Bài viết gốc từ Presto Research
Tổng hợp | Golem hành tinh Odaily ( @web3_golem )
Tóm tắt
Trong khi môi trường pháp lý cho Web3 vẫn còn mù mờ ở nhiều nơi trên thế giới, Singapore từ lâu đã được coi là quốc gia đi đầu trong việc cung cấp khung pháp lý rõ ràng cho nhiều doanh nghiệp và nhà quản lý tài sản khác nhau trong ngành Web3.
Trong ấn bản này của loạt bài Trọng tâm Châu Á của Presto Research, chúng tôi khám phá lý do tại sao Singapore lại hấp dẫn đến vậy đối với các doanh nghiệp tiền điện tử bằng cách xem xét các thành phần khác nhau của môi trường pháp lý của đất nước.
Ở cuối bài viết, Alex Svanevik và Hassen Naas, CEO của các công ty Web3 Nansen và Laevitas có trụ sở tại Singapore, đã chia sẻ lý do tại sao họ tin rằng Singapore vẫn là cơ sở hấp dẫn nhất đối với các công ty tiền điện tử .
Hình 1: Trụ sở MAS, nguồn: Presto Research
Tổng quan
Khi bối cảnh tài sản kỹ thuật số tiếp tục phát triển, Singapore đã trở thành ngọn hải đăng cho các doanh nghiệp và dự án tiền điện tử muốn thành lập ở châu Á. Sự rõ ràng về quy định, cơ sở hạ tầng công nghệ và vị trí chiến lược độc đáo của đất nước khiến quốc gia này trở thành địa điểm hấp dẫn đối với nhiều thực thể Web3, từ sàn giao dịch tiền điện tử và nhà phát hành mã thông báo đến nhà cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain và giao thức tài chính phi tập trung (DeFi).
Báo cáo này cung cấp hướng dẫn toàn diện cho các doanh nhân, nhà đầu tư và người chơi tiền điện tử đang coi Singapore là cơ sở hoạt động. Phân tích của chúng tôi đi sâu vào các khía cạnh chính của hệ sinh thái tiền điện tử của Singapore, xem xét bối cảnh pháp lý và trải nghiệm thực tế của các doanh nghiệp hoạt động trong đó.
Cách tiếp cận của Singapore đối với quy định về tiền điện tử được đặc trưng bởi sự cân bằng tinh tế giữa thúc đẩy đổi mới và giảm thiểu rủi ro. Với tư cách là cơ quan quản lý tài chính hàng đầu, Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) đã thiết lập một khuôn khổ cung cấp sự rõ ràng về quy định trong khi vẫn thích ứng với bản chất thay đổi nhanh chóng của công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số. Báo cáo này phác thảo vai trò của các tổ chức quan trọng, bao gồm MAS và Hiệp hội Fintech Singapore, cũng như tác động của chúng đối với các lĩnh vực khác nhau của ngành công nghiệp tiền điện tử.
Báo cáo này khám phá các yêu cầu cấp phép và cân nhắc về quy định đối với một loạt doanh nghiệp liên quan đến tiền điện tử , bao gồm sàn giao dịch, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, nhà phát hành mã thông báo, quỹ tiền điện tử, người giám sát, bàn giao dịch OTC, nhà cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain, Giao thức DeFi, nền tảng NFT và nhà phát hành stablecoin. Các cơ quan quản lý Singapore đã thực hiện một cách tiếp cận đa sắc thái để giải quyết cách phân loại và quản lý các loại tài sản và dịch vụ kỹ thuật số khác nhau trong các khuôn khổ hiện có như Đạo luật dịch vụ thanh toán (PSA) và Câu hỏi về Chứng khoán và tương lai (SFA).
Để có được sự hiểu biết toàn diện về hệ sinh thái tiền điện tử của Singapore, báo cáo này kết thúc bằng những hiểu biết sâu sắc và kinh nghiệm từ những người chơi tiền điện tử nổi bật ở Singapore. Thông qua các cuộc phỏng vấn và nghiên cứu điển hình, chúng tôi khám phá các khía cạnh thực tế của việc điều hành một doanh nghiệp tiền điện tử ở Singapore, bao gồm quy trình xin giấy phép cần thiết, đáp ứng các yêu cầu tuân thủ, tiếp cận các dịch vụ ngân hàng và tận dụng vị thế của Singapore như một cửa ngõ vào thị trường châu Á rộng lớn hơn.
