลกอริทึมในอนาคต คำสั่งห้ามดังกล่าวมีจุดมุ่งหมายหลักเพื่อป้องกันความเสี่ยงในระบบ ปรับปรุงความโปร่งใสของตลาด และปกป้องนักลงทุน แต่ยังเว้นที่ไว้สำหรับการปรับปรุงสำหรับโครงการรูปแบบไฮบริดด้วย ผลการศึกษาของกระทรวงการคลังจะกำหนดว่าโครงการเหล่านี้สามารถดำเนินการต่อได้หรือไม่ ส่งผลให้เกิดความไม่แน่นอนของตลาด
พลวัตมหภาค
ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ เดือนกุมภาพันธ์ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย ความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลง
เมื่อวันที่ 12 มีนาคม สหรัฐฯ เผยแพร่ข้อมูล CPI ล่าสุด โดย CPI ที่ไม่ได้ปรับในเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี ต่ำกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยที่ 2.9% ตัวเลขดังกล่าวแสดงถึงการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อ บรรเทาความตื่นตระหนกในตลาดที่เกิดจากข้อมูลการจ้างงานในสัปดาห์ที่แล้ว และความรู้สึกของตลาดหันไปในระดับปานกลาง
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเบื้องต้นของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่เผยแพร่โดยมหาวิทยาลัยมิชิแกนเมื่อวันที่ 14 มีนาคม แสดงให้เห็นแนวโน้มตรงกันข้าม ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลงเหลือ 57.9 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 63.1 และลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากค่าเดิมที่ 64.7 ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อคาดการณ์ระยะ 1 ปีขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 4.9% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.2% และเพิ่มขึ้นจากค่าก่อนหน้าที่ 4.3% ข้อมูลดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าความรู้สึกของตลาดกำลังอยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ มีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ เนื่องจากความไม่แน่นอนที่เกิดจากนโยบายภาษีศุลกากรของรัฐบาลทรัมป์
ภาษีตอบโต้ของสหภาพยุโรปอาจทำให้ BTC กลับมาลดลง
เมื่อวันที่ 12 มีนาคม คณะกรรมาธิการยุโรปประกาศว่าจะจัดเก็บภาษีตอบโต้สินค้าจากสหรัฐฯ มูลค่า 26,000 ล้านยูโร (28,000 ล้านดอลลาร์) ตั้งแต่เดือนเมษายนเป็นต้นไป เพื่อตอบโต้การที่สหรัฐฯ จัดเก็บภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียม 25% ภาษีตอบโต้ล่าสุดของสหภาพยุโรปทำให้ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคเพิ่มมากขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนของราคา BTC ที่เพิ่มมากขึ้น การเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจกระตุ้นให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าอีกครั้งและความผันผวนของตลาดในระยะสั้น
นักวิเคราะห์ Shao Hua เชื่อว่า “การบังคับใช้มาตรการภาษีตอบโต้ไม่ใช่สัญญาณเชิงบวก และอาจทำให้ราคา BTC ถอยกลับจาก 83,855 ดอลลาร์สู่ระดับแนวรับสำคัญที่ 75,000 ดอลลาร์ การถอยกลับในระยะสั้นต่ำกว่า 72,000 ดอลลาร์ในรอบตลาดกระทิงปัจจุบันสามารถถือได้ว่าเป็น “การปรับตัวในระดับมหภาค” ซึ่งหลังจากนั้น BTC ก็ยังมีศักยภาพที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไป”
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหาข้างต้นไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน ข้อเสนอขาย หรือการชักชวนให้ซื้อแก่ผู้ที่อาศัยอยู่ในเขตบริหารพิเศษฮ่องกง สหรัฐอเมริกา สิงคโปร์ และประเทศหรือภูมิภาคอื่น ๆ ที่ข้อเสนอหรือการชักชวนดังกล่าวอาจถูกห้ามตามกฎหมาย การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลอาจมีความเสี่ยงและผันผวนอย่างมาก การตัดสินใจลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบถึงสถานการณ์ส่วนบุคคลของคุณและปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน Matrixport จะไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนใดๆ ตามข้อมูลที่ให้ไว้ในเนื้อหานี้
