Tác giả gốc: thông tin chi tiết 4.vc
Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow
Thị trường tài sản tiền điện tử đã có sự tăng trưởng theo cấp số nhân trong thập kỷ qua, dẫn đến sự tham gia ngày càng tăng từ cả nhà đầu tư nói chung và tổ chức. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này cũng nêu bật những thách thức pháp lý đáng kể, đặc biệt là ở EU, nơi cách tiếp cận pháp lý rời rạc đã dẫn đến sự không chắc chắn và không nhất quán về mặt pháp lý giữa các quốc gia thành viên. Việc thiếu một khuôn khổ thống nhất cản trở sự phát triển thị trường, tạo ra rào cản gia nhập thị trường và làm dấy lên mối lo ngại về bảo vệ người tiêu dùng và tính toàn vẹn của thị trường.
mục tiêu của quy định
MiCA nhằm mục đích giải quyết những thách thức này bằng cách:
Thiết lập một khung pháp lý duy nhất: Tạo một bộ quy tắc toàn diện áp dụng cho tất cả các quốc gia thành viên EU và Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA).
Tăng cường bảo vệ người tiêu dùng và nhà đầu tư: Thực hiện các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư và giảm thiểu rủi ro liên quan đến tài sản tiền điện tử.
Đảm bảo tính toàn vẹn của thị trường và ổn định tài chính: Áp dụng các cơ chế giám sát để ngăn chặn lạm dụng thị trường và rủi ro hệ thống.
Thúc đẩy sự đổi mới và khả năng cạnh tranh: Khuyến khích phát triển tài sản tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối trong môi trường pháp lý nhằm thúc đẩy sự tin cậy và minh bạch.
Tổng quan về MiCA
Phạm vi và khả năng áp dụng
MiCA phù hợp cho:
Nhà phát hành tài sản tiền điện tử: Một thực thể cung cấp tài sản tiền điện tử cho công chúng hoặc mong muốn giao dịch trên nền tảng giao dịch của EU.
Nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP): Các công ty cung cấp các dịch vụ liên quan đến tài sản tiền điện tử, chẳng hạn như lưu ký, trao đổi và vận hành các nền tảng giao dịch.
Nhà phát hành Stablecoin: Một thực thể phát hành mã thông báo liên kết tài sản (ART) và mã thông báo tiền điện tử (EMT).
MiCA không áp dụng cho:
Tài sản tiền điện tử được quản lý: Các công cụ tài chính được quy định theo luật dịch vụ tài chính hiện hành của EU như MiFID II, EMD và PSD 2.
Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC): Tiền kỹ thuật số (CBDC) do ngân hàng trung ương phát hành.
Các định nghĩa và phân loại chính
Tài sản tiền điện tử
Tài sản mật mã được định nghĩa là sự thể hiện kỹ thuật số của giá trị hoặc quyền có thể được chuyển giao và lưu trữ điện tử bằng công nghệ sổ cái phân tán (DLT) hoặc các công nghệ tương tự.
Phân loại tài sản tiền điện tử
Mã thông báo liên kết với tài sản (ART):
Được thiết kế để duy trì giá trị ổn định bằng cách gắn với nhiều loại tiền tệ, hàng hóa hoặc tài sản tiền điện tử.
Ví dụ: Token được gắn với rổ tiền tệ hoặc hàng hóa.
Định nghĩa về Token tiền điện tử (EMT):
Tham chiếu đến một loại tiền tệ fiat duy nhất.
Nó hoạt động tương tự như tiền điện tử và được quy định theo Chỉ thị về tiền điện tử.
Ví dụ: Stablecoin được gắn với đồng euro theo tỷ lệ 1:1.
Các tài sản tiền điện tử khác:
Bao gồm tất cả các loại tiền điện tử khác không được phân loại là ART hoặc EMT.
Bao gồm mã thông báo tiện ích và mã thông báo thanh toán nhất định.
Ví dụ: Token được sử dụng để cung cấp quyền truy cập vào dịch vụ hoặc sản phẩm.