Bằng cách kết hợp phân tích quy định với quan điểm thực tế, báo cáo này nhằm mục đích cung cấp cho người đọc kiến thức và hiểu biết cần thiết để đưa ra quyết định sáng suốt về việc có nên thành lập hoặc mở rộng hoạt động kinh doanh tiền điện tử ở Singapore hay không. Khi bối cảnh tiền điện tử toàn cầu tiếp tục thay đổi, việc hiểu được vị trí độc đáo của Singapore như một trung tâm tiền điện tử ở điểm giao thoa giữa đổi mới và quy định là rất quan trọng đối với bất kỳ ai muốn tận dụng các cơ hội do thị trường năng động này mang lại.
Cơ quan quản lý Singapore và vai trò của họ
Khung pháp lý mạnh mẽ và tiến bộ của Singapore đã đóng một vai trò quan trọng trong việc thu hút các nhà sáng lập Web3, giao thức, quỹ phòng hộ và các công ty đầu tư mạo hiểm. Thái độ của đất nước đối với tài sản kỹ thuật số và công nghệ blockchain được đặc trưng bởi sự cân bằng giữa đổi mới và quản lý rủi ro. Có hai cơ quan quản lý chính giám sát không gian tiền điện tử và blockchain:
Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS)
MAS là ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý tài chính tích hợp của Singapore. Thẩm quyền của nó bao gồm:
Cấp phép và quản lý các dịch vụ mã thông báo thanh toán kỹ thuật số (DPT) theo Đạo luật dịch vụ thanh toán (PSA);
Giám sát các công cụ phái sinh tiền điện tử được giao dịch trên các sàn giao dịch được phê duyệt;
Tuân thủ chống rửa tiền và tài trợ khủng bố (AML/CFT) cho các doanh nghiệp tiền điện tử;
Xuất bản hướng dẫn về phát hành token kỹ thuật số và dịch vụ thanh toán token kỹ thuật số.
MAS đã tích cực làm việc với ngành để thường xuyên cập nhật khung pháp lý nhằm giải quyết các rủi ro và cơ hội xuất hiện trong không gian Web3.
Cơ quan quản lý doanh nghiệp và kế toán (ACRA)
Mặc dù ACRA không nhắm mục tiêu cụ thể đến Web3, nhưng phạm vi quy định có liên quan đến việc thành lập tổ chức và sự tuân thủ của công ty:
Giám sát việc đăng ký và quản lý các đơn vị kinh doanh tại Singapore;
Đảm bảo tuân thủ các tiêu chuẩn quản trị doanh nghiệp;
Duy trì sổ đăng ký công ty, bao gồm các công ty trong miền Web3.
Hiệp hội FinTech Singapore
Mặc dù không phải là cơ quan quản lý nhưng Hiệp hội Fintech Singapore đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái:
Đóng vai trò là cầu nối giữa ngành và cơ quan quản lý;
Quảng bá Singapore như một trung tâm công nghệ tài chính và thúc đẩy đổi mới;
Cung cấp nền tảng hợp tác giữa các công ty tài chính truyền thống và Web3;
Cung cấp tài nguyên giáo dục và cơ hội kết nối mạng cho các công ty khởi nghiệp về blockchain và tiền điện tử.
Sự tương tác giữa các thực thể này tạo ra một hệ sinh thái toàn diện hỗ trợ đổi mới Web3 trong khi vẫn duy trì danh tiếng của Singapore về tính minh bạch quy định và ổn định tài chính. Cách tiếp cận cân bằng này giúp Singapore trở thành khu vực pháp lý được các nhà sáng lập và doanh nghiệp lựa chọn.
Các quy tắc và loại giấy phép cần thiết cho các doanh nghiệp tiền điện tử khác nhau
Có nhiều yêu cầu cấp phép khác nhau đối với các thực thể tham gia vào ngành Web3/Tiền điện tử - bên dưới chúng tôi khám phá một số loại hình kinh doanh và giấy phép liên quan của chúng.
Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán (bao gồm trao đổi mã thông báo thanh toán kỹ thuật số):
Những điều này tuân theo Đạo luật dịch vụ thanh toán (PSA) và cần có sự cho phép của MAS. Có hai giấy phép liên quan:
Giấy phép tổ chức thanh toán tiêu chuẩn (SPI): phù hợp với các doanh nghiệp nhỏ hơn;
Giấy phép tổ chức thanh toán lớn (MPI): Dành cho các doanh nghiệp lớn hơn xử lý khối lượng giao dịch cao hơn. Hiện có 28 đơn vị có MPI thuộc loại hình kinh doanh dịch vụ mã thông báo thanh toán kỹ thuật số, bao gồm Blockchain.com, Circle, Coinbase, v.v.
Cả hai giấy phép đều yêu cầu tuân thủ các quy định AML/CFT, các biện pháp quản lý rủi ro và các biện pháp bảo vệ khách hàng.
Nhà phát hành mã thông báo
Cách tiếp cận quy định phụ thuộc vào loại mã thông báo:
Mã thông báo bảo mật: thuộc thẩm quyền của Đạo luật Chứng khoán và Tương lai (SFA) và yêu cầu giấy phép Dịch vụ Thị trường Vốn (CMS);
Mã thông báo “Tiện ích”: Có thể không cần có sự cho phép cụ thể nhưng nhà phát hành nên xem xét liệu họ có các nghĩa vụ khác hay không, chẳng hạn như theo PSA nếu mã thông báo của họ tương đương với mã thông báo thanh toán kỹ thuật số.
quỹ tiền điện tử
Tùy thuộc vào cấu trúc và hoạt động của họ, họ có thể yêu cầu giấy phép CMS để quản lý quỹ.
Người giám sát tiền điện tử
Cần có giấy phép PSA để cung cấp dịch vụ lưu ký mã thông báo thanh toán kỹ thuật số. ;
Phải tuân thủ các nguyên tắc của MAS để bảo vệ tài sản kỹ thuật số.
Bàn giao dịch OTC
Tùy thuộc vào sản phẩm được giao dịch, có thể cần phải có giấy phép CMS để giao dịch các sản phẩm trên thị trường vốn và/hoặc giấy phép PSA để cung cấp dịch vụ mã thông báo thanh toán kỹ thuật số;
Phải tuân thủ các quy định về AML/CFT.
Nhà cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain
Thông thường không cần phải có giấy phép cụ thể trừ khi tham gia vào hoạt động được quản lý;
Luật kinh doanh chung phải được tuân thủ.
Giao thức DeFi
Hiện đang hoạt động trong một khu vực màu xám quy định.
Nền tảng NFT
Giấy phép có thể được yêu cầu tùy thuộc vào bản chất của NFT đang được giao dịch (ví dụ: nếu NFT được coi là chứng khoán) hoặc liệu nền tảng có hỗ trợ tiền pháp định hay DPT hay không.
Nếu tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch tài chính, phải tuân thủ các quy định về chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố.
Nhà phát hành Stablecoin
Tuân theo khung pháp lý về stablecoin do MAS triển khai vào tháng 8 năm 2023.
Các loại tiền ổn định (SCS) đơn lẻ được phát hành tại Singapore được gắn với đồng tiền pháp định của Singapore hoặc tiền G10 sẽ phải tuân theo chế độ quản lý MAS stablecoin. Các stablecoin khác sẽ tiếp tục tuân theo chế độ quản lý hiện hành theo PSA.
Theo chế độ quản lý stablecoin MAS, các tổ chức phát hành SCS phải tuân thủ các yêu cầu công bố, hoàn lại và hỗ trợ dự trữ cụ thể.
Những cân nhắc quan trọng khác
Tất cả các thực thể phải được đăng ký với ACRA và tuân thủ các quy định chung của công ty;
Tất cả các danh mục phải tuân thủ các quy định AML/CFT;
Tổ chức nước ngoài có thể cần thành lập chi nhánh địa phương để xin giấy phép;
Bối cảnh pháp lý không ngừng phát triển, Cơ quan tiền tệ Singapore thường xuyên cập nhật hướng dẫn và giới thiệu các khuôn khổ mới.
Phần tổng quan này cung cấp cái nhìn tổng quan về môi trường pháp lý hiện tại nhưng không phải là tư vấn pháp lý. Với sự phát triển nhanh chóng của không gian tiền điện tử, các doanh nghiệp phải liên hệ trực tiếp với Cơ quan tiền tệ Singapore hoặc tìm kiếm cố vấn pháp lý để đảm bảo tuân thủ đầy đủ các yêu cầu mới nhất.
