บทความต้นฉบับโดย Tulip King นักวิเคราะห์ของ Messari
แปลต้นฉบับ: ลูฟี่, ฟอร์ไซท์ นิวส์
อัลฟ่าแรก:
เพิ่มศักยภาพทุนมนุษย์ของคุณให้สูงสุด: ค้นหาตำแหน่งที่จ่ายสูงและทำงานหนัก วันนี้อาชีพของคุณคือเครื่องป้องกันภาวะเงินเฟ้อที่ดีที่สุด
การเปลี่ยนสินทรัพย์จากการเงินแบบดั้งเดิมไปสู่สินทรัพย์ทางเลือกที่ไม่มีความสัมพันธ์กัน ตลาดหุ้นอาจยังคงอยู่ทรงหรือตกต่ำได้นานหลายทศวรรษ
สะสมทองคำเพื่อความมั่นคงและถือ Bitcoin เพื่อให้ราคาเพิ่มขึ้น ในยุคแห่งการโลกาภิวัตน์และการปราบปรามทางการเงิน ทั้งสองสิ่งนี้จะมีผลงานที่โดดเด่นกว่า
ตลาดกระทิงในตำนานได้สิ้นสุดลงแล้ว
เราเพิ่งประสบกับตลาดกระทิงที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ นับตั้งแต่ช่วงสงครามโลกครั้งที่ 2 จนกระทั่งชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ในปี 2024 ตลาดกระทิงครั้งยิ่งใหญ่นี้ได้หล่อหลอมนักลงทุนแบบเฉื่อยชาหลายชั่วอายุคนให้เชื่อว่าจะไม่มีอะไรเกิดขึ้นและตลาดจะขึ้นได้เท่านั้น น่าเสียดายที่ช่วงเวลาดีๆ ได้ผ่านไปแล้ว และหลายๆ คนกำลังจะต้องประสบกับความสูญเสียครั้งใหญ่ แรงส่งทางโครงสร้างที่ขับเคลื่อนการเติบโตรวดเร็วยาวนานหลายทศวรรษนี้ไม่เพียงแต่หยุดชะงักเท่านั้น แต่ยังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วอีกด้วย การปฏิวัติประชานิยมกำลังเกิดขึ้นแล้ว และมันจะทำให้แรงงานยิ่งใหญ่ขึ้นอีกครั้งโดยแลกมาด้วยทุน
พวกนิยมประชานิยมเข้ามาควบคุม
โครงการทางการเมืองนีโอคอนเซอร์เวทีฟระดับโลกที่ริเริ่มโดยประธานาธิบดีคลินตัน→บุช→โอบามา→ไบเดน ได้สิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการแล้ว ทรัมป์ฆ่ามันแล้ว และซากของมันจะไม่มีวันฟื้นขึ้นมาอีก
อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงไปสู่ลัทธิประชานิยมไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะในสหรัฐฯ เท่านั้น
โครงการการเมืองแบบประชานิยมใหม่ได้เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกา ในปัจจุบัน ทรัมป์มีอำนาจควบคุมพรรครีพับลิกันอย่างสมบูรณ์ในแบบที่เขาไม่เคยทำได้ในปี 2559 ในขณะเดียวกัน พรรคเดโมแครตกำลังเผชิญกับความขัดแย้งภายในพรรคเช่นเดียวกับที่พรรครีพับลิกันเพิ่งยุติลง และคุณคงคาดหวังได้ว่าฝ่ายประชานิยมจะเอาชนะฝ่ายโลกาภิวัตน์ได้ในที่สุด
การเมืองแบบประชานิยมมีความแตกต่างจากการเมืองแบบโลกาภิวัตน์โดยพื้นฐาน คุณต้องอัปเดตมุมมองของคุณเกี่ยวกับเป้าหมายของทั้งสองฝ่าย ยังคงมีการแบ่งแยกระหว่างพรรครีพับลิกันและพรรคเดโมแครตอยู่ แต่ทั้งสองพรรคจะมาบรรจบกันที่วาระหลักประชานิยมมากขึ้น:
การส่งเสริมการทำงานปกขาว ทั้งสองฝ่ายกำลังแข่งขันกันว่าใครรักคนงานโรงงานมากกว่ากัน ยุคของการ เรียนรู้การเขียนโค้ด สิ้นสุดลงแล้ว
การฟื้นฟูอุตสาหกรรม ทุกคนต้องการให้โรงงาน ห่วงโซ่อุปทาน และอุตสาหกรรมหลักกลับมาสู่สหรัฐอเมริกา
ภาษีศุลกากร คาดว่าประธานาธิบดีคนต่อไป ไม่ว่าจะเป็นจากพรรครีพับลิกันหรือเดโมแครต จะยังคงดำเนินนโยบายต่างประเทศที่เน้นเรื่องภาษีศุลกากรต่อไป
การค้าเสรีกลายเป็นพิษทางการเมือง
ชาตินิยม. ความแตกต่างระหว่าง “พลเมืองและผู้ไม่ใช่พลเมือง” กำลังกลับมาอีกครั้งอย่างทรงพลังยิ่งขึ้น ทั้งสองฝ่ายจะยังคงจำกัดการเข้าเมืองและเนรเทศผู้อพยพผิดกฎหมายต่อไป ความแตกต่างจะอยู่ที่ระยะและความเร็ว ไม่ใช่ทิศทาง
ฉันทามติของชนชั้นนำที่ขับเคลื่อนนโยบายจากยุคเรแกนไปจนถึงยุคโอบามาสัญญาว่าจะมีความเจริญรุ่งเรืองผ่านการค้าเสรี การไหลเวียนของเงินทุนที่เปิดกว้าง และโลกาภิวัตน์ภายใต้การนำของอเมริกา สำหรับนักการเงินและเจ้าพ่อด้านเทคโนโลยี นี่ถือเป็นผลลัพธ์ที่น่าประหลาดใจ แต่สำหรับพื้นที่ขนาดใหญ่ของประเทศ โดยเฉพาะพื้นที่อุตสาหกรรมหลัก ส่งผลให้เกิดชุมชนแออัด ค่าจ้างหยุดนิ่ง และสารเฟนทานิลแพร่หลาย ประชานิยมไม่ใช่ปรากฏการณ์ที่บังเอิญ มันเป็นเรื่องที่คาดเดาได้
คุณค่าของแรงงาน
สองพลังอันทรงพลังกำลังมาบรรจบกันเพื่อผลักดันให้ค่าจ้างสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว:
การฟื้นฟูอุตสาหกรรมทำให้ความต้องการแรงงานเพิ่มสูงขึ้น แม้จะมีการใช้ระบบอัตโนมัติ การย้ายโรงงานและห่วงโซ่อุปทานกลับประเทศก็ยังสร้างความต้องการแรงงานจำนวนมหาศาล โรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์ใหม่หรือโรงงานผลิตแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าทุกแห่งต้องมีวิศวกร ช่างเทคนิค คนงานก่อสร้าง และบุคลากรด้านโลจิสติกส์ เพียงพระราชบัญญัติ CHIPS และพระราชบัญญัติลดอัตราเงินเฟ้อเพียงอย่างเดียวก็สามารถสร้างโอกาสทางการผลิตในประเทศได้หลายแสนล้านดอลลาร์
ข้อจำกัดด้านการย้ายถิ่นฐานยังทำให้อุปทานแรงงานลดลงด้วย ไม่ว่าจะผ่านการควบคุมชายแดน การเนรเทศ หรือการอนุมัติวีซ่าที่ลดลง การไหลเข้าของคนงานใหม่ก็ถูกจำกัด พรรครีพับลิกันต้องการเนรเทศผู้อพยพผิดกฎหมายทั้งหมด อย่างน้อยพรรคเดโมแครตก็ยอมถอยและตกลงที่จะเนรเทศผู้ที่มีประวัติอาชญากรรม อย่างไรก็ตาม แนวโน้มชัดเจน: มีคนงานเข้าสู่ระบบงานน้อยลง
ทบทวนเส้นอุปทานและอุปสงค์ในหลักเศรษฐศาสตร์พื้นฐาน