Tổng quan về khung pháp lý
Yêu cầu đối với tổ chức phát hành tài sản tiền điện tử
mã thông báo tiện ích
Định nghĩa: Mã thông báo được thiết kế để cung cấp quyền truy cập kỹ thuật số vào hàng hóa hoặc dịch vụ, dựa trên công nghệ sổ cái phân tán (DLT) và chỉ được nhà phát hành chấp nhận.
Yêu cầu quy định:
Sách trắng: Nhà phát hành phải soạn thảo và xuất bản sách trắng chứa thông tin chi tiết về dự án, quyền và nghĩa vụ, rủi ro và công nghệ.
Lưu ý: Sách trắng phải được nộp cho cơ quan quốc gia có thẩm quyền trước khi xuất bản.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm:
Nếu mã thông báo được cung cấp miễn phí.
Nếu việc phát hành được giới hạn ở mức dưới 150 người cho mỗi quốc gia thành viên.
Tổng số tiền xem xét không được vượt quá 1 triệu euro trong khoảng thời gian 12 tháng.
Định nghĩa và yêu cầu quy định đối với mã thông báo liên kết với tài sản (ART)
Định nghĩa: Mã thông báo duy trì giá trị ổn định bằng cách tham chiếu nhiều nội dung.
Yêu cầu quy định:
Giấy ủy quyền: Người phát hành phải được cơ quan có thẩm quyền cấp phép.
Sách trắng: Áp dụng các yêu cầu nghiêm ngặt hơn về sách trắng và phải được cơ quan có thẩm quyền phê duyệt.
Quản trị và Tuân thủ: Tăng cường các nghĩa vụ về quản trị, chính sách xung đột lợi ích và xử lý khiếu nại.
Tài sản dự trữ: Tài sản dự trữ được yêu cầu để hỗ trợ việc phát hành mã thông báo và bao gồm các quy tắc liên quan về lưu ký và đầu tư.
Định nghĩa và yêu cầu quy định đối với mã thông báo tiền điện tử (EMT)
Định nghĩa: Một token tham chiếu đến một loại tiền tệ pháp định duy nhất.
Yêu cầu quy định:
Ủy quyền: Tổ chức phát hành phải được ủy quyền bởi tổ chức tín dụng hoặc tổ chức tiền điện tử.
Quyền chuộc lại: Nghĩa vụ đề nghị chuộc lại theo mệnh giá vào bất kỳ lúc nào.
Yêu cầu về tính chắc chắn: Yêu cầu về vốn và tiêu chuẩn bảo vệ vốn phải tương đương với các yêu cầu trong Chỉ thị Tiền Điện tử.
Nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP)
Nghĩa vụ và cấp phép
Phạm vi dịch vụ:
Quản lý lưu ký và quản lý tài sản tiền điện tử.
Hoạt động của sàn giao dịch.
Dịch vụ trao đổi giữa tài sản tiền điện tử và tiền tệ fiat.
Dịch vụ trao đổi giữa các tài sản tiền điện tử.
Thực hiện các đơn đặt hàng thay mặt cho khách hàng.
Đầu tư tài sản tiền điện tử.
Nhận và truyền đơn đặt hàng.
Cung cấp lời khuyên về tài sản tiền điện tử.
Quản lý danh mục đầu tư tài sản tiền điện tử.
Quy trình ủy quyền cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP)
Quy trình ủy quyền:
Đơn đăng ký: Gửi thông tin chi tiết bao gồm kế hoạch kinh doanh, sắp xếp quản trị và kiểm soát nội bộ.
Yêu cầu về vốn: Yêu cầu về vốn tối thiểu là €50.000 đến €150.000, tùy thuộc vào dịch vụ được cung cấp.
Sự phù hợp và chính trực: Đánh giá sự phù hợp của ban lãnh đạo và các cổ đông chủ chốt.
Quyền hộ chiếu: Sau khi được ủy quyền, CASP có thể sử dụng quyền hộ chiếu để cung cấp dịch vụ trên toàn EU.
Yêu cầu hoạt động đối với nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP)
Yêu cầu vận hành:
Cơ cấu tổ chức: Một khuôn khổ quản trị hợp lý, bao gồm cơ cấu tổ chức rõ ràng và quy trình vận hành hiệu quả.
