1. Tổng quan về thị trường tiền điện tử
Hiện nay, thị trường mã hóa rất phức tạp và không ổn định. Đánh giá từ quy mô thị trường, tốc độ tăng trưởng của nó là nhanh chóng. Vào tháng 5 năm 2021, tổng giá trị thị trường của tiền điện tử đạt mức cao nhất là 2,4 nghìn tỷ USD. Mặc dù sau đó đã giảm nhưng giá trị thị trường tổng thể vẫn duy trì quy mô tương đối cao. Tổng giá trị thị trường của tiền kỹ thuật số đã vượt quá hàng nghìn tỷ đô la, thu hút sự tham gia của một số lượng lớn các tổ chức tài chính truyền thống và các nhà đầu tư cá nhân.
Xét về hiệu suất của các loại tiền tệ chính, Bitcoin từng thống trị trong một thời gian dài, nhưng giờ đây các loại tiền kỹ thuật số khác đang dần chiếm lĩnh thị phần của nó. Các loại tiền tệ mới nổi như Ethereum cũng đang nổi lên trên thị trường.
Xu hướng phát triển của ngành cho thấy một số đặc điểm nổi bật. Ví dụ: lĩnh vực DeFi (tài chính phi tập trung) đang nóng lên trở lại, cung cấp cho người dùng các dịch vụ tài chính cởi mở và hiệu quả hơn. Thị trường NFT (mã thông báo không thể thay thế) tiếp tục bùng nổ. Các dự án bao gồm nghệ thuật, giải trí, trò chơi và các lĩnh vực khác tiếp tục xuất hiện và quy mô giao dịch của các bộ sưu tập kỹ thuật số và tài sản ảo tiếp tục mở rộng.
Đồng thời, dòng vốn tổ chức tiếp tục đổ vào cũng đã trở thành một xu hướng quan trọng. Ngày càng có nhiều tổ chức tài chính truyền thống và các doanh nghiệp lớn đẩy nhanh việc triển khai thị trường mã hóa và tung ra các sản phẩm, dịch vụ liên quan. Điều này không chỉ cải thiện tính thanh khoản và sự ổn định của thị trường mà còn thúc đẩy việc hợp pháp hóa và tiêu chuẩn hóa tài sản kỹ thuật số.
Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và bất ổn. Sự không rõ ràng của các chính sách và quy định là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến sự phát triển của thị trường. Các quốc gia và khu vực khác nhau có thái độ và chính sách quản lý khác nhau đối với tiền điện tử. Ngoài ra, thị trường có tính biến động cao và các nhà đầu tư cần có khả năng chấp nhận rủi ro cao và kiến thức chuyên môn.
2. Các yếu tố ảnh hưởng đến bố trí vị trí
(1) Định giá chung thị trường
Định giá thị trường tổng thể là một trong những yếu tố quan trọng trong việc xác định vị thế. Khi thị trường tổng thể ở mức thấp, điều đó có nghĩa là giá của hầu hết tài sản đều tương đối thấp và giá trị đầu tư được nhấn mạnh. Tại thời điểm này, bạn nên cân nhắc việc tăng vị thế của mình và tích cực triển khai các tài sản chất lượng cao. Ví dụ: khi tỷ lệ P/E chung của thị trường thấp, giá tài sản thường bị định giá thấp và có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn trong tương lai. Nhà đầu tư có thể tăng vị thế của mình một cách thích hợp để thu được lợi nhuận cao từ sự phục hồi của thị trường trong tương lai. Ngược lại, khi thị trường tổng thể ở mức cao, giá tài sản nói chung cao và nguy cơ bong bóng tăng lên, các vị trí nên giảm vào lúc này để tránh nguy cơ có thể điều chỉnh mạnh.
(2) Tình hình định giá ngành
Sự khác biệt về định giá giữa các ngành có tác động đáng kể đến các quyết định về vị trí. Một số ngành công nghiệp mới nổi, chẳng hạn như blockchain, trí tuệ nhân tạo, v.v., có thể được định giá cao hơn do tiềm năng tăng trưởng cao. Nhưng đối với các ngành truyền thống như thép và than, định giá thường tương đối thấp. Khi sắp xếp các vị thế, nếu việc định giá các ngành công nghiệp mới nổi là hợp lý và triển vọng tăng trưởng rõ ràng thì vị thế có thể được tăng lên một cách thích hợp; đối với các ngành mới nổi được định giá quá cao hoặc các ngành truyền thống có định giá thấp trong thời gian dài, các vị thế phải được kiểm soát cẩn thận. Ví dụ, khi định giá ngành ô tô năng lượng mới là hợp lý và hỗ trợ chính sách mạnh mẽ, bạn có thể tăng phân bổ vị thế của mình trong ngành này và khi ngành bất động sản phải đối mặt với quy định chính sách và định giá thấp, bạn cần xem xét toàn diện; xu hướng phát triển của ngành và các nguyên tắc cơ bản của công ty để quyết định vị thế.
