Tác giả gốc: Riyue Xiaochu
Điểm cốt lõi:
AAVE có giá trị thị trường lưu hành là 2,3 tỷ USD và FD V2 có giá trị thị trường là 460 triệu USD. Có 43.000 AAVE mới được lưu hành mỗi tháng.
Dữ liệu trực tuyến cho thấy các quỹ ở múi giờ Hoa Kỳ chiếm ưu thế trong mức tăng nắm giữ AAVE.
Hầu hết những người nắm giữ tiền tệ lớn của AAVE đều có lãi, nhưng lợi nhuận tổng thể không cao. Đánh giá tình hình lãi lỗ, hầu hết các vị thế lớn không phải là vị thế trong thị trường tăng trưởng năm 2021, và hầu hết các con chip ở giữa đã được đổi chủ hoàn toàn.
Địa chỉ của công cụ tăng vốn của AAVE là một số tiền tương đối lớn và là một nhà tài trợ mạnh mẽ và lớn.
1 Tổng quan về AAVE
1) Tổng số lượng AAVE là 16 triệu Theo dữ liệu của coinmarketcap, lượng lưu hành hiện tại của AAVE là 14,93 triệu, với giá trị thị trường lưu hành là 2,3 tỷ USD và FD V2 là 460 triệu USD.
2) Từ góc độ phân bổ chip, AAVE chủ yếu được chia thành hai phần. 13 triệu xu trao đổi 20 năm được trao đổi từ LEND và 3 triệu được sử dụng cho các ưu đãi sinh thái. 3 triệu, với 43.000 đồng tiền mới được lưu hành mỗi tháng. Chức năng này được chia thành hai phần, một phần dành cho phần thưởng dành cho người đặt cược AAVE và phần còn lại dành cho phần thưởng của nhóm sáng tạo.
3) Ví AAVE Genesis vẫn nắm giữ 790.000 AAVE, trị giá 122 triệu USD.
2 Phân phối chip trên chuỗi
2.1 Top 10 địa chỉ nắm giữ:
Nhìn vào các địa chỉ nắm giữ trên chuỗi, địa chỉ nắm giữ lớn nhất là địa chỉ cầm cố của AAVE, với 2,99 triệu đồng được cầm cố. Trong số 20 địa chỉ hàng đầu, hầu hết là ví lạnh của các bên tham gia dự án và sàn giao dịch. Trong số đó, địa chỉ đáng được quan tâm đặc biệt là
1) Địa chỉ vị trí 9, LEND đã được di chuyển sang địa chỉ AAVE. Vẫn còn 330.000 AAVE chưa được di chuyển, trị giá 50 triệu đô la Mỹ. Vì khoảng thời gian là vài năm nên khả năng cao là ví của những token này đã quên khóa riêng. Phần chip này được coi là bị phá hủy.
2) Tổ chức nắm giữ nhiều nhất là vốn blockchain, nắm giữ 233.000 xu. Blockchain Capital là tổ chức đầu tư của AAVE. Hầu hết các chip vẫn chưa được bán và được nắm giữ cho đến ngày nay.
2.2 Phân phối chip tổng thể
Từ góc độ chip, AAVE chiếm 37,29% số chủ sở hữu dự án, nhưng điều này bao gồm cả chip đặt cược, thuộc về người dùng. Có 2,19 triệu coin trên sàn Binance, chiếm 13,07%. Tiếp theo là coinbase, Kraken, upbit, v.v. Thanh khoản chính trên chuỗi của AAVE là ở Balancer, chứa 880.000 AAVE và có thanh khoản lên tới 170 triệu đô la Mỹ. Thứ hai, trong uniswap của AAVE, thanh khoản là 13 M.
Từ góc độ phân bổ chuỗi công khai, hầu hết trong số 16 triệu của AAVE đều nằm trên chuỗi chính Ethereum. Các chuỗi khác có nhiều coin hơn là BSC: 500.000. Đa giác: 229.000 miếng.
2.3 Tình hình đặt cược
1) Đánh giá từ những thay đổi trong số tiền cam kết, AAVE duy trì số tiền cam kết tổng thể từ 2 đến 3 triệu. Kể từ khi bắt đầu đặt cược vào năm 2020, nó đã nhanh chóng đạt 2,8 triệu vào tháng 10. Sau đó, nó đạt tối đa 3,6 triệu xu vào ngày 21 tháng 2.
2) Đánh giá từ những thay đổi về số lượng cam kết, những người cam kết AAVE cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi một thị trường gấu nhất định. Trong thị trường gấu kéo dài 22 năm, số tiền cam kết của AAVE đã giảm đáng kể, từ 3,17 triệu xuống 1,97 triệu, giảm 1,2 triệu xu. Khi thị trường không tốt vào nửa cuối năm 2023, liên tục có những đợt sụt giảm.