Bảo vệ tài sản của khách hàng: Các biện pháp để bảo vệ tài sản tiền điện tử của khách hàng, bao gồm các giao thức bảo mật và phân tách tài sản.
Xử lý khiếu nại: Thiết lập các thủ tục xử lý khiếu nại của khách hàng một cách nhanh chóng và công bằng.
Chính sách xung đột lợi ích: Xác định và quản lý các xung đột lợi ích tiềm ẩn.
Gia công bên ngoài: Đảm bảo rằng các thỏa thuận thuê ngoài không làm ảnh hưởng đến chất lượng kiểm soát nội bộ và nghĩa vụ của cơ quan quản lý về khả năng giám sát tuân thủ.
Ngày 09/06/2023: MiCA có hiệu lực.
Ngày 30 tháng 6 năm 2024: Các quy tắc liên quan đến stablecoin (ART và EMT) bắt đầu được áp dụng.
Ngày 30 tháng 12 năm 2024: MiCA có thể áp dụng đầy đủ cho các loại tiền điện tử và CASP khác.
Quy định chuyển tiếp:
Điều khoản ông nội: CASP đã cung cấp dịch vụ theo luật hiện hành của tiểu bang có thể tiếp tục hoạt động cho đến ngày 31 tháng 12 năm 2025 hoặc cho đến khi họ nhận được ủy quyền của MiCA, tùy điều kiện nào đến trước.
Từ chối cấp quốc gia: Các quốc gia thành viên có thể từ chối các điều khoản cũ, do đó yêu cầu phải tuân thủ sớm.
Tác động đến các công ty Web3 của Thụy Sĩ
Mặc dù không nằm trong EU nhưng các công ty Thụy Sĩ thường tương tác với thị trường châu Âu. Hiểu được tác động của MiCA là rất quan trọng đối với các công ty Web3 của Thụy Sĩ để đảm bảo họ tiếp tục tiếp cận thị trường và tuân thủ.
Trường hợp sử dụng 1: Phát hành mã thông báo tiện ích
Kịch bản: Một công ty Thụy Sĩ thành lập một nền tảng và phát hành các mã thông báo tiện ích nhằm mục đích sử dụng trong hệ sinh thái của mình, với mục tiêu được phân loại là mã thông báo tiện ích theo luật Thụy Sĩ.
Tác động của MiCA:
Phân loại mã thông báo: Theo MiCA, các mã thông báo này có thể được phân loại là tài sản tiền điện tử yêu cầu phải có báo cáo chính thức, trừ khi áp dụng miễn trừ.
Yêu cầu về giấy trắng
Nội dung: Phải chứa thông tin toàn diện về nhà phát hành, dự án, các quyền gắn liền với mã thông báo, rủi ro và công nghệ cơ bản.
Thông báo: Nếu việc cung cấp dành cho cư dân EU, cơ quan có thẩm quyền của EU phải được thông báo về sách trắng.
Giới hạn yêu cầu đảo ngược
MiCA giới hạn khả năng dựa vào các yêu cầu ngược lại. Tiếp thị tích cực tới cư dân EU sẽ kích hoạt các nghĩa vụ tuân thủ.
cân nhắc chiến lược
Tránh tiếp thị chủ động: Hạn chế các hoạt động tiếp thị trong EU để tránh kích hoạt các yêu cầu MiCA.
Thiết lập sự hiện diện tại EU: Xem xét việc thành lập một công ty con trong EU để tạo điều kiện thuận lợi cho việc tuân thủ.
Tư vấn pháp lý: Thu hút cố vấn pháp lý của EU để giúp điều hướng các nghĩa vụ pháp lý.
Ca sử dụng 2: Cung cấp dịch vụ lưu ký và giao dịch
Tình huống: Một công ty Thụy Sĩ cung cấp dịch vụ lưu ký và giao dịch tài sản kỹ thuật số, nhắm đến khách hàng EU.
Tác động của MiCA:
Với tư cách là CASP được ủy quyền:
Công ty phải được cơ quan có thẩm quyền của các nước thành viên EU ủy quyền để cung cấp dịch vụ trong EU.