(3) Mức định giá từng cổ phiếu
Mức định giá của từng cổ phiếu là chìa khóa để phân bổ vị thế. Một cổ phiếu được định giá thấp có nghĩa là giá của nó thấp so với giá trị nội tại, có biên độ an toàn cao và tiềm năng tăng giá. Tại thời điểm này, bạn có thể tăng vị thế của mình trong cổ phiếu một cách thích hợp. Ngược lại, những cổ phiếu có giá trị cao có thể có bong bóng giá và đối mặt với rủi ro điều chỉnh lớn hơn nên nên giảm bớt vị thế hoặc tạm thời tránh chúng. Ví dụ: nếu tỷ lệ giá trên thu nhập của một cổ phiếu thấp hơn nhiều so với mức trung bình của ngành và hiệu quả hoạt động của công ty đang tăng trưởng ổn định, bạn có thể tăng vị thế của mình trong đó nếu tỷ lệ giá trên thu nhập của một cổ phiếu là; quá cao và mức tăng trưởng hiệu suất không thể hỗ trợ cho việc định giá nó, bạn có thể giảm các Vị thế hoặc thậm chí không tham gia.
3. Định vị chiến lược theo các ưu tiên rủi ro khác nhau
(1) Nhà đầu tư thận trọng
Các nhà đầu tư thận trọng thường chú ý nhiều hơn đến sự an toàn của quỹ và có khả năng chịu rủi ro thấp hơn. Trong thị trường tiền điện tử, việc sắp xếp vị thế của họ phải tương đối thận trọng. Nên phân bổ phần lớn số tiền vào các tài sản tương đối ổn định, chẳng hạn như trái phiếu hoặc tiền kỹ thuật số blue-chip có nền tảng cơ bản vững chắc và vị thế có thể được kiểm soát ở mức khoảng 70%. Đối với các loại tiền tệ mới nổi có rủi ro cao hoặc các dự án giai đoạn đầu, tỷ lệ đầu tư không được vượt quá 10%. Ngoài ra, hãy giữ khoảng 20% tiền mặt để đối phó với các trường hợp khẩn cấp trên thị trường và các cơ hội đầu tư có thể có. Ví dụ: khi thị trường biến động, các nhà đầu tư thận trọng có thể tăng vị thế của mình trong trái phiếu hoặc tiền kỹ thuật số blue-chip và giảm tỷ trọng tài sản có rủi ro cao để đảm bảo sự ổn định của tài sản.
(2) Nhà đầu tư cân bằng
Các nhà đầu tư cân bằng tìm cách tìm sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. Về mặt quản lý vị thế, họ có thể đầu tư 50% số tiền của mình vào các tài sản tương đối ổn định, chẳng hạn như các loại tiền kỹ thuật số chính thống trưởng thành hoặc các quỹ ổn định liên quan đến thị trường tiền điện tử. Đồng thời, 30% số vốn sẽ được phân bổ cho các loại tiền tệ mới nổi có tiềm năng tăng trưởng nhất định hoặc các dự án đang trong giai đoạn phát triển. Ngoài ra, hãy dành ra 20% bằng tiền mặt hoặc tài sản có tính thanh khoản cao để bạn có thể linh hoạt điều chỉnh vị thế của mình khi thị trường thay đổi. Ví dụ: khi thị trường đang có xu hướng tăng, bạn có thể tăng vị thế của mình bằng các loại tiền tệ mới nổi một cách thích hợp; khi thị trường không ổn định, bạn có thể tăng dự trữ tiền mặt và giảm vị thế của mình trong các tài sản rủi ro.
(3) Nhà đầu tư cấp tiến
Các nhà đầu tư táo bạo sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn để theo đuổi lợi nhuận cao hơn. Họ có thể đầu tư 70% số tiền của mình vào các tài sản tiền điện tử có rủi ro cao, năng suất cao, chẳng hạn như các loại tiền kỹ thuật số sáng tạo, mới nổi hoặc các dự án giai đoạn đầu có tiềm năng lớn. 20% số tiền có thể được sử dụng để đầu tư vào các loại tiền tệ chính thống có thị phần lớn để duy trì mức độ ổn định nhất định. Ngoài ra, hãy giữ 10% tiền mặt làm quỹ khẩn cấp. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trong khi theo đuổi lợi nhuận cao, các nhà đầu tư hoạt động cũng phải hết sức chú ý đến động lực thị trường và kiểm soát rủi ro. Ví dụ, khi điều kiện thị trường lạc quan, các nhà đầu tư hoạt động có thể tăng thêm vị thế của mình trong các tài sản có rủi ro cao, nhưng khi tín hiệu điều chỉnh thị trường rõ ràng xuất hiện, họ phải dừng lỗ hoặc điều chỉnh vị thế kịp thời.