Ngoài quy định: Tại sao Singapore vẫn hấp dẫn trong không gian Web3
Như đã nêu ở trên, bối cảnh pháp lý của Singapore rất toàn diện và cung cấp sự rõ ràng cho nhiều người chơi trong ngành tiền điện tử. Nhưng lợi thế của Singapore không dừng lại ở đó: danh tiếng lâu đời với người nước ngoài, hệ thống giáo dục đẳng cấp thế giới, an ninh quốc gia và cơ sở hạ tầng thân thiện với gia đình, cùng vị trí chiến lược đều là những yếu tố không liên quan đến tiền điện tử thu hút các nhà sáng lập tiền điện tử đến Singapore . lý do. Chúng tôi đã nghe hai nhà sáng lập chia sẻ lý do tại sao họ quyết định đặt trụ sở công ty tại Singapore.
Người sáng lập Nansen Alex Svanevik: Sự lãnh đạo do chính phủ lãnh đạo, cởi mở với nhân tài nước ngoài
Nansen là một công ty phân tích on-chain có trụ sở tại Singapore. Người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành Alex Svanevik đã thảo luận lý do tại sao ông quyết định đặt công ty ở Singapore:
“ Singapore là nơi các nền văn hóa phương Đông và phương Tây gặp nhau, nơi khu vực tư nhân gặp khu vực công và nơi tài chính gặp công nghệ. Đây là một trong số ít nơi trên thế giới trong nhiều thập kỷ (cho đến gần đây) được thành lập bởi một trong những quốc gia. được điều hành bởi mô hình -- do Lý Quang Diệu điều hành. Nó vẫn được điều hành bởi một trong những chính phủ có năng lực nhất trên thế giới. Vì những lý do đó, tôi nghĩ đây là một nơi tuyệt vời để điều hành một doanh nghiệp.
Svanevik cho rằng sự lãnh đạo của Lý Quang Diệu đã nêu bật một khía cạnh quan trọng trong thành công của Singapore: sự cởi mở đối với tài năng nước ngoài. Bản thân Lý Quang Diệu cũng nhấn mạnh chiến lược này. Ông nói: “ Singapore không thể đạt được thành tích siêu hạng nếu dựa vào tài năng được ươm mầm từ 3 triệu người… Nền kinh tế Singapore rất năng động vì chúng tôi đã thu hút nhân tài từ khắp nơi trên thế giới”. trên toàn thế giới, từ Nam Á, Đông Bắc Á, Trung Quốc, Ấn Độ, v.v., điều này vượt xa những gì 3 triệu người Singapore có thể trồng trọt được.”
Khái niệm đón nhận nhân tài toàn cầu này đã là nền tảng trong chiến lược kinh tế của Singapore và đã nâng cao đáng kể sức hấp dẫn của Singapore đối với các doanh nhân và doanh nghiệp, bao gồm cả những doanh nghiệp trong không gian Web3.
Sự hấp dẫn của Singapore với tư cách là một trung tâm kinh doanh không chỉ là giai thoại. Dữ liệu từ Cơ quan quản lý doanh nghiệp và kế toán (ACRA) cho thấy số lượng đăng ký công ty tại Singapore tiếp tục có xu hướng tăng lên (Hình 2). Dữ liệu từ Bộ Nhân lực (MoM) cho thấy mức tăng trưởng của Thẻ Việc làm (EP) đã phục hồi trong thời kỳ hậu COVID-19 (Hình 3):
Hình 2: Số lượng công ty đăng ký tại Singapore ngày càng tăng Nguồn: ACRA qua data.gov.sg
Hình 3: Mặc dù số lượng EP giảm trong thời kỳ dịch bệnh nhưng sự phục hồi vẫn rất mạnh mẽ.
Hassen Naas, Người sáng lập Laevitas: Kể từ khi chuyển đến Singapore, chúng tôi đã trải nghiệm được những lợi ích ngoài mong đợi
Laevitas là một công ty phân tích dữ liệu định lượng tập trung vào các công cụ phái sinh tiền điện tử. Hassen cũng đưa ra một góc nhìn độc đáo về Singapore với tư cách là người sáng lập và CEO đã chuyển trụ sở chính đến đó.