เป็นเศรษฐศาสตร์พื้นฐาน: เมื่อความต้องการแรงงานเพิ่มขึ้นและอุปทานลดลง ค่าจ้างก็ต้องเพิ่มขึ้น นี่ไม่ใช่ปรากฏการณ์ชั่วคราวแต่เป็นการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่อาจคงอยู่เป็นเวลาหลายทศวรรษ เป็นครั้งแรกในรอบหลายปีที่คุณจะเห็นการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างเกินอัตราเงินเฟ้อและผลตอบแทนจากสินทรัพย์ทางการเงิน
สิ่งนี้เป็นจริงแม้ในสภาพแวดล้อมที่มีภาวะเงินเฟ้อ ฉันคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ระหว่าง 3% ถึง 9% ในทศวรรษหน้า เนื่องมาจากการยกเลิกโลกาภิวัตน์ ภาษีศุลกากร และการขาดแคลนแรงงาน แต่หากค่าจ้างของคุณเพิ่มขึ้นเร็วกว่าอัตราเงินเฟ้อ 5% ในแต่ละปี ราคาที่สูงขึ้นก็จะไม่ทำให้คุณนอนไม่หลับอีกต่อไป ในขณะที่เจ้าของสินทรัพย์มองว่าพอร์ตการลงทุนของตนซบเซา ความมั่งคั่งที่แท้จริงของคุณกลับเพิ่มขึ้น
สิ่งนี้หมายความว่า: ตอนนี้เป็นเวลาที่จะต้องมุ่งเน้นไปที่อาชีพของคุณอย่างเต็มที่ ทำงานหนักและเรียนรู้ทักษะที่มีค่าโดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่ที่เกี่ยวข้องกับการผลิตในประเทศและโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพ ทุนมนุษย์ของคุณ (ความสามารถในการสร้างรายได้) กำลังมีมูลค่าเพิ่มขึ้น นี่เป็นโอกาสระหว่างรุ่นในการสร้างความมั่งคั่งผ่านทางรายได้ มากกว่าการเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์
วอลล์สตรีทถึงคราวล่มสลายแล้ว
วอลล์สตรีทเป็นกลุ่มผลประโยชน์ที่สำคัญที่สุดในช่วงเวลาที่สหรัฐฯ ดำเนินวาระการเมืองแบบโลกาภิวัตน์ ผลประโยชน์ของพวกเขาถือว่าเท่าเทียมกับผลประโยชน์ของรัฐ วอลล์สตรีทได้รับการไหลเวียนของเงินทุนอย่างเสรี การยกเลิกกฎระเบียบ และการช่วยเหลือทางการเงินเมื่อจำเป็น ดูเหมือนว่ารัฐมนตรีกระทรวงการคลังทุกคนจะมาจากโกลด์แมนแซคส์โดยตรง
ในปัจจุบันที่การโลกาภิวัตน์ดำเนินไป วอลล์สตรีทก็เริ่มสูญเสียความโปรดปรานทั้งในระดับการเมืองและสาธารณะอย่างรวดเร็ว ชนชั้นนำทางการเงินยังไม่ตระหนักถึงสิ่งนี้ แต่พวกเขาไม่มีพันธมิตรและอำนาจเหมือนเมื่อ 5-10 ปีก่อนอีกต่อไป พวกมันเหมือนกับไดโนเสาร์ที่มองดูแสงสว่างแปลกประหลาดบนท้องฟ้า โดยไม่เข้าใจว่าเวลาของพวกมันใกล้จะหมดลงแล้ว
ความคิดนี้ (ที่ว่าการเปลี่ยนแปลงของเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้) เป็นเรื่องผิด เฟดจะไม่เปลี่ยน
เนื่องจากวอลล์สตรีทยังไม่ตระหนักถึงการที่สถานะของตนเองลดลง พวกเขาจึงยังคงคาดหวังให้เฟดเข้ามาช่วยเหลือหากพวกเขาประสบปัญหา พวกเขาถือว่า “Fed put” อันโด่งดัง – คำมั่นสัญญาโดยนัยของธนาคารกลางที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อช่วยตลาด – ยังคงมีผลบังคับใช้อยู่ แต่นั่นไม่ใช่กรณี
