Tiêu đề gốc: Tuyên bố phản đối việc dàn xếp với Uniswap Labs
Tác giả gốc: Summer K. Mersinger
Bản tổng hợp gốc: Ismay, BlockBeats
Lưu ý của người biên tập: Đêm qua, có thông tin cho rằng a16z và USV đã bị tòa án New York triệu tập về các vấn đề pháp lý của Uniswap. Trước đó, CFTC đã cáo buộc Uniswap Labs cung cấp các giao dịch phái sinh tài sản kỹ thuật số bất hợp pháp. Theo thông báo chi tiết của CFTC, Uniswap Labs đã tích cực hợp tác điều tra và chỉ phải nộp phạt 175.000 USD. Tuy nhiên, quyết định hình phạt này đã làm dấy lên một số bất đồng chính kiến. Ủy viên Summer K. Mersinger đã đưa ra tuyên bố phản đối thỏa thuận với Uniswap Labs vào đêm qua. Cô tuyên bố rằng cách tiếp cận “giám sát thông qua thực thi” của Ủy ban đối với các giao thức DeFi không chỉ thất bại trong việc cung cấp thông tin rõ ràng. hướng dẫn quy định cho lĩnh vực DeFi cũng có thể hạn chế sự đổi mới và trục xuất các nhà phát triển có trách nhiệm khỏi Hoa Kỳ. Đây là lý do tại sao các tổ chức của Hoa Kỳ như Coinbase đã nhất trí kêu gọi phát triển các quy tắc quản lý rõ ràng.
Sau đây là nội dung gốc
Hôm nay, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC hay Ủy ban) một lần nữa sử dụng cây búa thực thi mang tính biểu tượng của mình để chống lại một giao thức tài chính phi tập trung khác. Vì Đạo luật giao dịch hàng hóa (“CEA”) và các quy tắc CFTC được viết cho các nhà cung cấp và trung gian cơ sở hạ tầng thị trường tập trung truyền thống, tôi đã hy vọng rằng một ngày nào đó Ủy ban sẽ xem xét việc xây dựng quy tắc hoặc ít nhất là cung cấp hướng dẫn, làm rõ các giao thức DeFi. những quy định này. Thật không may, hôm nay không phải là ngày đó.
Quy định thông qua thực thi pháp luật
Vụ việc này có tất cả các đặc điểm nổi bật của quy định thông qua việc thực thi mà chúng ta đã quen thuộc: một khoản tiền phạt nhỏ không liên quan gì đến hành vi bị cáo buộc, các tuyên bố chung về toàn bộ ngành không liên quan thực chất đến vụ việc này và các luật không liên quan đến vụ việc này. đã được thử nghiệm tại tòa án.
Việc chúng tôi sử dụng quyền thực thi đối với các giao thức DeFi, thay vì đặt ra các quy tắc rõ ràng thông qua thông báo và tham vấn, có nguy cơ thúc đẩy các nhà phát triển DeFi có trách nhiệm ra nước ngoài, thúc đẩy họ bắt đầu kinh doanh, tạo việc làm và hoạt động kinh tế ở đó, trong khi chỉ có Hoa Kỳ sẽ bị bỏ lại phía sau những điều đó những kẻ vi phạm pháp luật và tội phạm có mục đích duy nhất là lợi dụng công dân Mỹ.
Ngoài ra, nếu chúng tôi tiếp tục phát triển với cách tiếp cận ưu tiên thực thi pháp luật, một hoặc nhiều giao thức DeFi mà chúng tôi nhắm mục tiêu có thể chọn kiện tụng thay vì giải quyết ngoài tòa án. Việc kiện tụng những vụ việc này không chỉ tiêu tốn nguồn lực đáng kể của chính phủ (cũng như khu vực tư nhân) mà còn có thể dẫn đến một loạt vụ kiện tụng với kết quả khác nhau và kết luận trái ngược nhau.
CFTC không phải là cơ quan duy nhất đấu tranh với việc tăng cường thực thi, nhưng tôi hy vọng chúng ta có thể ngừng sử dụng chiến thuật thường thiển cận này. Việc vung “búa” của cơ quan thực thi pháp luật chống lại các giao thức DeFi này có thể mang lại một số “chiến thắng” ngắn hạn, nhưng về lâu dài, nếu không có giải pháp tốt hơn, nó sẽ chỉ tạo ra nhiều vấn đề hơn.
Cái giá của việc làm tốt
Ngoài ra, tôi lo lắng rằng thỏa thuận giải quyết này đặt ra một tiền lệ sai trái cho các hành động của Ủy ban trong tương lai—trừng phạt những người cố gắng tuân thủ luật pháp.
Việc Uniswap tạo ra, cung cấp và duy trì một giao thức cho phép các bên thứ ba giao dịch token đòn bẩy hỗ trợ cho các cáo buộc trong thỏa thuận giải quyết. Nhưng đồng thời, Uniswap cũng đã thực hiện các biện pháp chủ động để cố gắng ngăn chặn hoạt động giao dịch token đòn bẩy. Trên thực tế, sau khi Ủy ban đạt được thỏa thuận trong “Hành động dọn dẹp DeFi” trước đó, Uniswap đã chặn giao dịch các token cụ thể liên quan đến thỏa thuận.