4. Thời điểm và phương pháp điều chỉnh vị trí
(1) Những điều chỉnh trong thị trường yếu
Khi thị trường yếu, điều quan trọng là phải giảm vị thế và tối ưu hóa cấu trúc vị thế. Đầu tiên, người ta nên chú ý đến xu hướng thị trường và hiệu suất cổ phiếu riêng lẻ. Đối với những cổ phiếu đã bị phá vỡ rõ ràng và có ít dư địa tăng trưởng, phải giải tỏa vị thế một cách dứt khoát để giảm lỗ. Đồng thời, những cổ phiếu được phòng ngừa rủi ro nông nhưng có triển vọng thị trường kém nên kiên quyết thanh lý.
Về việc giảm vị thế, bạn có thể giảm dần việc phân bổ các tài sản có rủi ro cao, chẳng hạn như các loại tiền kỹ thuật số mới nổi và dễ biến động. Đối với các nhà đầu tư có vị thế nặng nề, họ nên nắm bắt cơ hội thị trường phục hồi nhẹ, giảm vị thế một cách thích hợp và giữ đủ lượng tiền mặt dự trữ.
Khi tối ưu hóa cấu trúc vị thế, hãy nghiêng quỹ vào các tài sản có hiệu suất ổn định và khả năng phục hồi mạnh mẽ. Ví dụ: chọn các dự án tiền kỹ thuật số có hỗ trợ kỹ thuật mạnh mẽ, cơ sở người dùng tốt và mô hình lợi nhuận ổn định. Đối với những tài sản thiếu giá trị đáng kể và bị thổi phồng về mặt khái niệm, hãy dọn sạch chúng kịp thời. Ngoài ra, một số tài sản có đặc tính phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như tiền kỹ thuật số liên quan đến vàng, cũng có thể được phân bổ phù hợp để đối phó với sự không chắc chắn của thị trường.
(2) Những điều chỉnh trong thị trường mạnh
Khi thị trường mạnh thì việc tăng vị thế và nắm bắt cơ hội đầu tư là điều then chốt. Trước hết, cần phán đoán chính xác xu hướng thị trường và khẳng định đó là thị trường mạnh bền vững. Khi tăng vị thế, hãy ưu tiên các loại tiền tệ dẫn đầu trong các lĩnh vực thị trường nóng, vì chúng có xu hướng có tiềm năng tăng giá lớn hơn.
Đồng thời, bạn có thể thêm vị trí một cách thích hợp vào tài sản chất lượng cao mà bạn đã nắm giữ để mở rộng lợi nhuận. Tuy nhiên, cần chú ý kiểm soát tốc độ thêm vị trí, tránh rượt đuổi quá mức.
Về nắm bắt cơ hội đầu tư, chú ý đến cơ hội cải cách ngành do chính sách thuận lợi và đổi mới công nghệ mang lại. Ví dụ: khi các ứng dụng công nghệ blockchain mới đạt được đột phá, các loại tiền tệ liên quan có thể tăng giá mạnh và cần có sự sắp xếp kịp thời vào thời điểm này. Ngoài ra, đối với các dự án tiền kỹ thuật số mới nổi có tiềm năng phát triển lớn, vị thế cần được tăng lên kịp thời dựa trên đánh giá rủi ro đầy đủ. Nhưng chúng ta cũng phải luôn cảnh giác, chú ý đến những thay đổi của thị trường bất cứ lúc nào và chuẩn bị cho việc kiểm soát rủi ro và điều chỉnh vị thế.
5. Nghệ thuật phân bổ kho đáy và kho nổi
(1) Cấu tạo và chức năng của kho đáy
Vị trí đáy là vị thế được các nhà đầu tư xây dựng ở mức tương đối thấp. Chức năng cốt lõi của nó là giảm chi phí và đặt nền tảng cho lợi nhuận lâu dài. Bằng cách thiết lập vị trí đáy, nhà đầu tư có thể thu được nhiều chip hơn với ít vốn hơn, tạo điều kiện thu được lợi nhuận hậu hĩnh khi tình hình thị trường được cải thiện. Ví dụ: khi thị trường ở mức thấp, các nhà đầu tư mua một lượng tiền điện tử nhất định ở vị trí đáy ở mức giá thấp hơn. Khi thị trường dần hồi phục, giá trị của các vị trí đáy này dự kiến sẽ tăng đáng kể.