ตั้งแต่ปี 2021 นักการเมืองทุกคนได้เรียนรู้บทเรียนสำคัญ: หากคุณเป็นผู้นำที่ได้รับการเลือกตั้งและเกิดภาวะเงินเฟ้อในประเทศ คุณจะแพ้การรณรงค์หาเสียงเลือกตั้งอีกสมัย มันง่ายๆแค่นั้น นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงแรงจูงใจทางการเมืองเกี่ยวกับนโยบายการเงินอย่างสมบูรณ์ นักการเมืองที่มีความรอบรู้กำลังกดดันให้เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง เนื่องจากการลดอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อซึ่งจะทำให้เฟดต้องตกงาน
แม้ว่าตลาดจะพังทลาย การพิจารณาทางการเมืองในปัจจุบันยังคงให้ความสำคัญกับการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อมากกว่าการประหยัดราคาสินทรัพย์ วอลล์สตรีทสามารถร้องไห้ได้เท่าที่ต้องการ แต่ในสภาพแวดล้อมที่นิยมประชาธิปไตย น้ำตาของพวกเขาจะไม่สามารถซื้อคะแนนเสียงได้ แน่นอนว่าผู้มีสิทธิลงคะแนนเสียงหลายคนจะยินดีกับความพ่ายแพ้ใดๆ ที่เกิดขึ้นกับวอลล์สตรีท ความเป็นจริงข้อนี้ยังไม่ได้สะท้อนอยู่ในราคาตลาด
ภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสินทรัพย์ทางการเงิน
ถึงเวลาที่ต้องหยุดแสร้งทำเป็นว่าตลาดหุ้นและเศรษฐกิจจริงคือสิ่งเดียวกัน ค่าจ้างและคุณภาพชีวิตของคุณอาจเพิ่มขึ้นได้ในขณะที่สินทรัพย์ทางการเงินและตลาดหุ้นลดลง สำหรับใครที่อายุต่ำกว่า 30 ปี นี่ถือเป็นสถานการณ์ที่เหมาะสมอย่างยิ่ง ในที่สุด คุณก็มีโอกาสที่จะใช้ค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นเพื่อซื้อบ้านและหุ้นในราคาที่สมเหตุสมผล
คุณอาจไม่มีวันได้เห็นราคาหุ้นของ Apple ขึ้นแตะระดับสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง
ลองยกตัวอย่าง Apple เป็นตัวอย่าง ในไตรมาสที่สี่ของปี 2024 อัตราส่วนราคาต่อกำไรของ Apple อยู่ที่ประมาณ 40 และอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ประมาณ 46% นั่นคือ ถ้ารายได้ต่อหุ้นของ Apple อยู่ที่ประมาณ 100 ดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ประมาณ 46 ดอลลาร์ และราคาหุ้นอยู่ที่ประมาณ 1,960 ดอลลาร์
ตอนนี้สมมติว่าพวกเขาต้องย้ายการผลิตและแรงงานกลับไปที่สหรัฐอเมริกา อัตรากำไรของพวกเขาจะถูกบีบอัดเนื่องจากประสิทธิภาพการผลิตภายในประเทศที่ลดลง อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเหลือ 20% และในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ตลาดจะไม่สามารถรับรู้ถึงอัตราส่วน P/E ที่ก้าวร้าวเช่นนี้ได้อีกต่อไป ดังนั้นอัตราส่วน P/E จึงลดลงเหลือ 25 (ซึ่งยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยในประวัติศาสตร์) สมมุติว่าในช่วงทศวรรษหน้า Apple ยังคงเป็นบริษัทที่เหนือกว่า พวกเขาจึงสามารถเพิ่มรายได้เป็นสองเท่าได้ ภายในปี 2035 พวกเขาจะมีรายได้ประมาณ 200 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น แต่มีกำไรเพียง 40 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น และราคาหุ้น 1,000 เหรียญสหรัฐ