Tuy nhiên, thay vì khen ngợi Uniswap vì đã chú ý đến các hành động thực thi của chúng tôi và thực hiện các bước để đáp ứng cách tiếp cận quy định của chúng tôi trong không gian DeFi, thay vào đó, chúng tôi đã đệ đơn tố cáo Uniswap trong khoảng thời gian trước khi nền tảng của nó chặn các mã thông báo cụ thể này. Đối với những người trong cộng đồng DeFi đang cố gắng tuân thủ các quy định của CEA và CFTC, thông điệp duy nhất mà thỏa thuận này gửi đi là chi phí ước tính của hoa hồng khi cố gắng hoạt động tốt trong DeFi.
Ưu tiên sai lệch
Quyết định dành nguồn lực cho vụ việc cũng làm dấy lên lo ngại về các ưu tiên thực thi của ủy ban. Uniswap không hoạt động như một nhà cung cấp thanh khoản, gia hạn tín dụng, tích cực giao dịch token đòn bẩy hoặc thu phí giao dịch từ các giao dịch liên quan. Hơn nữa, không có cáo buộc gây tổn hại cho thị trường hoặc khách hàng trong vụ việc này. Đối với mọi trường hợp chúng tôi đưa ra chống lại giao thức DeFi, nếu không có cáo buộc gian lận hoặc khiếu nại về tổn thất của khách hàng, chúng tôi có nguy cơ chuyển hướng nguồn lực khỏi các trường hợp có những nạn nhân vô tội thực sự bị tổn thất tài chính do gian lận thực sự.
Trong lời khai gần đây trước Quốc hội về ngân sách CFTC, Chủ tịch Benham đã thảo luận về sự cần thiết phải ưu tiên các nguồn lực của cơ quan do nạn gian lận ngày càng gia tăng nhắm vào thị trường tài sản kỹ thuật số:
“Không gian tài sản kỹ thuật số là nơi chúng tôi có nhiều hoạt động nhất… Với nhiều nguồn lực thể chế không được tính đến trong phân bổ ngân sách của chúng tôi và được phân bổ cho một thị trường không được kiểm soát, tôi lo ngại rằng các xu hướng hiện tại là không bền vững. gian lận và thao túng trong thị trường tài sản kỹ thuật số, điều này sẽ gây hại cho khách hàng Hoa Kỳ và thậm chí có thể ảnh hưởng đến thị trường tài chính truyền thống.”
Tôi chia sẻ mối lo ngại của Chủ tịch rằng “các xu hướng hiện tại là không bền vững”, điều này càng gia tăng khi chúng tôi dành nguồn lực thực thi pháp luật để điều tra các hoạt động DeFi mà không có tác hại hoặc không có lợi ích rõ ràng, đặc biệt là khi chúng tôi thấy Thỏa thuận chủ động thực hiện các biện pháp tuân thủ.
Chúng ta đang ở giữa một đại dịch gian lận tài chính. Chỉ riêng cái gọi là “tấm giết lợn” có thể khiến nạn nhân thiệt hại tới 75 tỷ USD và trở thành nguồn tài trợ quan trọng cho các nhóm tội phạm xuyên quốc gia. Tôi khen ngợi Ủy ban đã đưa ra cảnh báo cho khách hàng về hành vi giết mổ và gian lận trực tuyến khác, vì đã đưa ra trường hợp “làm thịt” đầu tiên vào tháng 12 năm 2023 và đặc biệt là việc tổ chức cuộc trấn áp liên cơ quan đầu tiên về cuộc họp “làm thịt” gần đây. Nhưng chúng ta phải làm nhiều hơn nữa để chống lại hành vi gian lận này – và điều quan trọng nhất là chúng ta phải sử dụng các nguồn lực hạn chế của mình một cách khôn ngoan.
Không có chỗ cho sự đổi mới
Khái niệm trách nhiệm pháp lý của nền tảng rất phức tạp. Mặc dù có thể có những trường hợp mà các nền tảng có thể phải chịu trách nhiệm pháp lý đối với hành vi xảy ra thông qua giao thức của họ, nhưng việc mở rộng trách nhiệm pháp lý này trong trường hợp không có tình tiết tăng nặng là điều đáng lo ngại.
Với thỏa thuận giải quyết này, Ủy ban dường như đang đưa ra quan điểm rằng bất kỳ nền tảng DeFi nào cũng có thể phải chịu trách nhiệm pháp lý về tất cả các hành động xảy ra trên giao thức của nó. Hiệu quả thực tế của phương pháp này sẽ là ngăn cản nghiêm trọng việc triển khai bất kỳ giao thức DeFi nào ở Hoa Kỳ và làm tăng đáng kể khả năng tất cả hoạt động kinh tế và đổi mới DeFi sẽ chuyển sang nơi khác. Lý thuyết về trách nhiệm pháp lý này cũng đặt ra một câu hỏi rộng hơn: liệu Ủy ban có thực hiện nghĩa vụ của mình theo Đạo luật trao đổi hàng hóa để thúc đẩy “đổi mới có trách nhiệm” (chứ không phải kìm hãm sự đổi mới) hay không, một nhiệm vụ được Quốc hội xem là một phần trong sứ mệnh cốt lõi của CFTC. nguyên tắc.