Thiết lập sự hiện diện của EU:
Một pháp nhân cần phải được thành lập trong EU và tuân theo quy trình ủy quyền của MiCA.
Yêu cầu vận hành:
Triển khai khuôn khổ quản trị, quản lý rủi ro và tuân thủ mạnh mẽ theo MiCA.
Cân nhắc về thuế:
Yêu cầu về chất: Đảm bảo rằng các thực thể EU có đủ chất để đáp ứng các nghĩa vụ pháp lý và liên quan đến thuế.
Thuế xuyên biên giới: Giải quyết các nghĩa vụ thuế có thể phát sinh từ các hoạt động xuyên biên giới.
cân nhắc chiến lược
Lựa chọn khu vực pháp lý: Chọn một quốc gia thành viên EU có môi trường pháp lý thân thiện (ví dụ: Liechtenstein, Pháp, Đức).
Tận dụng các khuôn khổ hiện có: Tận dụng các khuôn khổ tuân thủ hiện có để hợp lý hóa quy trình ủy quyền.
Tương tác với cơ quan quản lý: Việc liên lạc sớm với cơ quan quản lý ở các quốc gia thành viên được chọn có thể giúp đạt được quá trình ủy quyền suôn sẻ hơn.
Những cân nhắc mang tính chiến lược cho việc tuân thủ
Xử lý các hạn chế chào mời ngược lại
Định nghĩa: Chào mời ngược có nghĩa là việc cung cấp dịch vụ theo sáng kiến độc lập của khách hàng mà không có bất kỳ sự chào mời hay quảng cáo nào của nhà cung cấp dịch vụ.
Hạn chế của MiCA:
Hạn chế sự phụ thuộc vào các yêu cầu ngược lại để lách các yêu cầu quy định.
Hoạt động tiếp thị hoặc hành động tích cực hướng tới khách hàng EU sẽ kích hoạt các nghĩa vụ tuân thủ của MiCA.
gợi ý:
Thực tiễn tiếp thị: Xem xét và điều chỉnh các chiến lược tiếp thị để đảm bảo tuân thủ.
Tài liệu: Lưu giữ hồ sơ rõ ràng chứng minh rằng mọi dịch vụ được cung cấp theo yêu cầu ngược lại đều do khách hàng thực hiện.
Thiết lập sự hiện diện ở EU
lợi ích:
Giúp tuân thủ các quy định của MiCA.
Tiếp cận thị trường chung EU thông qua quyền hộ chiếu.
Những điều cần xem xét:
Lựa chọn khu vực pháp lý: Đánh giá môi trường pháp lý, chi phí và sự sẵn sàng của cơ quan quản lý.
Yêu cầu cơ bản: Đảm bảo rằng thực thể EU có khả năng vận hành, quản lý và kiểm soát thực tế trong khu vực pháp lý.
Ý nghĩa về thuế: Giải quyết các vấn đề tiềm ẩn về thuế cư trú và thuế xuyên biên giới.
Tận dụng lợi thế về quy định ở các quốc gia thành viên EU cụ thể
Các khu vực pháp lý đang hoạt động:
Pháp: Sớm triển khai các quy định về tiền điện tử và tích hợp với các cơ quan quản lý tài chính.
Liechtenstein: Pháp luật toàn diện nhất quán với MiCA, bao gồm các điều khoản về đặt cọc và NFT.
Đức: Thiết lập khuôn khổ cho tài sản tiền điện tử và có kế hoạch kết nối với MiCA.
Thuận lợi:
Quy định rõ ràng: Hướng dẫn rõ ràng và cơ quan quản lý hỗ trợ.
Ủy quyền nhanh: Có thể tăng tốc quá trình ủy quyền.
gợi ý:
Tương tác về mặt quy định: Mở ra cuộc đối thoại với các cơ quan quản lý để hiểu được kỳ vọng của họ.
Quan hệ đối tác địa phương: Hãy cân nhắc hợp tác với các công ty địa phương có nhiều kinh nghiệm trong môi trường pháp lý.
phân tích tác động thuế
Cân nhắc về thuế xuyên biên giới
Nơi cư trú thuế: Nơi cư trú thuế được xác định dựa trên sự quản lý và kiểm soát của thực thể EU.