นี่คือวิธีที่สินทรัพย์ทางการเงินสามารถติดอยู่ในตลาดหมีระยะยาว (10 ปีขึ้นไป) ขณะที่บริษัทต่างๆ ยังคงสร้างกำไรและปรับเงินเดือนพนักงาน แม้ว่ากิจกรรมทางธุรกิจจะเติบโตและค่าจ้างเพิ่มขึ้น แต่ราคาหุ้นจริงก็อาจลดลงถึง 50%
นี่ไม่ใช่แค่พูดกันเล่นๆ แต่เป็นสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในญี่ปุ่นหลังปี 1989 ในปีนั้น ดัชนี Nikkei พุ่งเกือบ 40,000 จุด จากนั้นก็พังทลายลง จนถึงวันนี้ 36 ปีผ่านไปก็ยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ หากคุณซื้อหุ้นญี่ปุ่นในช่วงราคาสูงสุดและถือเอาไว้เป็นเวลาหนึ่งชั่วอายุคน คุณก็ยังคงจะสูญเสียเงินในแง่ของมูลค่าที่แท้จริง นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจทางการเงินที่สร้างขึ้นจากเงินง่ายๆ และโลกาภิวัตน์ต้องปรับตัวให้เข้ากับความเป็นจริงใหม่
สินทรัพย์ทางการเงินของสหรัฐฯ อาจตกอยู่ใน ทศวรรษที่สูญหาย ได้อย่างง่ายดาย (หรืออาจถึงสองทศวรรษ) กลยุทธ์การลงทุนแบบเฉื่อยชาที่ได้ผลดีกับคนรุ่นเบบี้บูมเมอร์อาจส่งผลให้ได้รับผลตอบแทนที่ย่ำแย่สำหรับคนรุ่นต่อไป สำหรับผู้ศรัทธาในกองทุนดัชนี นี่อาจเป็นฝันร้ายเลยทีเดียว
แล้วใครคือผู้เสียหายล่ะ?
นี่คือข้อมูลอ้างอิงที่มีประโยชน์ว่ากลุ่มเบบี้บูมเมอร์ได้ประโยชน์จากวาระทางการเมืองของโลกาภิวัตน์มากเพียงใด
ถึงตอนนี้คุณอาจสงสัยว่าใครจะเป็นผู้โชคร้ายในภูมิทัศน์ทางการเมืองและเศรษฐกิจใหม่นี้ มีสองกลุ่มหลัก:
บริษัทขนาดใหญ่ที่มีอัตรากำไรสูง บริษัทต่างๆ ที่ได้รับประโยชน์จากโลกาภิวัตน์ (การผลิตแบบเอาท์ซอร์ส การเพิ่มประสิทธิภาพห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก และการจ่ายค่าจ้างแรงงานต่ำมาก) ต้องเผชิญกับการปรับตัวที่ยากลำบาก การย้ายฐานการผลิตกลับมาหมายถึงต้นทุนที่สูงขึ้น การขาดแคลนแรงงานหมายถึงค่าจ้างที่สูงขึ้น และภาษีศุลกากรหมายถึงต้นทุนปัจจัยการผลิตที่สูงขึ้น ทั้งหมดนี้ทำให้กำไรที่เคยสูงลิ่วของพวกเขาถูกบีบให้ลดลง พวกเขาจะยังคงทำกำไรได้ แต่กำไรจะน้อยลง และนักลงทุนจะให้ความสำคัญกับกำไรที่น้อยลงเหล่านี้น้อยลง