3) Sau ngày 24/5, cam kết của AAVE tiếp tục tăng trở lại. Hiện nó đã phục hồi lên 2,99 triệu.
3 Phân tích chip trao đổi
Trong hình trên, hình đầu tiên thể hiện số tiền gửi/rút tiền trên sàn giao dịch hàng ngày, trong đó màu vàng tượng trưng cho số tiền gửi ròng trong ngày và màu xanh lam tượng trưng cho số tiền rút ròng trong ngày. Vùng bóng mờ là phần tích lũy tiền gửi và tiền rút. Hình ảnh thứ hai thể hiện số tiền trung bình của mỗi lần gửi/rút tiền, được sử dụng để xác định xem việc gửi và rút tiền là hành vi của nhà đầu tư lớn hay nhà đầu tư bán lẻ. Theo trực giác, những cái có giá trị đỉnh cao hơn là hành vi của các nhà đầu tư lớn, trong khi những cái có giá trị đỉnh thấp hơn chủ yếu là hành vi của các nhà đầu tư bán lẻ.
1) Đánh giá từ việc gửi và rút tiền trên sàn giao dịch, từ -89.000 miếng vào ngày 4 tháng 8 đến +190.000 miếng vào ngày 16 tháng 9, điều này có nghĩa là trong hơn một tháng, dòng tiền ròng tích lũy vào sàn giao dịch là khoảng 28 nghìn miếng. Tuy nhiên, có một số điều không chắc chắn ở đây Việc trao đổi ở đây bao gồm coinbase và coinbase có dịch vụ Prime Custody được gửi vào dịch vụ Custody không được tính là khoản nạp tiền của người dùng vào coinbase. Ngược lại, người dùng cung cấp AAVE cho Coinbase để lưu ký mã thông báo, đây là dấu hiệu cho thấy họ có ý định giữ nó trong thời gian dài.
2) Đánh giá số tiền trung bình của mỗi lần nạp tiền. Số tiền nạp một loại tiền tệ phải cao hơn số tiền được phản ánh. Giá trị tối đa là 8,9 ngày. Số lần nạp lại trung bình là 1176. Nó cho thấy đó là một lần nạp tiền từ một lượng lớn người dùng. Điều này rất phù hợp với giả thuyết của chúng tôi ở trên. Bởi vì cung cấp dịch vụ cho Prime Custody phải là hành vi của một khách hàng lớn.
Tôi đã loại trừ dữ liệu khỏi sàn giao dịch coinbase và đếm những thay đổi về tỷ lệ nắm giữ AAVE trên các sàn giao dịch khác. Có thể thấy rõ rằng bắt đầu từ ngày 25/7, AAVE đã có dòng tiền chảy ra ròng rõ rệt. Nó đã giảm từ 3,45 triệu xuống còn 3,28 triệu, với dòng vốn ròng là 170.000.
Hình trên thể hiện số lần chuyển từ địa chỉ ví (địa chỉ hợp đồng) của dex và cex, là số lần chuyển vào và ra tích lũy. Xin lưu ý rằng thời gian trên là UTC.
Từ cex có thể thấy thời gian sôi động nhất trên CEX là UTC 15:00, 16:00, 17:00. Chuyển đổi sang giờ Bắc Kinh, Trung Quốc là 11 giờ trưa, 12 giờ trưa và 1 giờ sáng. Và đây đúng là thời điểm thích hợp để thế giới Mỹ hoạt động. Lượng chuyển khoản vào và ra nhỏ nhất là vào lúc 12:00 và 17:00 giờ Bắc Kinh, là thời gian hoạt động ở Châu Á. Có thể gián tiếp giải thích rằng AAVE chủ yếu hoạt động trong các quỹ của Mỹ trong hai tháng qua.
Từ dex có thể thấy rằng thời gian hoạt động tích cực nhất trên DEX là UTC 21:00, tiếp theo là 17:00 và 07:00. Đổi sang giờ Bắc Kinh, thời gian sôi động nhất vẫn là 8 giờ sáng. Tất nhiên, chúng ta cũng có thể thấy rõ rằng tổng chuyển khoản vào và ra khỏi sàn giao dịch cao hơn tình hình trước đó.
Có thể thấy rõ từ việc chuyển giao dex và cex rằng tiền hoạt động tích cực hơn trên các sàn giao dịch và là tiền theo múi giờ của Hoa Kỳ.
4 Chân dung chuyên sâu của những người nắm giữ tiền tệ lớn
Xin lưu ý rằng những người nắm giữ tiền tệ chính ở đây là những người nắm giữ tiền tệ chính nắm giữ AAVE sau khi loại trừ bên dự án, dex, cex, mev, ví trung gian dex, ví trung gian cex và các địa chỉ khác. Những người nắm giữ tiền tệ lớn này có thể bao gồm các tổ chức.