Cơ sở thường trú: Rủi ro khi thành lập cơ sở thường trú trong EU sẽ dẫn đến lợi nhuận bị đánh thuế.
Chuyển giá: Tuân thủ các quy định về chuyển giá đối với các giao dịch giữa các công ty Thụy Sĩ và các tổ chức EU. Yêu cầu về chất và kết nối
Bản chất kinh tế: Chứng minh hoạt động kinh tế thực sự trong phạm vi quyền hạn để làm hài lòng cơ quan thuế.
Phân bổ chức năng và rủi ro: Phân định rõ ràng chức năng, tài sản và rủi ro giữa các đơn vị.
Tài liệu: Duy trì tài liệu chắc chắn để hỗ trợ các vị trí thuế và đáp ứng các nghĩa vụ tuân thủ.
Sự phát triển về chính sách và quy định
Môi trường thực thi ở các nước thành viên EU
Sự khác biệt trong thực thi pháp luật:
Một số cơ quan quản lý có thể áp dụng các biện pháp thực thi nghiêm ngặt hơn (ví dụ: BaFin của Đức).
Các cơ quan quản lý khác có thể ít chuẩn bị hơn, dẫn đến việc thực thi không nhất quán.
Phản ứng của ngành:
Các công ty có thể phải đối mặt với sự không chắc chắn về những kỳ vọng pháp lý.
Tầm quan trọng của việc theo dõi sự phát triển của quy định và điều chỉnh cho phù hợp.
Mối quan hệ với các quy định hiện hành (ví dụ MiFID II)
MiCA và MiFID II:
MiCA bao gồm các tài sản tiền điện tử không được phân loại là công cụ tài chính theo MiFID II.
Phân loại lại: Điều chỉnh luật pháp quốc gia để tránh trùng lặp và đảm bảo tính rõ ràng.
Phạm vi giám sát:
Cần phải thực hiện đánh giá xem liệu hoạt động đó có nằm trong phạm vi của MiCA, MiFID II hoặc các quy định khác hay không.
gợi ý:
Tiến hành phân tích pháp lý toàn diện để xác định các quy định áp dụng.
Theo dõi việc sửa đổi luật pháp quốc gia có liên quan đến MiCA.
Điều phối quốc tế và nghiên cứu so sánh
Môi trường pháp lý toàn cầu:
Vương quốc Anh: đang phát triển khung pháp lý của riêng mình, thực hiện một cách tiếp cận đa sắc thái.
Hoa Kỳ: Môi trường pháp lý bị phân mảnh và các cuộc tranh luận về chính sách vẫn tiếp tục.
Châu Á Thái Bình Dương: Dẫn đầu về quy định trung gian tập trung, nhưng có nhiều cách tiếp cận khác nhau đối với quy định phi tập trung.
Tác động đến các công ty Thụy Sĩ:
Tuân thủ xuyên biên giới: Có nhiều hệ thống quy định cần phải tuân thủ khi hoạt động trên phạm vi quốc tế.
Rủi ro chênh lệch giá theo quy định: Các tiêu chuẩn và thực tiễn thực thi khác nhau cần được chú ý.
gợi ý:
Tham gia vào các cuộc thảo luận chính sách và các nhóm ngành để tác động và duy trì nhận thức về động lực toàn cầu.
Xem xét việc điều chỉnh các chính sách nội bộ phù hợp với thông lệ quốc tế tốt nhất.
Quy định về tiền điện tử bên ngoài EU
Hoa Kỳ
Môi trường pháp lý về tiền điện tử của Hoa Kỳ rất phức tạp và đang phát triển, với các hoạt động thực thi thường xuyên và tranh luận pháp lý đang diễn ra.