คนรุ่นเบบี้บูมเมอร์ที่แก่เกินไปที่จะได้รับประโยชน์จากการขึ้นค่าจ้าง เหยื่อที่แท้จริงคือผู้ที่เกษียณอายุและผู้ที่กำลังจะเกษียณอายุ ซึ่งมีทรัพย์สินมากมายแต่มีรายได้น้อย หลังจากมีนโยบายมาหลายสิบปีที่เน้นตอบสนองผลประโยชน์ของพวกเขา ข้อได้เปรียบของกลุ่มคนเกิดหลังสงครามโลกครั้งที่สองก็สิ้นสุดลง พวกเขาออกจากกำลังแรงงานไปแล้ว ดังนั้นการขึ้นค่าจ้างจึงไม่สามารถช่วยพวกเขาได้ บัญชีเงินเกษียณของพวกเขามีการลงทุนอย่างหนักในหุ้นและพันธบัตร และสินทรัพย์เหล่านั้นอาจหยุดนิ่งหรือลดลงเป็นเวลาหลายปี ในขณะเดียวกันภาวะเงินเฟ้อก็กัดกร่อนรายได้คงที่ของพวกเขา มันเป็นปัญหาสามประการ: สินทรัพย์ลดลง ต้นทุนเพิ่มขึ้น และคุณไม่สามารถสร้างรายได้เพิ่มได้
นี่ไม่ใช่แค่ปัญหาเศรษฐกิจเท่านั้น แต่มันเป็นปัญหาเกี่ยวกับความเท่าเทียมกันระหว่างรุ่นด้วย กลุ่มคนที่เกิดหลังสงครามโลกครั้งที่สองได้รับผลประโยชน์จากการเติบโตทางเศรษฐกิจในช่วงหลังสงครามโลกครั้งที่สอง โดยซื้อบ้านในราคาถูก เห็นว่าราคาหุ้นของตัวเองเพิ่มขึ้นปีละ 10% เป็นเวลาหลายทศวรรษ จากนั้นก็ทำลายความหวังของตนเองลง ในปัจจุบัน เมื่อพวกเขาพยายามจะหากำไร พวกเขาก็พบว่ามีผู้ซื้อน้อยลง การถ่ายโอนความมั่งคั่งระหว่างรุ่นจำนวนมหาศาลที่หลายคนคาดหวังไว้ อาจไม่ได้มากมายเท่าที่จินตนาการไว้
แล้วใครคือผู้ชนะล่ะ?
ในกรอบแนวคิดใหม่นี้ ผู้ชนะมีความชัดเจน:
แรงงาน โดยเฉพาะคนงานปกติ ช่างไฟฟ้า ช่างประปา ช่างเชื่อม ช่างเครื่อง คนงานก่อสร้าง หรือใครก็ตามที่สร้างหรือซ่อมแซมสิ่งของต่างๆ ล้วนคาดหวังผลกำไรมหาศาลได้ งานเหล่านี้ไม่สามารถจ้างเหมาช่วงได้ มีความสำคัญต่อการฟื้นฟูอุตสาหกรรม และเผชิญการแข่งขันด้านแรงงานน้อยลง สำหรับคนงานเหล่านี้ ยุคของค่าจ้างหยุดนิ่งได้สิ้นสุดลงแล้ว พวกเขาจะได้รับเงินเดือนสูงและได้รับสถานะทางสังคมกลับคืนมา
เยาวชนเข้าสู่สถานประกอบการ หากคุณอยู่ในช่วงวัย 20 ต้นๆ การเปลี่ยนแปลงนี้อาจเป็นผลดีกับคุณ ในระหว่างการประกอบอาชีพคุณจะได้รับค่าจ้างที่สูงขึ้น เมื่อราคาสินทรัพย์ลดลง ในที่สุดคุณก็จะซื้อสินทรัพย์ (บ้าน หุ้น) ในราคาที่สมเหตุสมผลมากขึ้น คุณมีเวลาสร้างรายได้หลายสิบปีเพื่อรับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่สนับสนุนแรงงาน นั่นเป็นสถานการณ์ที่ดีขึ้นมากเมื่อเทียบกับตอนที่ฉันเข้าสู่ตลาดแรงงานในปี 2010 ซึ่งตอนนั้นค่าจ้างยังคงเดิมแต่สินทรัพย์มีราคาแพงอยู่แล้ว
ผู้ที่ถือครองสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องกันเช่น Bitcoin และทองคำ เมื่อการปราบปรามทางการเงินทวีความรุนแรงขึ้น และสินทรัพย์แบบดั้งเดิมประสบปัญหา สินทรัพย์ทางเลือกนอกระบบจึงมีความน่าสนใจเพิ่มมากขึ้น ทองคำถือเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นที่หลบภัยที่ปลอดภัยมาเป็นเวลานับพันปี ธนาคารกลางทั่วโลกกำลังกักตุนทองคำในอัตราที่รวดเร็วเป็นประวัติการณ์ Bitcoin ซึ่งเป็นทองคำดิจิทัลก็มีบทบาทที่คล้ายคลึงกันและมีศักยภาพในการเติบโตที่สูงกว่า ทั้งสองเจริญเติบโตในสภาพแวดล้อมที่ไม่มั่นคงทางการเงิน ค่าเงินลดลง และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