Việc Quốc hội lựa chọn từ ngữ trước “đổi mới” trong tuyên bố sứ mệnh của CFTC là có chủ ý, bởi vì tất cả chúng ta đều biết rằng sự đổi mới cũng có thể bị bọn tội phạm lợi dụng. Ví dụ, vào những năm 1930, những chiếc ô tô mới hơn và nhanh hơn đã cho phép bọn tội phạm chạy trốn khỏi hiện trường vụ án và bắt tay vào các cuộc phạm tội khắp nhiều bang. Để hạn chế sự gia tăng tội phạm trong cái gọi là Kỷ nguyên của kẻ thù công cộng, Quốc hội, Bộ Tư pháp và FBI đã chọn thông qua luật mới, ban hành các quy định và tăng cường khả năng thực thi pháp luật bằng cách nhắm vào tội phạm thay vì các phát minh. được sử dụng để thực hiện tội phạm.
Tuy nhiên, hãy tưởng tượng nếu J. Edgar Hoover buộc Henry Ford phải chịu trách nhiệm về tội ác của John Dillinger và Bonnie và Clyde vì Ford V 8 là công cụ chính giúp họ thực hiện tội ác. Kết quả này là điểm cuối tự nhiên của logic được Ủy ban áp dụng trong thỏa thuận giải quyết này.
Việc tiếp tục nộp hồ sơ và giải quyết các trường hợp này đối với nền tảng DeFi là không phù hợp với mục tiêu và tầm nhìn của CFTC. Thỏa thuận giải quyết này và thỏa thuận “Dọn dẹp DeFi” trước đây của Ủy ban đặt ra các vấn đề về tính minh bạch và mối lo ngại về cam kết của CFTC đối với các mục tiêu đã nêu. Kế hoạch chiến lược 2022-2026 của chúng tôi thừa nhận rằng “những đổi mới như DeFi đòi hỏi sự tham gia rộng rãi của các bên liên quan” và xác định cụ thể DeFi là một lĩnh vực đòi hỏi “tăng cường sự tham gia của các bên liên quan và tận dụng các quy định dựa trên nguyên tắc”.
Tôi xin trích lại lời khai mới nhất của Chủ tịch Benham:
Ngày nay, công nghệ đang thúc đẩy sự thay đổi trên thị trường tài chính và CFTC phải theo kịp để hoàn thành sứ mệnh và nhiệm vụ của quốc hội. Bảo vệ khách hàng và khả năng phục hồi thị trường là trọng tâm trong công việc của chúng tôi, đồng thời hỗ trợ sự tăng trưởng và đổi mới liên tục để đảm bảo tương lai của cơ quan cho 50 năm tới hãy tiếp tục tiến về phía trước.
Các hành động thực thi như thế này làm suy yếu độ tin cậy của các kế hoạch chiến lược của chúng tôi và đi ngược lại nhiệm vụ theo luật định của chúng tôi là thúc đẩy sự đổi mới có trách nhiệm, cũng như giá trị cốt lõi đã được tuyên bố công khai của chúng tôi về “tính minh bạch của các quy tắc và quy trình của chúng tôi đối với những người tham gia thị trường”.
Một con đường tốt hơn về phía trước
Không giống như sự không chắc chắn về quy định phổ biến trên thị trường tiền điện tử, CFTC có thẩm quyền quản lý độc quyền đối với các giao thức DeFi liên quan đến các giao dịch phái sinh. Điều này cho phép Ủy ban ban hành các quy định thúc đẩy đổi mới có trách nhiệm bằng cách tìm ra các phương tiện thích hợp cho những giao thức mong muốn tuân thủ và hoạt động trong một môi trường được quản lý, đồng thời đạt được các mục tiêu pháp lý và quy định khác.
Việc lập quy tắc thông qua các thông báo và nhận xét sẽ mang lại cho cộng đồng DeFi, những người ủng hộ người tiêu dùng, đại diện trong ngành và công chúng Mỹ cơ hội tương tác với Ủy ban và tận dụng kiến thức chuyên môn cũng như kinh nghiệm của họ để tư vấn về cách tuân thủ các nghĩa vụ của Đạo luật Giao dịch Hàng hóa. kịp thời, hãy điều tiết DeFi một cách hợp lý.
Quy định thông qua thực thi pháp luật tốt nhất chỉ là một biện pháp tạm thời. Tại một thời điểm nào đó, Ủy ban phải bắt tay vào quá trình xây dựng quy tắc xung quanh DeFi và xem xét vai trò của chúng tôi trong việc thúc đẩy sự đổi mới có trách nhiệm trong tương lai trên các thị trường phái sinh của Hoa Kỳ.
Vì những lý do này, tôi bất đồng quan điểm.