Vào năm 2022, Hoa Kỳ đã giới thiệu một khuôn khổ mới cho phép các cơ quan quản lý như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC) quản lý ngành công nghiệp tiền điện tử. SEC đặc biệt tích cực và đã đệ đơn kiện các công ty lớn như Ripple, Coinbase và Binance, cáo buộc vi phạm luật chứng khoán. Vào năm 2023, một tòa án quận đã ra phán quyết rằng việc bán XRP của Ripple cho các tổ chức là chào bán chứng khoán, nhưng việc bán trên các sàn giao dịch thì không. Ngoài ra, vào tháng 11 năm 2023, một tòa án đã hủy bỏ việc SEC từ chối quỹ ETF Bitcoin Grayscale, dẫn đến việc phê duyệt các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum vào đầu năm 2024. Bất chấp những phát triển này, Chủ tịch SEC Gary Gensler nhấn mạnh rằng sự chấp thuận của ETF không nên được coi là sự điều chỉnh rộng rãi hơn đối với các chứng khoán tiền điện tử khác. Do đó, môi trường pháp lý của Hoa Kỳ vẫn không chắc chắn và đầy thách thức, đòi hỏi các công ty, với sự trợ giúp của cố vấn pháp lý, phải tuân thủ luật pháp liên bang và tiểu bang cũng như thiết lập các quy trình tuân thủ chặt chẽ.
Quy định về tiền điện tử ở Trung Quốc
Trung Quốc đã thực hiện các biện pháp nghiêm ngặt đối với tiền điện tử, cấm tất cả các hoạt động liên quan.
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã cấm các doanh nghiệp tiền điện tử, cho rằng chúng là nguồn tài chính công bất hợp pháp. Khai thác bitcoin đã bị cấm vào năm 2021 và tất cả giao dịch tiền điện tử cũng bị tuyên bố là bất hợp pháp trong cùng năm đó. Các công ty phải rời khỏi thị trường Trung Quốc và chuyển hoạt động sang các khu vực pháp lý thuận lợi hơn, vì bất kỳ liên hệ nào với Trung Quốc đều tiềm ẩn những rủi ro pháp lý đáng kể.
Quy định về tiền điện tử ở Hồng Kông
Hồng Kông đang nổi lên như một nhân tố chủ chốt trong không gian tiền điện tử, với khung pháp lý được thiết kế để khuyến khích sự đổi mới đồng thời bảo vệ các nhà đầu tư. Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC) chịu trách nhiệm cấp phép và tuân thủ quy định của các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo, bao gồm các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung. Vào năm 2023, Hồng Kông đã triển khai hệ thống cấp phép mới cho các sàn giao dịch tiền điện tử, thực hiện các yêu cầu nghiêm ngặt về chống rửa tiền (AML) và nhận dạng khách hàng (KYC) để đảm bảo tính minh bạch và an ninh của thị trường. Thành phố cũng đã chấp nhận các dịch vụ mã thông báo bảo mật (STO) và các sản phẩm liên quan đến tiền điện tử được liệt kê như Bitcoin và Ethereum ETF. Ngoài ra, Hồng Kông cũng đang khám phá stablecoin và đồng đô la Hồng Kông kỹ thuật số (e-HKD) tiềm năng, biến nơi đây trở thành trung tâm tài sản kỹ thuật số đang phát triển ở châu Á.
Quy định về tiền điện tử ở Canada
Canada cung cấp một môi trường pháp lý tích cực với những hướng dẫn rõ ràng. Tiền điện tử được coi là hàng hóa và Canada là quốc gia đầu tiên chấp thuận Bitcoin ETF. Tất cả các công ty tiền điện tử đều được phân loại là doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ (MSB) và phải đăng ký với cơ quan quản lý cấp tỉnh, do Trung tâm Phân tích Báo cáo và Giao dịch Tài chính (FINTRAC) quản lý. Lợi nhuận từ tiền điện tử phải chịu thuế lãi vốn. Mặc dù Canada mang lại cơ hội thị trường cho các doanh nghiệp tuân thủ nhưng các công ty phải tuân thủ các nghĩa vụ báo cáo và đăng ký nghiêm ngặt.
