Bản gốc | Nhật báo hành tinh Odaily ( @OdailyChina )
Tác giả｜Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )
Vào tháng 6 năm nay, khi thị trường ảm đạm, “đồng xu VC” được đẩy lên hàng đầu và bị cáo buộc là thủ phạm khiến thị trường suy giảm, Binance cũng đã dừng Launchpool sau IO ( io.net ).
Cho đến tháng 8, Binance đã mở lại Launchpool, bao gồm TON và DOGS trong hệ sinh thái TON, nhưng lợi suất thấp hơn nhiều so với đầu năm.
Hôm qua, Binance đã ra mắt lại Launchpool của HMSTR (Hamster Kombat) lần này ước tính giá là bao nhiêu? Chiến lược điều hành và đặc điểm dữ liệu của Launchpool thay đổi như thế nào so với đầu năm? Odaily sẽ trả lời bài viết này bằng cách đào sâu vào dữ liệu của 18 số vừa qua.
Xem trước các câu hỏi và câu trả lời cốt lõi
Vì văn bản bao gồm một lượng lớn dữ liệu và biểu đồ nên phần này tóm tắt các câu hỏi cốt lõi và kết luận liên quan như sau. Độc giả không quan tâm đến quy trình cụ thể có thể xem trực tiếp câu trả lời:
Ước tính giá HMSTR
Trong khi duy trì tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm là 108% trong 18 kỳ qua, mức giá mơ ước là 0,0593 USDT, vốn hóa thị trường lưu thông ban đầu là 3,817 tỷ USD và FDV là 5,93 tỷ USD;
Trong khi duy trì tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm là 46,8% trong 5 giai đoạn vừa qua, mức giá lý tưởng là 0,0256 USDT, vốn hóa thị trường lưu thông ban đầu là 1,648 tỷ USD và FDV là 2,56 tỷ USD;
Đề cập đến giá trị thị trường lưu thông ban đầu của DOGS, mức giá hợp lý là 0,0104 USDT, giá trị thị trường lưu thông ban đầu là 671 triệu USD và FDV là 1,04 tỷ USD.
Giá BNB hiện tại có hợp lý xét về mặt lợi nhuận hàng năm không?
Ngay cả dựa trên giá trị thị trường lưu thông ban đầu là 671 triệu USD, tỷ suất lợi nhuận tuyệt đối của HMSTR trong giai đoạn này chỉ là 0,36%, tương ứng với tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 19%, thấp hơn nhiều so với mức trung bình trước đó là 108% .
Nếu tính cả khoảng thời gian của Launchpool, thu nhập thụ động của BNB đã giảm xuống ngang mức với các stablecoin như USDT.
Trong trường hợp việc BNB bị phá hủy không liên quan gì đến lợi nhuận của Binance, lợi suất của Launchpool là thước đo khách quan duy nhất. Nếu các token có lợi suất thấp tương tự với Launchpool thấp, lưu thông cao tiếp tục được tung ra, thì bản thân BNB sẽ không tồn tại. rủi ro.
Giá BNB có còn hiệu ứng Launchpool không?
Hiệu ứng Launchpool biến mất Sau thông báo về Launchpool, sẽ không có hiện tượng kéo lên trực tiếp và trong hầu hết các trường hợp thậm chí sẽ có sự sụt giảm nhẹ ;
Sẽ tiết kiệm chi phí hơn nếu mua một giờ sau thông báo hơn là mua ngay sau khi thông báo.
Chiến lược khai thác thuần túy có còn hiệu quả?
Chiến lược “mua vào Launchpool sau thông báo, bán cuối” có còn hiệu lực trong thị trường giá lên không?
Không hợp lệ. Nếu bạn mua nó sau khi thông báo, bạn sẽ chỉ mất tiền để nắm giữ lâu dài, hoặc ít nhất là chọn phòng ngừa rủi ro hoặc đi vay để khai thác ngắn hạn .
Ước tính giá HMSTR
Tỷ lệ hoàn vốn tuyệt đối = số lượng token thưởng × giá đóng cửa trong một giờ ÷ (số lượng BNB đặt cọc × giá BNB khi bắt đầu khai thác), tỷ lệ hoàn vốn hàng năm = tỷ lệ hoàn vốn tuyệt đối ÷ thời gian khai thác × 365 ngày.
Tỷ suất lợi nhuận hàng năm trong 18 kỳ vừa qua được thể hiện trong biểu đồ bên dưới. Có thể thấy rõ rằng tỷ suất lợi nhuận hàng năm trong các giai đoạn gần đây đã giảm đáng kể .