Trên đây là thông tin cốt lõi được tóm tắt theo địa chỉ của những người nắm giữ tiền tệ lớn.
1) ROI Từ góc độ ROI, hơn 75% người nắm giữ tiền tệ lớn có lãi, nhưng lợi nhuận không cao. Lợi nhuận trung bình là 20% và lợi nhuận tối đa là 137%. Tuy nhiên, 26% nhà đầu tư lớn vẫn thua lỗ, trong đó mức lỗ lớn nhất là 66%. Kết hợp với giá tiền tệ của AAVE, điểm cao nhất của AAVE là 668 đô la trong thị trường giá lên kéo dài 21 năm và điểm thấp nhất là 49 đô la. Có thể suy ra rõ ràng từ lãi và lỗ rằng hầu hết các con chip đã được đổi chủ hoàn toàn.
2) HoldDay thể hiện khoảng thời gian địa chỉ được giữ, trung bình là 287 ngày, xấp xỉ hơn 9 tháng. Điều này cho thấy hơn một nửa số cổ phiếu lớn vừa được mua trong năm nay. Và nửa còn lại là từ 24 năm trước. Chỉ 25% các vị thế lớn được giữ trong hơn 647 ngày, tức là hơn 1 năm. Địa chỉ nắm giữ tiền tệ lớn nhất là 1342 ngày.
3) Giao dịch mỗi ngày (TPD) đề cập đến số lần chuyển trung bình hàng ngày của một địa chỉ. Nó được sử dụng để đo lường hoạt động của ví trên chuỗi và có thể đánh giá từ phía xem người nắm giữ tiền tệ là hoạt động dài hạn hay ngắn hạn. Từ quan điểm dữ liệu, TPD trung bình của những người nắm giữ AAVE lớn là 0,048 lần, tức là mức trung bình hàng tháng là 1 đến 2 lần. Điều này chủ yếu phản ánh rằng những người nắm giữ AAVE lớn hiếm khi thực hiện giao dịch thường xuyên. Điều này hoàn toàn khác với nhóm người đang chống lại Tugou và MeMe hiện tại.
4) Nhìn vào addressAge, chúng ta có thể thấy rằng tuổi ví trung bình là 654 ngày và hơn 3/4 số ví có tuổi đời hơn 1147 ngày. Điều này cho thấy rằng hầu hết các địa chỉ ví không phải được tạo mới và đã tồn tại được một thời gian.
Tổng hợp lại, hầu hết các ví của những người nắm giữ tiền tệ lớn của AAVE đều là những ví cũ hơn tháng 9 và số lần chuyển khoản hàng ngày không hoạt động nên họ không phải là những người giao dịch thường xuyên. Hầu hết đều có lãi nhưng lợi nhuận tổng thể không cao. Đánh giá tình hình lãi lỗ, hầu hết các vị thế lớn không phải là vị thế trong thị trường tăng trưởng năm 2021, và hầu hết các con chip ở giữa đã được đổi chủ hoàn toàn.
Nghiên cứu sâu hơn về chi phí của các vị thế lớn. Hình trên cho thấy mối quan hệ giữa chi phí của những người nắm giữ tiền tệ lớn và lượng nắm giữ của họ. Từ hình trên chúng ta có thể thấy trực quan
1) Chi phí nắm giữ trung bình của hầu hết các nhà đầu tư lớn đều tập trung từ 85 đến 150 con dao, đặc biệt khoảng 100 con dao là loại có mức độ tập trung cao nhất. Mức giá này cũng là vùng sốc gần đây. Chúng ta có thể thấy rằng trong khoảng từ 85 đến 100 đô la, có các vị trí ở mọi cấp độ, bao gồm các vị trí khoảng 6K, cũng như các vị trí 20K và 35K.
2) Có một mức chi phí cho một loạt lỗi, với mức giá từ 200 đến 200. Kể từ ngày 22 tháng 4, giá AAVE đã ở dưới mức 200, điều này cho thấy những vị thế lớn này đã được giữ trong một thời gian dài. Có thể thấy, tổng thể các chip ở phần này tương đối nhỏ, con lớn nhất chứa được khoảng 20K, còn hầu hết đều chứa dưới 10K.
3) Ngoài ra còn có một nhóm các công ty có chi phí nắm giữ dưới 70 đô la. Theo giá hiện tại, lợi nhuận đã tăng gấp đôi, nhưng tỷ trọng chung là tương đối nhỏ.