Quy định về tiền điện tử ở Anh
Vương quốc Anh đã thiết lập một khung pháp lý toàn diện để tích hợp tài sản tiền điện tử vào các quy định tài chính hiện hành. Vào năm 2022, Hạ viện đã công nhận tài sản tiền điện tử là công cụ tài chính được quản lý. Đạo luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính năm 2023 tiếp tục mở rộng quy định tài chính để bao trùm tất cả các tài sản tiền điện tử. Giao dịch phái sinh tiền điện tử bị cấm và các nhà đầu tư phải chịu thuế lãi vốn đối với lợi nhuận từ tiền điện tử. Các công ty phải tuân thủ các yêu cầu quy định sâu rộng, bao gồm các tiêu chuẩn Hiểu biết về khách hàng (KYC) và Chống rửa tiền (AML), các biện pháp được thiết kế để nâng cao sự ổn định của thị trường và niềm tin của nhà đầu tư.
Quy định về tiền điện tử ở Nhật Bản
Nhật Bản được biết đến với thái độ tiến bộ trong việc kết hợp tiền điện tử vào hệ thống tài chính của mình. Tiền điện tử được coi là tài sản hợp pháp và tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử phải đăng ký với Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA). Hiệp hội trao đổi tiền ảo Nhật Bản (JVCEA) hoạt động như một cơ quan tự quản lý. Tiền thu được từ giao dịch được coi là thu nhập linh tinh, một điều khoản có ý nghĩa quan trọng đối với việc xử lý thuế của nhà đầu tư. Nhật Bản cung cấp một môi trường pháp lý minh bạch và thân thiện với doanh nghiệp, mặc dù các công ty phải đầu tư vào cơ sở hạ tầng tuân thủ để đáp ứng các yêu cầu quy định nghiêm ngặt.
Quy định về tiền điện tử ở Úc
Australia cung cấp một khung pháp lý rõ ràng nhằm cân bằng giữa đổi mới và bảo vệ người tiêu dùng. Tiền điện tử được phân loại là tài sản hợp pháp và phải chịu thuế lãi vốn. Các sàn giao dịch tiền điện tử phải đăng ký với Trung tâm phân tích và báo cáo giao dịch Úc (AUSTRAC) và tuân thủ các nghĩa vụ chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CTF). Năm 2023, Úc công bố kế hoạch thiết lập khung pháp lý mới, dự kiến hoàn thành vào năm 2024. Úc cởi mở với sự đổi mới và có kế hoạch tiềm năng để tung ra tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), nhưng các công ty phải chuẩn bị cho những thay đổi quy định sắp tới để đảm bảo tuân thủ và duy trì khả năng cạnh tranh thị trường.
Quy định về tiền điện tử ở Singapore
Singapore là một khu vực pháp lý thân thiện với tiền điện tử với khung pháp lý mạnh mẽ.
Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) quản lý các sàn giao dịch theo Đạo luật dịch vụ thanh toán (PSA) và đưa ra khuôn khổ cho các tổ chức phát hành stablecoin vào năm 2023. Singapore không có thuế lãi vốn, điều này hấp dẫn các nhà đầu tư dài hạn. Các quy định rõ ràng và chính sách thuế thuận lợi của Singapore khiến nơi đây trở thành một thị trường lý tưởng, mặc dù các doanh nghiệp phải vượt qua các hạn chế về quảng cáo và đạt được sự chấp thuận cần thiết đối với stablecoin.
Quy định về tiền điện tử ở Hàn Quốc
Hàn Quốc có các quy định nghiêm ngặt để bảo vệ người dùng và đảm bảo tính toàn vẹn tài chính. Các sàn giao dịch tiền điện tử phải đăng ký với Đơn vị Tình báo Tài chính Hàn Quốc (KFIU) và các đồng tiền riêng tư sẽ bị cấm vào năm 2021. Đạo luật bảo vệ người dùng tài sản ảo năm 2023 chỉ định Ủy ban dịch vụ tài chính (FSC) là cơ quan quản lý chính. Công ty phải đối mặt với các yêu cầu quy định nghiêm ngặt và phải thiết lập quan hệ đối tác với các ngân hàng địa phương để xác minh tên thật nhằm đảm bảo tuân thủ và bảo mật người dùng.