Vị trí đáy cũng có thể giúp nhà đầu tư duy trì tâm lý tương đối ổn định trước những biến động của thị trường. Khi có sự điều chỉnh ngắn hạn trên thị trường, do tồn tại vị trí đáy, các nhà đầu tư sẽ không mù quáng theo xu hướng vì sợ bỏ lỡ thị trường, từ đó tránh được những tổn thất không cần thiết.
(2) Sử dụng linh hoạt kho nổi
Vị thế thả nổi chủ yếu được sử dụng để cải thiện khả năng sinh lời ngắn hạn và giảm chi phí nắm giữ. Trong thị trường tiền điện tử, giá biến động thường xuyên, mang đến nhiều cơ hội cho các vị thế thả nổi.
Nhà đầu tư có thể linh hoạt mua bán tiền điện tử ở trạng thái thả nổi dựa trên xu hướng thị trường ngắn hạn. Khi thị trường cho thấy một xu hướng tăng ngắn hạn, hãy tăng các vị thế thả nổi để mua và bán sau khi giá tăng lên một mức nhất định để đạt được lợi nhuận ngắn hạn.
Đồng thời, việc vận hành trạng thái thả nổi cũng có thể giúp nhà đầu tư giảm chi phí nắm giữ cổ phiếu. Ví dụ: trong thời gian nắm giữ vị trí đáy, khi thị trường có sự điều chỉnh, vị thế thả nổi có thể được mua vào đúng thời điểm và vị thế thả nổi có thể được bán sau khi thị trường phục hồi, do đó giảm chi phí nắm giữ tổng thể. .
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hoạt động vị thế thả nổi đòi hỏi nhà đầu tư phải có khả năng phân tích thị trường mạnh mẽ và khả năng phán đoán nhạy bén, nắm bắt chính xác những biến động ngắn hạn của thị trường, tránh gia tăng chi phí giao dịch và thua lỗ do hoạt động thường xuyên.
6. Những điểm chính và kỹ thuật kiểm soát vị trí
(1) Tránh bỏ sót dấu ấn
Tránh các vị thế bán là một trong những điểm mấu chốt trong việc kiểm soát vị thế. Trong thị trường tiền điện tử, thị trường thay đổi nhanh chóng và khó dự đoán. Nếu vị thế của bạn quá thấp do thận trọng quá mức, bạn có thể bỏ lỡ những cơ hội kiếm lợi nhuận có giá trị. Các nhà đầu tư nên chú ý đến động lực thị trường và kết hợp phân tích kỹ thuật và nghiên cứu cơ bản để đánh giá xu hướng thị trường tiềm năng.
Ví dụ, khi có những tín hiệu tích cực rõ ràng trên thị trường, chẳng hạn như hỗ trợ chính sách lớn, đột phá công nghệ hoặc sự gia nhập quy mô lớn của các tổ chức chính thống, nếu vị thế quá thấp vào thời điểm này, thì vị thế cần được tăng lên một cách thích hợp kịp thời để nắm bắt. thị trường có thể tăng lên. Đồng thời, bạn phải duy trì sự nhạy cảm với thị trường, không bị xáo trộn bởi những biến động ngắn hạn và tránh bỏ lỡ cơ hội đầu tư dài hạn do quá bảo thủ.
Tuy nhiên, tránh thiếu hụt không có nghĩa là theo đuổi mức cao một cách mù quáng mà là điều chỉnh vị thế một cách chiến lược dựa trên phân tích và đánh giá rủi ro hợp lý.
(2) Ngăn chặn tình trạng đầy kho
Toàn bộ hoạt động vị thế tiềm ẩn rủi ro rất lớn trong thị trường tiền điện tử. Khi nhà đầu tư có đầy đủ vị thế, thanh khoản vốn bị mất và họ không thể điều chỉnh vị thế kịp thời trước những thay đổi đột ngột của thị trường, làm tăng nguy cơ thua lỗ tiềm ẩn. Đặc biệt là trong môi trường có nhiều biến động như thị trường tiền điện tử, biến động giá lớn có thể khiến toàn bộ vị thế bị thu hẹp nhanh chóng.
Điều quan trọng là phải điều chỉnh vị trí một cách kịp thời. Kiểm soát hợp lý mức độ vị thế theo các giai đoạn khác nhau của thị trường và khả năng chịu rủi ro cá nhân. Ví dụ, khi thị trường quá nóng và định giá quá cao, hãy giảm dần vị thế và khóa một phần lợi nhuận khi sự bất ổn của thị trường tăng lên, hãy giữ lại một lượng tiền mặt nhất định để đối phó với những rủi ro giảm giá có thể xảy ra;
Đồng thời, chúng ta phải tránh mù quáng theo đuổi lợi nhuận cao do lòng tham và lựa chọn lấp đầy vị thế của mình. Chúng ta nên luôn duy trì cảm giác rủi ro và chừa chỗ cho những thay đổi bất ngờ trên thị trường.