“Quyết định di dời trụ sở công ty không hề dễ dàng, đặc biệt đối với các công ty trong lĩnh vực Web3 vì ngành này bị nhiều khu vực pháp lý nhìn nhận với một số hoài nghi. Tôi nghĩ rằng có động lực tự hoàn thiện này ở Singapore đang tiếp tục củng cố Singapore như một công nghệ khởi nghiệp (Bây giờ). Web3) Trạng thái trung tâm: Các doanh nghiệp chuyển đến Singapore vì những lợi thế của quốc gia này, chẳng hạn như quy định rõ ràng, cuộc sống dễ dàng, lĩnh vực tài chính và công nghệ phát triển mạnh, nguồn nhân tài dồi dào và lợi ích về thuế, khuyến khích các cơ quan quản lý và chính phủ cung cấp khuôn khổ pháp lý và kinh doanh rõ ràng hơn. Đồng thời, nó cũng khuyến khích nhiều công ty đến định cư tại Singapore, tăng cường cơ quan quản lý để hoàn thiện hơn nữa, v.v.
Singapore có một mạng lưới doanh nghiệp và quỹ rộng lớn, cả tiền điện tử và phi tiền điện tử, và kể từ khi chuyển đến Singapore, chúng tôi đã được trải nghiệm tất cả những lợi ích mà chúng tôi mong đợi và hơn thế nữa. Chúng tôi cũng sắp có nhiều bản cập nhật, chẳng hạn như hệ thống cảnh báo về những thay đổi trong cấu trúc thị trường, sự mất cân bằng trong sổ đặt hàng và những thay đổi về TWAP, đồng thời chúng tôi rất vui mừng được tiếp tục hoạt động tại Singapore một cách tự hào.
Môi trường pháp lý hỗ trợ mà Hassen đề cập đã dẫn đến tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử cao. Như công ty tư vấn nhập cư đầu tư Henley Partner vừa công bố, Singapore dẫn đầu thế giới về việc áp dụng tiền điện tử (Hình 4). Henley nhấn mạnh môi trường pháp lý mạnh mẽ, sự đổi mới và công nghệ là những yếu tố chính đưa đất nước này đứng đầu danh sách vào năm 2024.
Hình 4: Singapore dẫn đầu về việc áp dụng tiền điện tử nói chung, Nguồn: Henley Partners
Phần kết luận
Sự nổi lên của Singapore với tư cách là trung tâm tiền điện tử hàng đầu châu Á không phải là ngẫu nhiên. Đất nước này đã cẩn thận xây dựng một môi trường cân bằng giữa đổi mới và quy định, tạo mảnh đất màu mỡ cho các doanh nghiệp Web3 phát triển. Khung pháp lý rõ ràng do Cơ quan tiền tệ Singapore cung cấp, cùng với vị trí chiến lược, cơ sở hạ tầng đẳng cấp thế giới và các chính sách hỗ trợ doanh nghiệp của Singapore, tiếp tục thu hút các nhà sáng lập và công ty từ khắp nơi trên thế giới.
Khi ngành công nghiệp tiền điện tử phát triển, cách tiếp cận quy định có thể thích ứng của Singapore cho phép nước này duy trì lợi thế cạnh tranh. Những lời chứng thực như Alex Svanevik và Hassen Naas nêu bật những lợi ích hữu hình khi hoạt động trong hệ sinh thái này. Trong khi vẫn còn những thách thức, đặc biệt là ở các lĩnh vực mới nổi như DeFi, hồ sơ theo dõi của Singapore cho thấy nước này sẽ tiếp tục cải tiến cách tiếp cận của mình, cân bằng giữa đổi mới với quản lý rủi ro thận trọng.
Đối với các doanh nhân và doanh nghiệp đã thành lập, Singapore là sự pha trộn giữa văn hóa phương Đông và phương Tây, sự nhạy bén về tài chính và năng lực công nghệ. Khi bối cảnh tiền điện tử toàn cầu tiếp tục thay đổi, vai trò của Singapore như một ngọn hải đăng về sự ổn định và đổi mới trong không gian Web3 dường như sẽ còn trở nên mạnh mẽ hơn nữa.