ธนาคารกลางกำลังซื้อทองคำ
เรามาทำความเข้าใจกันให้ชัดเจนเกี่ยวกับ Bitcoin: มันถูกสร้างขึ้นมาเพื่อช่วงเวลาแบบนี้ เมื่อความไว้วางใจในสถาบันทางการเงินแบบดั้งเดิมกำลังสั่นคลอน และรัฐบาลกำลังใช้มาตรการที่เข้มงวดมากขึ้นในการจัดการหนี้สินของพวกเขา อุปทานคงที่ของ Bitcoin นั้นน่าดึงดูดใจอย่างยิ่งเมื่อทุกอย่างมีราคาลดลง ฉันคาดหวังว่า Bitcoin จะไปถึง 1 ล้านเหรียญในที่สุด แต่คุณต้องอดทน นี่ไม่ใช่ข้อตกลงที่จะรวยได้ในพริบตา
ระเบียบเศรษฐกิจใหม่
เรากำลังได้เห็นจุดเปลี่ยนทางประวัติศาสตร์: จุดสิ้นสุดของระเบียบโลกาภิวัตน์เสรีนิยมใหม่และการเพิ่มขึ้นของชาตินิยมประชานิยม นี่ไม่เพียงเป็นการปรับเปลี่ยนนโยบายเล็กน้อยเท่านั้น เป็นการปรับเปลี่ยนครั้งสำคัญของผู้ชนะและผู้แพ้ทางเศรษฐกิจ
เป็นเวลาหลายทศวรรษที่ทุนมีอำนาจเหนือแรงงาน สินทรัพย์ทางการเงินมีผลงานดีกว่าค่าจ้าง และวอลล์สตรีทก็กำหนดเงื่อนไขกับวอชิงตัน ยุคนั้นสิ้นสุดลงแล้ว และเรากำลังเข้าสู่ช่วงเวลาที่แรงงานกลับมามีอิทธิพลอีกครั้ง ค่าจ้างแซงหน้าผลตอบแทนจากสินทรัพย์ และนโยบายเศรษฐกิจให้ความสำคัญกับคนงานมากกว่านักลงทุน
การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้จะไม่ราบรื่น ตลาดจะตกต่ำอย่างรวดเร็ว และอัตราเงินเฟ้อจะกินเวลานานกว่าที่คนส่วนใหญ่คาดไว้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะเพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากประเทศต่างๆ ให้ความสำคัญกับผลประโยชน์ของตนเองมากกว่าความร่วมมือระดับโลก
แต่ในความวุ่นวายนี้ยังมีโอกาสซ่อนอยู่ มุ่งเน้นการเรียนรู้ทักษะที่จะทำให้ได้รับเงินเดือนสูงในเศรษฐกิจยุคใหม่ และเลิกใช้สินทรัพย์ทางการเงินที่มีมูลค่าสูงเกินจริง หันไปใช้สินทรัพย์ทางเลือกที่ไม่มีความสัมพันธ์กัน เตรียมตัวให้พร้อมสำหรับโลกที่เงินเดือน ไม่ใช่พอร์ตการลงทุน เป็นเครื่องมือหลักในการสร้างความมั่งคั่ง
การปฏิวัติประชานิยมไม่เพียงแต่เปลี่ยนแปลงการเมืองเท่านั้น พวกเขาเขียนกฎเศรษฐศาสตร์ใหม่ ผู้ที่ตระหนักถึงการเปลี่ยนแปลงนี้แต่เนิ่นๆ และวางแผนอย่างเหมาะสม จะได้รับผลตอบแทน ผู้ที่ยึดติดกับกลยุทธ์เก่า ๆ จะต้องดิ้นรน นี่ไม่ใช่จุดสิ้นสุดของความเจริญรุ่งเรือง แต่มันคือการกระจายความเจริญรุ่งเรือง