Do đó, lấy lợi nhuận trung bình hàng năm của 18 kỳ qua (108%) làm giá trị mơ ước và lợi nhuận hàng năm của 5 kỳ qua (46,8%) làm giá trị lý tưởng, giá mơ ước là 0,0593 USDT và giá lý tưởng là 0,0256 USDT.
Ở mức giá mơ ước, vốn hóa thị trường lưu hành ban đầu là 3,817 tỷ USD và FDV là 5,93 tỷ USD;
Ở mức giá lý tưởng, vốn hóa thị trường thả nổi ban đầu là 1,648 tỷ USD và FDV là 2,56 tỷ USD.
Ngay cả theo mức giá lý tưởng, giá trị thị trường lưu thông ban đầu có thể xếp thứ 52 trong số tất cả các mã thông báo, điều này rất không hợp lý. Theo quan điểm hợp lý, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm ước tính chỉ có thể được hạ xuống đáng kể.
Lý do cho giá trị bất thường này là do tỷ lệ lưu thông ban đầu của HMSTR là 64,38%, nhưng Launchpool chỉ là 3%. Để duy trì tỷ suất lợi nhuận, nó chỉ có thể đạt được bằng giá trị thị trường lưu thông vượt xa giá trị thông thường. Tuy nhiên, hiện đã có “đá quý” DOGS và tỷ lệ lưu hành ban đầu của DOGS cao tới 93,95% nhưng chỉ có 4% vào Launchpool. Do đó, giá trị thị trường lưu thông của DOGS tại nơi nó được tung ra cũng bằng. cao tới 671 triệu USD thì HMSTR có khả năng “tạo nên điều kỳ diệu”.
Nếu tính toán dựa trên vốn hóa thị trường lưu thông ban đầu tương đương của DOGS, giá sẽ là 0,0104 USDT và FDV sẽ là 1,04 tỷ USD.
Giá BNB có còn hiệu ứng Launchpool không?
Trước đây, mỗi lần trước và sau khi Binance công bố ra mắt Launchpool, BNB đều kéo thị trường lên “trước” hay sau khi công bố vậy hiệu ứng này đến giờ có còn tồn tại không?
Giả sử thông báo niêm yết tiền tệ được đưa ra lúc 14h25 (hoặc bất kỳ lúc nào lúc 14h00), thời điểm tính toán tương ứng được xác định như sau:
Giá lúc 14:00 (giá đóng cửa của BNB một giờ trước khi thông báo), giá lúc 15:00 (giá đóng cửa của BNB trong giai đoạn hiện tại của thông báo), giá lúc 16:00 (giá đóng cửa của BNB trong thời gian hiện tại của thông báo). giá đóng cửa của BNB một giờ sau khi thông báo);
Mức tăng trực tiếp sau khi thông báo (giai đoạn hiện tại của thông báo - một giờ trước khi thông báo), mức tăng sau khi có thông báo (một giờ sau khi thông báo - giai đoạn hiện tại của thông báo);
Chênh lệch tăng (tăng sau thông báo - tăng trực tiếp sau thông báo), giá trị âm có thể có nghĩa là thị trường thiếu niềm tin vào mã thông báo mới hoặc chuyến bay lợi nhuận nội bộ, trong khi giá trị dương có nghĩa là thị trường có đủ niềm tin.
Các thời điểm thông báo khác cũng được thay đổi tương tự và dữ liệu thu được như sau:
Hình ảnh bên dưới là biểu đồ “tăng trực tiếp sau thông báo”. Dựa vào bảng trên, có thể thấy rằng BNB không còn hiệu ứng Launchpool nữa sẽ không có hiện tượng pull-up trực tiếp sau thông báo, thậm chí còn hơn thế nữa. chuyến bay lợi nhuận.
Ngoài ra, một giờ sau khi thông báo, mức tăng vào đầu năm cũng chuyển sang mức giảm. Nếu bạn không mua trước, việc đợi một khoảng thời gian nhất định sau khi thông báo sẽ tiết kiệm chi phí hơn.
Chiến lược khai thác thuần túy ngắn hạn có còn hiệu quả?
Liệu chiến lược “mua để tham gia Launchpool sau khi có thông báo, bán cuối” có còn hiệu lực trong thị trường tăng giá không?
Mua và nắm giữ BNB sau khi có thông báo sẽ giảm trong hầu hết các trường hợp (72%). Ngay cả khi có thu nhập từ khai thác để bù đắp, tổn thất tổng thể là rất đáng kể. Do đó, không nên mua BNB để khai thác trong thời gian ngắn. hạn, ít nhất hãy chọn phòng ngừa rủi ro Hoặc vay tiền để khai thác ngắn hạn.