Quy định về tiền điện tử ở Ấn Độ
Cách tiếp cận pháp lý của Ấn Độ đối với tiền điện tử là thận trọng, với các cuộc tranh luận đang diễn ra và các biện pháp tạm thời đang diễn ra. Tiền điện tử không được hợp pháp hóa hoàn toàn cũng như không bị cấm. Các khoản đầu tư tiền điện tử bị đánh thuế ở mức 30% và Khấu trừ thuế tại nguồn (TDS) 1% được áp dụng cho các giao dịch. Dự luật Tài chính 2022 định nghĩa tài sản kỹ thuật số ảo là tài sản và đặt ra các yêu cầu về thuế đối với thu nhập được tạo ra từ đó. Sự không chắc chắn về quy định tạo ra rủi ro hoạt động cho các công ty, chẳng hạn như tăng chi phí tuân thủ, trong khi thuế cao có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty, buộc họ phải đánh giá lại chiến lược thị trường của mình.
Quy định về tiền điện tử ở Brazil
Brazil đang hướng tới việc tích hợp tiền điện tử vào hệ thống tài chính của mình. Năm 2023, Brazil ban hành luật hợp pháp hóa việc sử dụng tiền điện tử làm phương tiện thanh toán, với Ngân hàng Trung ương Brazil được chỉ định là cơ quan quản lý. Việc hợp pháp hóa tiền điện tử làm phương thức thanh toán mở ra cơ hội mới cho các công ty, nhưng các công ty phải tuân thủ các quy định từ Ngân hàng Trung ương Brazil để đảm bảo tuân thủ và khai thác hiệu quả thị trường mới nổi này.
Tóm lại
Cơ hội và thách thức theo MiCA
MiCA mang đến cơ hội và thách thức cho các công ty Web3 của Thụy Sĩ và Châu Âu:
Cơ hội và thách thức:
Tiếp cận thị trường: Một khuôn khổ thống nhất tạo điều kiện tiếp cận các thị trường trên khắp EU, giúp các công ty kinh doanh dễ dàng hơn.
Niềm tin của nhà đầu tư: Việc tăng cường giám sát quy định có thể làm tăng niềm tin của nhà đầu tư và thu hút thêm vốn vào thị trường.
Môi trường đổi mới: Các quy định rõ ràng có thể khuyến khích đổi mới trong phạm vi ranh giới xác định và thúc đẩy sự phát triển của ngành.
thử thách:
Gánh nặng tuân thủ: Việc đáp ứng các yêu cầu pháp lý đòi hỏi nguồn lực đáng kể và có thể gây căng thẳng cho các doanh nghiệp nhỏ.
Sự không chắc chắn về quy định: Việc thực thi và chuẩn bị rất khác nhau giữa các quốc gia thành viên, điều này có thể dẫn đến sự mất cân bằng trên thị trường quốc gia.
Cạnh tranh: Yêu cầu tuân thủ ngày càng tăng có thể làm tăng rào cản gia nhập, dẫn đến thách thức lớn hơn cho những người mới tham gia, do đó tăng cường cạnh tranh giữa những người chơi hiện tại.
Triển vọng phát triển của các công ty Web3 châu Âu
Các công ty Web3 phải thực hiện cách tiếp cận chiến lược để ứng phó với môi trường pháp lý đang thay đổi:
Tuân thủ chủ động: Sự chuẩn bị trước và sự tham gia của các cơ quan quản lý có thể tạo điều kiện cho quá trình chuyển đổi suôn sẻ.
Hợp tác: Làm việc với các nhóm ngành và chuyên gia pháp lý để tác động đến chính sách và chia sẻ các phương pháp hay nhất nhằm thúc đẩy ngành.
Khả năng thích ứng: Hãy linh hoạt để bạn có thể điều chỉnh mô hình và chiến lược kinh doanh của mình trước những thay đổi về quy định.
Báo cáo này nhằm mục đích cung cấp sự hiểu biết toàn diện về các quy định của MiCA và tác động của chúng. Các công ty nên tìm kiếm tư vấn pháp lý chuyên nghiệp dựa trên hoàn cảnh cụ thể của mình để đảm bảo tuân thủ đầy đủ mọi nghĩa vụ pháp lý.