5 Phân tích lượng nắm giữ lớn trong 60 ngày qua
Lưu ý: Các nhà đầu tư lớn tăng tỷ lệ nắm giữ đề cập đến những người đang thêm các giao dịch mua mới, có thể trùng lặp với những người nắm giữ vị thế lớn. Ví dụ: một địa chỉ nhất định là một trong 100 cổ phiếu cá nhân hàng đầu và số cổ phiếu nắm giữ của nó ngày càng tăng. Nếu địa chỉ này giữ vị trí 50 K và mua 2 K trong khoảng thời gian gần đây thì chỉ 2 K sẽ được sử dụng trong phân tích ở đây.
5.1 Phân phối số cổ phần tăng thêm
Hình trên cho thấy lượng nắm giữ của các nhà đầu tư lớn trong 60 ngày qua. Mức tăng nắm giữ lớn nhất là từ 0 K đến 1 K, tương đương khoảng 140.000 USD, với tổng số 23 địa chỉ. Thứ hai, có tổng cộng 15 cổ phần lớn với số lượng từ 1K~2K. Thứ hai, giữa 2 K và 12 K, có số lượng địa chỉ tích lũy khác nhau. Nhưng khi đạt trên 14K thì tương đối ít, mỗi hạng chỉ tăng một lần.
Tích lũy địa chỉ lớn nhất là khoảng 26K, trị giá khoảng 4 triệu đô la Mỹ.
5.2 Thông tin cơ bản về địa chỉ giữ
1) Phân tích thời gian giữ địa chỉ:
Cột tuổi địa chỉ trung bình là 281,5 ngày, xấp xỉ 9 tháng. Điều này cho thấy hơn một nửa số lượng nắm giữ lớn nhất đã tạo ra địa chỉ trong vòng chưa đầy một năm. Và 25% số lần tăng là sau 42 ngày. So sánh nó với những người nắm giữ vị thế lớn, chúng tôi nhận thấy rằng tuổi địa chỉ thấp hơn đáng kể so với những người nắm giữ vị thế lớn (trung bình là 654 ngày), điều này cho thấy mức nắm giữ gia tăng gần đây là một nhóm người mua mới.
2) Phân tích số lần chuyển hàng ngày (Giao dịch mỗi ngày, TPD):
Giao dịch trung bìnhMỗi ngày là 0,0731 giao dịch/ngày, tức là khoảng 2 giao dịch mỗi tháng. Điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn nắm giữ AAVE có tần suất giao dịch thấp hơn, không thường xuyên tham gia vào các hoạt động trên chuỗi và nắm giữ nhiều hoạt động này trong thời gian dài. Điều này rất khác so với một số nhà đầu tư giao dịch ngắn hạn tần suất cao hiện nay, điều này càng cho thấy rằng hầu hết những người nắm giữ tiền tệ đã áp dụng chiến lược hoạt động thận trọng hơn.
3) Số mã thông báo
Số lượng token mà một địa chỉ nắm giữ có thể được sử dụng để đo lường phong cách đầu tư của địa chỉ đó từ một góc độ. Nếu số lượng tương đối lớn thì đó thường là một địa chỉ có phạm vi rộng. Số lượng Token tương đối ít nên thường có thói quen đầu tư là đầu tư mạnh vào việc mua những đồng tiền hứa hẹn. Số lượng xu trung bình mà những người nắm giữ AAVE nắm giữ là 4, vì số liệu thống kê ở đây bao gồm chính AAVE, có nghĩa là 50% số người nắm giữ nắm giữ ít hơn 3 đồng tiền khác. 25% giá trị địa chỉ chứa loại tiền AAVE.
5.3 Tổng tài sản của cổ đông
Tổng tài sản của địa chỉ của những người tăng giá có thể đo lường sức mạnh tài chính của địa chỉ đó và ở một mức độ nhất định, sức mạnh tiềm tàng của những người tăng giá này để tiếp tục mua trong tương lai. Từ dữ liệu, có 26, 10, 8 và 9 địa chỉ có nội dung từ 0 đến 500 K, 500 K đến 1 M, 1 M đến 1,5 M và 1,5 M đến 2 M. Điều này cho thấy các công cụ tăng giá của AAVE là những địa chỉ có số tiền tương đối lớn. Địa chỉ quỹ lớn nhất là địa chỉ 20,5 M.
5.4 Bản đồ vị trí các bộ tăng tốc
Từ bức tranh này, chúng ta có thể thấy rõ rằng phần lớn nhất mà các nhà đầu tư của AAVE nắm giữ là AAVE. Đây tất nhiên là một câu trả lời rất tự nhiên. Vị trí thứ hai và thứ ba lần lượt là ETH và USDT. Các loại tiền tệ nắm giữ khác được phân phối dưới dạng ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, ETH, stETH, aETHAAVE và USDT. Đánh giá từ biểu đồ, những người đã tăng tỷ lệ sở hữu thích các dự án truyền thống hơn là các điểm nóng và câu chuyện mới nhất.
